jakiro
Autor: Meng Yan Fuente: X, @myantokengeek
El estado actual de la industria Web3 y el mercado de cifrado, en pocas palabras, es que el precio de la moneda está bien, pero la industria es profundamente bajista.Esta situación nunca ha sucedido en esta industria antes.En el pasado, tanto el volumen como el precio siempre han aumentado o tanto el volumen como el precio han caído.
Aunque la situación parece extraña, la razón no es complicada y la liquidez es insuficiente.Muchas personas preguntan por qué el precio de la moneda y el valor total de mercado parecen estar bien, pero la industria está tan deprimida.En realidad, esta pregunta está mal.No olvide que la tasa de fondos federales actuales en los Estados Unidos todavía está en un máximo histórico, y la liquidez macro está en un ciclo de endurecimiento.Entonces, ¿lo que es realmente extraño es por qué el precio de la moneda está bien cuando la industria está en un mercado oso profundo?
1. Cambios estructurales
Si algo sale mal, habrá un demonio.Bajo la aparición de la desviación entre el precio de la moneda y la industria, hay un gran cambio en la estructura del mercado subyacente.Pocas personas se dan cuenta de que el mercado de cifrado ha sufrido un cambio fundamental y estructural a principios de este año.La aprobación de los ETF de bitcoin marca la aparición de un mercado de divisas digitales con una liquidez casi completamente independiente fuera del mercado de criptográfico originalmente de flujo libre: el mercado de valores de los Estados Unidos.Este es en realidad un evento de cuenca en la historia del desarrollo criptográfico.
Debido a que había dos mercados, había dos escenas aparentemente contradictorias.El precio de moneda «bien» se creó en el mercado de valores de los EE. UU.Y la industria «no» ocurre en el mercado de cifrado.
El aumento de Bitcoin desde la segunda mitad del año pasado es impulsado principalmente por ETF.Los fondos que ingresan al ETF se dejan básicamente en manos de Wall Street, y no han entrado en el mercado de criptografía gratuito, ni han nutrido proyectos criptográficos innovadores.En cambio, el mercado de cifrado permanece en una escasez de financiación causada por altas tasas de interés y opresión de IA.La falta de inyección de liquidez externa inevitablemente conducirá a la inversión de la industria.Las diversas situaciones vergonzosas que ahora están surgiendo en la industria criptográfica son manifestaciones de la escasez de fondos.
Un verdadero mercado alcista solo vendrá cuando la liquidez avance hacia el aflojamiento.Por el contrario, cuando la liquidez está suelta, los fondos se inyectarán nuevamente en el mercado de la criptografía, y seguramente vendrá un mercado alcista.
Cada vez más señales indican que el ciclo de corte de tarifas de la Fed está a solo unos meses de distancia.Las tasas de interés federales se encuentran actualmente en máximos históricos, y estimaron optimistas que el ciclo de reducción de tasas de interés puede durar más, proporcionando una era a largo plazo para el desarrollo de la industria.Pesimista estima que después de un período de recortes de tasas de interés, la inflación se dispara y la Reserva Federal se verá obligada a aumentar las tasas de interés nuevamente para confirmar el caos.Personalmente, soy cautelosamente optimista sobre el futuro, pero incluso en el caos, es probable que 2025 sea un buen año.
A la larga, habrá una gran batalla entre los dos mercados, pero solo será una batalla entre el hombre y la mujer, y los dos coexistirán durante mucho tiempo.
2. Cuatro pistas con grandes oportunidades
Ahora, muchas personas adivinan qué temas surgirán en el próximo mercado alcista.También doy mis propias opiniones y razones aquí, que no constituyen asesoramiento de inversión y no son responsables de los resultados.
Btcfi
¿Por qué es BTCFI una de las pistas más esperadas en la próxima ronda?
En primer lugar, BTC es el único activo de consenso que puede abarcar los dos mercados de acciones y criptografía en el próximo ciclo aún no es bueno, y los otros deben estar clasificados.Solo BTC puede conectar el consenso y la liquidez entre los dos mercados.
En segundo lugar, BTC tiene una escala muy grande.BTCFI solo puede movilizar el 5% de los activos de BTC en el siguiente ciclo y agregar algunas derivadas, y la escala puede alcanzar el nivel de 100 mil millones.
En tercer lugar, los problemas de infraestructura que han obstaculizado durante mucho tiempo el desarrollo de BTCFI se han resuelto básicamente, ya sea Lightning Network, Side Chain, BTC L2 o el puente de la cadena cruzada a la cadena EVM, ya sea que esté firmando múltiples billeteras o Script BTC Contratos inteligentes, el nivel técnico actual ya no es el mismo que en la ronda anterior.Ahora en BTCFI, básicamente hay solo cosas que no se pueden imaginar, pero no se puede hacer nada.
Cuarto, la mentalidad de la comunidad BTC cambia.Los fanáticos de BTC Hodlers y ETH son dos grupos completamente diferentes, con grandes diferencias en caminos de crecimiento, conceptos y mentalidades.BTCFI no pudo desarrollarse en el pasado, en gran parte porque BTC Hodlers no estaba interesado en ello en absoluto.Sin embargo, con el estallido de la ecología de la inscripción el año pasado, la comunidad de BTC ha sufrido dos cambios. Hodlers, también hay un pequeño número de personas.
Además de las cuatro razones anteriores que son más fáciles de entender, soy optimista sobre BTCFI.Cualquiera que haya estado en esta industria todavía recuerda que antes de 2018, BTC era muy líquido y activo.Sin embargo, con el trágico colapso de la burbuja ICO en 2017-18, especialmente el surgimiento de las establo, BTC básicamente se ha retirado al posicionamiento de oro digital y su actividad ha disminuido mucho, por lo que muchas personas creen que BTCFI puede ser una falsa proposición.Pero cualquiera que esté familiarizado con la historia del mundo monetario y financiero sabe que este es en realidad un problema que los humanos han enfrentado y han resuelto perfectamente en la historia.
Durante los cientos de años de oro estándar, el oro, como moneda estándar, también enfrentó contradicciones similares.El problema central es que, por un lado, la razón por la cual el oro es creíble es porque conserva su valor y resiste la inflación, que es la base de consenso para que se convierta en una moneda básica.Pero es precisamente debido a esta base de consenso que el público tiende a almacenar el Tesoro de Oro.La moneda debe circularse, y la moneda no flotante no es una buena moneda.En otras palabras, existe una contradicción entre las características del oro como reserva de valor de la moneda y las características de sus intermediarios comerciales.¿Qué hacer?
En septiembre de 1717, Newton, como director de la Royal Mint británica, propuso atar el oro a la libra.Esta es la otra gran contribución de Newton a la historia de las matemáticas y la física.Newton en realidad creó una reserva flexible para el oro, que, por un lado, satisface el deseo de las personas de preservar adecuadamente el oro desnudo, y por otro lado, utiliza la libra activa como un cupón y forma gradualmente un sistema de creación de divisas de doble capa que No solo satisface la seguridad, sino que también satisface liquidez e impulsa la operación de economía y comercio de alta velocidad.Durante estos años dorados de la historia económica humana, el oro rara vez aparece directamente en las actividades económicas en forma desnuda, pero el oro es inseparable de las actividades económicas.
Creo que BTCFI se encuentra actualmente en un punto de inflexión tan histórico.Si esta ronda de BTCFI puede lograr un buen desarrollo, se convertirá en el estabilizador de toda la economía criptográfica. Promocionarlo continuamente.Esta es la razón fundamental por la que soy optimista sobre BTCFI.
Meme
Cualquiera que me conozca sabe que no soy fanático de Memecoin, lo cual está determinado por mis valores personales.Pero aun así, todavía quiero incluir meme en una de las cuatro pistas más optimistas.
Esto no se debe a que MEME casi se haya convertido en la única pista en el mercado de osos que todavía está creando historias, sino porque la lógica subyacente de MEME refleja ventajas cada vez más fuertes en el dilema moral del mundo criptográfico.
Las monedas de memes tienen dos ventajas.La primera ventaja es fácil de pensar, que es el bajo costo de entrada.La segunda ventaja es relativamente profunda, es decir, las monedas de meme ponen la justicia y la transparencia antes del compromiso del valor.
¿Cuál es la mayor diferencia entre el meme y las llamadas monedas de valor?Es que la moneda de valor promete el valor primero, mientras que la moneda de meme promete la equidad y la transparencia.No digo que las monedas de memes sean realmente justas.
¿Qué es más difícil, valor o justicia?Wang Yangming dijo que es fácil alejarse de los ladrones en las montañas, pero es difícil alejarse de los ladrones en el corazón.Es relativamente fácil hacer valor para un activo, pero es mucho más difícil distribuir el valor de manera justa.Las monedas de valor son fáciles de hacerlas más fáciles y luego difíciles de hacerlas difíciles.Dado que el mecanismo regulatorio en esta industria no se ha establecido, para cada equipo de monedas de valor, una vez que surge el valor, el equipo enfrentará la tentación del oportunismo.Una vez que un equipo de monedas de valor aparta la promesa, las monedas no se volverán justas ni valiosas.Por el contrario, una moneda de meme no puede tener valor y se manifiesta por completo como un juego de juego, pero utiliza algunas reglas para hacer que la simetría de la información sea relativamente en su lugar.Sobre esta base, incluso es posible dar valor a las monedas de meme a través del desarrollo secundario.
Por favor, no me malinterpreten.Pero también debo admitir que favorecer las monedas de memes es una elección racional para muchas personas.
Por lo tanto, creo que en el siguiente ciclo, aunque la probabilidad de apostar en una moneda de meme como individuo sigue siendo muy baja, la moneda de meme como sector general continuará siendo popular.Además, creo que el sector de memes tendrá algún comportamiento de creación de valor, es decir, algunos equipos de terceros se desarrollan y los aplican alrededor de las monedas de memes existentes, inyectando así valor en las monedas de memes.
Pago de stablecoin
¿No hay una aplicación para blockchain, excepto la especulación de la moneda?Muchas personas piensan que sí, pero en realidad están muy equivocados.La solicitud más grande en Blockchain es el pago, y el pago de más rápido crecimiento en la pista de pago es el pago de Stablecoin.
Estrictamente hablando, puse los pagos de stablecoin en una de las cuatro pistas que está haciendo trampa.Debido a que el estallido de los pagos de stablecoin no es una suposición en el futuro, no requiere ningún riesgo de emitir juicios, sino una tendencia que se ha establecido.
Anteriormente, las establo se han utilizado ampliamente como un activo de token importante para la inversión e incentivos en la industria criptográfica.La tendencia emergente reciente es la penetración gradual de las estables en el comercio transfronterizo.Especialmente en los últimos dos años, una gran cantidad de comerciantes transfronterizos pequeños y medianos han comenzado a usar stablecoins para resolver B2B en sus cadenas de suministro.En este campo, las ventajas del pago de blockchain que es la liquidación, la compensación de minuto y la verificación de toda la vida de los registros de transacciones se reflejan completamente. pasar tiempo para convencer.
El único obstáculo en la actualidad es la regulación.
Existe un malentendido común en el círculo criptográfico que los principales países suprimirán y tomarán medidas enérgicas contra los pagos de stablecoin durante mucho tiempo.Como equipo de diseño del estándar de boletos digitales ERC-3525, hemos tenido intercambios en profundidad y cooperación con los bancos centrales y las organizaciones financieras multinacionales en muchos países en los últimos dos años. .Desde bancos de liquidación internacionales hasta el Banco Mundial, desde los bancos centrales en algunos del sudeste asiático y África hasta algunos bancos comerciales internacionales con grandes negocios transfronterizos, han entendido completamente las ventajas de las establo, y la mayoría de ellos saben que esta es una tendencia imparable ., Entonces estamos tomando una actitud positiva para aprender y aceptar.
En esta ronda, no fue el lobo el que vino, ni fue un buen dragón, sino que se basó en un pensamiento teórico relativamente maduro y ciertas prácticas.El principal problema que enfrentan ahora es cómo implementar las obligaciones de control que cualquier país gobernado por la ley y las instituciones financieras responsables en el país gobernado por ley deberían cumplir, mientras que generalmente acepta los pagos de stablecoin como un medio legal de pago.Una gran parte de la investigación principal en este campo, actualmente estamos expuestos a girar en torno a este problema.Una vez que este problema se rompa, los pagos de stablecoin barrerán a toda la industria financiera como una inundación.
El pago de Stablecoin debe ser el primer sector exitoso en RWA.Muchas personas piensan que RWA será popular en la próxima ola. .Sin embargo, no hay problema con la tendencia general de la pista RWA, y el capital del paciente debe comenzar gradualmente a diseñar RWA.
Web3 Social
El líder de la pista social Web3 aparecerá en la próxima ola, que es mi predicción más audaz.Este tema ha sido promocionado durante mucho tiempo y cada intento no ha sido exitoso.Esto se debe principalmente a que han surgido nuevas ideas y soluciones, y los casos representativos son Solana Blink y Ton.
En primer lugar, debemos entender que el llamado Web3 es el valor de Internet, y la llamada red social Web3 es en realidad una red social que puede realizar operaciones de valor.En otras palabras, en comparación con Web2 Social, Web3 Social es principalmente un factor incremental, en lugar de una recurrencia.Hablando funcionalmente, las redes sociales Web2 han hecho un buen trabajo en contenido, y no hay necesidad de que las redes sociales Web3 inicien un nuevo negocio.Usted reconstruye una plataforma social, usa el 99% de los recursos para repetir lo que la red social Web2 ha hecho a la perfección, y también tiene que convencer a los usuarios de renunciar a los activos sociales acumulados a lo largo de los años y transferir todas las relaciones sociales y los activos de datos Para la nueva plataforma, esto no solo es muy difícil, sino también muy estúpido.¿Por qué no agregar una capa de valor a la red social Web2 existente y permitir que todos realicen operaciones de valor, como el pago y las transacciones en las redes sociales existentes?
Esta idea es muy simple y natural, pero los empresarios en toda la pista social de Web3 nunca lo han pensado durante varios años.Afortunadamente, con la aparición de Ton y Solana Blink, esta capa de papel de ventana finalmente fue perforada.¿Cuáles son las características comunes de Ton y Solana Blink?Es construir una capa de valor en la red social en la ubicación principal del CBD Web2, en lugar de ir al desierto para reconstruir el edificio, con la esperanza de que todos se muevan colectivamente para tales proposiciones ideológicas y de valor.En otras palabras, deje que Web3 ejecute y busque tráfico en lugar de dejar que el tráfico se ejecute y busque Web3.Muchas personas solo ven árboles pero no bosques, solo miran el status quo y no las tendencias, y están obsesionados con el análisis de datos todo el día. trueno.Estas acusaciones no son un problema, pero ignoran la tendencia general y no pueden ver la gran importancia de la transformación del paradigma de pensamiento de la construcción de redes sociales Web3.No digo que Ton y Blink definitivamente tengan éxito, y mucho menos que son los últimos.Al igual que estaba MI Chat antes de WeChat, y había http://musical.ly antes de Douyin. cosa.
El socialismo debe ser el rey de todas las aplicaciones, esto es cierto en la era Web2 y que en la era Web3.No hay ningún problema lógico con las redes sociales de Web3.Ahora que esta ventana está rota y abierta, seguramente marcará el gran desarrollo de los productos de pago social y transacciones sociales de Web3, lo que determinará en gran medida la estructura básica de la industria Web3 en los próximos diez años.
