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Autor: Mia, CadrayCatcher
En medio de la caída mundial de pánico financiero, el mercado de criptomonedas introdujo una nueva agitación.
En las últimas 24 horas, el valor de mercado global de criptomonedas ha caído en más del 10%, y los precios de las principales criptomonedas como BTC y ETH han caído bruscamente. Desde marzo, mientras ETH en comparación con el máximo de $ 4,000 el 12 de marzo, se ha «reducido a la mitad».En las últimas 24 horas, ETH ha caído en más del 20%, con una disminución semanal de más del 30%, borrando por completo las ganancias este año.
A medida que termina la caída, llorando por todas partes.
¿Por qué ETH se desplomó?
Yen japonés aprecia, salario global
A principios de agosto, el Banco de Japón anunció un aumento de la tarifa de 25 puntos básicos, una política de ajuste monetaria que hizo que el yen se disparara, mientras que el índice de acciones de Japón Nikkei cayó bruscamente.La volatilidad se ha extendido rápidamente a los mercados globales, incluido el mercado de valores de EE. UU. Y el mercado de criptomonedas.El índice NASDAQ cayó más del 5% en los últimos dos días de negociación, y el domingo por la noche, Nasdaq Futures cayó un 2,5%.
Además de la actitud agresiva del Banco de Japón, las políticas de la Reserva Federal también han exacerbado la incertidumbre del mercado.Aunque la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios, su actitud ambigua hacia la tasa de septiembre reduce los participantes del mercado.Casi todos pensaron originalmente que el recorte de tarifas era una conclusión inevitable, pero la ambigüedad de la Fed hizo que el mercado reevaluara su dirección de política.
Los fabricantes de mercado se apresuran a salir adelante
Detrás de esta ola de ETH que se desplomó en el entorno financiero internacional, la transferencia de tokens a gran escala del mercado también ha causado pánico en el mercado de ETH.
Recientemente, Jump Crypto transfirió cientos de millones de dólares en criptomonedas al intercambio, lo que provocó especulaciones de que puede estar preparado para vender una gran cantidad de activos.
Los datos de la plataforma de análisis de blockchain Arkham muestran que la dirección de Jump Crypto ha fluido en aproximadamente $ 300 millones desde el 3 de agosto, la mayoría de los cuales proviene de las direcciones de las billeteras de Exchange.Al mismo tiempo, las billeteras de la compañía comercial fluyeron alrededor de US $ 80 millones durante el mismo período, principalmente a intercambios como Coinbase, Gate.io y Binance.El flujo de fondos aún continúa, y la mayoría de los fondos que fluyen existen en forma de ETH.
De hecho, según el detective de criptomonedas Embercn, unos días después del lanzamiento del spot Etfeum ETF de EE. UU. El 25 de julio, Jump parece haber comenzado a canjear el WSTETH de Lido por valor de más de $ 500 millones a cambio de ETH.Jump aún posee alrededor de $ 130 millones en ETH comprometido, mientras que casi $ 200 millones en ETH no perteneciente ha ingresado al intercambio.
Además, Jump Crypto también transfirió USDC, USDT, Uni y Shib a intercambios de criptomonedas.A medida que más fondos se vierten en intercambios, las personas criptográficas ahora especulan si el salto está listo para eliminar cientos de millones de dólares en criptomonedas.Como un participante importante en el mercado, el comportamiento de venta de Crypto Crypto indudablemente trajo una gran presión al mercado, especialmente en el período sensible después del lanzamiento de ETF, que fue interpretado por el mercado como consecuencia de la tendencia futura del Ethereum.
De hecho, ha habido informes de que la Comisión de Comercio de Futuros de Públicas de los Estados Unidos está investigando las actividades de inversión de Crypto de Jump Crypto, que sin duda agrega más incertidumbre a su movimiento actual.
Actualmente, la operación de transferencia de Jump Crypto continúa.
Según Spot on Chain Monitoring, JumpTrading ha transferido 17,576 ETS a CEX nuevamente (con un valor de $ 46.78 millones) en las últimas 24 horas.Actualmente, JumpTrading todavía posee 37,600 WSTETH (con un valor de $ 101 millones) y 11,500 Steth (por un valor de $ 26.3 millones).Según Scopescan Monitoring, después de verificar la dirección de depósito de binance de Jump Crypto, ha depositado $ 91 millones en ETH desde el viernes pasado.
Además, otros fabricantes de mercado y VC también están transfiriendo ETH a gran escala.
Según el monitoreo de nerd de datos, WinterMute transfirió 22,460 ETH (aproximadamente $ 52 millones) de su cuenta de fabricante de mercado y otras cuentas de plataformas de comercio a direcciones de depósito de binance en las últimas 24 horas, y luego fue transferido a billetera Binance Hot Willet.
En las últimas 16 horas, el capital simbólico depositó 4,446 ETH (aproximadamente 12.16 millones de dólares estadounidenses) en binance y luego lo transfirió a la billetera caliente de Binance.
Apalancamiento del pedal
Además de las acciones de transferencia de ETH a gran escala, con la fuerte disminución de ETH, se produce una gran cantidad de liquidaciones de préstamos en la cadena.
Según los datos de PARSEC, el número de préstamos y liquidación en Defi superó los US $ 320 millones en las últimas 24 horas, estableciendo un nuevo máximo este año.Entre ellos, el volumen de liquidación de la garantía ETH alcanzó los US $ 187 millones, WSTETH alcanzó los US $ 77.9 millones y WBTC alcanzó los US $ 32.5 millones.
Según el analista de la cadena Ember Monitor, ETH cayó bruscamente esta mañana, lo que provocó que algunas ballenas ETH que utilizaran el apalancamiento se liquidan, lo que empuja aún más los precios de ETH para que caigan en más del 20%.
De hecho, incluso la ballena gigante es difícil de escapar de esta gran caída.Según los datos en la cadena publicados por Lookonchain en X, una dirección de ballena gigante ha aumentado su posición en el declive de ETH y recientemente ha comprado otros 4.000 ETH (con un valor de $ 12.58 millones).Desde el 29 de mayo, la dirección de ballenas gigantes ha aumentado sus tenencias de 17,012 ETH a un valor de US $ 61 millones, con un precio promedio de US $ 3,587 por eth.Actualmente, el precio de ETH ha caído a alrededor de US $ 2,300, con una pérdida de libro de aproximadamente US $ 21.89 millones.
En medio de tales mercados de criptomonedas turbulentos, la confianza de los inversores comunes ha sido afectada.Según los datos, el índice de pánico y codicia hoy cayó a 34, y el nivel cambió de la codicia a el miedo (los datos del índice fueron 37 ayer).Una gran cantidad de inversores están en pánico, y la venta de pánico agrava aún más la tendencia a la baja del mercado y forma un círculo vicioso.
ETFLas buenas noticias se cumplen, el mercadoDeclive inverso
La caída en ETH no es causada por completo por el pánico actual del mercado, pero está estrechamente relacionado con la implementación positiva de ETF.
Desde principios de este año, el mercado de cifrado se ha recuperado en general, y ETH ha sido relativamente estable y se ha recuperado a más de $ 4,000 por un tiempo.
Con la aceleración del proceso ETH ETF, el aumento de ETH parece ser insuficiente.El lanzamiento de ETF de ETH generalmente es considerado buenas noticias por el mercado.Sin embargo, el hecho es contrario a las expectativas. Primera semana.
¿Por qué ETH ETF no aumentó el precio de ETH como se esperaba?
Las expectativas son demasiado altas:La brecha entre las expectativas del mercado y la realidad es un factor importante.Antes del lanzamiento de ETF, el mercado generalmente tenía expectativas demasiado altas para ellos, creyendo que esto traería una gran cantidad de nuevos fondos a ETH para traer un espacio significativo para el alza.Sin embargo, las entradas de capital reales pueden no cumplir con esta expectativa, sino que fluyen, lo que hace que la decepción del mercado se propague.
Flujo de dinero:La cantidad real de compra neta de ETF es mucho más baja que las expectativas del mercado.Por el contrario, debido a las expectativas excesivas del mercado, cuando las entradas reales de capital son insuficientes, es más probable que desencadene el comportamiento de venta del mercado.
Preferencias de los inversores:ETH es más considerado como un activo tecnológico, principalmente atrayendo inversores como empresas de capital de riesgo, fondos criptográficos y expertos técnicos.En contraste, como activo macro, BTC es más atractivo para los inversores institucionales más atractivos, como fondos macro y pensiones.Por lo tanto, ETH puede enfrentar más desafíos para atraer una amplia gama de inversores.Cuando se lanza el ETH ETF, si no atrae a suficientes inversores amplios, es fácil conducir a un desequilibrio en la oferta y la demanda del mercado.
Beneficios económicos:Aunque Ethereum es técnicamente innovador, sus beneficios económicos reales no respaldan su alta valoración actual.En la actualidad, Ethereum aún no ha desarrollado una aplicación convincente para mejorar sus beneficios económicos. , es fácil activar una reevaluación del verdadero valor de ETH, lo que resulta en un aumento en el comportamiento de venta.
De hecho, el lanzamiento de ETH ETFS también marca una nueva etapa en el mercado en cierto sentido, con los inversores que comienzan a volver a examinar el valor y los riesgos de las criptomonedas, y este ajuste del mercado puede conducir a la redistribución de fondos, que también será un gran Deal.
En la actualidad, bajo la doble presión de los ETF es menor que las expectativas y el entorno financiero, Ethereum aún necesita enfrentar muchos desafíos del mercado a corto plazo.
