Glassnode: BTC ha establecido nuevos máximos.

Fuente: Cryptovizart, Ukuriaoc, Glassnode;

resumen

• Este artículo explora los recientes récords de Bitcoin y analiza los factores que impulsan este impulso al alza, especialmente la fuerte demanda de futuros perpetuos en el mercado spot.

• Analizamos el impacto de las recientes elecciones de EE. UU. En las entradas de fondos institucionales, destacando cómo el interés abierto en los ETF spot de EE. UU. Y los futuros de CME se están disparando a medida que las estrategias de mantenimiento de manchas se vuelven cada vez más populares.

• Se evalúa la fase de descubrimiento ATH, centrándose en el porcentaje de suministro en las ganancias y la dinámica del mercado que acompañan la rentabilidad excede el 95% a largo plazo.

• Profundamos en bandas de Bollinger basadas en costos en la cadena para rastrear el impulso de la demanda, explicando cuán cerca de estas bandas de Bollinger predicen períodos de fuerte demanda del mercado.

• Finalmente, examinamos los niveles de ganancias realizados y señalamos que la actividad de tomar ganancias era significativa, pero indicó que el nivel actual todavía estaba por debajo del pico ATH anterior, lo que indica que todavía hay espacio para un crecimiento continuo.

Soar después de las elecciones

Después de que se publicaron los resultados de las elecciones presidenciales de EE. UU., La gente acordó que la administración Trump adoptaría una postura de criptomonedas más amigable, y el mercado de criptomonedas envió señales positivas para llevar a Bitcoin a un récord.

Este gráfico muestra el retroceso de ATH emparejado con varias monedas fiduciarias y oro (XAU).Vale la pena señalar que la pareja BTC: Try (Turkish Lira) tomó la delantera al establecer ATH el 26 de junio de 2024, por delante de otros pares.El 6 de noviembre de 2024, casi todos los pares de Forex BTC alcanzaron nuevos máximos, excepto BTC: Gold.

Históricamente, las elecciones presidenciales de los Estados Unidos han tenido un impacto significativo en el desempeño del mercado de Bitcoin, con precio y valor de mercado real (que representa la riqueza acumulada invertida en la red de Bitcoin).

Elección general de 2016 (Partido Republicano):

• El capital aumentó el 20.3% antes de las elecciones y el 55.5% después de las elecciones.

• Los precios aumentaron un 34.7% antes de las elecciones y se dispararon 124.6% en los meses posteriores a las elecciones.

2020 Elección general (Regla de los demócratas):

• Las entradas de capital real aumentaron en un 16,5% antes de las elecciones y 196.3% después de las elecciones.

• Los precios subieron un 35,4% antes de las elecciones, y los precios se dispararon 306.8% después de las elecciones.

2024 Elección general (republicanos, hasta ahora):

• El crecimiento del capital se logró 13.3% antes de las elecciones y aumentó ligeramente en un 2% después de las elecciones.

• Los precios subieron un 10,1% antes de las elecciones y un 27,9% después de las elecciones (hasta ahora).

por lo tanto,El ciclo actual refleja una respuesta más suave, aunque aún muy optimista antes de las elecciones anteriores.El mercado se está adaptando actualmente a los cambios en los que pueden ocurrir políticas criptográficas en los próximos años.

Bitcoin continúa su reciente máximo de todos los tiempos, estableciendo su mayor tendencia semanal de la historia, con un aumento de $ 116,000.Este rebote ha excedido enormemente la tendencia semanal histórica, casi cinco veces el límite superior estadístico (1 desviación estándar), lo que indica queEl impulso alcista es sin precedentes.

Este movimiento anormal de precios refleja el optimismo en el mercado, y los participantes ven el entorno regulatorio esperado como un catalizador para las entradas de capital en curso.

Avance impulsado por el punto

El cuadro destaca el incremento de volumen acumulativo diario (CVD) del mercado spot Coinbase, mostrando un aumento significativo en la presión del comprador.Recientemente, Daily Spot CVD alcanzó los $ 143 millones, cerca del máximo anterior de $ 152 millones establecido el 13 de marzo.

Cada aumento de Bitcoin ha estado acompañado por un fuerte aumento en el interés del comprador de Coinbase desde julio, lo que indica una fuerte demanda en los mercados spot, uno de los intercambios más grandes en los Estados UnidosEste continuo interés entre los inversores muestra que los participantes del mercado son cada vez más optimistas sobre los activos digitales y refuerza la naturaleza basada en el punto de la actualidad.

Después de una fuerte presión del comprador en el mercado spot Coinbase, el reciente rebote también ha marcado una gran cantidad de capital que fluye a los ETF spot de EE. UU., Con los activos bajo administración aumentaron en $ 6.8 mil millones en los últimos 30 días.Este aumento superó el aumento de $ 7.6 mil millones en los contratos abiertos de los futuros de CME, lo que indicaLos inversores están claramente inclinados a invertir un punto a través de ETF.

La correlación entre las entradas de ETF y los contratos abiertos de CME resalta el dominio de las estrategias de retención de manchas.Sin embargo, una mayor demanda de ETF destaca el cambio de inversores a la inversión spot directa durante este rally del mercado.

Por lo general, la demanda continua de impulso del mercado spot se acompaña de un impulso positivo similar en los futuros de contrato perpetuo.La reciente prima máxima en el mercado de contratos perpetuos, que alcanza los $ 1.59 millones por hora el 12 de noviembre (promedio de 7 días de $ 392,000 por hora), refleja una fuerte demanda especulativa.

Sin embargo, este nivel aún está por debajo del altura de mediados de marzo, fortaleciendo la suposición de que el rebote actual es más una suposición basada en el punto.La demanda moderada pero significativa en el mercado de contratos perpetuos destaca que detectar la demanda en lugar de la especulación apalancada es la fuerza principal en el aumento de los precios hasta ahora.

Etapa de descubrimiento de precios

Bitcoin ha entrado en una nueva fase de descubrimiento de precios, y todo el suministro circulante está comenzando a obtener ganancias.Este cuadro muestra el porcentaje de suministro rentable y más del 95% de los días de ganancias consecutivas por mes.

Históricamente, estas fases eufóricas duraron aproximadamente 22 días antes de que ocurrieran los ajustes, lo que empujó más del 5% de la oferta por debajo del precio de adquisición original.El rebote actual ha mantenido este alto nivel de ganancia durante 12 días consecutivos, destacando un fuerte sentimiento del mercado, pero también sugiriendo posibles ajustes futuros basados ​​en patrones pasados.

El cuadro examina las ganancias acumulativas realizadas en la nueva fase de descubrimiento de ATH, destacando la escala de la actividad de obtención de ganancias.Históricamente, las ganancias lograron entre $ 30 mil millones y $ 50 mil millones por mes antes de que la demanda se reduzca, a menudo anunciando un período de enfriamiento.

Actualmente,Desde que ingresó la última fase de descubrimiento de ATH, hemos observado una ganancia de $ 20.4 mil millones.Aunque la escala de obtención de ganancias es grande, todavía está por debajo del pico histórico, lo que indica que hay espacio para una mayor tendencia al alza antes de que la posible demanda se seque.

Descubrir bandas de fase

A medida que ingresamos a la nueva fase de descubrimiento de ATH, se vuelve crucial identificar el modelo de precios más efectivo para tratar esta alta actividad de mercado.Este cuadro muestra la base de costos para los nuevos inversores y los límites superiores e inferiores de las estadísticas (± 1 desviación estándar).

Durante la fase de descubrimiento de ATH,A medida que ingresan los nuevos inversores a precios más altos, el precio de Bitcoin generalmente se acercará y probará el límite muchas veces, impulsado por un fuerte impulso de la demanda.Actualmente, Bitcoin tiene un precio de $ 879,000, ligeramente por debajo del límite de $ 949,000.Monitorear la proximidad de estas bandas, especialmente los límites superiores y medios, puede resaltar períodos de fuerte demanda del mercado y reflejar el entusiasmo del nuevo capital para ingresar al mercado durante la fase de rebote.

Actualmente, el precio puntual de Bitcoin es de $ 879,000, que está por debajo del límite superior de $ 949,000.El monitoreo de la proximidad de estas bandas, especialmente las bandas superiores y medias, puede resaltar cuando una fuerte demanda disminuye y cuando los precios son lo suficientemente altos como para que muchos titulares existentes puedan aumentar la presión del vendedor.

La ganancia promedio se ha obtenido en la actualidad es de aproximadamente US $ 1.56 mil millones por día, y los titulares a largo plazo contribuyen con US $ 720 millones, lo que representa el 46% del total.

A pesar de la mayor actividad de obtención de ganancias, la ganancia total obtenida fue aproximadamente la mitad de los períodos registrados de ATH cíclico previo (rompiendo más de $ 3 mil millones por día, con más del 50% de los cuales se atribuyen a los titulares a largo plazo).Esto nuevamente muestra queSi la demanda continúa fluyendo, puede haber espacio para más alza y se requiere más presión del vendedor antes de alcanzar los niveles típicos de pico de ganancias.

en conclusión

Este artículo analiza los recientes máximos históricos de Bitcoin, impulsados ​​principalmente por una fuerte demanda en el mercado spot, principalmente a través de ETF spot de EE. UU.Después de las elecciones, los intereses de los inversores institucionales aumentaron, con una gran cantidad de dinero que fluye hacia el Futuros y ETF de los Futuros y ETF de Chicago Commodity.Actualmente, más del 95% del suministro de circulación se encuentra en un estado rentable, y generalmente hay una gran cantidad de obtención de ganancias posteriormente.

Actualmente, casi todo el suministro de circulación de BTC está en un estado rentable, a pesar de un aumento significativo en la actividad de toma de ganancias.Si bien los titulares a corto y largo plazo han aumentado sus ganancias reales, todavía están por debajo de sus niveles más altos anteriores, lo que puede indicar que muchos inversores están dispuestos a esperar precios más altos.