خطاب رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية في المائدة المستديرة: التوازن بين خصوصية التشفير والتنظيم المالي

ألقى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، بول س. أتكينز، خطابًا في اجتماع المائدة المستديرة لمجموعة عمل العملات المشفرة التابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) حول المراقبة المالية والخصوصية يوم 15 ديسمبر بالتوقيت المحلي. قال،<ب>تتمتع تقنية Blockchain بقدرة قوية على ربط المعاملات والمرسلين. إذا كان الاتجاه التنظيمي غير مناسب، فقد يتم دفع نظام التشفير البيئي إلى “أقوى بنية مراقبة مالية في التاريخ”.

وحذر بول س.أتكينز،<ب>إذا تعاملت الحكومة مع “كل محفظة كوسيط، وكل جزء من التعليمات البرمجية كتبادل، وكل معاملة مطلوب الإبلاغ عنها”، فإنها ستحول الصناعة إلى “بانوبتيكون مالي”.ومع ذلك، أكد أيضا على ذلك<ب>هناك مسار ممكن يجمع بين الأمان والابتكار دون التضحية بالخصوصية الشخصية. أصبحت المناقشات حول حدود خصوصية وتنظيم blockchain قضية تنظيمية أساسية.

<ب>ما يلي هو النص الكامل لخطاب بول س.أتكينز:

السيدات والسادة، مساء الخير، شكرًا لكم جميعًا على حضوركم.أولاً، أود أن أشكر المفوضة هيستر بيرس ومجموعة عمل العملات المشفرة بأكملها على تنظيم المائدة المستديرة اليوم.وأود أيضًا أن أشكر أعضاء اللجنة الموقرين الذين تكبدوا عناء القدوم إلى واشنطن لتبادل وجهات نظرهم حول قضايا الخصوصية المالية في القرن الحادي والعشرين. قبل أن أتحدث بالتفصيل عن آرائي الخاصة، يجب أن أكرر أن الآراء التي أعبر عنها هنا اليوم تمثل فقط آرائي الشخصية ولا تمثل بالضرورة مواقف هيئة الأوراق المالية والبورصة أو المفوضين الآخرين.

سوف يستكشف المشاركون في المائدة المستديرة اليوم مسألة أمريكية بطبيعتها:<ب>هل يمكن للناس المشاركة في الأنشطة المالية الحديثة دون التضحية بالخصوصية؟. ويثير هذا التناقض العديد من الأسئلة المهمة.فمن ناحية، يقع على عاتق الحكومة الفيدرالية التزام بحماية المواطنين الأمريكيين من مصالح وتهديدات الأمن القومي، بما في ذلك من خلال تدابير مثل قانون السرية المصرفية، الذي تستخدمه وزارة الخزانة والوكالات الأخرى للحد من النشاط المالي غير المشروع.ومن ناحية أخرى، فإن قدرة المواطنين على إدارة شؤونهم الشخصية (بما في ذلك المسائل المالية) بحرية دون مراقبة من قبل الحكومة والوكالات الأخرى هي إحدى القيم الأساسية للولايات المتحدة.

لقد كان ظهور العملات المشفرة حافزًا ويوفر لنا فرصة فريدة للتفكير في هذه القضية في سياق تكنولوجيا القرن الحادي والعشرين.منذ يناير من هذا العام، أكدت الإدارة الحالية على إعادة السلطة إلى الشعب الأمريكي حتى يتمكن من التعامل مع شؤونه الخاصة بشكل مستقل، بما في ذلك عندما يتعلق الأمر بالعملة المشفرة.

ومن جانبنا، يتعين على هيئة الأوراق المالية والبورصة أن تأخذ في الاعتبار إنجازاتها في تحقيق التوازن بين حماية المستثمر والخصوصية.أنشأت اللجنة أدوات مثل مسار التدقيق الشامل (CAT)، ومستودع بيانات المبادلة، ونموذج PF، والتي زعمت أنها ضرورية لحماية المستثمرين، ومكافحة الاحتيال والحفاظ على أمن السوق.ومع ذلك، أدى تعطش الحكومة الفيدرالية الذي لا يشبع للبيانات إلى توسيع هذه الأدوات، مما يعرض حريات المستثمرين الأمريكيين للخطر بشكل متزايد ويعرضهم لتكاليف لا تسفر غالبا عن نتائج تذكر لأن الحكومة لا تستخدم حتى كل المعلومات المقدمة.على سبيل المثال، في حين أن النية الأصلية للمفوضية عند إنشاء لجنة مناهضة التعذيب كانت الحصول على صورة أوضح عن التداول في الأسواق المختلفة، فقد تطورت في نهاية المطاف إلى نظام قوي جعل هيئة الأوراق المالية والبورصات أقرب إلى المراقبة الجماعية.ولهذا السبب، اتخذنا خطوات لتقليل بعض عناصر البيانات الأكثر حساسية في CAT وإعادة النظر في نطاقها وتكلفتها.

في كتابه “الغرور القاتل”، هاجم فريدريك فون هايك الاعتقاد السائد بين العديد من المسؤولين الحكوميين بأن حل مشكلة ما هو جمع عدد كاف من الأشخاص الأذكياء في غرفة واحدة ثم جمع ما يكفي من المعلومات حتى يتمكن هؤلاء الذين يعرفون كل شيء من إيجاد حل مثالي استنادا إلى كل تلك المعلومات.ومع ذلك، فقد رأينا مدى سوء نجاح هذا النهج في الممارسة العملية ــ وربما لا ينجح على الإطلاق.فما مدى صحة رأي الدكتور حايك!

مع ظهور العملات المشفرة، ليس من الصعب أن نتخيل مستقبلًا يمكن فيه للحكومات ومجموعة من الوسطاء الاطلاع على كل جانب من جوانب الحياة المالية للفرد تقريبًا.ربما يكون القائمون على التنظيم متعطشين بشدة للبيانات، ولكن من الواضح أن هذا الاتجاه لا يتوافق مع جوهر المجتمع الحر الذي جعل الولايات المتحدة مجيدة.

ولذلك،<ب>يجب على المنظمين الحفاظ على التواضع والمبادئ وهم يغتنمون الفرص التي توفرها العملات المشفرة.وفي العصر التناظري، يكون التنظيم المالي مقيدًا بطبيعة الحال بالسجلات الورقية، والمسافة المادية، والعمليات اليدوية.وعلى الرغم من أن هذه التأخيرات غير مريحة للحكومة، إلا أنها بطبيعة الحال تحد من كمية المعلومات التي يمكن للجنة الحصول عليها حول أي مستثمر أمريكي.ومع ذلك، في العصر الرقمي، تم تقليل هذه القيود بشكل كبير، مما يجعل مناقشة اليوم حول العملات المشفرة وتقنيات تعزيز الخصوصية أكثر أهمية.

تعد سلاسل الكتل العامة أكثر شفافية من أي نظام مالي تقليدي سابق. يتم تسجيل كل تحويل للقيمة في دفتر الأستاذ الذي يمكن لأي شخص مراجعته.تقوم شركات التحليلات الموجودة على السلسلة بالفعل بعمل رائع في مساعدة جهات إنفاذ القانون في ربط النشاط الموجود على السلسلة بالهويات خارج السلسلة.وبعبارة أخرى،<ب>إذا سار التنظيم في الاتجاه الخاطئ، فقد تصبح العملات المشفرة أقوى بنية مراقبة مالية تم إنشاؤها على الإطلاق.

في الواقع، إذا تعاملت الحكومات مع كل محفظة باعتبارها وسيطا، وكل قطعة من البرمجيات باعتبارها تبادل، وكل معاملة باعتبارها حدثا يمكن الإبلاغ عنه، وكل بروتوكول باعتباره عقدة يمكن مراقبتها بسهولة، فإن الحكومة ستحول النظام البيئي إلى نظام مالي شامل.

وفي الوقت نفسه، توفر التكنولوجيا أيضًا أدوات حماية الخصوصية التي لا يستطيع العالم التناظري تقديمها، مثل إثباتات المعرفة الصفرية، والإفصاحات الانتقائية، وتصميمات المحفظة التي تسمح للمستخدمين بإثبات الامتثال دون تقديم سجلات مالية كاملة أو تفاصيل شخصية للوسطاء أو الحكومات.يمكننا أن نتصور نظامًا حيث يمكن للمنصات الخاضعة للتنظيم أن تثبت أن مستخدميها قد اجتازوا الفحص دون الاحتفاظ بشكل دائم بسجلات مفصلة لكل دفعة أو معاملة أو تبرع.

<ب>ستساعد هذه الأدوات أيضًا سوقنا على الاستمرار في العمل بسلاسة أثناء انتقالنا إلى السلسلة.إن الشفافية المالية الكاملة المتأصلة في سلاسل الكتل العامة قد تمنع نشاطًا مهمًا في السوق المالية.

على سبيل المثال، تعتمد العديد من المؤسسات على القدرة على فتح المراكز، واختبار الاستراتيجيات، وتوفير السيولة دون تعريض هذه الأنشطة على الفور للمنافسين والتجار المفترسين.فإذا كان كل أمر، ومعاملة تحوطية، وتعديل المحفظة مرئية في الوقت الحقيقي، فقد يكون بوسعنا أن ندعو إلى سلوكيات الاندفاع المسبق، والتقليد، و”البيع الجماعي”، وهو ما من شأنه أن يزيد من صعوبة إدارة الشركات للمخاطر.إذا تعرض السوق على الفور لكل خلل في المخزون أو حركة العملاء، فإن أعمال صنع السوق والاكتتاب ستكون أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

<ب>تتيح هذه التكنولوجيا تحقيق التوازن بين مصلحة الحكومة في احتواء تهديدات الأمن القومي ومصالح الخصوصية للجمهور الأمريكي.ولكن لتحقيق هذا التوازن بشكل أفضل، يتعين علينا أن نضمن عدم تعرض الأميركيين للشبهة على الفور عند استخدام هذه الأدوات.وفي حين تضمن قدرة الحكومة على أداء هذه الوظائف المهمة، فإن حماية الأنشطة المشروعة للمواطنين من المراقبة الجماعية هي أفضل وسيلة لحماية الأمن القومي والحريات المدنية الأساسية، في حين توفر أيضا المجال للإبداع.

لذا فإن المخاطر كبيرة، فالقضايا المطروحة علينا بعيدة المدى ولها عواقب دائمة.وبينما نبدأ المائدة المستديرة، أنا حريص على سماع المزيد من الأفكار من الخبراء حول كيف يمكن للمفوضية حماية خصوصية الأميركيين وكيف يمكن لأدوات خصوصية العملات المشفرة أن تقلل، بدلاً من أن تزيد، الحاجة إلى مراقبة مالية واسعة النطاق.

وأعتقد اعتقادا راسخا أننا إذا عملنا معا، فسوف نتمكن من بناء إطار يضمن ألا يأتي التقدم التكنولوجي والتطور المالي على حساب الحريات الفردية.

ولسوء الحظ، لا أستطيع حضور الاجتماع بأكمله بسبب التزامات أخرى، ولكنني سعيد للغاية بوجودي هنا معكم اليوم.شكرا لكم جميعا على الوقت الذي أمضيته في الحضور.نتطلع إلى المناقشات المثيرة القادمة.