يؤدي WBTC إلى صدمة كبيرة

استمرت BTC بين عشية وضحاها في إصلاح ما يصل قليلاً إلى نطاق 61-62K.مهلا ، الفجر هادئ هنا.الدببة ليس لها خيال ، والثيران ليس لديهم مزاج.ربما بعد خمس سنوات ، سيتم تداول مزحة في هذه الصناعة: لدي صديق لا يزال ينتظر BTC من 20.000 يوان.

رأى Jiaolian ذلك عبر الإنترنت أن بعض مستخدمي الإنترنت يعتقدون اعتقادا راسخا أن BTC سوف يعود إلى 20،000 دولار ، أو حتى 10،000 دولار.في الواقع ، إذا كنت تستطيع رؤية 10000 يوان ، يمكنك رؤية 1000 يوان ؛ لا نهاية.

بالأمس ، أطلقت مجتمع Makerdao لمشروع Defi المعروف اقتراحًا لمسح WBTC في مستودع Maker’s Matergaged.بمجرد إصدار الاقتراح ، تسبب في صدمة كبيرة في هذه الصناعة.بعد كل شيء ، يعد Maker أكبر اتفاقية إقراض الرهن العقاري في الصناعة وتدير حاليًا حوالي 5 مليارات دولار في مختلف الأصول الرقمية على السلسلة.WBTC هي أكبر أصول BTC عبر السلسلة على سلسلة Ethereum ، وتدير حاليًا أكثر من 150،000 BTC بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 10 مليارات دولار أمريكي.

دعنا نقرأ النص الأصلي لهذا الاقتراح أولاً:

يترجم:

تغييرات WBTC وتخفيف المخاطر – 10 أغسطس 2024

خلفية

بالأمس ، في 9 أغسطس ، أعلنت Bitgo عن خطط لنقل منتجات WBTC إلى مشروع مشترك مع BIT Global.سيؤدي ذلك إلى تشتت الحضانة في سلطات قضائية متعددة ، بما في ذلك هونغ كونغ وسنغافورة ، مقارنة بالحضانة الحالية في الولايات المتحدة.كشفت Bitgo أن هذا التغيير ينفذ شراكة مع Justin Sun و Tron (TRON).من المتوقع أن يتم إكمال هذا التغيير في السيطرة في غضون 60 يومًا.

هذا يشبه إلى حد ما الموقف السابق فيما يتعلق بالسيطرة على TUSD StableCoins ، والذي تمت مناقشته في منتدى Maker.نظرًا لأن TUSD تم وضعه تحت سيطرة جوستين صن ، فقد تدهورت عمليات تشغيل السوق والشفافية ، بما في ذلك العديد من الانحطاطات الرئيسية الناجمة عن استقالة فريق الإدارة السابق ، وتعليق شهادات الاحتياطيات في الوقت الفعلي ، والاضطرابات في خدمات الخلاص.نرى أيضًا مشاريع أخرى متعلقة بـ Justin Sun والتي تظهر فيما يتعلق بعلامات الاختلال المحتملة ، مثل استبدال احتياطيات USDT في Huobi مع Stusdt ، وهو مشروع RWA الذي يسيطر عليه Justin Sun ، يدعي أنه يحتفظ باحتياطيات الخزانة الأمريكية ، ولكن لا يقدم تدقيقًا أو أدلة واضحة لإثبات هناك هناك هو الدعم.بشكل عام ، نجد أن مشاركة جوستين صن كحصة مسيطرة في مشروع WBTC المشترك الجديد تشكل مخاطر غير مقبولة.

لاحظنا أيضًا أن Bitgo نفسه كان لديه بعض التطورات السلبية مؤخرًا ، بما في ذلك الاستحواذ الفاشل لـ Galaxy Digital ، والتي انسحبت لأسباب غير معلنة.يمكن أن يكون هذا ، إلى جانب القرار غير المتوقع لتجريد منتجات WBTC ، علامة على الضيق المالي الداخلي لـ Bitgo ويؤثر سلبًا على خطر الطرف المقابل لـ Bitgo.في حين أن بعض عوامل الخطر هي تكهنات بحتة ، فمن المنطقي أن تتصرف بالحذر بالنظر إلى الدور الرئيسي الذي يلعبه WBTC الجانبي في Defi.

التدابير المقترحة

بالنظر إلى التغيير القادم للسيطرة ، تعتقد BA Labs أن دمج ضمان WBTC على Maker و Sparklend يشكل مخاطر أعلى.توصي BA Labs بأن يقترح ميسرو الاستقرار الإجراءات الفورية التالية للحد من نمو مخاطر WBTC ، والتي سيتم تضمينها في التصويت التنفيذي المقبل يوم الاثنين 12 أغسطس:

Core Vault:

خط WBTC-A DC-AIM (الحد الأقصى DC): انخفض من 500 مليون إلى 0

خط WBTC-B DC-AIM (الحد الأقصى DC): 250 مليون إلى 0 من 250 مليون

خط WBTC-C DC-AIM (الحد الأقصى DC): انخفض من 500 مليون إلى 0

Sparklend:

تعطيل WBTC الإقراض

قلل من WBTC LTV من 74 ٪ إلى 0 ٪

إذا لم يتمكن Bitgo أو غيرهم من الأشخاص المسؤولين بشكل مقنع من أن الحفاظ على التكامل الجانبي الحالي آمن ، فسوف نفكر في توصيات إضافية لتغيير المعلمات لحماية الاتفاقية وتقليل مخاطر الطرف المقابل حتى وإلغاء إمكانية الإلغاء لجميع مصنوعات Maker و Spark WBTC بالكامل.”

قد يتم الخلط بين الأصدقاء الذين لا يعرفون الكثير عن العلاقات المعقدة وتاريخ التنمية في صناعة التشفير من خلال هذه الأسماء والمفاهيم.دعونا نشرح باختصار سلسلة التدريس للقراء:

بادئ ذي بدء ، يحتاج الجميع إلى فهم سؤال: تحت أي ظروف تنتمي إليك BTC حقًا؟

الجواب هو أن BTC في عنوان Bitcoin الذي لديك والمفتاح الخاص الذي لديك فقط ، يتوافق مع الضوابط ، هو BTC الذي ينتمي إليك حقًا.

على سبيل المثال ، “العنوان” هو الرقم الآمن ، و “المفتاح الخاص” هو المفتاح لفتح الخزنة.

اختبار: لديك 3 BTCs في حسابك في تبادل معين.كم عدد BTC لديك؟الإجابة الصحيحة هي: 0.

وضع WBTC أكثر تعقيدًا من وضع حسابات التبادل.

يعد WBTC أيضًا ما يسمى “الأصول الرقمية” ، والتي يتم وضعها أيضًا في “Safe” (العنوان) ، ويتم التحكم فيها بواسطة “المفتاح” (المفتاح الخاص) في يديك.لكنه يختلف عن BTC أعلاه:

1. الخزنة التي تقوم بتثبيت WBTC ليست نفس دفعة خزائن مثل تلك التي تقوم بتثبيت BTC.الخزنة التي تقوم بتثبيت BTC برتقالية.اسم آخر لهذا الدفعة من الخزائن الزرقاء هو “Ethereum”.

2. لا يوجد BTC حقيقي في WBTC.إنه مجرد “شريط أبيض” ، شريط أبيض مغلق باللون الأزرق ، فقط.

على سبيل المثال ، إذا كان BTC هو الذهب الإلكتروني ، فإن WBTC هو الذهب الإلكترونية للورق.

يمكن ملاحظة أنه حتى الأصول التي تملكها المفاتيح والعناوين الخاصة قد لا تكون أصولًا حقيقية أساسية.

اختبار: لديك 1000 USDT في عنوان Ethereum الخاص بك.كم دولار لديك؟الإجابة الصحيحة هي: $ 0.

صناعة التشفير مليئة بالمفاهيم المربكة.على سبيل المثال ، مصطلح “السلسلة المتقاطعة”.السرد الشائع هو: أنت المتقاطع 1 BTC إلى Ethereum ، ثم لديك 1 WBTC في عنوان Ethereum الخاص بك.

الحقيقة هي: لم تكن BTC دائمًا متوفرة فقط في Bitcoin’s Orange Safe.لا يمكن أبدًا “عبور” BTC أو “نقل” إلى blockchains (خزائن ملونة أخرى) ، مثل Ethereum.

ما يسمى “السلسلة المتقاطعة BTC إلى Ethereum” هي:

1. يمكنك إخراج BTC التي تملكها حقًا في Orange Safe وتسليمها إلى آمنة برتقالية أخرى تديرها شركة (مثل Bitgo المذكورة أعلاه).بعد اكتمال هذه الخطوة ، تفقد BTC الخاص بك.

2. ستصدر هذه الشركة ، المعروفة أيضًا باسم The Corrodian ، “عصا بيضاء” على Ethereum ، وهي WBTC ، والتي تشبه تقريبًا عدد BTC الذي سلمته إلى الشركة في الخطوة السابقة (باستثناء الإجراءات) ثم ضع “الشريط الأبيض” WBTC في أمان الأزرق على Ethereum.بعد اكتمال هذه الخطوة ، تحصل على “بيتكوين الأبيض” – WBTC.

يمكن ملاحظة أنه ما إذا كان من الممكن تبادل WBTC لك BTC ، وما إذا كان الوصي صادقًا وموثوقًا.من الواضح أن الاحتفاظ واستخدام WBTC يجب أن يواجه دائمًا مخاطر الطرف الثالث.هذا سعر لا مفر منه.

تتمثل آلية التصميم في WBTC في اعتماد (1) أمين موثوق و (2) استراتيجيات متعددة الودادة لتقليل مخاطر الطرف الثالث.

قد يقول بعض الأصدقاء الأذكياء أنه من خلال استخدام الوسائل التقنية لأتمتة الاستضافة والتخلص تمامًا من مشاركة الحارس ، هل يمكننا تجنب مخاطر الطرف الثالث؟لسوء الحظ ، قام المسار الشاق لتطوير الصناعة بتعليم الناس دموعًا ودموعًا: لا يمكن أن لا يمكن أن يفلت ما يسمى بالرمز الآلي الذي يزيل مشاركة الأمناء من براثن المتسللين.

الكود الضعف ، المتسللين يسرقون العملات المعدنية.أصبح خطر الطرف الرابع سيف داموكليس معلق على رأس الجميع.المخاطر تتجاوز بكثير مخاطر الطرف الثالث.والنتيجة هي أنه حتى الآن ، لا يزال WBTC أكثر بروتوكولًا شائعًا وأكبر سلسلة متقاطعة على Ethereum مع السلسلة المتقاطعة (أكبر عدد من BTCs المستضافة).

تتكهن سلسلة التدريس بشكل متشائم بأن صعوبة تصميم بروتوكول السلسلة غير المركزية الآلية تلقائيًا بالكامل بنسبة 100 ٪ قد لا تقل عن إعادة اختراع BTC.بمعنى آخر ، يكون احتمال النجاح قريبًا من 0.

حسنًا ، الآن يفهم الجميع مدى تأثير Bitgo ، باعتباره حارسًا مهمًا وراء WBTC ، على سلوك نقل الأعمال الخاص به على أمن WBTC – في الأساس أمان BTC وراءه؟

والأكثر من ذلك ، أن الكائن الذي يعتزم نقله يشتبه في أنه يسيطر عليه الأخ صن ، وهو مليء بالجدل في الصناعة ، مما تسبب في مخاوف كبيرة في المجتمع بشأن سلامة الأصول.

ماذا كان نية ساتوشي ناكاموتو الأصلية لابتكار BTC؟القضاء على التبعيات على أطراف ثالثة موثوق بها.

لا تؤمن بالطبيعة البشرية.لا تؤمن بوعد الأسنان البيضاء الحمراء.لا تثق أحدا.

فقط BTC الحقيقي الذي عقد على السلسلة يلغي جميع المقتنيات الآمنة للأطراف الثالثة الموثوقة.

خلال السوق الثور 2021 ، عبر جياوليان ذات مرة السلسلة ووضع بعض WBTC في صانع كضمان ، ولكن تم إغلاق جميع المواقف في نهاية عام 2021.حاليا ، لا يوجد WBTC.

هناك قول بأن رجل نبيل لا يقف تحت جدار خطير.دعني أشارككم.