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著者：テリー、俗語ブロックチェーン
チェーン上の暗号化市場の流動性の礎石と革新的な温床は誰ですか？
ほとんどの人はそれがdefiであると言うかもしれません。そうです、チェーン上の流動性市場の礎石として、それは株式資金の低い摩擦取引と真のネイティブ収益の主要な環境を提供するだけでなく、さらにRWAやHighなどの増分資金を導入するための主要なチャネルになります – 品質資産。暗号化市場の資本の観点から、それは不可欠な肯定的な要因です。
それは2023年以来、他の概念に直面して、加熱された攪拌 –全体的な物語としてのdefiの量は、徐々にわずかにわずかにわずかにわずかにわずかに市場に導かれています。
しかし、3年が経過したことは注目に値し、注目に値するいくつかの新しい変更が現れ始めました。
01defiの物語
2020年の「Defi Summer」は、暗号化されたプレイヤーの経験では、非常に深い記憶を占めていますが、タイムラインの観点から遡及的にレビューされている場合、Defi市場全体の繁栄は約1年半しか続かず、TVLなどのデータのパフォーマンスは最も直感的でした。
Defillamaのデータによると、2021年11月、暗号化された市場の全体的な定義量は約1,800億米ドルの歴史的最高値に達し、その後衝撃/倒れました。アラメダの危機、流動性それは絶えず乾燥しており、最終的には2023年10月に段階的な低さに触れました。
投稿の時点で、Defiトラック全体の総TVLは約850億ドル（8月13日現在）に低下しました。これは、2021年末の歴史的最高の47％に相当します。そして、この大きなギャップは、数字だけでなく、Defiプロジェクトの生態学的発達とユーザーの信頼にも反映されています。
たとえば、資金の避難と市場の信頼の欠如により、多くの注目を集めている多くのDefiプロジェクトは、ビジネスの規模を削減する必要があり、一部のプロジェクトでさえ、操作を直接停止する必要があります。
2023年9月20日、Defi Income Polymer Gro Protocolは、操作の停止を発表し、Gro Daoを溶解しました。
2023年9月21日、Cross -Chain Defiが借りたPolymer Fuji Financeは、契約の閉鎖を発表し、運用を停止しました。
2023年12月15日、Defi Protocol Safemoonは、米国破産法の第7章に従って破産を公式に申請しました。
2024年1月30日、代理店の利回りプロトコルによって借用された固定金利は、ユーザーにプロトコルの位置を閉鎖することを思い出させ、公式サポートは1月31日に終了します。
2024年7月20日に、派生誘導体取引プラットフォームであるRollup.Financeは、2024年9月21日以降にインフラストラクチャが完全に閉鎖されることを発表しました。
上記は、比較的有名な比較的有名なdefiプロトコルです。実際、不完全な統計によると、暗号化業界によって選択されたプロジェクトは、2023年後半から突然加速しています。
まだ主張されているDefiプロトコルは、流通市場でのトークン価格の価格のパフォーマンスも非常に遅くなっています。イーサリアムの傾向でさえ、「アルファ」と見なされていたdefiトークンの全体的なパフォーマンスよりもはるかに優れているはずです。
2021年11月（BTC：$ 68999）を重要な基準点として分析すると、ビットコインの価格は今日約60,000ドルであり、その時点での価格は約86％ですイーサリアムは約2670米ドルで、当時のその高さ（ETH：4800）の約55％です。
ただし、defiの分野でのパフォーマンスは、ほとんどひどいことで説明でき、足首のカットにほとんど遭遇しました。—ARデータデータBinanceのDefi契約インデックスによると、現在のオファーは約630であり、2021年11月のハイポイント（3400）の20％未満に相当します。
この比較は十分に厳密ではないかもしれませんが、間接的に無視できない事実も証明しています。存在するより広範な市場全体のコンテキストでは、BTCでさえ、Defiフィールドは市場の全体的なペースに追いつくことができず、Defiフィールドに対する投資家の熱意をさらに引き付けることができませんでした大幅に冷却されており、過去ほど過去ほど熱心ではありません。
これはまた、Defiフィールドの将来の開発のアラームを鳴らしました。
02OG defiの自己応答と拡張
しかし、Defiトラックの内側から、近い将来に起こっている興味深い変数がいくつかあります。
1）Makerdao：RWAと安定したコインは力を同期させます
ある程度、MKRは古い形式のdefiプロジェクトとMakerdaoの最も強力なバッチです。「Maker Endgame」は、特にRWA分野で、Defiプロトコルで採用される最も大胆な措置の1つです。
2024年8月の時点で、Makerburnのデータによると、RWAの投資ポートフォリオのMakerdaoの総資産は約21億ドルに達しました。
出典：makerburn.com
DAIの総供給は、昨年11月以来50億ドルのマークにも再停止しています。さらに、Makerdaoは、DaiとMKRに置き換えられた新しいトークンシンボルを起動する計画を立てる安定したコインとガバナンストークンを起動することも提案しました。
その中で、NewStable（NST）はDAIのアップグレードバージョンとして使用されます。
Puredaiは、非常に分散化された予言マシンを採用する理想的なDaiを達成することを目指しており、極端な分散化と住宅ローンの十分な検証のみを受け入れます（Eth、Stethなど）。
2）Aave：セキュリティモジュールを更新し、トークンを買い戻します
7月25日、Aaveの公式チームのガバナンス代表ACIは、Aaveの新しい経済モデルの提案を開始しました。「購入と流通」計画を開始し、契約収入の流通市場でAave Assetsを購入し、主要な生態学的ユーザーに報いるために生態系埋蔵量を充実させることが提案されています。
同時に、ATOKENSセキュリティモジュールは、新しいセキュリティモジュール、GHOの借入金利割引、および反GHOの生成および破壊メカニズムの導入を介してアクティブになり、それにより、Aaveの誓約とGHOの利点間の一貫性が向上します。借り手に加えて、モジュールが新しい「誓約モジュール」にアップグレードされることも推奨されます。
前のAaveセキュリティモジュールが不良債権処理の効率で繰り返し発生しているため、前のCRVハンティング戦争で生成された270万CRVボールト不良債権など、カバーするために一時的な追加のAaveトークンが発生します。債務不足
したがって、新しいセキュリティモジュールの最大の変更は、供給側からの追加のポートを同時にブロックした「誓約モジュール」にアップグレードすることです。そして、それをエコシステムの埋蔵量に分配します。これは、流通市場にもあります。2つの需要の2つの需要の鑑賞の可能性を増加させました。
3）複合：巨大なクジラはつかんでいます、祝福を区別することは困難です
7月29日、コンパウンドは激しい投票コンテストを経験し、最終的に633636票で682191票の微妙な利点を可決しました。複合プロトコルの準備金の5％を決定する（約2400万ドル相当の499,000コンプトークン）来年の収入のために「ゴールデンボーイズ」収入プロトコルに割り当てられます。
一見すると、これはかなり良い決断のようです。しかし、「ゴールデンボーイズ」の裏を深く探索すると、その手がかりが見つかります –その背後にあるリーダーは、同様のガバナンス攻撃方法に成功したことですバールランサーを制御するためにハンピー。
Humpyの以前の成功の歴史に関しては、私は詳細には入りませんが、本質的に言えば、Humpyは再び多数のトークンを蓄え、その後、投票権を使用して、複合Vaultから2,400万ドルを直接保存するために、 Goldcomp Vault彼はプロセスの観点からです。
しかし、コンパウンドは昨日、「提案の守護者」の概念を提案する提案を発表しました。– ガーディアンは、最初は複合DAOコミュニティのメンバーの4/8の署名で構成されます。
さらに、UniswapとCurveは比較的遅いです。カーブは、すぐに創業者の大規模なトークン清算危機に遭遇しました。最終的にこの危機で爆発し、市場に大きな衝撃と不安を引き起こしました。
03まとめ
実際、2020年のほとんどのDefiプロジェクトの繁栄と2021年に始まったジレンマは、最初から運命づけられていました。このため、Defi Blueチップの現在の製品方向またはトークンのエンパワーメントの試みは、異なるチャネルからの自己redemptionの縮図です。
最近の市場ショックにより、債権分野での大規模な清算が行われたが、イーサリアムデフリ契約は8月5日に1年以内に清算記録を設定したが、清算額は3億5,000万米ドルを超え、金額は3億5,000万米ドルを超える。ただし、パニックステップはありません。また、Defi自身の圧力抵抗が増加しており、全体的な調整と探索の傾向が示されています。
いずれにせよ、暗号化市場と革新的な温床の流動性の基礎として、泡がクリアされた後、死んで革新し続けている人々の価値は目立つと予想され、資金の注意を再誘引することが期待されていますそして、ユーザー、そして新しい物語を産みます。
