defiの新しい規則の背後にある必然性：米国の新しい金融植民地について考える

法律文書：https：//public-nspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf

米国財務省とIRSは最近、既存の税法に適用可能な範囲を拡大する重要な新しい規制（RIN 1545-BR39）をリリースしました。Defiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に組み込みます。ユーザーと直接対話する任意のプラットフォーム（UNISWAPのフロントエンドインターフェイスなど）を含むこれらのサービスプロバイダーは、2026年からユーザートランザクションデータを収集し、2027年に2027年から2027年のフォーム1099に情報を提出する必要があります。コンテンツには、ユーザーの総収入、取引の詳細、納税者の身元情報が含まれます。

私たちは皆、トランプの政治舞台にドラマに欠けていないことを知っています。暗号通貨に対する彼の態度はさらにそうです。初期のビットコインの批判から、それは「Airベースの詐欺」と呼ばれます。ワールド自由金融（WLF）、また、ビットコインを国家戦略保護区に組み込むというアイデアを大胆に提案しました」アメリカの歴史の戦略的な土地購入からビットコインリザーブまで：「2025年のビットコイン戦略のドラフト」の将来を見据えた概念「、彼の行動は、個人的な利益の推進力を反映しており、また比phor的には、米国の政治システムにおける暗号化された産業の複雑な立場を反映しています。

新しい規則は1、2年の間有効であり、「ブローカー」の定義も議論の余地がありますが、古い形式の規制政策は暗号化プロジェクトに設定することはできません。しかし、Ai Yingは、今日のいくつかの次元からの新しいルールの歴史的な不可避性について議論することと、業界の実践者が戦略的選択をどのように行うべきかについて議論することについて考えました。

最初の部分：伝統的な植民地から新しい金融植民地への論理的進化

1.1伝統的な植民地リソースロジック

伝統的な植民地時代の核心は、軍事力と領土所有を通して資源を略奪することです。イギリスは、東インドを通じてインドの綿とお茶を支配しており、スペインはラテンアメリカから金を略奪します。

1.2金融植民地時代の現代モデル

現代の植民地は、経済ルールを中核とし、資本の流れと税制を通じて富の移転を達成します。米国の外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）は、この論理の重要な症状です。これは、米国市民の資産情報を開示し、他の国に米国の税務ガバナンスに参加することを要求しています。新しい課税規則は、デジタル資産の分野でのこのモデルの継続です。。

パート2：米国の新しいコロニアルツール

2.1税規則：FATCAから新しい規則を定義します

税規則は、米国の新しい植民地モデルの基礎です。FATCAは、グローバルな金融機関に米国市民の資産情報を開示し、税武器の先例を作成することを強制しました。新しい課税ルールは、このロジックを継続します。この規則の実施により、米国は世界中でより正確な資本フローデータを取得し、それにより世界経済の管理をさらに強化します。

2.2テクノロジーと米ドルの組み合わせ：スタブコインの支配的な位置

2000億米ドルのうち、米ドルの安定化コインは、その背後にあるアンカー資産を主に米国財務省と米ドルの埋蔵量を占めていました。USDTとUSDCが代表する米ドルスタビライザーは、グローバルな支払いシステムでの適用を通じて、米ドルのグローバルステータスを統合するだけでなく、米国の金融システムにおけるより多くの国際的な資本をロックしています。これは、デジタルエコノミー時代の米ドルの覇権の新しい形式です。

2.3金融商品の魅力：ビットコインETFと信頼製品

Bellaideなどのウォールストリートの巨人によって開始されたビットコインETFと信頼製品は、合法化と制度化を通じて多くの国際的な資本を米国市場に集めています。これらの金融商品は、米国の税規則のための実施の余地を高めるだけでなく、米国の経済と生態学にグローバルな投資家をさらに取り入れています。現在の市場規模は1,000億ドルです。

2.4アクティブアセットトークン（RWA）

アクティブアセットは、Defiの分野で重要な傾向です。エイジーによると、米国財務通貨の規模は40億米ドルに達しました。このモデルは、ブロックチェーンテクノロジーを通じて従来の資産の流動性を改善し、世界の資本市場における米国の新しい支配も生み出しました。RWAエコロジーを制御することにより、米国は政府債券の世界的な流通をさらに促進することができます。

パートIII：経済的および財政 – 退廃圧力と税の公正

2.1アメリカの赤字の危機と税の抜け穴

アメリカの連邦政府の赤字は、今ほど心配することはありません。2023年度には、赤字は1.7兆ドル近く、流行がこの負担を悪化させた後の財政刺激策とインフラ投資はありました。同時に、暗号通貨市場の世界市場価値は3兆ドルを超えましたが、それらのほとんどは税制から分離されていました。これは、税務支援に依存する近代的な国にとって明らかに不可逆的です。

課税は国家権力の基礎です。歴史的に、米国は常に赤字の圧力の下で拡張税基盤を求めています。1980年代のヘッジファンドの改革は、資本所得税の補償を拡大することにより、財務ギャップを埋めるモデルでした。現在、暗号通貨は最新の目標になっています。

2.2金融主権とドルの擁護

しかし、これは単なる税の問題ではありません。Defiと安定したコインの台頭は、世界の支払いシステムにおける米ドルの支配に挑戦しました。Stablecoinはドルの延長ですが、米ドルを固定することにより、並行した「私的通貨」システムを作成しましたが、FRBと伝統的な銀行の管理も迂回しています。米国政府は、この分散通貨フォームがその財政的主権に長期的な脅威をもたらす可能性があることに気付きました。

税務監督を通じて、米国は財政的利益を得るつもりであるだけでなく、資本の流れの管理を再確立し、米ドルの覇権を擁護しようとします。

パート4：業界の視点 – 開業医の選択と順序

3.1米国市場の重要性の評価

Defiプロジェクトの実践者として、最初のステップは、米国市場の戦略的価値をビジネスに合理的に評価することです。プラットフォームの主要なトランザクションボリュームとユーザーベースが米国市場から来ている場合、米国は大きな損失を意味する可能性があります。そして、米国市場の割合が高くない場合、それは完全に実行可能なオプションに撤回されます。

3.2 3つの主要な対応戦略

コンプライアンスの一部：折りたたみのパス

アメリカのユーザーのコンプライアンスのニーズを満たすことに集中するために、米国の子会社（uniswap.usなど）を確立します。
DAOまたは他のコミュニティ管理方法を通じて法的リスクを減らすために、契約をフロントエンドから分離します。
KYCメカニズムの導入は、必要な情報のみを米国のユーザーに報告します。

完全な出口：グローバル市場に焦点を当てます

地理的シールドを実装し、IPを介してアメリカのユーザーアクセスを制限します。
暗号通貨により親しみやすいアジアパシフィック、中東、およびヨーロッパにリソースを入れる。

完全な分散化：テクノロジーと概念の順守

最前線のサービスをあきらめ、プラットフォームをプロトコルの自律性に完全に変えます。
技術的に監督をバイパスしているコンプライアンスツール（チェーン上の税報告システムなど）の開発。

パート5：より深い思考 – 監督と自由の将来のゲーム

4.1法案の進化と長期的な傾向

短期的には、業界は訴訟の規則の実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスの傾向を逆転させることは困難です。監督は、Defi業界を促進して双極性分化を形成します。一方の端は完全なコンプライアンスを備えた大規模なスケールプラットフォームであり、もう1つの端は、隠された操作を選択する小さな分散プロジェクトです。

米国はまた、世界的な競争圧力の下でポリシーを調整することができます。他の国（シンガポールやアラブ首長国連邦など）が暗号通貨のよりリラックスした監督を行う場合、米国はイノベーターを引き付けるために特定の制限を緩和する可能性があります。

4.2哲学自由と制御の反映

Defiの中核は自由であり、政府の中核は支配です。このゲームには終わりはありません。おそらく、将来の暗号産業は「コンプライアンス地方分権」に存在するでしょう。技術革新と規制妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に存在します。

結論：歴史と業界の選択がしなければなりません

この法案は孤立した事件ではなく、アメリカの政治、経済、文化の論理の発展の避けられない結果です。Defi業界にとって、これは挑戦であり、変革の機会です。この歴史的なノードでは、コンプライアンスと革新のバランスをとる方法、自由を保護し、責任を負う方法は、すべての開業医が答えなければならない問題です。

暗号化業界の将来は、技術の進歩だけでなく、自由と規則の間の独自の立場をどのように見つけたかにも依存しています。