jakiro
المؤلف: Chandan ، Web3 Research ، الترجمة: Blockchain العامية
هذه مقدمة موجزة لمشغلي AVS ومشغلي العقدة ، بالإضافة إلى بروتوكولات LRT المختلفة ، وأحدث التطورات في هذا المجال.
لتصبح محقة Ethereum ، تحتاج إلى موردان: 32 ETH والأجهزة المطلوبة لتشغيل برنامج العقدة.إذا كنت تفتقد إلى 32 ETH التي تحتاجها ، فيمكنك تكليف الأموال بالسائليتعهدحل.ستكمل هذه المنصات ETH وتشغيل العقد نيابة عنك لمشاركتك مع المكافآت التي تلقيتها.
في الوقت الحالي ، تمثل LIDO 30 ٪ من حصة السوق في سوق حلول سائل السائل ، تليها حسابات Coinbase بنسبة 14 ٪ ، وحسابات Binance بنسبة 3.88 ٪ ، وغيرهم من مقدمي الخدمات.
تدفقيتعهدتوفر حلول مثل Lido و Coinbase و Rocket Pool الرموز المشتقة التي تشترك في ETH نيابة عن المستخدمين.يوفر Lido Steth ، ويوفر Coinbase Cbeth ، ويوفر Rocket Pool Reth.تعمل هذه الرموز المشتقة السائلة في النظام الإيكولوجي Defi على غرار ERC20Tokens الأخرى ، مما يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة على منصات التداول اللامركزية (DEXs) ، والمشاركة في بروتوكولات الاقتراض ، والمشاركة في مختلف أنشطة Defi الأخرى.
1. eigenlayer
eigenlayer هو نوع من حركة القيادةيتعهداتفاق الاسترداد.على الرغم من أن Staking Mobile يتيح للمستخدمين استخدام الرموز المميزة الخاصة بهم في بروتوكولات Defi الأخرى ، فإن eigenlayer تتيح لـ ETH أن تسترجع في بروتوكولات أخرى تتطلب الأمان.يستخدميسمى بروتوكول eigenlayer لإعادة تجديد ETH للأمان خدمة التحقق النشطة (AVS).
تستخدم خدمة التحقق النشطة (AVS) بروتوكول eigenlayer للتكامل مع آلية أمان Ethereum ، مما يعزز التحقق من تطبيقات blockchain دون آلية الإجماع الخاصة بهم.
ETH على حد سواء على شبكة Ethereum وعلى خدمة التحقق النشطة (AVS).يتعهدالآن.تخطط المشاريع الشهيرة مثل Altlayer و Celo و Espresso و Eigenda و Hyperlane و Mantle و Polyhedra للمشاركة في eigenlayer في وقت مبكر AVS.يمكن مكافأة staking ETH من نوعين من staking ، على الرغم من أنها تخضع لعقوبات مختلفة.
كيف يوجد ETH على شبكة Ethereum وغيرهاAVSالتقدم في الاتفاقيةيتعهد؟
يمكن لمقحة Ethereum إعداد بيانات اعتماد جلبها للسماح بإحضار Ething ، بما في ذلك العقود الذكية من eigenlayer.يتيح ذلك لمقدين Ethereum المشاركة في التحقق من AVS من خلال refake من eigenlayer ، وتشغيل العملاء المطلوبين ، وتعيين بيانات الاعتماد المستخرجة على العقد الذكي لـ eigenlayer.إذا كان المدقق يفي بظروف عقوبة AVS ، فإن Eigenlayer له الحق في معاقبة ETH ، بحيث تخضع ETH RESARED لعقدين.
2.مشغلي العقدة داخل eigenlayer
يحمي مشغلي العقدة معاملات AVS عن طريق إعادة تشكيل ETH على eigenlayer وتلقي مكافآت التحقق الإضافية من عمليات AVS أعلى مكافآت Ethereum.وهذا يوفر للمقدين نظامًا بيئيًا محفزًا اقتصاديًا لدعم شبكات AVS.
1) ما هو بروتوكول استعادة السائل؟
تم تصميم بروتوكول الرمز المميز للوقوف السائل (LRT) لإطلاق سيولة ETH RE-STANKING على eigenlayer ، على غرار سيولة إعادة الضعف على Ethereum.من منظور المستخدم النهائي ، يحل بروتوكول رمز Restake Mobile العديد من المضايقات التي تمت مواجهتها عند التفاعل مباشرة مع eigenlayer.
2) الإزعاج عند استخدام eigenlayer مباشرة
اختيار مشغل العقدة: يجد المستخدمون النهائيون أنه من الصعب تحديد مشغلي العقدة على eigenlayer بسبب تعقيد المخاطر والمكافآت التي يتعين أخذها في الاعتبار.
مركبة الفائدة: يجب على المستخدمين تركيب المكافآت في eigenlayer يدويًا للاستفادة من المزايا المدمجة ، والتي تتحمل رسوم غاز باهظة الثمن.
السيولة غير الكافية: تفتقر Eth Staked on eigenlayer إلى السيولة ولا يمكن استخدامها بسهولة في مكان آخر.
يحل بروتوكول LRT هذه المشكلات عن طريق إعادة إيداع ETH المودعة لمختلف المشغلين في eigenlayer ، وبالتالي توحيد المكافآت وتكوينات المخاطر.بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يوفر للمستخدمين عمليات الراحة في ETH والمكافآت المميزة ، مما يتيح لهم الاستفادة من هذه الرموز في بروتوكولات DEFI الأخرى لاكتساب مزايا إضافية
3. أنواع مختلفة من بروتوكولات LRT:
1) تعهد الأجهزة المحمولة الأصلية:
يتطلب بروتوكول استعادة السائل الأصلي الوظائف الكاملة لبروتوكول Staking Mobile التقليدي ويضيف طبقة إضافية لإنشاء eigenpods للاسترداد مع مشغلي عقدة eigenlayer المختلفة.
-
ether.fi:
يتيح هذا البروتوكول للمستخدمين أن يتجولوا في إيث عن طريق الإرشاد في ETH ، وهو أول رمز مميز للهاتف المحمول على Ethereum.من خلال الانتقال إلى ETH ، يمكن للمستخدمين الاستفادة من المكافآت الناتجة عن الأنشطة المثيرة والاسترداد التي أجريت من خلال Ether.FI.
Ether.FI هو البروتوكول الوحيد الذي يسمح لـ Stakers بالتحكم في المفاتيح ، مما يقلل من خطر مشغلي العقدة والطرف المقابل للبروتوكول.
يقوم Ether.FI بتشغيل عملية Solo Staker ، مما يدرك اللامركزية من Ethereum عن طريق بدء العقد في مناطق جغرافية مختلفة.
-
المنتفخ
Puffer عبارة عن بروتوكول لقيمة متنقلة محلي غير مركزية (NLRP) مبني على eigenlayer ، مما يجعل الاسترداد الأصلي على eigenlayer أسهل.يسمح لأي شخص بتشغيل صحة إثبات (POS) على Ethereum وزيادة مكافآته في وقت واحد.
كفاءة رأس المال:لا يلزم سوى أقل من 2 روح لتشغيل المدقق.حماية العقوبة: أول دعم لمكافحة الأجهزة.MEV Autonomy: يمكن لمشغلي العقدة اختيار استراتيجية MEV الخاصة بهم.
يتيح Swell للمستخدمين الحصول على تمرير عن طريق الإرهاق أو إعادة الاسترخاء ETH ، مع تلقي مكافآت blockchain وإعادة مكافآت AVS.في المقابل ، سيتلقى المستخدمون رمزًا سائلًا لتوليد الإيرادات (LST أو LRT) يمكنه الاحتفاظ أو المشاركة في النظام البيئي Defi الأوسع للحصول على مزايا إضافية.
2) LRTS القائمة على السلة:
اسمح للمستخدمين بالتعهد برموز مختلفة والحصول على رمز اعتماد واحد يمثل سلة الرموز السائلة (LSTS) للاسترداد.بسبب التعرض للرموز المختلفة ، يواجه المستخدمون مخاطر على أطراف متعددة الطرف المقابل.
-
رينزو
يوجه مدير السياسة في eigenlayer المستخدمين إلى سياسات إعادة الاسترخاء.
المنتجات الرئيسية: Ezeth ، رمز الهاتف المحمول الذي يمثل موضع إعادة استعادة المستخدم.
الوظيفة: يمكن للمستخدمين إيداع رموز تعهدات الهاتف المحمول (Steth ، Reth ، Cbeth) في مقابل Ezeth.لكل LST أو ETH المودعة على Renzo ، فإنه يلقي كمية متساوية من Ezeth.
-
عشب البحرداو
RSETH هو رمز واحد إعادة الثراء مفيدة لجميع LSTs ETH المقبولة.RSETH’s RSETH عبارة عن رمز إعادة تخطي للتصفية (LRT) ، ويوفر السيولة للأصول غير المتداولة المودعة على منصات إعادة الظهر مثل eigenlayer.
3) LRTs المعزولة
أنه يتضمن استرداد نوع معين من الرمز المميز السائل (LST) إلى النوع المحدد المقابل من الرمز المميز السائل (LRT).من خلال عزل العلاقة بين LSTS و LRTs ، يتم تقليل مخاطر الطرف المقابل.
-
تمويل أستريد
يودع المستخدم LSTS (Steth ، Reth أو CBETH) في تجمع إعادة الظهر ويحصل على الرموز المتصلة المرتدة Astrid المقابلة أو LRTs (RSSTETH ، RRETH ، RCBETH).سيتم استراحة LSTs المجمعة على eigenlayer وتفويض من خلال العديد من المشغلين الذين صوتوا من قبل Astrid Dao.يتم تضمين المكافآت التي تم الحصول عليها وتوزيعها من خلال الرصيد Rebase ، ويتم تعديل توازن المستخدم تلقائيًا.
تلبي هذه البروتوكولات تفضيلات المستخدم المختلفة وتكوينات المخاطر ، وتوفير المرونة في إدارة الأصول المهددة ، وتأخذ في الاعتبار عوامل مثل مخاطر الطيف وهيكل المكافأة.
4. أحدث التقدم في مجالات بروتوكول LRT و eigenlayer
1) تمديد مزود AVS
وصل عدد مشاريع AVS المدرجة على موقع eigenlayer إلى حوالي 76 ، مع إطلاق جديد كل يوم.
2) نمو بروتوكول استعادة السيولة
تم الترحيب على نطاق واسع بروتوكول استعادة السائل واعتماده في مشاريع مثل Ether.fi و Puffer و Swell ، وجذب أكثر من 5 مليارات دولار من القيمة المقفلة (TVL).
3) نمو TVL الخاص بـ eigenlayer
زادت إجمالي القيمة الإجمالية لـ Eigenlayer (TVL) خمسة أضعاف من ملياري دولار في يناير إلى 11 مليار دولار.
4) نموذج الرمز المبتكر
تظهر أنواع مختلفة من بروتوكولات LRT ، بما في ذلك استعادة التصفية المحلية (مثل Ether.FI) ، LRTs المستندة إلى السلة (مثل Kelp DAO) ، و LRT المعزولة لرموز سائلة محددة (LSTS).توفر هذه النماذج المتنوعة للمستخدمين خيارات متعددة لإعادة مراقبة الأصول عند إدارة مخاطر الطرف المقابل وزيادة العائدات إلى الحد الأقصى.
5. الخلاصة
على غرار ما رأيناه في منصات التداول اللامركزية وبروتوكولات الاقتراض التي تصبح الرموز المميزة لإعادة الاستراحة السائل هي الرمز المميز الأكثر شيوعًا ، يمكننا أن نتوقع أن يحدث نفس الموقف مع LRTTokens.خلقت العديد من المشاريع أنواعًا مختلفة من الرموز المميزة لإعادة التزويد بالسائلة ذات المزايا والعيوب المختلفة.
على الرغم من أن هذا يقدم تأثيرًا إضافيًا للرفع المالي ، إلا أن المخاطر المتزايدة الأساسية تأتي من ظروف تخفيض الأسهم الجديدة التي تؤدي إلى فتح.هذا الخطر ليس معقدًا أو خطيرًا كما يعتقد المجتمع.إذا أصبح بروتوكول LRT أكثر نشاطًا ، على الرغم من القيمة السوقية الضخمة لـ Ethereum ، فإنه لا يزال بإمكانه توليد قيمة هائلة ، ويمكننا أن نتوقع أن يصبح النظام الإيكولوجي Ethereum Defi أكثر نشاطًا.
