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Auteur: Marie Poteriaiev, Cointtelegraph; Compilé par: Tao Zhu, Vision de Bitchain
résumé
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Il est bien connu que les prédictions en haut du cycle du marché du Bitcoin sont très difficiles, mais la combinaison d’indicateurs techniques et d’indicateurs comportementaux peut fournir un signal fort.
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Les scores MVRV-Z, les indicateurs supérieurs du cycle PI, les tendances du volume, les multiples Puell et les entrées d’échange peuvent prédire avec précision le haut du cycle de prix du Bitcoin.
BTC peut approcher la dernière étape de son cycle de marché actuel – d’abord avec un rebond vif, suivi d’un retrait vif, éventuellement entrant sur un marché baissier.Pour beaucoup, cela peut être l’aboutissement tant attendu des quatre dernières années, et les principaux acteurs s’y préparent.
Depuis la fin de 2024, les baleines Bitcoin ont connu une augmentation des avoirs.Les données de Glassnode montrent que le nombre d’adresses contenant plus de 100 BTC a bondi de près de 14% à 18 200, le plus haut niveau depuis 2017. Les plus grands acteurs du marché semblent se préparer à la hausse finale de ce cycle.
Nombre d’adresses BTC contenant plus de 100 BTC. Source: Glassnode
Cependant, profiter de la situation est beaucoup plus difficile que ne l’imaginait, et savoir quand arrêter est notoirement difficile.La tentation des prix plus élevés intensifiera le sentiment de la «peur de manquer» (FOMO), ce qui entraînera des investisseurs à acheter à des hauts, mais en fin de compte des pertes douloureuses et même des positions liquidées.
Alors, comment les commerçants et les investisseurs trouvent-ils le sommet avant que le marché entre dans une récession?
Bitcoin Cycle
Plusieurs indicateurs techniques et en chaîne, tels que MVRV (Rainolder de la valeur marchande à la valeur réelle), la valeur z, les tendances supérieures du cycle PI et le volume, ont toujours été en mesure de prédire de manière fiable lorsque Bitcoin approche de son apogée.
La valeur MVRV-Z compare la valeur marchande du bitcoin à sa valeur réelle et l’ajuste en fonction de la volatilité.Des valeurs Z plus élevées indiquent que le bitcoin est sérieusement surestimé par rapport à sa base de coût historique.Lorsque l’indicateur est à un niveau record, le prix du bitcoin est susceptible de tomber avec lui.
Le haut du cycle PI utilise des moyennes mobiles pour suivre la dynamique des prix BTC.Lorsque la moyenne mobile simple de 111 jours (111-SMA) traverse deux fois la moyenne de 350 jours (350-SMAX2), le marché est surchauffé.En d’autres termes, lorsque les tendances à court terme rattrapent les trajectoires à long terme, le sommet du marché est formé.
Historiquement, tous les marchés de taureaux Bitcoin précédents ont commencé avec une augmentation significative de la valeur MVRV Z et se sont terminés par 111-SMA franchissant la ligne de tendance à long terme.
BTC: Pi Cycle Top + MVRV Z Score.Source: Marie Poteriaiev, Glassnode
De plus, une baisse du volume de négociation lors des augmentations de prix peut être un signe d’avertissement, préfigurant généralement la possibilité d’affaiblir et d’inversion de l’élan.Volume de trading équilibré (REBR) Enregistrement du volume de trading cumulatif est un indicateur important pour le suivi de ce processus.Lorsque l’OBR diverge à partir de la tendance des prix, il indique généralement un signal d’inversion précoce.
La deuxième phase du marché haussier de 2021 en est un bon exemple.Bien que le prix de la BTC atteigne un sommet de 68 000 $ (par rapport au sommet de 63 170 $), les volumes de négociation se déplacent dans la direction opposée, passant de 710 000 BTC à 628 000 BTC.Cela crée une divergence baissière entre le prix et le volume, indiquant une diminution des acteurs du marché soutenant la hausse – un signe typique d’affaiblissement de l’élan.
BTC / USD 1 jour Obv.Source: Marie Poteriaiev, TradingView
Indicateurs à but lucratif
Au fur et à mesure que le cycle de marché culmine, les détenteurs à long terme et les mineurs de bitcoin commencent souvent à verrouiller les bénéfices.Certaines mesures précieuses peuvent suivre cela, telles que Puell Multiple et Exchange Traffic.
La mesure multiple de Puel mesure le revenu des mineurs par rapport à leur moyenne à 365 jours.Des lectures élevées suggèrent que les mineurs peuvent commencer à vendre fortement et apparaissent souvent près du haut du marché.
L’influx massif de fonds sur les échanges est souvent un signe que les investisseurs sont prêts à vendre leur crypto-monnaie.
Volume de trading total transféré à l’échange + PUell multiple.Source: Marie Poteriaiev, Glassnode
Ces indicateurs peuvent être visualisés séparément pour marquer divers changements dans les tendances du marché.Ensemble, ils correspondent généralement au sommet du cycle.
Règle de 15%
Les observations d’activité des prix historiques peuvent également être utiles.L’analyste du marché de la crypto-monnaie Cole Garner partage sa stratégie de sortie en fonction du comportement des baleines.Sa feuille de route se compose de trois étapes:
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augmenter. Le Bitcoin a fluctué verticalement pendant plusieurs semaines consécutives, le graphique quotidien en K-line augmentant fortement de plus de 10 000 $.
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Oscillation.Bitcoin a connu le recul le plus drastique d’un cycle de taureau.La ligne de tendance parabolique incurvée soutenant le rebond a été brisée – c’est un signal clair que le prix peut avoir atteint le sommet.Pendant ce temps, les prix des altcoins et des jetons meme peuvent continuer à augmenter pendant un certain temps.
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Complaisant.Les prix sont inférieurs aux sommets de tous les temps de Bitcoin de 15%. Voici la zone de vente.Les livres de commandes sur les grands échanges montrent souvent un grand nombre de commandes de vente près de ce niveau – qui peuvent être un point de sortie pour les investisseurs institutionnels.
Selon Garner, la règle de 15% (ou 16%) s’applique non seulement aux marchés des crypto-monnaies, mais aussi aux marchés traditionnels.
Meilleures performances de l’histoire: BTC, ETH, Gold, Nasdaq, Nikkei, Broadvision, Systèmes 3D.Source: Cole Garner
Aucun indicateur unique ne peut prédire avec précision le moment de la sortie, en particulier dans l’environnement macro en constante évolution.Mais lorsque plusieurs signaux se réunissent, il est difficile à ignorer.Les dernières étapes d’un marché haussier Bitcoin sont passionnantes, mais comprendre la fin du marché haussier est la clé pour verrouiller les bénéfices.
