jakiro
Source : The Economist Magazine, Compilé par : Chopper, Foresight News
D’abord, ils vous ignorent, puis ils se moquent de vous, puis ils vous attaquent et finalement vous gagnez. » Cette phrase est souvent attribuée au Mahatma Gandhi, mais le leader du mouvement indépendantiste indien ne l’a jamais prononcée. Cependant, cet adage apocryphe est devenu un mantra populaire dans l’industrie des cryptomonnaies. Les pionniers de la finance numérique ont autrefois souffert de l’arrogance, du ridicule et du mépris des élites de Wall Street, mais leur pouvoir est désormais d’une puissance sans précédent.
Au cours de l’année écoulée, les banquiers et les praticiens des actifs numériques ont obtenu une bonne récolte. L’industrie des crypto-monnaies a pu prendre pied en grande partie grâce à l’adoption de la loi GENIUS en juillet de cette année, qui fournit une base juridique claire pour le statut juridique des pièces stables. Les actions bancaires ont augmenté de 35 % depuis la victoire de Donald Trump aux élections, en raison des attentes d’un assouplissement des conditions réglementaires. Même si certains banquiers n’aiment pas Trump pour d’autres raisons, peu d’entre eux sont favorables aux politiques réglementaires d’une administration Joe Biden.
Malgré cela,Les tensions entre l’ancien et le nouveau s’accentuent et les crypto-monnaies constituent une menace bien plus grande que ce que de nombreux banquiers l’imaginaient autrefois.. Les banques peuvent certes bénéficier de la déréglementation, mais leur statut privilégié d’« aristocratie financière » dans le camp républicain est désormais fragile.Partager ce statut avec un nouveau venu dans le secteur des cryptomonnaies constitue sans aucun doute une menace à long terme pour les banques traditionnelles.
La préoccupation la plus pressante des banquiers à l’heure actuelle est la réglementation des pièces stables.La loi GENIUS interdit explicitement aux émetteurs de stablecoins de payer des intérêts aux acheteurs.L’intention initiale de cette disposition de compromis est d’empêcher les pièces stables de détourner la demande de dépôts bancaires, affaiblissant ainsi les capacités de prêt des banques.Cependant, une solution de contournement est apparue sur le marché pour contourner la réglementation : les émetteurs de stablecoins représentés par Circle, qui émet l’USDC, partageront les bénéfices avec des bourses de crypto-monnaie telles que Coinbase, puis la bourse offrira des « récompenses » aux utilisateurs qui achètent des stablecoins.Les banques traditionnelles exigent fermement que cette lacune réglementaire soit comblée.
La question des intérêts n’est pas le seul qui sépare les deux parties.Ailleurs, les cryptomonnaies tentent également de briser les barrières à l’entrée dans la finance traditionnelle.En octobre de cette année, Christopher Waller, membre du Conseil de la Réserve fédérale et candidat à la présidence de la Réserve fédérale, a proposé que davantage d’institutions soient autorisées à accéder au système de paiement de la Réserve fédérale.Cette déclaration a inquiété les banquiers.Cependant, Waller est ensuite revenu sur ses remarques, affirmant que les candidats à de tels comptes auprès de la Fed devaient toujours détenir une licence bancaire.
Enfin,Le 12 décembre, l’industrie des cryptomonnaies a réussi à ouvrir la porte au système bancaire fédéral américain.. Les régulateurs bancaires américains ont approuvé les demandes de licences de banque nationale de cinq sociétés de finance numérique, dont Circle et Ripple.Bien que cette qualification ne donne pas à ces institutions le pouvoir d’accepter des dépôts ou d’exercer des activités de prêt, elle leur permet de fournir des services de conservation d’actifs à l’échelle nationale sans dépendre des approbations de l’État.Auparavant, les banques avaient exercé de fortes pressions sur les régulateurs pour qu’ils ne délivrent pas de nouvelles licences à ces entreprises.
Pris isolément, chaque développement – un discours, une licence bancaire, une sorte de solution réglementaire de contournement par un émetteur de stablecoin – semble sans conséquence.Mais prises ensemble, ces tendances constituent une menace sérieuse pour les banques traditionnelles.En fait, la position centrale des banques traditionnelles dans le domaine des prêts et du courtage commercial a longtemps été érodée par les établissements de crédit privés et les nouveaux teneurs de marché extérieurs au système bancaire.Bien entendu, ils ne veulent plus perdre de positions.
Les sociétés de crypto-monnaie estiment que les politiques préférentielles dont bénéficient les banques traditionnelles créent des conditions de concurrence injustes et nuisent à la concurrence sur le marché.Cette proposition a peut-être ses mérites, mais payer des intérêts sur des pièces stables sous une forme déguisée au nom de « l’argent de récompense » est sans aucun doute une tentative flagrante de contourner la réglementation.Les législateurs qui ont voté il y a quelques mois pour interdire le paiement d’intérêts sur les pièces stables n’ont pas encore mis fin à un tel comportement, ce qui révèle le véritable dilemme auquel sont confrontées les banques traditionnelles :Leur influence politique a considérablement diminué.
Les banques traditionnelles ne sont plus la force financière la plus bruyante dans le camp républicain.Au contraire, l’industrie des cryptomonnaies a pris pied dans le camp politique « anti-mainstream et anti-élite » de la droite américaine. Le plus grand comité d’action politique du secteur dispose de centaines de millions de dollars de fonds et est prêt à investir dans les élections de mi-mandat de 2026, et l’argent a toujours été une arme dans les jeux politiques.Désormais, lorsque les intérêts des banques traditionnelles entrent en conflit avec ceux des nouveaux venus en matière de cryptomonnaie, l’issue du jeu n’est plus certaine et pourrait ne plus favoriser les banques traditionnelles.
Il fut un temps où les banquiers critiquaient la réglementation sévère de l’administration Biden.Ironiquement, ils doivent désormais compter sur le soutien d’un groupe de sénateurs démocrates.Ces législateurs démocrates sont plus préoccupés par les risques potentiels de paiements d’intérêts déguisés sur les pièces stables et les risques de blanchiment d’argent qui y sont associés.En s’opposant aux sociétés de cryptomonnaies qui souhaitent obtenir des licences bancaires, les plus grandes banques des États-Unis ont formé une alliance avec les syndicats et les groupes de réflexion de centre-gauche.Comme Gandhi l’a dit un jour : « L’ennemi de mon ennemi est mon ami ».
