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Autor: Zeke Fuente: YBB Capital Traducción: Shan Oppa, Bittain Vision
Crypto World en 2025: Romper el semental inmediato y la perspectiva de reconstrucción
introducción
Desde la moda de la inscripción hasta la elección del primer «presidente criptográfico», 2024 está a punto de llegar a su fin.Este año, el mercado criptográfico experimentó un «mercado alcista» inusual, con altcoins que funcionan mal, dominan las monedas de memes y, finalmente, todo vuelve a Bitcoin.A pesar de los canales y la continua decepción en el proceso, en general, la industria de la criptografía se está moviendo en una dirección más positiva.Mirando hacia adelante hasta 2025, hay muchas áreas que vale la pena prestar atención.Este artículo proporcionará una breve perspectiva del próximo año basada en las opiniones recientes.
1. Acerca del desarrollo de la IA
En la actualidad, los proyectos de blockchain a menudo persiguen la perfección conceptual y la implementación de tecnología del complejo, afectando la interacción y la experiencia del usuario.Los proyectos construidos alrededor de la arquitectura de intención son particularmente complejos.Ya sea centralizado (como TG Bot), estructurado (preprocesamiento combinado con la cadena fuera de la cadena) o distribuido (como la arquitectura del ejecutor Solvor +), estos proyectos basados en la intención tienen problemas comunes comunes.Por ejemplo, los usuarios aún deben tener un cierto grado de comprensión de Defi, y la expresión de la intención debe ser clara, precisa y concisa.Cuando los usuarios proponen intentos complejos o vagos, los proyectos actuales impulsados por la intención a menudo son difíciles de responder y tienen un alcance limitado de ejecución.Dado que el paradigma propuso este concepto a mediados de 2023, la mayoría de los proyectos de intención se han mantenido en el nivel teórico, lo que no es muy útil para guiar a los nuevos usuarios o reducir el umbral de entrada.Sin embargo, a juzgar por la ruta de desarrollo de la capa 2 de Ethereum, la demanda de tales soluciones es muy urgente.
Mirando hacia atrás en el desarrollo de la capa 2 en los últimos meses, proyectos principales comoOP SuperchainLa alianza se está expandiendo,Cadena elástica de ZksyncyÓrbita del árbitroTambién están siguiendo el ejemplo e intentando formar sus respectivas alianzas.Estas alianzas permitirán la interoperabilidad interna a través de esquemas de agregación para aliviar la fragmentación y la falta de interoperabilidad en el ecosistema de la capa 2 de Ethereum.En el futuro, esta competencia de múltiples cadenas reducirá gradualmente la competencia de al menos algunas partes.Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, a medida que se recupera el mercado de criptográfico,Movimiento y combustibleLos proyectos emergentes de la capa 2 están lanzando el principal para tratar de competir por la escasa liquidez en el mercado de altcoins.Para los proyectos que no son de primera línea, los problemas de fragmentación e interoperabilidad todavía están empeorando.Las máquinas virtuales de diferentes arquitecturas pueden ni siquiera tener complementos de billetera que puedan comunicarse entre sí.Para los usuarios de blockchain comunes, el ecosistema de la capa 2 se está volviendo cada vez más complejo, lo que se convertirá en un obstáculo importante para el desarrollo de aplicaciones no financieras.
Para que Ethereum da la bienvenida a más usuarios nuevos,La integración de los ecosistemas es un requisito previo clave.Un ecosistema que requiere que los usuarios tengan un nivel geek nunca podrá lograr una «amplia popularización».En contraste, la estrategia de Solana y Ton de crecimiento de contra tendencia este año, reducir los umbrales de los usuarios y proporcionar más experiencias de estilo Web2 obviamente ha jugado un papel importante en el crecimiento ecológico.En otras palabras, estos dos ecosistemas son soloSimplifica la dificultad de la emisión de activos, lo que hace que las operaciones de los usuarios en la cadena de bloques sean casi indiferentes.Por lo tanto, Ethereum debe adoptar una estrategia de integración centrada en la experiencia del usuario.Sin embargo, dada la actitud abierta constante de los desarrolladores centrales, es poco probable que todo el ecosistema de la capa 2 se integre por la fuerza.
Creo,Proxy de navegador aiEs la respuesta a este problema.En los primeros días, muchas personas imaginaron que la IA cambiaría completamente la forma en que las interacciones de la aplicación, la transición de operaciones de un solo punto a operaciones de aplicación cruzada y creando una súper aplicación.Por ejemplo, en un escenario de viaje, una vez que la IA recibe las necesidades de viaje del usuario, puede completar automáticamente la reserva de boletos aéreos, las rutas de viaje personalizadas, los arreglos de catering y la planificación del horario.Si la IA tiene memoria a largo plazo, los viajes futuros también se pueden organizar automáticamente de acuerdo con las necesidades del usuario.
Actualmente, Google está a punto de lanzar un título llamadoProyecto MarineroAI Browser Proxy, basado en el modelo Géminis.Según una demostración presentada por la directora de Google Labs, Jaclyn Konzelmann, cuando un usuario instala el complemento AI Proxy en el navegador Chrome, una ventana de chat aparecerá en el lado derecho del navegador.El usuario puede instruir al agente que realice tareas, como: «Crear un carrito de compras desde esta lista en la tienda de comestibles». la página de pago.El usuario confirma y completa la compra (el agente no tiene permiso de pago).Operai también lanzará productos similares el próximo mes.
Vale la pena señalar que, aunque el Proyecto Mariner de Google es actualmente solo para algunos usuarios de pruebas, he experimentado algunos agentes de IA para usuarios comunes desarrollados por Crypto Projects.Durante unas pocas horas de prueba, el agente tiene una precisión de aproximadamente 60-70% en la realización de tareas complejas o difusas.Puede intercambiar tokens de forma independiente en intercambios descentralizados (DEX) en múltiples cadenas de bloques e incluso transferir a través de activos a soluciones de capa 2.En el proceso, simplemente necesito proporcionar al agente la intención de operación e ingresar la contraseña de billetera.
Por supuesto, la plataforma aún necesita llamar a la API del modelo centralizado.Entonces, ¿cuál es la intersección de la criptomoneda y este desarrollo?Yo creoEl proxy del navegador AI no solo mejorará la experiencia del usuario del análisis de intenciones, sino que también promoverá el desarrollo de billeteras de IA, computación descentralizada y proyectos de datos.
Piense en una pregunta simple:¿Por qué se ha realizado gradualmente la hermosa visión de los agentes de IA hasta ahora?
Mirando hacia atrás en el desarrollo de OpenAI, la razón por la cual los modelos de idiomas (LLM) se desarrollan más rápido que los modelos de generación de imágenes es porque Internet en sí es un enorme corpus de texto, que proporciona materiales ricos para la capacitación.Lo que restringe el desarrollo de los modelos de idiomas se trata másCálmes de energía y cuellos de botella de energía.Los agentes de IA requieren muchas anotaciones y comentarios manuales, y su proceso de inferencia es costoso.
Las criptomonedas son naturalmente adecuadas para incentivar el acceso laboral.En este sistema económico, los usuarios avanzados pueden proporcionar una gran cantidad de datos etiquetados y comentarios a través de medios descentralizados para ganar tokens, mientras que la capa subyacente puede integrar proyectos de datos y datos descentralizados.Una vez que se completa la capacitación, se puede integrar en la billetera y el proyecto Defi a través del SDK para crear una verdadera billetera de IA y, en última instancia, formar un circuito cerrado.Otras ideas de agentes de IA también se pueden derivar de este modelo, porqueCualquier agente de IA para Web3 necesita energía informática, etiquetado y retroalimentación para crecer.
2. Moneda estable
Stablecoins siempre ha sido un campo de batalla importante en el mercado criptográfico y un área con barreras de entrada extremadamente altas.El valor de su aplicación no solo se reconoce ampliamente en la industria, sino que también atrae mucha atención en el campo financiero tradicional.Por ejemplo, este añoPayPal lanza Pyusd,Blackrock y Ethena para emitir USDB,así comoVaneck lanza AUSD para Argentina y el sudeste asiáticoTodos estos marcan los gigantes financieros tradicionales están acelerando su diseño en el mercado de Stablecoin.
junto conAtaryCírculoContinuar consolidando el dominio de la industria, los nuevos jugadores que ingresan al mercado de Stablecoin se han divergido gradualmente en dos categorías:
1.Stablecoins respaldados por FiatcoinEl emisor comenzó a prestar atención a los mercados emergentes como América del Sur y escenarios específicos de aplicaciones;
2.Algoritmo stablecoinLos productos financieros de bajo riesgo se utilizan cada vez más como activos subyacentes, como Ethena y habitual (lo mencionamos en artículos anteriores).
De la tendencia,Más «exposición cero» (delta-neutral) stablecoinsSe lanzará al mercado el próximo año para competir por una breve liquidez en CEX.El alcance de la cobertura de los activos se expandirá gradualmente de BTC y ETH a tokens de cadena pública con mayores riesgos y mala liquidez, esforzándose por ocupar la última área de nicho del mercado.
En cuanto a similarHabitualEste tipoMonedas estables respaldadas por bonos de los Estados Unidos a corto plazo, Creo que el enfoque aún estará enTokens de protocolo e innovación de gananciasEn lo anterior, porque en términos de activos subyacentes, los bonos gubernamentales a mediano y corto plazo siguen siendo la mejor opción.Además, en comparación con la liquidez limitada en CEX, tales estables tienen un mayor potencial y espacio para el desarrollo en áreas con una presión menos competitiva.
En general, el desarrollo de stablecoins es gradualmenteActivos subyacentes más establesyGobernanza descentralizadaEn el futuro.Pero lo que más espero es verlo el año que vieneCompletamente descentralizado sin sobre-colateralizaciónAparece el protocolo Stablecoin.
3. Campo de pago
A medida que la regulación de Stablecoin en varios países implementa y acelera gradualmente su popularidad,Campo de pagoSe convertirá en el nuevo foco de la competencia posterior para Stablecoins.imagenSolanayMoverCon las ventajas de las altas TPS y las bajas tarifas de gas, este tipo de cadena pública heterogénea se convertirá en la principal infraestructura para las solicitudes de pago.
El mercado de pagos tradicional es bastante maduro y competitivo, y es un «mercado del océano rojo» típico.Entonces, ¿qué innovaciones pueden traer blockchain en el campo de pago?Por lo general, hay dos direcciones:
1.Optimizar los pagos transfronterizos
Blockchain puede eliminarNecesidades previas a la financiación, haga remesas transfronterizas más rápido, más barato y más conveniente, y resuelva el problema de los sistemas tradicionalesBillones de dólares bloqueados en pre-financiaciónEl problema.
2.Sirviendo a los mercados emergentes
Como mencioné en mi artículo anterior, el valor de la aplicación de stablecoins esAsia, África y América LatinaLas áreas como esta han sido verificadas.La fuerte inclusión financiera de Stablecoins permite a los residentes de países del tercer mundo lidiar efectivamente con los altos problemas de inflación causados por la inestabilidad del gobierno, y participar en actividades financieras globales y disfrutar de servicios virtuales de vanguardia.
En la 7ª Conferencia ETHCC,Lily Liu, gerente de la Fundación SolanaSe propuso el concepto de «Payfi», lo que trajo más posibilidades para los pagos de blockchain.PayFi contiene dos conceptos principales:
1.Liquidación en tiempo real (asentamiento T+0)
PAYFI puede lograr el mismo día o múltiples asentamientos, eliminando los retrasos y complejidades inherentes en los sistemas financieros tradicionales, y mejorando en gran medida la velocidad del flujo de capital.
2.«Compre ahora, pague nunca» (compre ahora, pague nunca)
Por ejemplo, un usuario deposita $ 50 en un producto de préstamo y compra una taza de café de $ 5.Una vez que el interés acumulado alcanza los $ 5, el interés pagará automáticamente la tarifa de café, y los fondos restantes se desbloquearán y devolverán a la cuenta de usuario.
Esto lleva a muchas ideas.Por ejemplo, en términos de casos de uso, las necesidades de financiación de los proyectos emergentes se pueden satisfacer a través de PayFi en Blockchain, proporcionando una forma de entrada y salida más segura y transparente.El intercambio de divisas durante el viaje ya no requerirá varias instituciones financieras físicas.Los tiempos de pago y recaudación serán más flexibles (gane intereses después de cobros tardíos y descuentos después de los pagos anticipados).Además, las formas de generar ingresos también se diversificarán.Además de depositar las estables en los productos de préstamo para ganar intereses, personalmente creo que los tipos de estables también deberían ser convenientes para el intercambio.
En el futuro, a medida que más y más establo emergentes ingresan al mercado, los usuarios pueden elegir el tipo de establo que es más adecuado para ellos de acuerdo con sus preferencias de riesgo, al tiempo que obtienen tokens de protocolo y un mayor interés de stablecoin.Si este sistema de pago se convierte en la corriente principal,El potencial de crecimiento en defi será enorme.
4. Intercambio descentralizado (Dex)
Como se mencionó anteriormente, la fragmentación de la capa 2 y la falta de interoperabilidad se están convirtiendo en un obstáculo importante para el desarrollo del mercado de criptografía.Sin embargo, hay otro problema con esta ruta de desarrollo:Espacio de bloque excesivo.La infraestructura (infra) se está desarrollando mucho más rápido que DAPP (aplicaciones descentralizadas).
Este desequilibrio puede eliminar naturalmente muchas cadenas de cola larga en los próximos años, lo que también es un dolor de cabeza para Ethereum.Debido a EthereumEl mecanismo de precios de disponibilidad de datos (DA) está incompletoLa capa 2 aporta retroalimentación positiva muy limitada a la red principal de Ethereum.
Mirando hacia atrás, esas cadenas públicas que crecieron en contra de la tendencia en el mercado de los osos básicamente confíanComunidad fuerte, ecosistema completo y ventajas de marketing.Estas ventajas se reflejan principalmente en la plataforma de emisión de activos, que ha promovido el rápido crecimiento de las posiciones bloqueadas totales (TVL).Por lo tanto, no toda la capa 2 puede replicar este modelo de «economía de atención».La falta de aplicaciones populares continuará en el próximo año.
En términos de tendencias futuras, una posible dirección de desarrollo es lo que mencionamos anteriormenteRequisitos del agente de IA.A corto plazo, otras tendencias claras incluyen:
• En la cadenaLibro de pedidos Dex
• Soluciones de privacidad
• Pila de tecnología relacionada con el pago
• Herramientas de toma de decisiones en cadena
Yo personalmenteLibro de pedidos en cadena DexEl desarrollo delLa corriente principal de los intercambios descentralizados de próxima generación.
Después de todo, desde la perspectiva del desarrollo de AMM, la complejidad de su camino técnico está aumentando, pero la mejora de la eficiencia marginal se está volviendo cada vez más pequeña.Hemos discutido este tema en artículos anteriores sobre UNISWAP.
Sin embargo, para la capa 2,Los límites de rendimiento y tarifa de gas siguen siendo muy obvios.por lo tanto,Algoritmo coincidente y optimización de costos de gasLa innovación se convertirá en un desafío clave.
5. La emisión de activos sigue siendo convencional
Desde 2023 hasta el presente, desde las inscripciones hasta la plataforma de meme AI,Método de emisión de activosHa sido durante todo el año pasado.Si la línea de tiempo se alarga, la emisión de activos ha sido el tema central del mercado de criptografía desde la era de la ICO.Lo único que cambió esEmbalaje externo y umbral de entrada.
En el lado positivo, es la demanda del mercado de participación del usuario, lo que ha promovido el desarrollo de infraestructura temprana y DEFI.Como la tecnología se reconoce y se acepta gradualmente, Blockchain ha ingresado a la corriente principal y ha estado profundamente integrado con el mundo real.
El lado negativo es que la competencia del mercado se está volviendo más pura y absurda.La disminución del umbral para la emisión de activos significa que el «bosque oscuro» del mercado de criptografía se ha vuelto más peligroso.Hoy en día, un gran juego de suma cero se puede comenzar con solo unos pocos clics, acompañados de algunas imágenes y algunas líneas de texto.
Pero, ¿por qué no guiar esta fuerza en una dirección positiva y promover el desarrollo de la industria?
Por ejemplo, algunos proyectos de meme AI están comenzando a gradualmenteEvolución a los agentes reales de IA, no el asistente de IA en el pasado que solo conoce «tonterías».La reciente popular Desci (ciencia descentralizada) también puede considerarse como una «versión científica de ICO».Aunque todavía se centra en MEME Drive, a largo plazo, combinado con las ventajas de Blockchain, Desci puede hacer que la investigación científica tradicional sea más transparente, fácil de difundir, más fácil de recaudar fondos y promover la cooperación de la investigación científica a escala global.
Sin embargo, queda por ver si este modelo puede tener éxito en la práctica o cómo se desarrolla.
De hecho, la idea detrás de Desci es similar a lo que mencioné en los artículos relacionados con GameFI:Cómo blockchain puede conducir juegos independientes frente a la escasez de fondos y mano de obra en pequeños estudios.
Los problemas centrales que enfrentan el financiamiento en la cadena son:
•El umbral para la emisión de activos es demasiado bajo
•Falta de restricciones
•Capacidad de financiación extremadamente fuerte
Esto puede atribuirse al umbral de entrada extremadamente bajo para blockchain.Cómo restringir el uso de fondos a través de reglas y obligar al equipo del proyecto a continuar creando productos verdaderamente valiosos es el foco de nuestra atención.
Deje que los jugadores compitan libremente y los constructores continúen avanzando.Este es el requisito previo para el desarrollo sostenible de blockchain.Podemos ver versiones más iterativas del modo «ICO» durante el próximo año, pero lo que realmente espero es que en este gran juego,Podremos marcar el comienzo del próximo «Summer Defi».
