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Fuente: Galaxia; Compilado por: Bitchain Visión
La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU. emitió una actualización importante para el espacio de las criptomonedas la semana pasada, confirmando que los bancos estadounidenses pueden actuar como intermediarios primarios «libres de riesgos» en las transacciones de criptomonedas.
En realidad,Los bancos ahora pueden comprar un criptoactivo de un cliente y venderlo a otro dentro del mismo día de negociación sin registrar el activo en su balance.
En los mercados tradicionales, igualar transacciones es una tarea rutinaria para cualquier firma de corretaje el martes, pero la clara aprobación del banco para el negocio de corretaje de activos digitales marca otro paso importante para que la OCC continúe promoviendo la integración de activos digitales y mercados tradicionales.
combinarCuando la OCC aprobó el mes pasado que los bancos pueden tener tokens nativos para pagar tarifas de gas y operar directamente en cadenas de bloques públicas, la dirección es clara: los reguladores están construyendo un marco coherente para que los bancos hagan negocios en la cadena.
La opinión de Galaxy:
La recién publicada Carta de Interpretación No. 1188 es casi tan aburrida como cualquier carta reglamentaria.La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU. esencialmente dijo que si a los bancos se les permite participar en transacciones de valores por cuenta propia sin riesgo, entonces pueden aplicar el mismo modelo a las criptomonedas siempre que no asuman una exposición significativa al riesgo de mercado y gestionen adecuadamente los riesgos de liquidación, operativos y de cumplimiento.Sin embargo, tratar las criptomonedas como una infraestructura aburrida en lugar de como dinero mágico de Internet tiene un efecto desregulador, y está claro que la OCC está aplicando su lente interpretativa habitual: la neutralidad tecnológica.
Al mismo tiempo, la Carta de Interpretación No. 1186 emitida en noviembre también permite a los bancos tener una pequeña cantidad de tokens nativos para pagar tarifas de gas y operar sus propios sistemas en cadena.Combinando los dos documentos, podemos ver al regulador autorizando a los bancos a interactuar directamente con las redes blockchain y permitiéndoles realizar transacciones de clientes en estas redes.
En particular, un regulador estadounidense está avanzando más rápido en la regulación de las criptomonedas que los regímenes globales de capital bancario.La actualización de 2024 de los requisitos de capital de las criptomonedas bancarias emitida por el Comité de Basilea todavía trata a la mayoría de los criptoactivos como «peligros radiactivos»: las exposiciones de alto riesgo están sujetas a estrictas regulaciones de capital, las confirmaciones de cobertura son limitadas y los límites de exposición son extremadamente conservadores.Incluso si los bancos intentaran ir a la quiebra manteniendo criptomonedas, será difícil tener éxito. Incluso los activos tokenizados y las monedas estables que califican para regulaciones más flexibles enfrentan discreción regulatoria y están sujetos a «recargos de infraestructura» que penalizan estos activos simplemente por estar en la cadena.Ahora existe esta extraña división: la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de Estados Unidos está ampliando la autoridad de los bancos para utilizar criptomonedas, mientras que el Comité de Basilea está haciendo que muchas de estas actividades sean económicamente inviables.
Pero desde la perspectiva de la estructura del mercado, las previsiones de la semana pasada fueron ciertamente alentadoras.Los bancos (al menos en los Estados Unidos) finalmente pueden manejar transacciones de criptomonedas como cualquier otro, sin tener que pretender que la liquidación de blockchain requiere un doctorado en criptografía y posesión de Satoshi.Permitir que los bancos ejecuten transacciones de criptomonedas sin riesgo alguno les da a los clientes acceso a intermediarios regulados en lugar de verse obligados a utilizar lugares no regulados.
Si la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU. está haciendo algo, es decirle cortésmente a los bancos: «Escuchen, si quieren seguir sirviendo a los clientes de criptomonedas en 2026, necesitan billeteras, infraestructura de nodos, controles de liquidación en cadena y capacidades operativas reales».
Aceptar el pago de las tarifas del gas es el primer paso; poder igualar las transacciones de criptomonedas de los clientes es el segundo paso; y el tercer paso es “dejar de subcontratar todas las operaciones a empresas de tecnología financiera y operar parte de la infraestructura usted mismo”.
La pregunta más importante ahora es si Basilea suavizará su postura.El Acuerdo de Basilea actualizó por última vez las regulaciones sobre criptomonedas en 2024 y, desde entonces, las grandes instituciones globales de importancia sistémica (GSIB) han adoptado ampliamente los rieles de criptomonedas para la liquidación, la gestión de la liquidez y las apuestas tokenizadas.El capital está totalmente tokenizado en la cadena y disfruta de las mismas protecciones de propiedad que los inversores tienen derecho a exigir.Si los bancos pueden demostrar que pueden ejecutar operaciones en cadena de manera segura, la regulación de Basilea se sentirá como un retroceso a 2017: imponer un conjunto de reglas de capital para una tecnología en sus crecientes dificultades a una industria que ha dado pasos gigantescos en madurez y adopción institucional.
El Acuerdo de Basilea está revisando sus directrices para 2024, con la esperanza de reconocer para entonces que ciertos criptoactivos ya no funcionarán como chips especulativos y más bien como infraestructura de pago o liquidación.De todos modos, el mundo se mueve en cadena; el verdadero suspenso es qué tecnologías de finanzas descentralizadas (DeFi) adoptarán, transformarán y empaquetarán los bancos como una evolución natural de la industria bancaria.
