يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإعادة تشغيل أسعار الفائدة بعد عام. هل يمكن أن يصل سوق تشفير الثور إلى أعلى مستوى جديد؟

شو ، رؤية Baitchain

في وقت مبكر من هذا الصباح ،خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس حسب المقرر ، مما يقلل من النطاق المستهدف من معدل الأموال الفيدرالية إلى 4.00 ٪ إلى 4.25 ٪.هذا هو الفائدة الأولى التي خفضها الاحتياطي الفيدرالي هذا العامأكد بيان قرار FOMC على الوضع الاقتصادي للولايات المتحدة ، مثل تباطؤ نمو العمالة ، وارتفاع معدل البطالة قليلاً ، وزيادة المخاطر الهبوطية في العمالة ، وتغيير توازن المخاطر.

هناك توقعات طويلة لخفض هذا الأسعار ، وبعد تنفيذها بالفعل ، بدأ السوق تدريجياً في إظهار تأثير تخفيضات أسعار الفائدة. ما هو اتجاه السوق المستقبلي وكيف سيؤثر على سوق العملة المشفرة؟

إذا كان السوق يتوقع تخفيضًا في معدل 25 نقطة أساس ، فقد ينخفض ​​مرتين هذا العام

في يوم الأربعاء ، 17 سبتمبر ، بالتوقيت المحلي ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع سعر الفائدة في FOMC أن النطاق المستهدف من سعر الأموال الفيدرالية الأمريكية انخفض من 4.25 ٪ إلى 4.5 ٪ إلى 4.00 ٪ إلى 4.25 ٪ ، بانخفاض قدره 25 نقطة أساس. هذا هو القرار الأول من قبل الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة هذا العام.خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات متتالية منذ سبتمبر إلى ديسمبر من العام الماضي.بعد خفض المعدل في سبتمبر ، بلغ إجمالي معدل التخفيض في هذه الدورة 125 نقطة أساس.

لقد توقع السوق منذ فترة طويلة خفض هذا المعدل.في نهاية يوم الثلاثاء ، أظهرت أدوات تبادل السلع في شيكاغو (CME) أن سوق العقود الآجلة يتوقع أن يكون احتمال خفض مستوى الأساس البالغ عددها 25 نقطة هذا الأسبوع حوالي 96 ٪ ، ويبلغ احتمال استمرار خفض أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل في أكتوبر حوالي 80 ٪ ، كما أن احتمال التخفيضات في أسعار الفائدة الإضافية في ديسمبر تقرب ما يقرب من 74 ٪.وقال وزير الخزانة الأمريكي بيسنت أيضًا أن السوق يعرض توقعات التوقعات بخفض معدل الأسعار البالغ 75 نقطة أساس من الآن إلى نهاية العام.

في اجتماع FOMC هذا ، أوصى Trump بشدة بذلكلقد صوت مدير مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد ميلان ضد تخفيض معدلات الأسعار الـ 25 ، وكان يميل إلى خفض 50 نقطة أساس.الاثنان الآخرانلم يصوت مديرو الاحتياطي الفيدرالي بومان وولر لخفض 50 نقطة أساس في هذا الاجتماع ، وكلاهما دعم لخفض 25 نقطة أساس.في السابق ، في الاجتماع في يوليو ، صوت كلاهما ضدها ، وفي الوقت الذي اعتقدوا أنه ينبغي خفض تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.لقد حاول ترامب قصارى جهده لإزالتهالمخرج كوك يصوت لخفض معدل 25 باسيس نقطةوتوقعت السوق أن يكون لها خطوة أكثر صدقًا قبل الاجتماع.

تُظهر توقعات سعر الفائدة المتوسطة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقع خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام ، بزيادة عن آخر مرة ، أي بعد تخفيض المعدل ، هناك تخفيضان آخر في أسعار الفائدة هذا العام.يوضح مخطط DOT أنه من المتوقع أن يقلل تسعة أشخاص من أسعار الفائدة مرتين هذا العام ، مع أقل من نصفهم ، من المتوقع أن يخفض ستة أشخاص أسعار الفائدة هذا العام ، ومن المتوقع أن يخفض شخص أسعار الفائدة خمس مرات، أي خفض إجمالي سعر الفائدة من 150 نقطة أساس هذا العام.

يؤكد بيان FOMC على زيادة مخاطر التوظيف الهبوطية

تم تعديل بيان قرار FOMC مقارنة بالصياغة على البيانات الاقتصادية في يوليو. في بيان يوليو ، ذكرت أن “تقلبات التصدير الصافية قد أثرت على البيانات ، لكن المؤشرات الأخيرة تظهر تخفيف النمو الاقتصادي في النصف الأول من العام.”يحتفظ هذا البيان فقط بالنصف الثاني من الجملة ، متكررًا أن “المؤشرات الأخيرة تُظهر تخفيف النمو الاقتصادي في النصف الأول من العام.”

هذه المرةبيان FOMCلا يكرر أن معدل البطالة في الولايات المتحدة لا يزال منخفضًا وأن سوق العمل مستقر ، ولكنتم ضبط معدل البطالة إلى “نمو العمالة ، فقد ارتفع قليلاً ولكن لا يزال عند مستوى منخفض. ارتفع التضخم ، ولا يزال أعلى قليلاً”. وقال البيان إن لجنة FOMC ركزت على المخاطرة التي تواجهها تحقيق المهمة المزدوجة المتمثلة في التوظيف الكامل واستقرار الأسعار ، وأضافت أحكام جديدة حول خطر زيادة العمالة الهابطة.

ذكر بيان FOMC أيضًا أن قرار خفض أسعار الفائدة كان “لأن رصيد المخاطر قد تغير”.بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال بيان FOMC هذا يكرر بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تقليل ممتلكاته من سندات الخزانة الأمريكية والسندات المؤسسية والأوراق المالية المدعومة من الرهن العقاري (MBS).

باول: لا يوجد “مسار خالٍ من المخاطر” للسياسة النقدية

وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر صحفيلا يزال معدل البطالة في الولايات المتحدة منخفضًا ولكنه متزايد قليلاً ، وقد تباطأ نمو العمالة ، وزاد خطر التوظيف. تباطأ نمو الوظائف بشكل كبير ، مما يعكس انخفاض في الهجرة وتراجع معدلات مشاركة العمالة.يعكس التباطؤ في نمو الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة التباطؤ في الإنفاق الاستهلاكي.ارتفع التضخم مؤخرًا ولا يزال مرتفعًا إلى حد ما.

فيما يتعلق بقضية التعريفة ، قال باوليبقى التأثير الكلي للتعريفات على التضخم. السيناريو القياسي هو أن تأثير التعريفات على التضخم قصير الأجل.تحتاج مخاطر التضخم المستمر إلى إدارتها.لقد تغير توازن المخاطر ويواجه التوظيف مخاطر هبوطية.مخاطر التضخم تميل إلى الارتفاع.تكون قادرة على الرد في الوقت المناسب.

خلال جلسة أسئلة وأجوبة في المؤتمر الصحفي ، قال باول إنه لا يوجد دعم واسع النطاق لخفض و 50 نقطة أساس في الاجتماع هذا الأسبوع.في السنوات الخمس الماضية ، جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاعًا كبيرًا للغاية في الأسعار ، وهو ما يحدث عادةً عندما يتم تحديد السياسات بشكل كبير وتحتاج إلى تعديلها بسرعة إلى مستوى جديد.قال باولتخفيض السعر هو قرار لإدارة المخاطر ، مضيفًا أنه لا يعتقد أنه من الضروري ضبط سعر الفائدة بسرعة.

فيما يتعلق بسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدي ، أكد باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يواجه وضعًا صعبًا وغير عادي: سوق العمل يضعف ، في حين أن التضخم لا يزال مرتفعًا.عادة ، تتطلب أسواق العمل الضعيفة انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع التضخم يتطلب موقفًا أكثر صرامة من السياسة.أذن البحرويل إن السياسة النقدية تواجه “مشهد من المخاطر الثنائية ، ولا مسار خالٍ من المخاطر”.وقال باول أيضا ،سوف يلتزم بحزم باستقلال الاحتياطي الفيدرالي.

بدأ تأثير تخفيضات أسعار الفائدة تدريجياً ، ما هو الاتجاه المستقبلي للسوق

بدأ تأثير خفض سعر الفائدة هذا على السوق. بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره ، تقلبت الأصول الرئيسية في جميع أنحاء العالم إلى درجات متفاوتة ، وبدأت أصول التشفير الرئيسية في الارتفاع.

ارتفعت الأسهم الأمريكية وسقطت بشكل غير متساو بعد التذبذب.انخفض مؤشر ناسداك لأسهم الولايات المتحدة بنسبة 1 ٪ خلال اليوم ، ولكن منذ ذلك الحين استعاد معظم الأراضي المفقودة ، وارتفع معدل داو جونز الصناعي ؛ تقلبت عائدات الخزانة الأمريكية وارتفعت ، واستعادت الأراضي المفقودة منذ أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض الأسعار ؛ سقط الذهب بعد التقلب. ارتفع الدولار الأمريكي بعد انخفاض موجز ، أعلى بكثير مما كان عليه قبل إصدار القرار.سقطت بيتكوين لفترة وجيزة بعد إعلان قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن بعد ذلك بدأت في الارتفاع تدريجياً ، وارتفعت الآن إلى حوالي 118،000 دولار ؛ أظهر Ethereum أيضًا زيادة كبيرة بعد الإعلان عن دقة خفض سعر الفائدة ، وقد ارتفعت الآن إلى حوالي 4600 دولار.

ما هو التأثير الذي سيستمر سعره في مجال الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة في السوق ، وماذا سيتوجه اتجاه سوق التشفير؟دعنا نلقي نظرة على وجهات نظر السوق وتحليلها.

1. أنتوني بوكسذكرت بوست أنه يعتقد أن البيتكوين ستستمر في الارتفاع قبل نهاية العام. سيؤدي تخفيض سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جلب أموال رخيصة للأصول مثل Bitcoin.سوق Bitcoin Bull لم ينته بعد.

2. توملي ، رئيس مجلس إدارة Bitmineفي مقابلة مع CNBC ، سيستفيد تخفيض سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من غيره: مؤشر NASDAQ 100 (MAG7+ قطاع الذكاء الاصطناعي) ؛ قد يعاني Bitcoin و Ethereum من ارتفاع حاد في الأشهر الثلاثة المقبلة ؛ أسهم صغيرة الحجم والقطاعات المالية.

3. Matrixportذكر تحليل الرسم البياني أنه منذ نوفمبر 2023 ، كانت مؤشرات عرض النقود متسقة للغاية مع اتجاه سعر البيتكوين ، مما يعكس توقعات إضعاف الدولار الأمريكي وتوسع السيولة العالمية.على الرغم من أن هذا الارتباط هو إشارة مفيدة ، إلا أنها أكثر من مؤشر وكيل لعناصر السوق أكثر من كونه سائق موثوق.ومع ذلك ، فإنه لا يزال يشير إلى إمكانية زيادة ارتفاع Bitcoin ، على الرغم من أن التاريخ يدل على أنه دوري.قد يضعف الدولار حيث يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما سيعزز السيولة ودعم أسعار البيتكوين.

4. دان مورهيد ، مؤسس بانتيرا كابيتال ، صندوق تشفيرفي مقابلة مع CNBC ، لا تزال Bitcoin تمثل نسبة منخفضة للغاية من الثروة العالمية.لذلك أعتقد أنه يمكن أن يصل إلى 750،000 دولار في أربع أو خمس سنوات.

5. وفقا لمحلل التشفير @ali_charts، انخفضت نسبة مخاطر البائع Bitcoin (BTC) أقل من 0.1 ٪.يشير هذا المستوى عادة إلى قاع محلي ، ومرحلة تراكم ، وضغط بيع أقل.

6. bitfinex ألفاحطم Bitcoin انخفاضه لمدة ثلاثة أسابيع الأسبوع الماضي واسترداد مستوى الدعم الرئيسي البالغ 112،500 دولار بعد الاحتفاظ بأدنى مستوى قدره 107500 دولار.تُظهر خريطة الحرارة لتوزيع قاعدة التكلفة أن هناك انخفاضًا كبيرًا في شراء حوالي 108،000 دولار ، بينما تحدد مجموعات التوريد ما بين 110،000 دولار و 116،000 دولار حاليًا نطاقات قصيرة الأجل.ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 4.8 ٪ إلى 3.97 تريليون دولار الأسبوع الماضي ، مما يعكس تفضيلًا حذرًا ولكنه مستمر لزيادة الوزن.على الرغم من استمرار التقلبات ، يبدو أن كل من BTC والسوق مستقران وقد يستقرون في الانتعاش بمجرد اختراق مستوى المقاومة.

7. ديفيد كيلي ، كبير استراتيجيين التسويق في إدارة الأصول JPMorganعند رؤية علامات تباطؤ تدريجي في الاقتصاد الأمريكي ، يتوقع أن يضغط هذا على الصناعات الدورية مثل التصنيع أو البيع بالتجزئة.وقال إن خفض سعر الفائدة القياسي من غير المرجح أن يعكس ذلك.

8. Matrixportوقال الرسم البياني الذي تم إصداره ، “في البيئة الفضفاضة لخفض سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، من الصعب تأسيس المخاوف المتعلقة بـ” تحقيق الفوائد المواتية “، ومن المرجح أن تعزز السوق المستمرة في السوق الثور أن السوق قد تعرضت للهضم أكثر من ثلاث مرات من التوقعات لأسعار الفائدة ، وقد توفر هذه الجولة من التوقعات المتساقطة على Bitcoin للضرب المرتفع الجديد.