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Autor: Investigación de activos digitales Traductor: Shan Oppa, Bitcoin Vision
Este mes, nos centramos en Ethereum: su importante actualización de bifurcación dura Fusaka está a punto de implementarse, y una serie de catalizadores de tiempo clave también indican que el mercado puede marcar el comienzo de un importante punto de inflexión cíclico.
En julio de este año, realizamos un análisis exhaustivo del ascenso de Ethereum.Aunque el retroceso resultante fue mayor que nuestras expectativas iniciales, nuestro enfoque de análisis del marco temporal demostró una vez más su confiabilidad: como se predijo, el pico del mercado se produjo en la primera semana de septiembre.
Ahora usaremos el mismo marco analítico, combinando patrones estacionales, ciclos de tiempo, ciclos macro y otros indicadores para analizar por qué se espera que Ethereum toque fondo este mes.
Primero, tomemos una vista panorámica del ciclo mensual de Ethereum y luego centrémonos en la tendencia actual. Podemos entender por qué es probable que diciembre se convierta en un nodo clave de reversión.
Ciclo mensual de Ethereum
Si observamos este ciclo de “bajo a bajo” de 40 a 42 meses, los principales mínimos del ciclo han ocurrido aproximadamente cada 42 meses en la corta historia de Ethereum.El siguiente gráfico muestra que los intervalos entre los mínimos de cierre mensuales se ajustan exactamente a este patrón de tiempo.
Dado que 42 meses equivalen aproximadamente a 3,5 años, este ciclo es significativo: es exactamente el punto medio del ciclo de 7 años de Gann.Esto es lo que dijo Gann sobre el ciclo de 7 años:
Si se completa este ciclo de pánico de 7 años, este mes (diciembre de 2025) corresponderá al mes 84, que coincide exactamente con el momento más bajo de 2018.
También podemos usar el mínimo histórico de Ethereum como punto de partida y extrapolarlo hacia adelante 84 meses, y el momento es noviembre de 2022: cuando el intercambio FTX colapsó, fue sin duda el mínimo de pánico del mercado.
Diciembre es un punto de inflexión de alta probabilidad
Se puede observar que este mes estamos en el punto de inflexión del ciclo fuerte de 3,5 a 7 años. Pero para comprobarlo, debemos mirar hacia atrás y ver con qué frecuencia diciembre ha sido un punto de inflexión importante en la historia de Ethereum.
Las flechas en el cuadro a continuación marcan cada diciembre desde el inicio de Ethereum en 2015: las flechas verdes representan los principales mínimos, las flechas rojas representan los principales máximos y las flechas azules no representan puntos de inflexión importantes.
Se puede decir que en 8 de cada 10 años, diciembre casi ha correspondido al máximo o mínimo absoluto de Ethereum. De estos 8 giros, 5 fueron mínimos importantes y 3 fueron máximos importantes.Teniendo en cuenta la probabilidad de un punto de inflexión importante el próximo mes, combinado con el sentimiento del mercado, los niveles de precios y los ciclos mensuales, tenemos razones para creer que es más probable que se forme un mínimo importante esta vez.
periodo de tiempo semanal
A continuación, debemos considerar cuánto dura el ciclo. Para analizar cualquier mercado, es importante comprender la duración típica de sus altibajos;esto fue clave para nuestra predicción exitosa del pico de Ethereum en la primera semana de septiembre en nuestro informe del 17 de julio.
Esta vez, nos centraremos en la magnitud del retroceso semanal promedio para este ciclo desde el máximo de 2021.
Como se muestra en el gráfico anterior, durante este ciclo, el tiempo promedio de finalización de las correcciones semanales se concentra en el rango de 13 a 16 semanas.Actualmente, el mercado se encuentra en esta ventana crítica.
importante factor de tiempo
Después de comprender el ciclo macro, los patrones estacionales y la duración del mercado, también debemos prestar atención a los importantes factores temporales que impulsan todos los giros del mercado.Comencemos con el importante ciclo de 180 semanas, un factor de tiempo que ha capturado con precisión los principales giros del mercado de este año muchas veces desde el máximo de 2021.
Aproximadamente 180 semanas después del máximo de 2021, el mercado alcanzó su mínimo de abril de 2022.
El próximo gran giro es el máximo de marzo de 2022 antes de que el mercado se desplome.Este momento está exactamente a 180 semanas del máximo de septiembre de 2021.
Ahora nos encontramos en el siguiente punto de inflexión crítico: no sólo un punto de inflexión ordinario, sino potencialmente un importante fondo del mercado bajista.Actualmente, nos encontramos en la posición del ciclo de 180 semanas de este nodo.
La importancia del factor tiempo de las 180 semanas es evidente, y todos los puntos de inflexión importantes del año pasado coinciden con el punto de las 180 semanas.
De hecho, retroceder un poco más revela que el mínimo de 2022 también está a casi 180 semanas del mínimo de 2018.
También podemos dividir este factor de tiempo en «medios ciclos» de 90 semanas (lo que Gann llama los «puntos medios»).
Desde el mínimo de 2022 hasta el máximo de marzo de 2024, son exactamente 90 semanas, sin duda un máximo significativo.Hoy estamos a 90 semanas de ese máximo y el ciclo está casi completo.
Si esta señal resonante no es suficiente para convencerle, podemos centrarnos en el ciclo diario: el mínimo de Ethereum la semana pasada estuvo exactamente a 90 días del máximo anterior.
Estos períodos de tiempo son cruciales y nos ayudan a predecir casi todos los cambios importantes del mercado con meses de anticipación.El panorama actual del mercado exhibe las características de una «rueda dentro de una rueda»: los ciclos de 90 días, los ciclos de 90 semanas y el ciclo más grande de 180 semanas se superponen entre sí.
El tiempo nos vuelve a decir que el mercado está marcando el comienzo de un importante punto de inflexión.
BTC.D y ETH/BTC
Para demostrar aún más por qué este mes es un importante punto de inflexión macro, analicemos la relación del tipo de cambio entre Bitcoin, Ethereum y Bitcoin (ETH/BTC).
Veamos primero BTC.D: este indicador muestra características de ciclo de 60 meses y está preparado para alcanzar máximos significativos.La tendencia de BTC.D durante este ciclo es más compleja, pero estos importantes factores temporales se pueden rastrear en todos los gráficos.Actualmente solo tenemos un ciclo completo como referencia (no es una situación ideal), pero es necesario realizar valoraciones en función de los datos disponibles.
Este ciclo muestra que el ciclo “de mayor a mayor” de BTC.D es de 60 meses, y el próximo mes (diciembre de 2025) resulta ser el mes 60 después del máximo de diciembre de 2020.
En cuanto al tipo de cambio ETH/BTC, también hemos marcado cada diciembre desde su nacimiento.Entre los siete principales puntos de inflexión de diciembre, cinco fueron mínimos y la mayoría de los diciembres marcaron importantes puntos de inflexión mensuales.
Además, el ciclo Gann de 60 meses de la tasa ETH/BTC en el gráfico a continuación resuena con el ciclo máximo de 60 meses de BTC.D, y ambos apuntan a diciembre como el mes de reversión de «bajo a bajo».
nivel de precios
Dado que la probabilidad de un punto de inflexión importante es extremadamente alta, debemos combinar el precio y el sentimiento para juzgar la dirección del mercado.La mayoría de los lectores deben ser conscientes de que el sentimiento actual del mercado todavía se encuentra en un estado de pánico extremo y la atención del público está cerca de mínimos históricos.
Pero ¿qué señal envía el precio?
El primer indicador clave es el nivel de retroceso del 50%.Este nivel debe mantenerse si el mercado quiere mantener un patrón alcista.Desde diferentes dimensiones temporales, es posible que haya caído por debajo de este nivel en el corto plazo, pero no necesariamente en el largo plazo.
Sin embargo, lo que más me preocupa es si los niveles clave a nivel del ciclo macroeconómico permanecen intactos y, si observamos el gráfico mensual, la respuesta es sí.
Además, el mercado todavía está formando “máximos” y “mínimos” a nivel macro, una estructura típica de mercado alcista.
Acercándonos al gráfico semanal: Ethereum se encuentra por encima del nivel de soporte clave con el que ha estado luchando desde principios de 2021, y el indicador RSI semanal muestra una señal de compra con divergencia alcista.Esto al menos indica que el mercado marcará el comienzo de un repunte semanal o mensual.
Finalmente, analizamos brevemente la relación entre Ethereum y los precios del cobre: existe una fuerte correlación macro entre los precios del cobre y Ethereum, y los precios del cobre actualmente están rompiendo máximos históricos.
Si observamos el gráfico semanal de ETH/Cobre, la relación cotiza alrededor de sus máximos de 2017, un nivel que ha actuado como un fuerte soporte desde el mínimo de 2022. Mientras tanto, también ha surgido una divergencia alcista semanal del RSI en este nivel macro clave.
El cobre ha sido fuerte, pero espero que Ethereum reaccione con fuerza y comience a superar al cobre en el mediano plazo.
Resumen
En resumen, diciembre de 2025 es sin duda un importante punto de inflexión macro para Ethereum.El ciclo principal mensual, el ciclo de devolución de llamadas, el patrón estacional de diciembre y los factores temporales clave apuntan a: Ethereum marcará el comienzo de una reversión este mes.
Pero para ser claros, no creo que diciembre sea un aumento en línea recta, sino más bien una construcción gradual de un fondo importante durante un período de 2 a 4 semanas, lo que en última instancia impulsará un fuerte aumento desde finales de diciembre hasta principios de enero.
A juzgar por la tendencia de BTC.D y los indicadores macroeconómicos generales de apetito por el riesgo, el mercado está pasando de Bitcoin a altcoins. Esta tendencia puede continuar hasta 2026 y Ethereum liderará esta ola.
Es posible que BTC.D haya llegado a su final, y es probable que se produzca un máximo final en enero del próximo año, mientras que Ethereum y otras altcoins tocarán fondo en las próximas semanas antes de subir en el primer trimestre de 2026.
Es difícil juzgar la duración de este aumento, pero hay múltiples eventos este mes que verificarán esta lógica: la mejora de Fusaka de esta semana, las expectativas de recorte de tasas de interés de la próxima semana, la «Ley de Claridad» pendiente y posibles políticas de flexibilización cuantitativa.
El mercado actual está extremadamente asustado, con poco volumen, sobrevendido y en un momento crítico: todas características de una importante reversión mensual.En mi opinión, cualquier nuevo retroceso a principios de diciembre sería una oportunidad de compra.
