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Autor: LD Capital, Duoduo
Letzte Woche hat BTC das höchste Niveau von 64.000 durchläuft, was dem Hoch des vorherigen Bullenmarktes von 69.000 nahe steht.Gleichzeitig werden die Preise für neu ausgestellte Vermögenswerte auf dem Markt ebenfalls hochgedrängt, und die Blase bildet und verstärkt.Für Spieler, die in den letzten zwei Jahren Positionen in BTC gebaut haben, haben wir begonnen, über eine Frage nachzudenken: In welcher Phase befindet sich BTC derzeit?Wann sollten wir Gewinn nehmen und gehen?
GlassNode bietet eine große Anzahl von BTC-Analyseindikatoren mit zwei Indikatoren: NUPL, Netto nicht realisierter Gewinn/Verlust und langer/kurzfristiger Inhaberschwelle, um den Marktstandort zu sehen.
Nettogewinn und Verlust nicht realisiert (NUPL, nicht realisierter Gewinn/Verlust)
Die Frage, dass der nicht realisierte Nettogewinn und -verlust (NUPL) versucht, zu beantworten, ist: Wie viel von dem Bitcoin -zirkulierenden Angebot ist zu einem bestimmten Zeitpunkt rentabel oder verlust und wie viel ist es rentabel oder verlust?
NUPL beschreibt den Gesamtgewinn- und Verluststatus von BTC, indem er die Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert und dem realisierten Marktwert berechnet.Die NUPL -Berechnungsformel lautet: (Marktkapitalisierung – Realisierte Cap) / Marktkapitalisierung.Der Marktwert wurde realisiert, dh der Wert, der durch Hinzufügen des akkumulierten Preis für Bitcoin während des vorherigen Umzugs erhalten wird.Der aktuelle Marktwert ist abzüglich des realisierten Marktwerts und der nicht realisierte Marktwert wird erhalten.Wenn der Marktwert nicht als negativ realisiert wird, ist der Markt als Ganzes in einem Verluststaat;Wenn der Gewinn oder Verlust nicht realisiert wird, wird der aktuelle Marktwert geteilt, der spezifische Wert von NUPL wird erhalten.Je kleiner der Gewinn ist, desto größer ist der Verlust, je mehr der Gewinn ist, desto kleiner ist der Verlust, desto näher an der Spitze.
NUPL ist in 5 Bereiche unterteilt, der rote Bereich liegt unter 0, was zum Verlustbereich gehört, und ist zu diesem Zeitpunkt auch die Einkaufsspanne.Der orangefarbene Bereich liegt zwischen 0 und 0,25, was zum Mikro-Profit-Bereich gehört.Die gelbe Fläche beträgt 0,25–0,5.Die grüne Fläche beträgt 0,5–0,75.Die blaue Fläche liegt über 0,75.Im Allgemeinen ist es ein besserer Kaufbereich unter 0,25, und ein Bullenmarkt kann eingetragen werden, wenn er über 0,5 liegt.
Durch die Beobachtung der Geschichte können Sie sehen:
1. Nupl erinnert eine gute Erinnerung an den Bodenbereich.Die zweite Hälfte von 2022 liegt im Grunde unter Null.Die Spitzen für das obere Intervall sind relativ breit.Der Bullenmarkt im Jahr 2017 hatte eine sehr kurze Zeit, um die blaue Gegend zu berühren, und im Jahr 2021 lief er die blaue Gegend überhaupt nicht.Dies erhöht die Schwierigkeit, den oberen Bereich zu beurteilen.
Was unsere derzeitige Position betrifft, befinden wir uns von Anfang Dezember bis Anfang Januar in der Green Area und fielen dann fast einen Monat lang in den gelben Bereich und betraten am 7. Februar erneut in die Grünfläche.Derzeit ist es das zweite Mal, dass dieser Zyklus in den grünen Bereich eingetreten ist, der fast einen Monat dauert.
2. Von Dezember 2016 bis Januar 2018 befindet sich NUPL im Grunde genommen in der Grünen in einem Zeitraum von 14 Monaten.In dieser Zeit stieg BTC von 780 USD auf 17.000 US -Dollar, was einem Anstieg von etwa dem 21 -fachen ist.
NUPL befindet sich auch für einen Zeitraum von 11 Monaten von Oktober 2020 bis Mai 2021 und von August 2021 bis Dezember 2021 im Grünbereich.Von Oktober 2020 bis Mai 2021 stieg die BTC von 13.000 USD auf 63.000 US -Dollar, was einem Anstieg von etwa dem 4,8 -fachen anstieg.
Aus der Sicht der Dauer dauerte der Grünbereich mehr als 10 Monate.
3. Es ist zu beachten, dass der Beginn der Hauptwelle der ersten beiden Bullenmärkte nach der Halbierung lag.Im Vergleich zu diesem Jahr hat sich BTC vor der Halbierung an ein neues Hoch gewandt, und NUPL arbeitet auch seit mehr als 2 Monaten im Grünbereich.Diesmal können wir das Boot nicht einfach schnitzen und das Schwert nach dem Halbmarkt suchen.
In den beiden vorherigen Runden der Bullenmärkte waren die Auswirkungen der BTC -Produktionskürzungen groß, was zu einer signifikanten Verringerung des Angebots und einer Erhöhung der Bergbaukosten führte, was zu einer Versorgung mit Versorgung und einer Preissteigerung führte.In diesem Bullenmarkt hat der größte Teil von BTC den Umlauf eingetreten, und die Auswirkungen der Halbierung auf das Angebot werden zu diesem Zeitpunkt verringert. und hat zu einem frühen Marktbeginn geführt.Der BTC -Markt wird von US -Geldpolitik und US -Aktienmarkt stärker betroffen sein.
Lang-/kurzfristige Inhaberschwelle
Langfristige BTC bezieht sich auf BTC, das sich in derselben Adresse nicht mehr als 155 Tage bewegt hat, während sich die kurzfristige BTC auf BTC bezieht, das mehr als 155 Tage in derselben Adresse bewegt wurde.Die Änderung dieses Indikators zeigt, wann sich langfristige Inhaber Token ansammeln und wann sie Token verkaufen.
Gegenwärtig beträgt der Gesamtbetrag von BTC, der langfristig gehalten wird, etwa 14,5 Mio. und der Gesamtbetrag von BTC, der kurzfristig gehalten wird, beträgt etwa 2,87 Millionen, was zeigt, dass etwa 83% der BTC langfristig sind.
Durch die Beobachtung der Geschichte können Sie sehen:
1. Anfang Januar 2017 erreichte der Preis von BTC 900 US-Dollar.Der Verkaufstrend wurde bis Anfang 2018 fortgesetzt.Entsprechend hat sich die kurzfristige Menge an BTC erheblich erhöht.
2. Im Jahr 2018 befand sich BTC in einem Abwärtstrend, und BTC, das lange Zeit in einem Wachstumstrend gehalten wurde.
3. Im April 2019, nachdem BTC über 5.000 US-Dollar überstieg, wurde die langfristige BTC reduziert.Bis August 2019, nachdem BTC gefallen ist, stieg die Zahl der angesammelten langfristigen bis 2020 weiter.
4. Im Oktober 2020, nachdem BTC über 11.000 US-Dollar überstieg, sank BTC, das langfristige Bestände hatte.Der Trend zur Reduzierung der Aktien wird bis April 2021 fortgesetzt.
5. Im November 2021 und Juni 2022 fiel die langfristige BTC kurz, zeigte danach einen kontinuierlichen Wachstumstrend.
6. Anfang Dezember 2023 begann die langfristige BTC, seine Beteiligungen zu verringern.Vom höchsten Höhepunkt von 14,98 Mio. auf 14,5 Millionen, ein Rückgang von rund 500.000.Derzeit geht dieser Trend noch weiter.
BTC -Marktwertanteil (BTC.D)
Derzeit macht der BTC -Marktwert 53,87% des Gesamtmarktwerts von Kryptowährungen aus.
Beobachten Sie die historischen Daten und Sie können sehen:
1. Der Marktwert der BTC -Erhöhung der Bärenmärkte und der Rückgang der Bullenmärkte in den Bullenmärkten in den Jahren 2017 und 2021 beträgt beide rund 40%.
2. In jedem Bärenmarkt nimmt der Anteil des BTC -Marktwerts allmählich ab und bildet eine Trendlinie.Der aktuelle Anteil liegt immer noch innerhalb des Trendlinienbereichs.Seit dieser Runde des Bärenmarktes lag der höchste Anteil bei etwa 54%.
3. Am Höhepunkt des Bullenmarktes sollte der Marktwert von BTC auf etwa 40%sinken.Derzeit hat der Anteil des Marktwerts von BTC noch keinen klaren Abwärtstrend gezeigt.
abschließend
Der nicht realisierte Nettogewinn und -verlust (NUPL) sind höher als 0,5, und BTC hält Coin -Adressen, um mehr als 50% der nicht realisierten Gewinne zu erzielen.Der BTCNUpl -Bereich über 0,5 dauerte in den Bullenmärkten 2017 bzw. 2021 14 Monate und 11 Monate und ereignete sich nach der Halbierung.In diesem Jahr hat es zwei Monate lang in den allgemeinen Gewinnbereich eingetreten, bevor es sich um die Halbierung befindet.Beispielsweise kann die Bestimmung der Zeit des Zinssens zu einem Rückzug auf den Markt führen.
Laut langfristigen und kurzfristigen Beteiligungen (langfristige/kurzfristige Inhaberschwelle) befinden sich die langfristigen Bestände derzeit auf einem historischen Hoch.Langzeitinhaber haben jedoch seit Dezember 2023 allmählich ihre Beteiligung an BTC reduziert.Dieses Verhalten ähnelt dem in den Jahren 2017 und 2020.Langfristige Inhaber werden weiterhin zwischen BTC Breaking das vorherige Bullenmarkt und dem aktuellen Bullenmarkt hoch verkaufen.
Nach dem Anteil des BTC -Marktwerts (BTC.D) liegt der Anteil des BTC -Marktwerts immer noch auf einem relativ hohen Niveau, und es gab noch keinen signifikanten Abwärtstrend. begonnen.
Insgesamt befindet sich BTC im frühen Stadium des Hauptaufwärtstrends, und der Hauptaufwärtstrend des Altcoin hat noch nicht begonnen.
