jakiro
著者：神の恵み
機関は利益を得ており、ETFの資金は安定しており、金利削減に対するFRBの期待は市場によって事前に消化されており、ビットコインは強力な抵抗レベルに直面しており、突破することは困難です。
最近の弱い米国の雇用報告書は、実際に、金利削減に対するFRBの期待を強化しました。これは、危険な資産にとって肯定的であるはずです。ただし、ビットコインは依然として約112,000ドルの変動であり、120,000ドルのマークを突破することは依然として困難です。数人のアナリストは、技術的な側面はビットコインの短期的な傾向が強気であることを示しているが、非常に縮小する取引量量と価格の大幅な相違が形成されているため、さらなる価格の突破口の可能性が制限されています。
市場は期待を消化します
従来の論理では、FRBの金利削減はより多くの流動性を市場に注入する必要があり、投資家はビットコインなどの危険な資産に資金を投資する傾向があります。履歴データは、ゆるいポリシーが導入される前に、ビットコインが通常上昇することを示しています。
しかし、Cryptoquantのアナリストは、深い学習モデルの予測に基づいて、ビットコインが短期的に残ることができると指摘しました。108,000〜120,000ドル範囲振動。
市場はある程度のポリシーの緩和を消化しており、金利削減は事前に過剰に引きずり込まれている可能性があります。2019年のように、ビットコインは金利会議の前に急激に上昇しましたが、弱い経済成長の現実が現れたため、売却されました。
制度的行動は静かに変化します
米国の労働者の日の休暇により、市場の流動性は最近冷却されましたが、水の下での資金は穏やかではありません。Lookonchainデータは、5年以上にわたってコインを保持してきた巨大なクジラが集中交換について販売されていることを示しています40億ドルのビットコインそしてイーサリアムに移します。
ETFファンドの流れに関しては、週あたりのスポットビットコインETFの純流入は20億米ドルを超えていますが、ビットコインが制度レベルの資産になったことを確認しています。しかし、8月下旬からETF資本流入は急激に遅くなっています。
かつては絶え間ない肯定的な要因であった会社のバランスシートの購入も弱体化し始めています。これらの変更により、9月のレートは、直接的な触媒ではなく、市場の条件付きトリガーになります。
主要なテクノロジー抵抗分析
技術的な観点から、ビットコインは主要なサポートと抵抗のバランスをとっています。108,000ドルが主要なサポートレベルです、一方、114,000ドルは重要な抵抗を構成します。
市場アナリストは、一般に、ビットコインが114,000ドルを効果的に突破してしっかりと立たない限り、利益は単なる短期的なリバウンドであると考えています。
Coinglass清算ヒートマップは、価格が107,000ドルを下回った場合、約3億9,000万ドルのレバレッジその位置を閉鎖することを余儀なくされ、滝のような減少を引き起こす可能性があります。
9月の歴史のパフォーマンスは不利です
履歴データは、9月のビットコインの急激な上昇もサポートしていません。2013年以来、ビットコインは過去12月12日に8回閉鎖され、平均収益率は約-3.80％。
市場の退役軍人はそれを「9月の効果」と呼んでいます。つまり、トレーダーは通常、夏の市場が終了した後に利益を締めくくるか、第4四半期までにポートフォリオを再調整します。
9月8日が歴史的に弱気であることは特に注目に値します。暗号通貨アナリストのティモシーピーターソンは、ビットコインが持っていると指摘しました閉鎖の72％の確率、平均減少は1.30％でした。
半分のサイクル効果は弱まります
伝統的に、ビットコインの半分は、希少性の向上、生産コストの増加、市場の心理的期待の刺激、需要と供給の関係の変化など、4つの側面を通じて通貨の価格に影響を与えてきました。
歴史的に、半分の事件の後、価格は急激に上昇しました。2012年の半分後、価格は12ドルから1,200ドルに上昇しました。 2016年には650ドルから19,000ドル、2020年には8,500ドルから69,000ドルまで。
ただし、ビットコインの制度化のプロセスが加速し、大量の資金が米国のスポットビットコインETFに流れ込むにつれて、半分のサイクルとビットコインの価格との相関関係が低下した可能性があります。
心理的で自己実現的な予言とは別に、2025年の第4四半期にビットコインがピークに達しなければならない根本的な理由はありません。
米ドルの傾向の影響は弱まります
米ドルの弱体化は、ビットコインブルズを助けたかもしれません。外国為替トレーダーは、米国経済が減速し、FRBレートの期待が上昇したため、ドルで弱気になりました。
ただし、最近の時点では、ビットコインの52週間の相関係数と米ドル指数（DXY）が減少しました。-0.25、2年で最低レベルに達します。これは、ビットコインが米ドルの傾向への依存を徐々に取り除き、ビットコインに対するドルの弱点の増加効果を減らしていることを示しています。
現在の市場の状況に基づいて、運用中の慎重な戦略を採用することをお勧めします。短期トレーダーの場合、主要なサポートと抵抗レベルの近くの範囲操作を検討してください。
アナリストのZynは、ビットコインが今後4〜6週間で新しい高値に達する可能性があると予測しています。124,500ドル。しかし、これには、最初に114,000ドルを回収し、サポートとして108,000ドルを保持するには、ビットコインが必要です。
長期投資家にとって、ビットコインを保持し続けることは合理的な選択かもしれません。Spot Bitcoin ETFの大量流入とFRBレートの削減の可能性は、支持的要因です。
ビットコインと米ドル指数の間の相関は、2年間で最低レベルに低下しています。つまり、暗号通貨に対する従来のマクロ要因の影響は弱体化しています。
FRBが予想どおりに金利を削減したとしても、ビットコインのブレークスルーを推進しない可能性があります120,000ドル抵抗レベル。市場は、この重要な障壁を突破するために、より強力なETF流入または真の流動性拡大を必要とします。
ビットコインは成熟しており、従来の循環モデルはもはや適用されない可能性があります。制度上の資金、政治的要因（トランプなどの要因は暗号通貨を選挙問題に変えます）、および構造的購入は現在、歴史的な経済サイクルの影響を圧倒しています。
