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¿Qué pasará con el mundo defi cuando no hay una guerra de liquidez?
Desde el nacimiento de Defi, la brutal guerra de liquidez siempre ha penetrado.
Hemos visto que para obtener liquidez, muchos proyectos Defi pagan muchos costos o liberan una gran cantidad de tokens.Algunos proyectos han tenido éxito y obtenido el dominio del mercado. y pertenecen al polvo.
La causa de la guerra de liquidez
La liquidez de Defi es un área que es fácil de ir a monopolios naturales, lo que significa que la liquidez se concentrará naturalmente en el protocolo de la cabeza.
Existe una cadena lógica: los productos Defi con más liquidez tendrán mayor disponibilidad, por lo que los usuarios se concentrarán en el producto y la concentración de usuarios traerá más tarifas de manejo a los proveedores de liquidez, por lo que traerán más tarifas de manejo, por lo que lo harán Es más fácil quedarse.Por el contrario, si sus productos tienen muy poca liquidez, la disponibilidad del producto será relativamente pobre, el usuario se reducirá y los ingresos del proveedor de liquidez son difíciles de mantener y eventualmente escapa.
Obviamente, esto es una lógica del efecto Matthew.
Debido a esto, la competencia de liquidez es muy cruel.Si no puede obtener mucha liquidez en poco tiempo, al menos obtiene la ventaja de liquidez en los activos en un determinado segmento, entonces su proyecto Defi será difícil de sobrevivir.
Si el nuevo proyecto Defi quiere competir por la liquidez, debe pagar un precio muy trágico.Los costos que pagaron por la liquidez son mucho mayores que su inversión en desarrollo de productos e innovación tecnológica.Esta tendencia a corto plazo será muy desfavorable para la innovación y el desarrollo en el campo Defi.
Podemos reflexionar sobre ello, ¿es realmente necesario?
Desde la guerra de liquidez hasta el intercambio de liquidez
Abogamos por una nueva ruta, es decir, el intercambio de liquidez del protocolo cruzado.Las finanzas descentralizadas deben estar abiertas.Creemos que el intercambio de liquidez del protocolo cruzado se merece, y una ecología debería construir un estándar de acuerdo unificado que respalde la liquidez de llamadas de protocolo cruzado al principio.
En primer lugar, cuando se puede compartir la liquidez, no hay necesidad de competir por la liquidez entre los proyectos Defi para mejorar la disponibilidad del producto.Incluso productos con menos liquidez, los usuarios pueden disfrutar de liquidez global en ella, y su experiencia de usuario no se verá afectada.Sin embargo, la competencia de liquidez no ha desaparecido en realidad, porque aún puede atrapar más tarifas debido a proyectos más líquidos.Por lo tanto, podemos pensar que el intercambio de liquidez en realidad transforma la guerra de liquidez cruel en una competencia de liquidez benigna.
En segundo lugar, cuando se puede compartir la liquidez, el nuevo proyecto Defi puede sobrevivir si solo tiene menos liquidez.No necesita costar grandes costos para obtener mucha liquidez en poco tiempo.Luego, el proyecto puede usar el poder de los fondos y equipos para una innovación verdaderamente valiosa, como mejorar la eficiencia de capital y mejorar el mecanismo de correspondencia.
En tercer lugar, cuando el intercambio de liquidez significa que la liquidez y la parte delantera del producto en realidad están desacopladas, lo que traerá al proyecto una elección diversificada en los modelos de negocio.Utilizamos Dex como ejemplo para explicar que cuando el usuario cotiza en la plataforma DEX, los ingresos pagados a la plataforma en realidad contienen dos partes, que son tarifas de uso frontal y tarifas de uso de liquidez.Entre ellos, la tarifa de uso delantero se atribuye completamente a la plataforma, y la mayor parte de la tarifa de uso de liquidez se atribuirá a LP, y una pequeña parte pertenecerá a la plataforma.En otras palabras, los ingresos de la plataforma DEX pueden comprender que hay dos partes, a saber, la tarifa de uso del frente y la tarifa de uso de liquidez.Si no se puede desacoplar, el extremo delantero de los proyectos que usa el usuario solo puede usar la liquidez del proyecto.Según la premisa de intercambio de liquidez, sin importar qué usos de frontal usan, disfrutan de liquidez global.Esto brinda a los usuarios la libertad de la parte delantera, y la fiesta del proyecto también le da a la fiesta del proyecto dos opciones en el modelo de negocio:
Los desarrolladores con una plataforma con tráfico, o desarrolladores que tienen la capacidad de desarrollar un frontal sedoso, pueden centrarse en el desarrollo de la parte delantera, y la tarifa de uso del predecesor es el ingreso principal.Esto se parece un poco al modelo de negocio del polímero, pero cuando carece de un estándar de intercambio de liquidez unificado, el polímero necesita desarrollar un protocolo de enrutamiento muy complicado.
Con los recursos de LP y una plataforma que tiene la capacidad de agregar más fondos, puede optar por ganar el uso principal de la liquidez.No hay necesidad de invertir demasiados recursos en la optimización de la experiencia delante.LP con fortaleza de capital y capacidades de desarrollo puede incluso elegir una plataforma de liquidez autodenomilada, que no debe ser mutilada por nadie, y no es necesario custodia a ningún acuerdo.
LP, que tiene capacidades de gestión estratégica, incluso puede personalizarse como una estrategia de la ciudad basada en la plataforma de liquidez autoconstruida y no está limitada por una plataforma unificada.
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Protocolo FusionFi
Poner fin a la guerra de liquidez y realizar la fusión de liquidez es exactamente lo que el ecosistema AO está promoviendo el protocolo FusionFi (FFP).A través de FFP, AO intenta construir un ecosistema más saludable.
Entonces, ¿cómo logra FFP la fusión de liquidez?
El núcleo de todos los negocios financieros es en realidad la circulación y el procesamiento de las facturas.FFP define una estructura de datos de documentos unificados.Esta estructura de datos puede expresar órdenes, opciones, futuros y otras órdenes de contrato, y también puede expresar órdenes de préstamo.
Tomando Dex como ejemplo, cualquiera puede crear notas de orden spot, incluida la AMM (cuando los usuarios inician una solicitud de transacción, AMM también puede crear una orden de límite temporal).Estas facturas ingresarán a un grupo de facturas.Después de que se completó el acuerdo, el estado del proyecto de ley cambió y las partes en la transacción obtuvieron sus propios derechos e intereses.
El comportamiento de la liquidación es atómico.
Este modelo de liquidación es muy eficiente.Esto lleva algunas superpoderes a Dex, como más transacciones de salto y arbitraje libre de principios.
Las transacciones de múltiples saltos se refieren a que cuando los usuarios desean intercambiar capital C con el activo A, pero no hay liquidez directa, pueden completar la transacción al convertir el activo A al activo B y luego intercambiarse al activo C.
El arbitraje libre principal se refiere al proceso de arbitraje en el grupo de facturas que tiene una propagación de spreads y envíalos a la liquidación del centro de liquidación para obtener una propagación.
Las transacciones de múltiples saltos y el arbitraje principal son esencialmente un acuerdo conjunto de múltiples notas.
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Fuente:
https://x.com/permaswap/status/1854212032511512992
A través de FFP SDK, los desarrolladores pueden implementar la gran mayoría de los protocolos Defi en código bajo.Así como el SDK de Cosmos reduce en gran medida el tiempo de los desarrolladores para crear una cadena de bloques, el SDK FFP ha reducido en gran medida el tiempo requerido para que el desarrollador AO cree el protocolo Defi.
resumen
El efecto de monopolio natural de la liquidez ha llevado a la miserable guerra de liquidez entre el protocolo Defi, que no solo provocó que la liquidez fuera descentralizada, dañó la experiencia del usuario, sino que también causó que el acuerdo recién creado invierte recursos excesivos.
Para resolver dicha situación y acelerar el desarrollo de defi ecológico, el comienzo del desarrollo ecológico, AO introdujo un acuerdo unificado como el intercambio de proyectos cruzados FFP, que no solo mejoró la eficiencia general de liquidez de toda la ecología, sino también liberó la creatividad del desarrollador.Impulsado por FFP y FFP SDK, se espera que el ecosistema AO de Defi acelere y forme una ecología financiera más saludable.
