巨大なクジラは静かにポジションを構築し、小売投資家はまだ待っていて見ています。Altcoinは爆発しようとしていますか？

著者：ベンフェアバンク

友人は最近、現在の暗号通貨市場を説明しました「壊れたレコード」– ビトコインとイーサリアムの統合を横に、アルトコインが抵抗レベルに衝突する時間は無限に感じられ、多くの通貨は通常の確認または障害の3回以上にわたってヒットします。あなたがあなたに慣れていないなら、この沈黙は耳をつんざくことができます。存在するAltcoin Bull MarketがETF、施設の流入、半サイクルに関するすべての見出しの後に来ていない理由？

以前のサイクルを経験した退役軍人は、これらの退屈な期間が富をレイアウトする時であり、キャッシュアウトする時ではないことを理解しています。初心者にとっての長い待ち時間は、退役軍人にとっての恐怖とパニックの段階です。なぜなら、彼らは最終的なポジションの割り当てを完了する時間がないことを知っているからです。2017年と2021年に、私たちはビットコインに注がれ、イーサリアムに流れ、数週間でアルトコインを爆発させる資金を目撃しました。今回、プロセス全体が遅く、参加者の数が大きかった。市場が停滞している理由と、それが欠陥ではなく機能である理由を理解することで、チップを増やすか、生涯で最大の強気市場で巨大なクジラに与えるかを決定する可能性があります。現在のアクションは最終結果を決定します。

4年間のサイクルリズム：なぜ今回遅れているのですか？

暗号通貨ブルマーケットは、非常に信頼性の高い回転モデルに従います。歴史は4つの段階に分かれています。ビットコインが上昇をリードし、イーサリアムはアウトパフォームを開始し、資金が大型のアルトコインに回転し、最終的に狂信的な「アルトコインシーズン」が小型キャップアルトコインを放物線の傾向に押し進める。これらのフェーズは通常、ビットコインの半分から18か月以内に完了します。私はいつも歴史が最高の教師であり、そのパターンはもはやパターンになるまでパターンであると信じています。

• 2017年と2021年に、ビットコインとほとんどの大型コインは、現在より約2〜3か月早く新しい高値にぶつかりました。GlassNodeのサイクルの比較によると、ビットコインは今ピークに達するはずですが、そうではありません。。

• 今回は長く使用すればするほど、増加が高くなりますが、正しいと繰り返し述べています。人生の唯一の確かなことは、誰も答えを知らないということです。しかし、私はこれをタイタニックの沈没であると考えています。これは今日の伝統的な金融システムです。ビットコインとアルトコインは救命艇であり、より多くの人々がこれまで以上に船に乗ろうとしています。違いは、小売投資家は男性であり、安全なチャネルを取得する可能性が最も低いグループであることです。この類推は荒いかもしれませんが、それは適切だと思います – 理論の美しさは、時間だけが正しいか間違っているかを証明できるということであり、歴史はこれが法律であることを教えてくれます。

• サイクル拡張理論家はそれを指摘しますブルマーケットは、それぞれ前のラウンドよりも長く、それぞれ約24、28、33か月です。現在のサイクルは37か月に延長される可能性があり、次のメジャートップは2025年12月になる可能性があります。。

• 注意する価値のある3つの指標は次のとおりです。BTC優位性は60％未満、ETH/BTC価格比は0.058に達し、連邦準備制度は金利を削減します。9月17日の金利削減（現在の確率は87％）が含まれている場合、理論的には9月10日頃に開始される場合があります。過去3回のAltcoinシーズンがそれぞれ8、10、14週間続くと仮定すると、14週間は12月24日まで続きます（9月10日から始まる場合）。トップを選択することは危険であるため、日付を予測し、目標の出口価格と日付を設定することが重要であるため、正しいか間違っているかに関係なく、12月24日を自分で設定します。

2017年または2021年にアドレナリンに慣れている人は、この遅れがイライラすることに気付くでしょうが、それが次のラウンドの市場が壮観であるかもしれない理由です。私たちは自己満足と楽観主義の間で最高のバランスをとっています、輪ゴムはきついが、まだ壊れていない。

Altcoin市場の信号

ビットコインとイーサリアム（合計3）を除くすべてのアルトコインの総市場価値は、2021年以来4年間の圧縮にあります。このチャートは、上昇底を示しています。各ノックは天井を弱めており、最終的なブレークスルーが破られると、アクションはしばしば暴力的です。。一部の通貨は8回ノックされています。これは通常、「救命艇に静かに搭乗する大勢の人」がいることを意味します。

オンチェーンデータもこの緊張を確認します：

• 現在、トップ50のアルトコインの70％がその月にビットコインを上回っています。これは、資本回転の強いシグナルであり、数は嘘をつきません。

• ビットコインの優位性は、2024年の終わり以来初めて重要なサポートを下回っています。これは、歴史上のアルトコインシーズンの開始銃の1つです。

• アナリストは、「その他」チャート（トップ10以外のすべての通貨の市場価値）を監視し、2024年の減少後に急激な回復パターンを再現したことを発見しました。BitcoinとS＆P 500が一緒に突破した場合、Altcoinセクターは5700億ドルに急ぐことができます。

しかし、ブレークスルーはまだ到着していません。なぜ？マクロの逆風はリスクのアッピットを抑制し、流動性は希少です。これは確かに小売投資家の場合ですが、MicroStrategyなどの企業が財務省をビットコインに変換し、一部はイーサリアムに変換しています。これは本当に大きな逆転であり、人々が必要とする信号の数がわかりません。

なぜマクロ要因が市場を抑制するのですか？

暗号通貨は、もはや孤立した資産ではありません。Binanceの研究は、ビットコインと従来の債券の相関が2020年以来強化され続けていることを示しています。2022年の金利引き上げサイクル中に、ビットコインと債券の価格は下落し、暗号通貨は現在高いベータリスク資産のように機能しており、流動性条件に敏感であることを示しています。これが私がこれが最後の大きな強気市場だと言う理由です。私が言ったように、この強気市場が起こったら、想像してみてくださいこの強気市場は、誰もが暗号市場を無視することを不可能にし、それは主流の一部になります。

債券市場は、2025年の第1四半期と第2四半期に嵐を経験しました。10年間の米国財務省の利回りは3.8％から4.6％近くに跳ね上がり、移動指数（債券市場のボラティリティ）が139に急上昇し、高利回りのクレジットスプレッドは202ベーシスポイントまでに拡大しました。マクロドライバーには、関税の不確実性、粘り強いインフレ、および政府の債務発行を記録する。Binanceアナリストは、マクロの不確実性を維持していることは範囲の振動を意味し、ソフトランディングシナリオがリバウンドを引き起こす可能性があると警告しています。基本的に、開始信号を待っています。

これらの逆風は、暗号通貨の信者でさえ、FRBのアジェンダに注意を払わなければなりません。ビットコインは、数か月間、102,000ドルから115,000ドルの範囲に閉じ込められています。 100,000ドルを保持している限り、強気市場の構造は完了します。これが、FRBレートの削減が重要なターニングポイントになる可能性がある理由です。流動性注射は、次の波を引き起こす触媒になる可能性があります。SOLなどの通貨がより多くの市場シェアを占めるため、このETH/BTC比のラウンドは必ずしも0.058に達する必要はないと思います。市場は進化しており、私たちの認知は維持する必要があります。

なぜこのサイクルは違うと感じるのですか？

後で開始し、ステージは大きかった

GlassNodeのデータは、前のサイクルに数か月遅れていたことを示しています。シニアトレーダーのピーターブラントは、ビットコインが30％ピークに達したと考えており、アナリストのコリンはCryptoに語り、サイクルは37か月のタイムラインを指し示していると考えています。違い自体は、マクロポリシー、ETF、企業基金などの新しい変数の追加を反映しています。。

選択的なアルトコインシーズン

Miles DeutscherのAI主導の「Altcoin Rally」は、早期サイクルのAltcoinが数千ポイントで急増し、そのほとんどが今回はビットコインを下回っていることを発見しました。彼は、小売の利益の減少は、金融政策の引き締め、BTCに対する制度的選好、BTCを上回るイーサリアムの困難、小売投資家の景気後退に起因すると考えました。彼のモデルは、4つの信号が整列するのを待ちます。BTCの優位性が低下し、ETH/BTCが突破し、Altcoinインデックスが上昇し、小売センチメントが改善されます。整列すると、彼は実際のアプリケーションセクターに焦点を当てて、より短く、より選択的なリバウンドを期待しています。そうは言っても、ミームのコインが依然として支配的であり、アプリケーションは遅れの指標です。

合計3チャートディスプレイAltcoinの統合4年間、Altcoinの支配は8月14日に循環的な高値を獲得しましたが、記録的な高値に達しておらず、その後1.6兆ドルを下回りました。テクニカル分析によると、修正は1.35〜1.43兆米ドル前後で終了する可能性があり、第4四半期に勃発する前に小型株コインが圧力にさらされる可能性があります。

投資家行動の進化

過去のAltcoinシーズンは、小売Fomo Dogecoinの模倣から始まりましたが、現在ではより合理的な触媒によって駆動されている可能性があります。実世界の資産トークン化、制度的ETHステーキング、規制ETF。2021年のカーニバルとは異なり、新しい通貨と規制の精査の供給は、リバウンドが普遍的ではなくセクターである可能性があることを意味します。

私の個人的な意見は次のとおりです。暗号市場は料理のようなものです。最初は3つの単純な成分しかありません。新しい成分が各強気市場に追加され、味は複雑になり、予期せぬ変化をもたらします。。初期のプレーヤーとして、私は価値との組み合わせを達成するために製品や企業を本当に構築する人々を楽しみにしています。その瞬間、暗号市場の「魔法」が消える可能性があります。このフィールドに入ると、離れるのは難しいですが、現在の状態とそれをどのように測定するかに飽きています。トークンの価格や小規模な投資家に対する反応ではなく、テクノロジーで構築し続けることを楽しみにしています。

なぜそんなに遅いと感じるのですか？

これは、春の前で勢いの蓄積だからです。Altcoinシーズンは、ビットコイン価格発見期間中にめったに始まりません。通常、ビットコインが200％以上上昇した後、資金が回転し始めます。AldeFundはそれを指摘しましたAltcoinシーズンは通常、EthereumやSolanaなどの大規模なAltcoinsがアウトパフォームし始め、ビットコインの優位性が54％を下回ると始まります。。

この回転は静かに起こっています：トップアルトコインの70％がBTCを上回り、新しいイーサリアムETFとステーキング収入が流入を引き付け、ビットコインの支配は減少します。しかし、マクロ圧力により、価格は狭窄範囲に閉じ込められています。ヒューズがまだ燃えているので、それは遅く感じます。FRBレート削減、S＆P 500のブレークスルー、または暗号ETF規制を通じて、最終的に流動性が戻ってきたとき、合計3およびその他のインデックスの圧縮エネルギーは、数週間ではなく数週間でリリースされる場合があります。

私たちは皆これを見ました。私はたくさんのニュースを待っていて、「私はそれを買おうとしていましたが、突然上昇しました。今は手遅れですか？何を買うべきですか？」強気市場の始まりは常に人々を不意を突き取るでしょう、そして今穏やかな人は多くの人々を驚かせるでしょう。

ヒューズが燃えるときの観察の重要な点

• ビットコインのサポートと支配：BTCが100,000ドルを維持し、その優位性が低下し続けている限り、回転スクリプトはまだそこにあります。60％のシェアブレイクアウトは、多くの場合、Altcoinシーズンの出発点です。

• Ethereum/BTC比：ETH/BTCのブレークスルーは、回転の第2段階をマークします。ETF流入と制度的採用により、イーサリアムは現在強化されています。以前は0.058でしたが、今では0.039です（このラウンドがそれほど重要だとは思わない）。

• マクロタリスト：連邦準備制度の9月の会議、債券市場の変動、および関税は、流動性リターンのタイミングを決定します。不確実性は振動を意味し、明確な信号はリスク選好をトリガーします。

• Altcoinインジケーター：Altcoin Uptreand Score Signals（Bitcoin Share、Eth/BTC、Altcoin Index、Retail Sentiment）およびその他のチャートの中間市場のコインダイナミクスサインに注意してください。

要約します

現在の落ち着きは弱い市場ではなく、圧縮信号です。 4年間のAltcoinの統合、サイクルピークの遅延、およびマクロの逆風により、巨大なポテンシャルエネルギーが育てられました。ビットコイン、イーサリアム、およびアルトコインの回転スクリプトはゆっくりと展開しています。今回の違いは、参加の規模です。規制ETF、企業財務省、実世界資産、数千万人のユーザー。輪ゴムが壊れるとき、それは私が提案する最後の爆発的な回転かもしれません。

焦りのためにチップを無料で提供しないでください。バンドがウォームアップしているため、市場は静かです。音楽が始まるとき、あなたはすでに席を持っているはずですが、音楽が止まる前に席を離れることを忘れないでください。貪欲は致命的であり、恐怖はあなたが入る機会を決して持っていません。時間はあまりありません。