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Shaw, visión de Bitcoin
En la mañana del 1 de diciembre, las criptomonedas volvieron a experimentar una «caída repentina». Bitcoin cayó más de $4,000 en dos horas, llegando una vez a $86,161, una caída de casi el 5% en 24 horas; Ethereum cayó más de 200 dólares en dos horas, alcanzando una vez los 2.813,20 dólares, con una caída de más del 5,5% en 24 horas. Los datos muestran que en las últimas 4 horas, toda la red ha liquidado posiciones por valor de 481 millones de dólares, incluidos 462 millones de dólares de órdenes largas y 19,1404 millones de dólares de órdenes cortas, principalmente liquidaciones de órdenes largas. La liquidación de BTC fue de 159 millones de dólares y la liquidación de ETH fue de 134 millones de dólares.
A principios de diciembre, el mercado de las criptomonedas asestó un duro golpe a los inversores y el pánico que antes se había aliviado ligeramente se extendió de nuevo.¿Qué pasó con el mercado?Cuando solo queda un mes de este año, ¿cómo se comportará el mercado de las criptomonedas? ¿Seguirá siendo lento y el mercado bajista ha caído cada vez más profundamente?
1. El mercado de las criptomonedas se desplomó por un corto tiempo y los alcistas sufrieron otro baño de sangre.
Esta mañana, el mercado de las criptomonedas experimentó otra «caída repentina».Bitcoin y Ethereum se desplomaron. Bitcoin cayó más de 4.000 dólares en dos horas, cayendo brevemente por debajo de 87.000 dólares, y una vez tocó los 86.161 dólares, una caída de casi el 5% en 24 horas. Ethereum cayó más de $200 en dos horas, cayendo brevemente por debajo de $2900, una vez tocando $2813,20 y cayendo más del 5,5% en 24 horas. Solana, BNB, etc.también experimentaron rápidas caídas a corto plazo.
Los datos de Coinglass muestran,En las últimas 4 horas, toda la red se liquidó por 481 millones de dólares, de los cuales se liquidaron órdenes largas por 462 millones de dólares, se liquidaron órdenes cortas por 19,1404 millones de dólares y se liquidaron principalmente órdenes largas..Entre ellos, la liquidación de BTC fue de 159 millones de dólares y la liquidación de ETH fue de 134 millones de dólares. En las últimas 24 horas han sido liquidadas más de 198.000 personas en toda la red. La mayor orden de liquidación individual se produjo en Binance: ETH/USDC, por un valor de 14,4817 millones de dólares.
RecientementeLas crecientes expectativas sobre el recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal no son suficientes para respaldar el rebote y la recuperación continuos del mercado de criptomonedas.Factores como la debilidad de los fondos ETF, las ventas por parte de inversores «ballenas», la liquidación del apalancamiento a largo plazo y el continuo endurecimiento de las políticas internas han profundizado una vez más el pánico en el mercado.
2. Las políticas regulatorias nacionales continúan endureciéndose, amplificando el pánico en el mercado
El Banco Popular de China celebró recientemente una reunión sobre el mecanismo de coordinación para combatir la especulación en las transacciones de moneda virtual. A la reunión asistieron los jefes pertinentes de 13 departamentos, incluidos el Ministerio de Seguridad Pública y la Oficina Central de Asuntos del Ciberespacio.La reunión solicitó que sigamos adhiriéndose a la política prohibitiva contra las monedas virtuales y que sigamos tomando medidas enérgicas contra las actividades financieras ilegales relacionadas con las monedas virtuales. La reunión enfatizó que las monedas virtuales no tienen el mismo estatus legal que la moneda de curso legal, no son legalmente compensables, no deben ni pueden usarse como moneda en el mercado, y las actividades comerciales relacionadas con las monedas virtuales son actividades financieras ilegales.Las monedas estables son una forma de moneda virtual que actualmente no puede cumplir eficazmente con los requisitos de identificación de clientes y lucha contra el lavado de dinero.Existe el riesgo de que se utilicen para actividades ilegales como el blanqueo de dinero, el fraude en la recaudación de fondos y las transferencias transfronterizas ilegales de fondos.La reunión solicitó que todas las unidades hicieran de la prevención y el control de riesgos un tema eterno del trabajo financiero, continuaran adhiriéndose a la política prohibitiva contra las monedas virtuales y continuaran tomando medidas enérgicas contra las actividades financieras ilegales relacionadas con las monedas virtuales.
Aunque no se introdujeron nuevas políticas regulatorias en esta reunión, una vez más enfatizó la estricta prohibición del país sobre las transacciones de moneda virtual y los estrictos requisitos regulatorios para las monedas estables.
3. El inestable entorno macroeconómico afecta al mercado de activos de riesgo
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que su comité de política podría aumentar la tasa de interés de referencia este mes. Enfatizó que cualquier aumento de la tasa de interés es sólo un ajuste en el grado de la política de flexibilización, y las autoridades tomarán decisiones apropiadas sobre si promover o no cambios de política.En un discurso ante líderes empresariales locales en Nagoya, Japón central, el lunes, Ueda Kazuo dijo que la economía de Japón se ha recuperado moderadamente y que se espera que la tasa de inflación caiga brevemente por debajo del 2% en la primera mitad del año fiscal 2026, luego se acelere nuevamente y sea más o menos consistente con el objetivo del 2% en la segunda mitad del período de las perspectivas.Dijo que la tendencia alcista sincronizada de salarios y precios se ha fortalecido y el impacto del tipo de cambio sobre los precios ha aumentado. Para lograr el objetivo de estabilidad de precios, se ajustarán oportunamente políticas laxas.Si la economía y los precios continúan mejorando, se considerarán nuevos aumentos de las tasas de interés.
Según los datos de swaps de índices a un día, los operadores esperabanLa probabilidad de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria el 19 de diciembre es de alrededor del 64%.La probabilidad de tomar medidas antes de enero del próximo año ha aumentado al 90%.Después del discurso de Ueda, el yen se fortaleció ligeramente frente al dólar estadounidense.Antes de su discurso, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a dos años había subido a su nivel más alto desde 2008 a medida que aumentaban las expectativas de una subida de tipos por parte del Banco de Japón.
Las expectativas de aumento de las tasas de interés del Banco de Japón han aumentado y los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal aún no se han implementado. Los factores inciertos en el entorno macroeconómico han afectado la dirección de los mercados de criptomonedas y otros activos de riesgo.
4. Las entradas netas de ETF acaban de recuperarse, pero los fondos institucionales siguen siendo insuficientes.
Los datos de Farside Investors muestran que el ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. tuvo una entrada neta acumulada de 73,2 millones de dólares la semana pasada, y el ETF al contado de Ethereum de EE. UU. la semana pasada tuvo una entrada neta acumulada de 312 millones de dólares.El ETF IBIT al contado de Bitcoin de BlackRock experimentó una salida neta de 2.340 millones de dólares en noviembre, con una salida neta de aproximadamente 463 millones de dólares el 14 de noviembre y una salida neta de aproximadamente 523 millones de dólares el 18 de noviembre, estableciendo dos veces el récord anterior de salidas en un solo día.
Aunque ha habido una entrada neta de fondos ETF, las admisiones institucionales acaban de reanudarse y, en comparación con la anterior salida de fondos a gran escala, la cantidad aún es insuficiente para respaldar la recuperación sostenida general del mercado.
5. Los inversores de la ballena gigante “OG” se vendieron, aumentando la presión a la baja sobre el mercado
El analista en cadena @ai_9684xtpa monitorea que se sospecha que la ballena antigua ETH 2016, que costó tan solo $ 203,22, vendió 7,000 ETH a través de Wintermute en el último mes, con un precio de transferencia promedio de $ 3,024. Si se vende, obtendría una ganancia de 19,745 millones de dólares. Además, el analista en cadena Ai Ai supervisó que la dirección que abrió una posición de 1.074 WBTC a un precio promedio de 10.708 dólares estadounidenses hace cuatro años parecía comenzar a vender ETH después de vender WBTC.Esta dirección una vez obtuvo ganancias de 1,000 BTC a un precio promedio de $118,011 este año y obtuvo una ganancia de $107 millones.Esta dirección depositó 5.000 ETH en Binance, por un valor de 15,36 millones de dólares.En las últimas dos semanas, ha depositado un total de 13.403,28 ETH en el intercambio, con un valor total de 41,06 millones de dólares estadounidenses.Esta dirección todavía tiene 15.000 ETH.
La dirección de la ballena «OG» ha seguido vendiendo grandes cantidades de criptoactivos recientemente, lo que ha seguido ejerciendo una presión a la baja sobre el mercado y puede ser uno de los desencadenantes de la caída.
6. Se esperan factores positivos en diciembre, que pueden estimular la recuperación del mercado.
La Reserva Federal pondrá fin oficialmente al ajuste cuantitativo (QT) hoy.Se informa que la Reserva Federal decidió poner fin al ajuste cuantitativo (QT) en su reunión de tipos de interés del 29 de octubre de 2025, a partir del 1 de diciembre de 2025. La Reserva Federal comenzará a endurecer la política monetaria en marzo de 2022 y comenzará a reducir las tenencias de bonos en junio de 2022, lo que se conoce como ajuste cuantitativo (QT).Desde 2022, la Reserva Federal ha retirado más de 2 billones de dólares del mercado y su balance ahora se ha reducido a unos 6,55 billones de dólares.Pero a partir del 1 de diciembre eso cambiará y la Reserva Federal dejará de sacar dinero del mercado.
Además,La Reserva Federal anunciará su última decisión sobre tipos de interés el 10 de diciembre, las recientes declaraciones de funcionarios clave de la Reserva Federal, junto con los comentarios «moderados» del popular candidato a ser el próximo Presidente de la Reserva Federal bajo la administración Trump, han llevado a un aumento de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en diciembre.El programa “Fed Watch” de CME muestra:La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en diciembre es del 87,4%, y la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 12,6%..La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos de manera acumulativa para enero del próximo año es del 67,5%, y la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 9,2%.
Aunque el mercado criptográfico actual sigue siendo lento, posibles factores positivos en diciembre pueden estimular una ligera recuperación en el mercado.
7. Análisis e interpretación del mercado
A principios de diciembre, las criptomonedas tuvieron un “mal comienzo” y el pánico en el mercado que acababa de desacelerarse se está extendiendo nuevamente.¿Cómo les irá a las criptomonedas cuando solo queda un mes en 2025?¿Pueden los factores positivos de diciembre estimular el mercado como se esperaba, o la caída de las criptomonedas continuará hasta 2026?Echemos un vistazo a las interpretaciones clave del mercado.
1. El último informe de investigación de CryptoQuant afirma que, el suministro total de monedas estables ERC20 superó los 160 mil millones de dólares en 2025, alcanzando un récord, lo que se considera un indicador clave para predecir las tendencias de los precios de Bitcoin.Las investigaciones señalan que, en comparación con la oferta monetaria global M2, la correlación entre la oferta de monedas estables y las tendencias de los precios de Bitcoin es más significativa.El informe analizó que las monedas estables, como principal fuente de liquidez en el mercado criptográfico, pueden reflejar el flujo de fondos de los inversores de manera más rápida y directa, y el crecimiento de su oferta a menudo conduce al aumento de los precios de Bitcoin.Tanto durante la corrida alcista de 2021 como durante la recuperación del mercado de 2024-2025, el crecimiento de la oferta de monedas estables precedió significativamente a los aumentos de precios de Bitcoin.El equipo de investigación de CryptoQuant afirmó que el suministro actual de monedas estables se encuentra en un máximo histórico, lo que indica que el poder adquisitivo de la parte inferior del mercado continúa aumentando, lo que puede convertirse en una fuerza impulsora importante para la próxima ronda de tendencias de precios de Bitcoin.
2. Escala de análisis de gráficos de Matrixport, Bitcoin acaba de entrar en una etapa poco común: las posiciones, el sentimiento del mercado y las políticas macro chocan al mismo tiempo.La volatilidad implícita ha caído drásticamente y la demanda de protección contra accidentes ha disminuido, pero los precios siguen estancados por debajo de un nivel clave que históricamente ha sido difícil volver a superar.Al mismo tiempo, se está probando una importante métrica base de costos en cadena, un nivel que históricamente ha distinguido el «pánico» del «valor profundo».Para aumentar la tensión, las expectativas de recortes en las tasas de interés volvieron a aumentar cuando el tono de la Reserva Federal cambió, pero la historia muestra que ésta es precisamente la etapa en la que muchos operadores juzgan mal la tendencia posterior.Los patrones estacionales apuntan en una dirección, las estructuras de tendencia respaldan otra y ambas están respaldadas por datos.
3. El analista de mercado MisterCrypto cree, las condiciones del mercado ya tienen la base para impulsar a Bitcoin a recuperarse hasta el rango de 100.000-110.000 dólares estadounidenses.La estructura a corto plazo de Bitcoin está mostrando signos de estabilización después de lo que llamó una «venta masiva de capitulación» en el mercado.Señaló que los indicadores relacionados con el comportamiento de los comerciantes muestran que los grandes actores han comenzado a abrir nuevas posiciones largas a medida que el sentimiento del mercado cae en territorio de miedo extremo, una combinación que históricamente ha tendido a presagiar repuntes durante las caídas.
4. El investigador de criptomonedas bit a bit André Dragosch dijo, el entorno macro que enfrenta actualmente Bitcoin es «similar» al de la epidemia de COVID-19.Según la escala del estímulo monetario anterior, se espera que el crecimiento global se acelere a partir de aquí, lo que sugiere que el impulso continuará hasta 2026. El precio actual de Bitcoin no parece estar en línea con las perspectivas macroeconómicas futuras, por lo que Bitcoin aún puede tener mucho espacio para subir.
5. El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, se apega a las predicciones, Bitcoin (BTC) aumentará a 250.000 dólares antes de fin de año, un aumento de aproximadamente el 170%. Hayes cree que Bitcoin ha tocado fondo. Cayó a 80.600 dólares la semana pasada y se ha recuperado aproximadamente un 12%.Hayes señaló que el ciclo de restricción de la liquidez en Estados Unidos está llegando a su fin.La Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos en octubre. El mercado espera que el ajuste cuantitativo (QT) termine a principios de diciembre, y hay un 87% de probabilidad de continuar recortando las tasas de interés el 10 de diciembre.Junto con el efecto de reinicio provocado por la liquidación del apalancamiento del mercado de criptomonedas el 11 de octubre, le dará a Bitcoin un impulso alcista.Si bien reconoce que las previsiones pueden estar equivocadas, sigue siendo optimista a largo plazo.
6. El criptoanalista Ali escribió:«Bitcoin (BTC) normalmente reanuda sus ganancias después de que los comerciantes en cadena pierden más del 37%. Actualmente, el indicador está en el 20%».
7. Declaración de la plataforma de análisis del sentimiento de criptomonedas Santiment, el precio de Ethereum (ETH) puede aumentar casi un 7% en el corto plazo; Esto se basa en el hecho de que el rendimiento actual de la moneda estable se encuentra en un nivel bajo, lo que indica que el mercado de las criptomonedas aún no ha entrado en un estado de sobrecalentamiento.Santiment señaló en un informe publicado el sábado: «El rendimiento actual de la moneda estable es bajo, alrededor del 4%. Este fenómeno indica que el mercado aún no ha alcanzado un máximo importante y todavía hay espacio para un mayor crecimiento». La plataforma también predijo que Ethereum pronto podría probar el nivel de resistencia de $ 3,200.
