jakiro
المؤلف: Xiaoyue Xiaochu ، Beard Watch Watch Member المصدر: X ،@Rueexiaochu
للقول إن المسارات التي اندلعت في سوق الماشية ، يجب اعتبار المشتقات واحدة.
يمكننا تقسيم المسار إلى نوعين ، أحدهما مفاهيمي ومفاهيم جديدة وكعك كبير جديد.
والآخر هو النمو الحقيقي لبيانات المنتج.في السوق الثور ، فئة التداول هي بالتأكيد واحدة.
>
يعد حجم المعاملات العقد في BTC في السوق الثور أعلاه العملات المعدنية بسيطة ، أي أن حجم المعاملة يرتفع.
1 إمكانات سوق المشتقات
في البورصة المركزية ، تجاوز حجم معاملة العقد بالفعل حجم المعاملة الفورية.للحصول على أبسط مثال ، يبلغ حجم التداول الموضعي للشبكة بأكملها على مدار الـ 24 ساعة الماضية حوالي 50 مليار دولار أمريكي ، في حين أن حجم المعاملة العقد الـ 24 ساعة هو 150 مليار دولار.حجم المعاملة العقد هو حوالي 3 أضعاف المكان.
>
في السوق الأخيرة ، هناك اتجاه مهم للغاية هو تعميم البورصات اللامركزية (DEX) ، مثل uniswap ، sushiswap ، إلخ.قاومت تجربة Dex ، Binance OK Huobi ، وما إلى ذلك ، أولاً ، على القبول السلبي ، وأخيراً احتضنت.في عام واحد فقط ، تجاوز حجم المعاملات في UNISWAP وقيمته السوقية خلال 21 عامًا التبادل المركزي الثاني.
بالإضافة إلى البقعة في المعاملات اللامركزية ، هناك مشتقات.ومع ذلك ، على الرغم من وجود بعض المشاريع في السوق الصاعدة السابقة ، على الرغم من وجود بعض المشتقات ، إلا أنها لم تتطور بشكل كبير.السبب الأساسي هو أن البنية التحتية ليست مثالية ، لأن المشتقات لها متطلبات أداء أعلى للسلسلة العامة.تختلف تجربة المستخدم دائمًا عن التبادل المركزي.
ومع ذلك ، بعد تطوير هذه الجولة من البنية التحتية الدورية ، والابتكار المستمر للمشتقات والمسارات ، فقد تمكنت من تزويد المستخدمين بتجربة منتج جيدة.
ولكن من وجهة نظر البيانات ، لا تزال المشتقات مقومة بأقل من قيمتها.مع أخذ بيانات بسيطة كمثال ، يبلغ حجم المعاملات الفورية 50 مليار دولار أمريكي ، ويبلغ DEX ، والتي تعتمد بشكل أساسي على Uniswap و Jupiter ، حجم معاملات 24 ساعة حوالي 7 مليارات دولار أمريكي ، وهو ما يمثل حوالي 14 ٪.مقارنة ، فإن معاملة العقد للبورصة المركزية هي 150 مليار دولار.بالنسبة لمعاملات العقد اللامركزية ، فإنه لا يتجاوز 8 مليارات دولار ، وهو ما يمثل 5 ٪ فقط.
من منظور القيمة السوقية ، يبلغ حجم المعاملات اليومية لـ Uniswap حوالي 2.5 مليار دولار ، والقيمة السوقية للتشغيل 6.3 مليار دولار أمريكي ، و FDV 10.6 مليار دولار.يبلغ حجم المعاملات اليومية لـ DYDX 1 مليار دولار أمريكي ، والقيمة السوقية للتداول هي 1.1 مليار دولار أمريكي ، و FDV 1.5 مليار دولار أمريكي.إذا تم حساب حجم المعاملة مع UNISWAP ، فسيتم التقليل من مرتين على الأقل.
لذلك ، من حيث النظرة العامة ، لم يلعب حجم المعاملة الحالي للمشتقات المشتقة ، ولا يزال هناك إمكانية مقارنة 3 مرات على الأقل بالبقعة.في الوقت نفسه ، في وقت السوق الثور ، قد لا تزال أنواع المعاملات المختلفة في السوق بأكملها أكثر من 10 أضعاف إمكانات النمو.
2 الأعضاء الرئيسيين في المسار المشتق
>
على المشتقات المشتقة ، تكون الأسماء كبيرة نسبيًا في DYDX و GMX.
DYDX هو سوق مشتقات قديمة.عندما تم إطلاق العملة في عام 199 ، أصبح الكثير من الناس أغنياء.يستخدم التكاليف المنخفضة ، والسيولة العمق وما يصل إلى 20 مرة ، ودعم 67 عملات مشفرة.يعتمد V4 على سلسلة الطبقة العامة للطبقة 1 التي صممها Cosmos
لقد اعتمدت DYDX دائمًا وضع المكافأة التداول ، وهو ما يعادل تعدين التداول.حجم المعاملة في المراكز الثلاثة الأولى لفترة طويلة ، وحجم المعاملات اليومية حوالي 2 مليار دولار أمريكي.تبلغ القيمة السوقية للتداول 1.1 مليار دولار أمريكي ، و FDV هو 1.5 مليار دولار أمريكي
GMX مشتقة من التعبير ، ويستخدم نوع الابتكار آلية AMM.إنه يقتبس من حمام السباحة LP.على عكس المعاملات المطابقة التقليدية ، لا يوجد مشترين وبائعون على GMX كخصم.يمكن للمعارضين للسيارات مع حمامات LP ، ومقدمي LP الحصول على رسوم التداول ، ورسوم MM ، إلخ.أصبحت GMX ذات مرة أكبر حجم للمعاملات منذ 23 عامًا و 23 عامًا ، ولديها آمال كبيرة.ومع ذلك ، مع ظهور اللاعبين المتميزين للمشتقات المشتقة باستمرار ، فإن العديد من مشاريع GMX تتجاوز غالبًا.
يتراوح حجم المعاملات اليومية لـ GMX ما بين 200 مليون إلى 500 مليون ، والقيمة السوقية الحالية لـ GMX هي 320 مليون دولار أمريكي.
synfutures
لقد اجتذب انتباهنا إلى أنه كان المزامنة في الجزء العلوي من حجم المعاملة.
Synfutures التداول حجم
>
وفقًا لبيانات Defillama ، من الواضح أن Synfutures كانت أفضل منذ مارس من هذا العام.عقدة الوقت المهمة هي أن Synfutures أصدرت بروتوكول V3 في 29 فبراير.يمكن أن نرى من البيانات التي تفيد بأن حجم المعاملات اليومية لـ Synfutures طوال 23 عامًا في نطاق 15 مترًا ~ 30m.
منذ 24 مارس ، تم تحسين حجم المعاملات اليومية بشكل كبير.الأول هو الزيادة إلى حوالي 80 متر ، ثم تصل إلى حوالي 300 متر في أواخر مارس.منذ أبريل ، تم زيادة حجم المعاملات اليومية إلى 1B من الحجم ، وهو 30 ~ 60 مرة في العام الماضي.وصل أعلى حجم معاملة يوميًا إلى 1.7 ب.
يمكن أن نرى من البيانات أن حجم المعاملات اليومية من Synfutures ليس محفزًا قصير المدى.لقد كان في وضع مرتفع للغاية منذ أبريل.
هذه السلسلة من البيانات الجميلة من Synfutures جعلتني أدرسها بعناية.يتم إطلاق إصدار V3 بشكل رئيسي لإنشاء نظام AMM (OAMM) للعقد.
أكبر ميزة هي أنه يمكن أن يدرك أن كل معاملة مشتقة لها مجموعة سيولة منفصلة ، والتي لن تؤدي إلى خطر جهازي عالمي.ويمكن أن تسمح بالتركيز على السيولة في فاصل سعر محدد مثل Uniswap V3 و Maverick.تحسن إلى حد كبير معدل استخدام الأموال وزيادة عمق المعاملة.من وجهة نظر البيانات ، تصل نسبة حجم معاملات Synfutures إلى TVL إلى 19.48 ، وتفوقت بكثير على 2.68 و GMX 0.34 من DYDX.
تتمثل الميزة الرئيسية الثانية في Synfutures في استخدام أي شخص في أي سلسلة EVM ، باستخدام أي رمز ERC 20 كإيداع ، ويمكن إكمال عملية العملة بأكملها في غضون 30s.في رأيي ، هذه الإمكانات المستقبلية رائعة للغاية.
بعد قولي هذا ، للحديث عن سبب نجاح Uniswap.
في السوق الثور الأخيرة ، حقق التبادل اللامركزي Uniswap قفزة كبيرة إلى الأمام.قد يعزوها معظم الناس إلى الاتجاه الحتمي للمعاملات اللامركزية ، لكنني لا أوافق.السبب الحقيقي هو أنه يمكن تداوله من قبل أي شخص حر.
دعنا نتذكر أنه قبل ظهور DEX ، يجب تداول العملة.يستغرق الأمر دقيقة واحدة فقط في Uniswap ، ويمكن تداولها بعد صياغة LP.لذلك ، بعد ظهور ديكس ، جلبت راحة كبيرة.في السوق الثور ، يظهر عدد كبير من المشاريع الجديدة كل يوم ، وأصبح Uniswap هو الخيار الأول بشكل طبيعي.
لذلك ، إنها وظيفة لا تتطلب ترخيصًا في السوق الثور ، وهي وظيفة المستوى المقلي الملك.الآن هذا المسار مملوك فقط من قبل Synfutures ، والتي قد تصبح خطوة أخرى في المستقبل.
ملخص:
في هذا السوق الثور ، يجب أن يكون المسار المشتق.من المؤكد أن حجم التداول لهذا المسار في السوق الثور لا يقل عن 10 أضعاف الزيادة ، وهو الجانب الأساسي الأساسي الحقيقي.في المشتقات ، هناك أيضًا المزيد من المنافسين.
في الأشهر الأخيرة ، تستحق Synfutures Champion Trading أيضًا الاهتمام.لم تصدر بعد عملات معدنية ، ويمكن لحزب ماو المشاركة مسبقًا.بعد كل شيء ، كان عدد كبير من الناس أغنياء على dydx.كما يتم البحث عن Synfutures ، التي جمعت أكثر من 36 مليون ، من قبل مؤسسات رئيس مثل Pantrea و Dragonfly.
