jakiro
المؤلف: يسوع رودريغيز ، كوينديسك ؛
سيدخل سوق العملة المشفرة مرحلة جديدة في عام 2024 ، مليئة بالتفاؤل.إنه يتغلب على الاضطراب خلال الـ 18 شهرًا الماضية وبدعم معتمد من السلطات التنظيمية الأخيرة ، وتحول السياسة النقدية وابتكار Web3 الجديد يمثلون الطريق للموجة الجديدة من ابتكار التشفير.
تطوير التمويل اللامركزي (DEFI) واعد بشكل خاص.نظرًا لأن البنك المركزي أصدر إشارة لتخفيضات أسعار الفائدة ، فقد أصبح عائد Defi أكثر جاذبية كشكل استثمار بديل.بالإضافة إلى ذلك ، يقوم النظام الإيكولوجي الجديد وجيل جديد من الاتفاقيات بإدخال بدايات مالية جديدة في هذا المجال.
ومع ذلك ، من أجل عبور الفجوة الواسعة ، يجب أن يكون Defi في هذه المرحلة مختلفًا عن المرحلة السابقة.ما هي الأعمدة الرئيسية المطلوبة لتطوير Defi؟كيف تنعكس في هذا السوق؟دعونا نستكشف ذلك.
Defi V1: الإلهام ، الفوائد ، بشكل عام والمتسللين
تتمثل المرحلة الأولى من سوق Defi في إطلاق نظام بيئي متحمس للغاية لإنشاء عوائد مصطنعة وغير مستدامة في مختلف النظم الإيكولوجية ، ولكنها تضع أساسًا لابتكار الاتفاق.غالبًا ما يتم تحدي جدوى خطط الحوافز ، لكنها تحل مشكلة البدء البارد في العديد من النظم الإيكولوجية.لسوء الحظ ، مع التغييرات في ظروف السوق ، انخفض جزء كبير من أنشطة DEFI في هذه النظم الإيكولوجية ، وانخفض العائد إلى مستوى من منظور عوائد المخاطر.
هناك جانب آخر جدير بالملاحظة من Defi V1 وهو الموقف المهيمن للبروتوكولات المعقدة التي تحتوي على وظائف واسعة ، والتي تسببت في تساؤل الناس عما إذا كان ينبغي تسميتها بدائل مالية.بعد كل شيء ، تشمل البروتوكولات AAVE المئات من معلمات المخاطر ودعم الوظائف الشاملة المعقدة للغاية.عادةً ما تؤدي هذه البروتوكولات الكبيرة إلى شوكة ، والتي تتيح وظائف مماثلة في النظام الإيكولوجي الجديد ، مما يؤدي إلى زيادة في AAVE أو CORPOUND أو UNISWAP والعديد من النظم الإيكولوجية EVM.
في نفس الوقت ،أصبحت الهجمات الأمنية العقبات الرئيسية التي اعتمدتها Defi.معظم المتسللين Defi هم أحداث غير متماثلة ، ويتم فقد جزء كبير من البروتوكولات.أدى الجمع بين هجمات القرصنة هذه مع انخفاض عائدات Defi الأصلية إلى إعاقة المستثمرين إلى حد كبير.
على الرغم من هذه التحديات ، حقق Defi V1 نجاحًا كبيرًا.نجح النظام الإيكولوجي في ظروف السوق القاسية للغاية وحافظ على مستوى قوي ومجتمع نابض بالحياة.
ولكن هل يمكن للمرحلة التالية من Defi أن تتكيف مع ظروف السوق الجديدة وتحقيق الابتكار الفني المطلوب للتبني السائد؟
من أجل تمكين التكرار الثاني للاتجاه الفني للحصول على مستوى أعلى من سابقتها ، يجب تغيير ظروف السوق ، أو يجب تطوير التكنولوجيا لجذب أجيال جديدة من العملاء.بقدر ما يتعلق الأمر Defi V2 ، يمكننا تقسيمها إلى ثلاثة أجزاء:
-
يقوم المطورون ببناء بروتوكول DEFI وتطبيق جديد ؛
-
قم بزيارة المستثمرين الوصول إلى Defi من خلال المحافظ والتبادلات ؛
-
يستخدم المستثمرون المؤسسيون Defi لتحقيق حالات وحجم أكثر تعقيدًا.
Defi v2 للمطورين: التفاصيل الدقيقة والبدائية الجديدة
للمطورين ، يتم التحكم في المرحلة الجديدة من Defi من خلال الاتجاهات المؤثرة.الاتفاقية تنتقل من الهيكل العام إلى تفريغ أصغر وأدق.في مقال حديث ، أسمي هذه الحركة “Defi Microe قال”.يمكّن بروتوكول مثل Morpho Blue Primitives القرض من الجمع بين وظائف معقدة.
بالإضافة إلى ذلك ، سيستفيد مطورو Defi V2 من ظهور أنظمة بيئية فريدة جديدة مثل eigenlayer أو Celestia/Manta ، وتوفير قماش جديد للأصل المالي الجديد في Defi.من بين المبدعين الأوائل لهذه النظم الإيكولوجية الجديدة Renzo أو Etherfi وغيرها من البروتوكولات.
Defi V2: إدارة المخاطر ، المنتجات الهيكلية
مؤسسة Defi V1 مدفوعة بشكل أساسي من قبل شركات العملة المشفرة.من أجل تحقيق هذا الهدف ، يجب أن يكمل Defi V2 كلماته الأصلية الرئيسية من خلال خدمات مالية قوية لتقليل عتبة دخول المؤسسة.يمكن أن يقال ،يجب أن تصبح إدارة المخاطر البدائية الأصلية لـ Defi V2 ، بحيث يمكن للمؤسسة تصميم عوائد المخاطر بدقة في Defi.هذا قد يجلب خدمات إدارة المخاطر أكثر تعقيدًا.
تعني الزيادة المستمرة في حجم الجسيمات لهندسة Defi V2 أيضًا أن اعتماد المنظمة يواجه تحديات أكبر.من أجل حل هذه المشكلة ، يجب دمج العناصر المستندة إلى الجزئية في اتفاقيات هيكلية عالية المستوى لتوفير التعقيد والاستقرار التي تتطلبها المؤسسة.تعد القروض الأمنية أو التأمين أو خدمات الائتمان ضرورية للمؤسسة لإلغاء قفل المرحلة التالية من Defi.يعد توفير قبو Defi التي توفر الدخل من بروتوكولات مختلفة ويجمع بين إدارة المخاطر والاقتراض أو آليات التأمين مثالًا على المنتجات المنظمة المناسبة لإطار الآلية.
لا يزال الإشراف هو العامل X للمؤسسة باستخدام Defi.ومع ذلك ، بدون إدارة المخاطر وأنظمة التأمين مثل أنظمة مثل إدارة المخاطر والتأمين ، يكاد يكون الإطار التنظيمي الشامل مستحيلًا.بدونهم ، قد يكون الإشراف القوي هو الخيار الوحيد.من هذا المنظور ، فإن بناء قدرات المستوى المؤسسي في Defi V2 ليس فقط لتحسين معدل التبني ، ولكن أيضًا لتقليل مخاطر البقاء على قيد الحياة في هذا المجال.
Defi V2 لمستثمري التجزئة: تجربة المستخدم والخدمات الأكثر بساطة
مستثمرو التجزئة هم الأكثر تضررا من اضطراب السوق Defi.ومع ذلك ، فإن ظهور النظام الإيكولوجي الجديد يجذب بشكل مطرد مستثمري التجزئة للعودة.على الرغم من هذا الاتجاه ، لا يزال Defi سوق عملات مشفرة.بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة ، لا يزال استخدام بروتوكول Defi مفهومًا غريبًا ، كما أن تفريغ Defi Primitive يجعله أكثر صعوبة.
السر المعروف في Defi هو أن تحسين تجربة المستخدم ضروري للمستخدمين.ومع ذلك ، عند النظر في تجربة المستخدم ، يمكننا أن نكون أكثر طموحًا من تبسيط التفاعل مع بروتوكول DEFI.على مدى السنوات الخمس أو الست الماضية ، ظلت تجربة المحفظة في الأساس دون تغيير.تجربة المحفظة باستخدام Defi كمكون أساسي ضروري لتحسين معدل اعتماد مستثمري التجزئة.
بالإضافة إلى ذلك ، ينبغي استخلاص التفاعل بين مستثمري التجزئة واتفاقيات Defi من خلال كلمات أولية أبسط ، ولا يحتاجون إلى أن يصبحوا خبراء Defi.تخيل أنك لا تحتاج إلى التفاعل مع AAVE أو المركب والاتفاقيات الأخرى.تعتبر تجربة المستخدم في Defi مشكلة واضحة ، ولكنها تحتاج إلى جذب الانتباه على الفور.
يتم دمج الحالة الحالية لظروف الاقتصاد الكلي وأسواق العملة المشفرة ، وقد دخلت Defi في مرحلة جديدة.يجب أن يجمع Defi V2 بين بدائل مالية أكثر وضوحًا من أجل إنشاء اتفاقيات جديدة ، وتوفير خدمات مالية قوية للمؤسسات ، وتوفير تجربة مستخدم أفضل للتخلص من العقبات التي تعتمد على تبني مستثمري التجزئة.على الرغم من أن المرحلة الأولى من Defi مدفوعة بشكل أساسي بالحوافز المالية الاصطناعية ، يجب أن تكون Defi V2 أكثر عملية وعضوية وأبسط للتحقق من جدواه كنظام مالي مالي تقليدي.
