التطور الذكي لـ Defi: من الأتمتة إلى AgentFi

المؤلف: Jacobzhao المصدر: Mirror Translation: Shan Oppa ، Vishain Vision

في عدة قطاعات من صناعة التشفير الحالية ،دفع stablecoinوتطبيقات Defiكما تم التحقق من اثنينالطلب على العالم الحقيقي وقيمة طويلة الأجليستمر المسار في إظهار إمكانات تنمية قوية.في نفس الوقت ،عميل الذكاء الاصطناعي المزدهرلقد أصبحت الواجهة الفعلية للمستخدمين في صناعة الذكاء الاصطناعي ، وتولى تدريجياً دور التفاعل الأساسي بين الذكاء الاصطناعي والمستخدمين.

يخرجCrypto و AI في اتجاه التكامل، خاصة في استكشاف كيفية إطعام تطبيقات تشفير الذكاء الاصطناعى ، فإنه يركز حاليًا على ثلاثة سيناريوهات تطبيق نموذجية:

1. جسم ذكي من نوع الحوار

بما في ذلك chatbots ، والشركاء الظاهري ، ومساعدي الذكاء الاصطناعي ، وما إلى ذلك ، على الرغم من أن العديد من الأغلفة “لا يزالون” مغلفين “من mockups الشمولية ،عتبة التنمية المنخفضة والتفاعل الطبيعيإلى جانب آلية الحوافز الرمزية ، أصبح النوع الأول من المنتجات للوصول إلى المستخدمين والحصول على أكبر قدر من الاهتمام.

2. تكامل المعلومات الجسم الذكي

يتناول هذا النوع من الوكلاء بشكل أساسي دمج وتفسير البيانات الموجودة على السلسلة وخارج السلسلة. مشاريع مثلكايتووAIXBTحققت نجاحًا أوليًا في تجميع المعلومات في طبقة الويب.

ومع ذلك ، لا يزال تكامل البيانات على السلسلة في مرحلة الاستكشاف ، ولم يظهر أي رائدة في السوق الواضح.

3. نوع تنفيذ الاستراتيجية الجسم الذكي

هؤلاء الوكلاءدفع stablecoinوأتمتة سياسة Defiباعتباره النواة ، يتم اشتقاق اتجاهين رئيسيين:

دفع الوكيل
Defai (AI Agent في التمويل اللامركزي)

وهي مضمنة بعمق في المعاملات على السلسلة ومنطق إدارة الأصول ، ولديهم القدرة على الانتقال من “الضجيج” إلىالبنية التحتية للأتمتة المالية المستدامة التي تعتمد على الكفاءةمحتمل.

تركز هذه المقالة علىمسار تطور تكامل Defi و AI، قم بفرز الانتقال من المرحلة من الأتمتة إلى الوكلاء الذكيين ، وتحليل البنية التحتية بعمق ومساحة التطبيق والتحديات الأساسية وراء وكلاء تنفيذ السياسة.

ثلاث مراحل من Defi Intelligence: من الأتمتة إلى Copilot إلى AgentFi

يمكن تقسيم تطور ذكاء Defi إلى ثلاث مراحل تدريجية:

1. البنية التحتية الأتمتة

يتم تشغيل هذه المرحلة بناءً على القواعد وتنفيذ عمليات مسبق ، مثل المراجحة ، وإعادة التوازن في الأصول ، ووقف الخسارة ، وما إلى ذلك.لا يمكن للنظام توليد استراتيجيات من تلقاء نفسه وليس مستقلاً، في الأساس منطق التنفيذ “الميكانيكي”.

إدخال التعرف على القصد والقدرات التحليلية الدلالية. يمكن للمستخدمين إدخال التعليمات من خلال اللغة الطبيعية ، والنظام مسؤول عن فهم وتحلل النوايا التشغيلية.قدم اقتراحات للمسارات القابلة للتنفيذ.لكن في هذه المرحلةلا يزال يعتمد على تأكيد المستخدم، غير قادر على إكمال الحلقة المغلقة لاتخاذ القرارات والتنفيذ بشكل مستقل.

3. AgentFI (تمويل الوكيل الذكي)

تنفيذ حلقة مغلقة ذكية كاملة:الإدراك → توليد الاستدلال/الإستراتيجية → التنفيذ على السلسلة → التطور المستمر.يمثل AgentFi الحيازة الحقيقيةالتنفيذ المستقل وقدرة التعلم التكيفييمكن للوكيل على السلسلة تحسين منطق القرار باستمرار بناءً على الخبرة وتحقيق التطور الذاتي.

لتحديد ما إذا كان المشروع مؤهلاً حقًا ليكون AgentFI ، يجب أن يفي بما لا يقل عن ثلاثة من المعايير الأساسية الخمسة التالية:

الإدراك المستقل لإشارات الحالة/السوق على السلسلة (وليس مدخلات ثابتة ، ولكن المراقبة في الوقت الفعلي)
إمكانيات توليد الإستراتيجية وصياغة الصياغة (ليس فقط الاستراتيجيات المسبقة ، ولكن أيضًا القدرة على خلق خطط عمل الظرفية بشكل مستقل)
تنفيذ على السلسلة المستقلة (يمكن القيام بعمليات معقدة مثل التبادل/القرض/العهد دون تدخل يدوي)
القدرات المستمرة والقدرات التطورية (العوامل لها دورات حياة يمكن أن تعمل بشكل مستمر وتعديل السلوك بناءً على ردود الفعل)
Agent Mative Architecture (وكيل SDK المخصص ، وبيئة التنفيذ المخصصة ، وتوجيه النوايا أو التنفيذ الوسيطة المصممة لدعم الوكيل المستقل)

بمعنى آخر: التداول التلقائي ≠ copilot ، بالطبع ≠ AgentFi.

التداول التلقائي مجرد واحدنظام الزناد القائم على القواعد؛
يمكن للطيار المشترك أن يفسر نوايا المستخدم وتقديم اقتراحات قابلة للتنفيذ ، ولكن لا يزال يعتمد على المدخلات البشرية ؛

يشير True AgentFI إلى الوكلاء ذوي القدرات الإدراكية والتفكير والتنفيذ على السلاسل المستقلة القادرة على إغلاق حلقات السياسة والتطور بمرور الوقت دون تدخل بشري.

تحليل قابلية تطبيق حالات استخدام Defi:

في التمويل اللامركزي (DEFI) ، عادة ما تنقسم التطبيقات الأساسية إلى فئتين:

سوق رأس المال المميز: تداول الأصول والتبادل
الدخل الثابت: الاستراتيجية المالية لتوليد الدخل

نعتقد أن هناك اختلافات كبيرة في التوافق مع التنفيذ الذكي:

1. سوق رأس المال المميز: سيناريوهات تداول الأصول وتجارة

وتتضمن هذه التفاعلات الذرية ، مثل معاملات المبادلة ، والجسور المتقاطعة ، والعملة الفاتحة والهبوط ، وسماتها الأساسية هي “التنفيذ الذري أحادي الخطوة المدفوعة بالنية” ولا تنطوي على استراتيجيات الربح أو ثبات الدولة أو المنطق التطوري.لذلك ، فهي أكثر ملاءمة ل copilot المتمحورة حول النية ولا تشكل AgentFI.

نظرًا لعدوة تقنية منخفضة وتفاعل بسيط ، تنتمي معظم مشاريع DEFAI حاليًا إلى هذه الفئة ولم تشكل نظامًا لـ AgentFI حلقة مغلقة.

ومع ذلك ، قد تتطلب استراتيجيات المبادلة الأكثر تقدماً-مثل التحكيم عبر الأصول ، LP الدائمة ، إعادة التوازن في إعادة التوازن ، قدرة وكلاء الذكاء الاصطناعي ، على الرغم من أن هذه التطبيقات لا تزال في المراحل المبكرة من الاستكشاف.

2.السيناريوهات المالية القائمة على الدخليتماشى السيناريو المالي القائم على الدخل بشكل طبيعي مع نموذج “حلقة الإستراتيجية المغلقة” الخاصة بـ AgentFI ، ولديه خصائص أهداف الدخل الواضحة ، ومجموعات الإستراتيجية المعقدة وإدارة الدولة الديناميكية.تشمل ميزاتها الرئيسية:

تمكين أهداف العودة الكمية (APR/APY) الوكلاء من بناء إمكانات التحسين ؛
مساحة تصميم استراتيجية واسعة تتضمن تفاعلات متعددة الأصول ، متعددة الأجل ، متعددة المنصات ، ومتعددة الخطوات ؛

تجعل الإدارة المتكررة والتعديلات في الوقت الفعلي مثالية لتنفيذ وصيانة الوكيل على السلسلة.

نظرًا للعديد من العوامل مثل مدة الدخل ، وتواتر التذبذب ، وتعقيد البيانات على السلسلة ، وصعوبة تكامل البروتينات ، وقيود الامتثال ، وعوامل أخرى ، هناك اختلافات كبيرة في توافق الوكيل والجدوى الهندسية في سيناريوهات الدخل المختلفة.يوصى بإعطاء الأولوية للسيناريوهات التالية:

سيناريوهات التنفيذ ذات الأولوية العالية:

الإقراض: من السهل تتبع تقلبات أسعار الفائدة ، وأداء المنطق موحد – مثالي لوكلاء خفيف الوزن.
تعدين الدخل: تجمع السيولة ديناميكي للغاية ، ومجموعة الإستراتيجية متنوعة ، والعائد يتقلب بشكل كبير.يمكن لـ AgentFI تحسين معدل العائد السنوي (APY) بشكل كبير وكفاءة التفاعل ، لكن تنفيذ المشروع أمر صعب.

اتجاهات الاستكشاف المتوسطة والطويلة الأجل:

تداول أرباح Pendle: البعد الزمني ومنحنى الإرجاع واضحان ومناسبان للوكلاء لإدارة التمريرات والمراجحة بين الأمواج.
مراجحة أسعار الصندوق: العوائد النظرية جذابة ، ولكن يجب حلها عن طريق تنفيذ السوق والتحديات التفاعلية خارج السلسلة-التعقيد الهندسي العالي.
LRT (الرمز المميز لترميم السائل) إدارة المحفظة الديناميكية: الثابت الثابت غير مناسب ؛ تكمن الإمكانات في الجمع بين LRT مع استراتيجيات LP والإقراض وإعادة التوازن التلقائي.
RWA Multi-Asset Portfolio Management: من الصعب تنفيذها على المدى القصير.يمكن للوكلاء المساعدة في تحسين المحفظة وتخطيط النضج.

سيناريوهات Defi الذكية:

1. أدوات الأتمتة: محفزات القاعدة والتنفيذ الشرطي

Gelato هي واحدة من أقدم البنى التحتية لأتمتة Defi التي دعمت تنفيذ المهمة المشروطة للبروتوكولات مثل AAVE و Reciplexer. في وقت لاحق ، تحولت إلى Rollup كمقدم خدمة.حاليًا ، انتقل ساحة المعركة الرئيسية للأتمتة على السلسلة إلى منصات إدارة الأصول Defi مثل Defi Saver و InstAdapp ، والتي توفر وحدات أتمتة موحدة مثل أوامر الحد ، وحماية التسوية القسرية ، وإعادة التوازن التلقائي ، و DCA و GRID.

تتضمن بعض منصات أتمتة Defi الأكثر تقدماً ما يلي:

Mimic.fi– https://www.mimic.fi/

منصة أتمتة على السلسلة لمطوري Defi والمشاريع التي تدعم الأتمتة القابلة للبرمجة عبر سلاسل مثل التعريفي والقاعدة والتفاؤل. تشمل الهندسة المعمارية: التخطيط (تعريف المهمة والمشغل) ، والتنفيذ (بث النية وتنفيذ المنافسة) ، والأمن (التحقق ثلاثي الطول والتحكم في المخاطر).تم تطويره حاليًا على أساس SDK وهو في المرحلة المبكرة من النشر.

بروتوكول AFI– https://www.afiprotocol.ai/

شبكة تنفيذ الوكيل التي تعتمد على الخوارزمية تدعم الأتمتة غير المدارة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.إنه يستهدف مشاكل التنفيذ اللامركزي ، وعتبات السياسة العالية وسوء الاستجابة للمخاطر في Defi.ويوفر سياسات قابلة للبرمجة ، وضوابط إذن ، وأدوات SDK ، ودخل أصلي stablecoin afiusd.يتم إجراء الاختبارات الداخلية حاليًا في Sonic Labs وهي غير مفتوحة للمستثمرين العامين أو التجزئة.

2. COPILOT المتمحور حول القصد: تعبير نية وتنفيذ التوصيات

إن روايات Defai التي ظهرت في نهاية عام 2024 (باستثناء مشاريع token التضاربة) هي في الغالب copilots المتمحورة حول النية-يعبر المستخدمون عن نواياه في اللغة الطبيعية ، ويوصي النظام بالإجراءات أو يقوم بالعمليات الأساسية على السلسلة.

لا تزال القدرات الأساسية في مرحلة “تحديد الهوية + تنفيذ المساعدة المشتركة” ، وتفتقر إلى حلقة مغلقة استراتيجية وتحسين مستمر.نظرًا للقيود في الفهم الدلالي ، والتفاعل بين البروتوكول ، وردود فعل الاستجابة ، وما إلى ذلك ، فإن معظم المستخدمين لديهم خبرة سيئة ووظائف محدودة.

تتضمن العناصر البارزة:

Heyelsa– https://app.heyelsa.ai/

Heyelsa هي طيار AI Co-Pik of Web3 ، والذي يسمح للمستخدمين بأداء عمليات مثل المعاملات والجسور وشراء NFT وإيقاف إعدادات الخسارة وحتى إنشاء رمز Zora باللغة الطبيعية.كمساعد قوي للعملة المشفرة للمحادثة ، فهو مخصص للمبتدئين والمستخدمين المتقدمين الفائقين والتجار المخضرمين ، ويتم تشغيله بشكل كامل على الإنترنت ويتم تشغيله على أكثر من 10 مجموعات.بفضل 1 مليون حجم معاملات يوميًا ، من 3000 إلى 5000 مستخدم نشط يوميًا ، تدمج Heyelsa استراتيجيات تحسين الإيرادات وتنفيذ القصد التلقائي ، مما يضع أساسًا متينًا لـ AgentFI.

bankr– https://bankr.bot/

Bankr هو مساعد معاملات قائم على النية يدمج قدرات الذكاء الاصطناعي ، Defi وقدرات التفاعل الاجتماعي.يمكن للمستخدمين إصدار أوامر اللغة الطبيعية من خلال X أو محطاتهم المخصصة لأداء الخلاص ، والحد من أوامر ، وسد ، وإصدار الرمز المميز ، ورابة NFT وغيرها من العمليات على الشبكات الأساسية ، Solana ، Polygon و Ethereum.يقوم Bankr بإنشاء عملية “Cintent → Assion → تنفيذ” كاملة ، مع التركيز على واجهة المستخدم البسيطة والتكامل السلس مع المنصات الاجتماعية.ويستخدم الحوافز الرمزية وتبادل الأرباح لدفع النمو.

جريفين– https://griffain.com/

منصة وكيل AI متعددة الوظائف مبنية على سولانا.يمكن للمستخدمين التفاعل مع Griffain CoPilot من خلال اللغة الطبيعية للاستعلام عن الأصول ، وتجارة NFTs ، وإدارة LPS ، وما إلى ذلك.يدعم النظام الأساسي عدة وحدات وكيل ويشجع المجتمع على بناء الوكيل.إنه مبني على إطار المرساة ويتكامل مع كوكب المشتري ، الموتر ، وما إلى ذلك ، مع التأكيد على توافق الهاتف المحمول وقابليته للتسمية.يدعم حاليًا أكثر من 10 وحدات وكيل أساسي ولديه قدرات تنفيذ قوية.

سمفونية– https://www.symphony.io/

تقوم البنية التحتية للتنفيذ المصممة لوكلاء الذكاء الاصطناعى بإنشاء نظام كامل المكاسب يتضمن نمذجة النوايا واكتشاف التوجيه الذكي وتنفيذ RFQ وتجريد الحساب.يقدم مساعد محادثتهم ، Sympson ، بيانات السوق في الوقت الفعلي والمشورة الاستراتيجية ، لكنه لم يقدم بعد تنفيذًا كاملاً على السلسلة.توفر Symphony المكونات الأساسية لـ AgentFI وتلتزم بدعم تنفيذ الوكيل التعاوني وعمليات السلسلة المتقاطعة في المستقبل.

هيانون– https://heyanon.ai/

منصة DEFAI تدمج التفاعل عن النية والتنفيذ على السلسلة والتحليل الذكي.يدعم النشر متعدد السلسلة (Ethereum ، Base ، Solana ، إلخ) والجسور المتقاطعة (Layerzero ، Debridge).يمكن للمستخدمين استخدام اللغة الطبيعية لتبادل ، والاستعارة ، والتعهد ، وتحليل معنويات السوق وديناميات على السلسلة.على الرغم من انتباه المؤسس Sesta ، لا يزال Defai في مرحلة Copilot ، والاستراتيجية وذكاء التنفيذ ليست مثالية بعد.لا تزال جدوىها طويلة الأجل قيد الاختبار.

يعتمد نظام التسجيل أعلاه بشكل أساسي على قابلية استخدام المنتج وتجربة المستخدم وجدوى خريطة الطريق العامة أثناء تقييم المؤلف. إنه يعكس درجة عالية من الذاتية.يرجى ملاحظة أن هذا التقييم لا يحتوي على أي عمليات تدقيق لأمن الرمز ويجب عدم اعتبارها نصيحة استثمارية.

3. الوكيل الوكيل: سياسة الحلقة المغلقة والتنفيذ المستقل

نعتقد أنه مقارنة مع Copilot المتمحورة حول النية ، يمثل AgentFI نموذجًا أكثر تقدماً في تطور تطور Defi الذكي.لدى هؤلاء الوكلاء استراتيجيات إيرادات مستقلة وقدرات تنفيذ مستقلة على السلسلة ، والتي يمكن أن تحسن بشكل كبير من كفاءة تنفيذ المستخدمين واستخدام رأس المال.

في عام 2025 ، يسعدنا أن نرى أنه تم إطلاق المزيد والمزيد من مشاريع AgentFI أو قيد التطوير ، مع التركيز بشكل أساسي على استخراج الإقراض والسيولة.من بينها ، المشاريع التي تستحق الاهتمام لإدراج Giza Arma ، Theoriq Alphaswarm ، Almanak ، Brahma ، Olas Agent Series ، إلخ.

أرما– https://arma.xyz/

Arma هو منتج وكيل ذكي أطلقته Giza ، بهدف تحسين عائد Stablecoins عبر بروتوكول.يتم نشر ARMA على القاعدة ويدعم بروتوكولات الإقراض السائدة مثل AAVE ، Morpho ، Compound و Moonwell ، ولها وظائف رئيسية مثل إعادة التوازن بين البروتوكول ، والمركب التلقائي وتبديل الأصول الذكية.يراقب نظام استراتيجية ARMA سعر الفائدة السنوي (APR) ، وتكاليف المعاملات ومعدل العائد في الوقت الفعلي ، ويضبط التكوين بشكل مستقل لتحقيق عائد أعلى بكثير من الموضع الثابت.

تشمل بنيةها المعيارية: الحسابات الذكية ، ومفاتيح الجلسة ، ومنطق الوكيل الأساسي ، ومحولات البروتوكول ، وإدارة المخاطر وحدات المحاسبة.معا ، تضمن هذه الوحدات الأتمتة غير المدارة والآمنة والفعالة.تم إطلاق ARMA بالكامل وتكرارها بسرعة ، مما يجعلها واحدة من أكثر منتجات AgentFi عملية في مجال أتمتة إيرادات Defi.

نظرية بروتوكول ألفا– https://www.theoriq.ai/

بروتوكول Theoriq Alpha هو بروتوكول تعاون متعدد الوكلاء يركز على Defi. منتجها الأساسي هو ألفاسوررم ، مع التركيز على إدارة السيولة.

ويهدف إلى إنشاء دورة أتمتة بالكامل من الإدراك → القرار → التنفيذ ، يتكون من عوامل البوابة (اكتشاف إشارة على السلسلة) ، وكلاء المعرفة (تحليل البيانات واختيار السياسة) ، ومساعدي LP (تنفيذ السياسة) ، والتي يمكنها إدارة تخصيص الأصول وتحسين العوائد بشكل ديناميكي دون تدخل بشري.

يوفر بروتوكول Alpha الأساسي تسجيل الوكيل ، والاتصال ، وتكوين المعلمة وأدوات التطوير ، وهو “نظام تشغيل الوكيل” لـ Defi.مع Alphastudio ، يمكن للمستخدمين تصفح وكلاء المكالمات ، وجمعهم في سياسات الأتمتة القابلة للتطوير.

جمعت Theoriq مؤخرًا 84 مليون دولار من التمويل المجتمعي من خلال Kaito Capital Launchpad وهي تستعد لعرضها الرمزي (TGE).أصبحت شبكة اختبار بيتا مجتمع AlphasWarm عبر الإنترنت الآن على الإنترنت وستكون الشبكة الرئيسية عبر الإنترنت قريبًا.

تقويم– https://almanak.co/

Almanak هي منصة وكيل ذكي لأتمتة سياسة Defi التي تجمع بين بنية الأمان غير المدارة ومحرك سياسة قائم على Python لمساعدة التجار والمطورين على نشر سياسات مستدامة على السلسلة.

تتضمن وحداتها الأساسية: النشر (محرك التنفيذ) ، والسياسة (الطبقة المنطقية) ، ومحفظة (آمنة + آلية الأمن البروج) ، والقبو (رمز الأصول).وهو يدعم تحسين الأرباح ، والتفاعل عبر البروتوكول ، وتكوين موفر السيولة والتداول التلقائي. بالمقارنة مع الأدوات التقليدية ، يركز Almanak بشكل أكبر على إدراك السوق القائم على الذكاء الاصطناعي والتحكم في المخاطر ، وتوفير عمليات مستقلة في جميع الأحوال الجوية.يخطط Almanak لتقديم أنظمة اتخاذ القرارات متعددة الأوساط والاصطناعية باعتبارها الجيل القادم من البنية التحتية لـ AgentFI.

إن محرك الإستراتيجية عبارة عن آلة دولة قائمة على بيثون-“دماغ القرار” لكل وكيل-يمكن أن يؤدي بشكل مستقل عمليات على السلسلة استجابة لبيانات السوق وحالة المحفظة والظروف المعرفة من قبل المستخدم.يتيح إطار السياسة الكامل للمستخدمين إنشاء ونشر عمليات توفير المعاملات أو الإقراض أو موفر السيولة (LP) دون كتابة رمز العقد الأساسي.إنه يضمن الخصوصية والأمان من خلال عزل التشفير ، والتحكم في الإذن والمراقبة.يمكن للمستخدمين كتابة سياسات من خلال SDK ، وسيدعمون أيضًا إنشاء سياسة اللغة الطبيعية في المستقبل.

حاليًا ، فإن قبو القضاء على USDC على شبكة Ethereum الرئيسية متصل بالإنترنت ؛ يتم اختبار استراتيجيات أكثر تعقيدًا (مطلوب القائمة البيضاء).Almanak على وشك الانضمام إلى Cookie.fun CSNAPS Croudfunding Custailing.

براهما– https://brahma.fi/

براهما وضعت كما“طبقة التزامن لتمويل الإنترنت” ،تجريد الحسابات على السلسلة ومنطق التنفيذ وعمليات الدفع خارج السلسلة لمساعدة المستخدمين والمطورين على إدارة الأصول على السلسلة/خارج السلسلة بكفاءة.تشمل الهندسة المعمارية: حسابات ذكية ، ووكلاء على السلسلة المستمرة ، ومداخن التزامن الصناديق ، وبالتالي تحقيق خبرة في إدارة الصناديق الذكية الخالية من الظهر.

تشمل الوكلاء المنشورون:

عامل فيليكس: تحسين معدلات قبو FEUSD ، وتجنب التصفية وحفظ الفائدة
عوامل الانتشار والمسح: تقلب المسار وتنفيذ المعاملات التلقائية
الوكيل المورفو: نشر وإعادة التوازن Morpho Vault Capital
إطار عمل Consolekit: يدعم دمج نماذج الذكاء الاصطناعى التعسفي لتحقيق تنفيذ السياسة الموحد وتصوير الأصول

أولاس– https://olas.network/

أطلقت OLAS سلسلة من منتجات AgentFI على السلسلة ، بما في ذلك Modius Agent و Optimus Agent ، وكلاهما ينتمي إلى عائلة Babydegen وسلاسل الدعم مثل Solana و Mode و Fextism and Base. يدعم كل منتج التفاعل الكامل على السلسلة وتنفيذ السياسة وإدارة الأصول المستقلة.

BabyDegen: عامل معاملات AI على Solana يستخدم بيانات Coingecko واستراتيجيات المجتمع للمعاملات التلقائية.متكامل مع كوكب المشتري DEX وهو حاليًا في مرحلة ألفا.
Modius Agent: USDC/ETH Portfolio Manager on Mode ، مدمج مع Balancer و Sturdy و Velodrome ، تشغيل 24/7 بناءً على تفضيلات المستخدم.
Aptimus Agent: يدعم الوكلاء المتعدد للقطاع للوضع ، والتفاؤل ، والقاعدة ، تكامل البروتوكول الأوسع مثل Uniswap و Velodrome ، مناسبة للمستخدمين المتوسطين والمتقدمين الذين يقومون ببناء محافظ آلية.

محمر– https://www.getaxal.com/

يوفر المنتج الرئيسي لـ AXAL ، محصول Autopilot ، تجربة إدارة إيرادات غير مُدارة ويمكن التحقق منها ويدمج البروتوكولات مثل AAVE و Morpho و Kamino و Pendle و Hyperleliber.ويوفر تنفيذ السياسة على السلسلة + التحكم في المخاطر من خلال ثلاثة مستويات:

الإستراتيجية المحافظة: التركيز على عوائد منخفضة المخاطر ومستقرة (العائد السنوي 5-7 ٪) من البروتوكولات الموثوقة مثل AAVE و Morpho.اعتماد مراقبة TVL ، ووقف الخسارة واستراتيجيات المستوى الأعلى للنمو على المدى الطويل.
الإستراتيجية المتوازنة: المخاطر المتوسطة ، العائد المرتفع (معدل العائد السنوي 10-20 ٪) ، يعتمد التعبئة والتغليف (FEUSD ، USDXL) ، تكوين موفر السيولة (LP) واستراتيجية التحكيم المحايدة.محمر يراقب ديناميكيا ويضبط التعرضات.
الاستراتيجيات العدوانية: الاستراتيجيات عالية الخطورة (العائدات السنوية تصل إلى 50 ٪ أو أكثر) ، بما في ذلك مقدمي السيولة عالية الكبرى ، وتداول المنصات عبر المنصات ، وصنع السوق منخفضة السائل والتقاط التقلب.يفرض الوكيل الذكي إيقاف الخسارة والخروج التلقائي وإعادة النشر المنطق لحماية المستخدمين.

هذا مشابه لهيكل منتجات تقييم مخاطر إدارة الثروة التقليدية.

الفطريات– https://fungi.ag/

Fungi.Ag هو وكيل منظمة العفو الدولية ذات الحكم الذاتي تمامًا المصمم لتحسين إيرادات USDC ويمكنه تخصيص الأموال تلقائيًا بين منصات مثل AAVE و Morpho و Moonwell و Fluid ، إلخ.ويستند إلى APR ، والنفقات والمخاطر ، وزيادة كفاءة رأس المال دون تفاعلات يدوية – مجرد تفويض مفتاح الجلسة.

القاعدة مدعومة حاليًا وتخطط للتوسع في التعبير والتفاؤل.يوفر الفطريات أيضًا واجهة برمجة للسياسة Hypha التي تمكن المجتمع من بناء DCA ، والمراجحة ، وغيرها من الاستراتيجيات.تعزز DAO والأدوات الاجتماعية بناء النظم الإيكولوجية المشتركة.

زيفاي– https://www.zyf.ai/

Zyfai هو مساعد Defi ذكي تم نشره على القاعدة و Sonic ، ويجمع بين الواجهات على السلسلة ووحدات الذكاء الاصطناعى لمساعدة المستخدمين على إدارة الأصول عبر تفضيلات المخاطر.

ثلاثة أنواع استراتيجية أساسية:

سياسة الأمن: تهدف إلى المستخدمين المحافظين.ركز على بروتوكولات الأمان (Aave ، Morpho ، Compound ، Moonwell ، Spark) ، وتوفير رواسب USDC مستقرة وعائدات آمنة.
استراتيجية العائد: بالنسبة للمستخدمين المعرضين للخطر (بحاجة إلى 20،000 دولار إلغاء قفل).وهو يتضمن Pendle و Gimnifi و Harvest Finance و Wasabi ، ويدعم استراتيجيات معقدة مثل LP ، وتجزئة المكافآت ، والاستفادة من المقابر ، وخطط لإطلاق استراتيجيات الدورة والمنتجات المحايدة في دلتا في المستقبل.

استراتيجية Airdrop(في التنمية): مصمم لزيادة فرص زراعة الهواء.

AgentFI: مسار الواقع والآفاق المستقبلية

ليس هناك شك في أن التعدين الإقراض والسيولة هي سيناريوهات العمل الأكثر قيمة وأسهل للوكيلفي في الأيام الأخيرة.كلا الحقولين ناضجة نسبيا في النظام البيئي Defi وهي مناسبة للغاية لتكامل الوكيل الذكي بسبب الخصائص الشائعة التالية:

مجموعة واسعة من المساحة الاستراتيجية ذات أبعاد التحسين المتعددة: لا يقتصر الإقراض على السعي لتحقيق عائدات عالية ، ولكن يشمل أيضًا تحكيم أسعار الفائدة ، وإعادة تدوير الرافعة المالية ، وإعادة تمويل الديون ، وحماية التصفية ، وما إلى ذلك.
بيئة ديناميكية للغاية تتطلب تصورًا في الوقت الفعلي والاستجابة: أسعار الفائدة ، TVL ، التقلبات في هياكل الحوافز ، أو إطلاق تجمعات جديدة أو ظهور بروتوكولات جديدة قد تغير جميع الاستراتيجية وتتطلب تعديلات ديناميكية.
تؤدي الأتمتة إلى إنشاء تكاليف نافذة تنفيذ كبيرة لقيمة واضحة: يمكن أن تؤدي الأموال غير المخصصة للمجمع الأمثل إلى تكاليف الفرصة البديلة ؛الأتمتة تتيح الترحيل في الوقت الحقيقي.

الإقراض مقابل التعدين: من هو أكثر ملاءمة للوكيلفي؟

العوامل القائمة على الإقراض أكثر جدوى بسبب بنية البيانات المستقرة ومنطق السياسة البسيط نسبيا.تم إطلاق مشاريع مثل Giza Arma وحققت نتائج رائعة.

في المقابل ، تكون إدارة تعدين السيولة أكثر تعقيدًا: يجب أن تستجيب الوكلاء لتغييرات الأسعار والتقلب ، وتراكم رسوم المسار ، وأداء إعادة التوزيع الديناميكي-وكل ذلك يتطلب إدراكًا عالي الدقة ، والمنطق ، والتنفيذ على السلسلة.هذا هو التحدي الأساسي الذي تحتاج مشاريع مثل Theoriq إلى حله.

فرص الوكيل المتوسطة والطويلة الأجل

تداول الدخل Pendle:

لدى Pendle بعد الوقت الواضح ومنحنى العائد ، وهو مثالي لتطبيقات الاستحقاق التي تديرها الوكالة وتحكيم interpool.

إن بنيتها الفريدة – تقسم الأصول في PT (الرمز المميز الرئيسي) و YT (رمز العائد) – يجعلها أكثر توافقًا مع مجموعة الإستراتيجية.يمثل PT رئيسيًا قابلاً للاسترداد (مخاطر منخفضة) ، بينما يوفر YT عوائد متغيرة (مخاطر عالية ، مناسبة للتعدين والتكهنات).

تشمل نقاط الألم المناسبة للأتمتة:

إعادة التكوين يدويًا بعد انتهاء صلاحية تجمع قصيرة الأجل (عادة ما تكون 1-3 أشهر)
الاختلافات في العوائد ونفقات إعادة تخصيصها لمجمعات الصناديق المختلفة
التقييم المعقد والتحوط عند دمج PT و YT

يقوم نظام AgentFI بتخطيط تفضيلات المستخدم إلى اختيار السياسة التلقائية → التخصيص → الامتداد → إعادة النشر ، والتي يمكن أن تحسن كفاءة رأس المال بشكل كبير.

ميزات Pendle-المرتبطة بالوقت ، والتحلل ، والديناميكية-لها مثالية لبناء أنظمة سرب أو وكيل المحفظة.من المتوقع أن يكون Pendle أحد التطبيقات الرائدة في AgentFI إذا كان معتمدًا مع مدخلات النية (مثل “سعر الفائدة السنوي بنسبة 10 ٪ ، ويمكن السحب في غضون 6 أشهر”) والتنفيذ الآلي.

صندوق تحكيم أسعار الفائدة:

من الناحية النظرية ، إنها استراتيجية ذات عائدات أعلى ، ولكن بسبب التنسيق عبر السوق والسلسلة المتقاطعة ، من الصعب تقنيًا.

على الرغم من أن مساحة خيارات الخيارات على السلسلة قد تم تبريدها بسبب تعقيد التسعير والتنفيذ ، إلا أن العقود الدائمة تظل حالة استخدام مشتقة نشطة للغاية.يمكن لـ AgentFI تنفيذ استراتيجيات المراجحة الذكية التي تغطي معدلات التمويل ، وتداول الأساس والمناصب التحوط.

يشمل نظام الوكيل الوظيفي:

وحدة البيانات-زحف أسعار التمويل في الوقت الحقيقي وتكاليفها من Defi و Cex
وحدة القرار – تحكم بشكل متكافئ على الشروط الافتتاحية/الإغلاق بناءً على معايير المخاطر
وحدة التنفيذ – نشر أو الخروج من الموضع بمجرد استيفاء حالة الزناد
وحدة الحافظة-تزامن استراتيجية متعددة الحواسات متعددة

تحدي:

لم يتم دمج API CEX نفسها في الوكيل الحالي على السلسلة
يتطلب التداول عالي التردد تنفيذ زمن انتقال منخفض وتحسين الغاز وحماية الانزلاق
المراجحة المعقدة عادة ما تتطلب تنسيق الوكالة القائمة على المجموعة

لدى Ethena تحكيم أسعار الأموال الآلي ، وعلى الرغم من أنها لم تصل بعد إلى AgentFI ، إلا أن فتح وحداتها وتكييف منطقها يمكن أن يطوره إلى نظام وكيل لا مركزي.

التعهد وإعادة الانتعاش:

على الرغم من أنها ليست مناسبة بشكل أساسي لـ AgentFI ، فإن مجموعة Dynamic LRT تقدم بعض الاحتمالات.

عمليات التعهد التقليدية هي عائدات بسيطة ومستقرة ودورات طويلة غير مرغوب فيها ، والتي تعتبر ثابتة للغاية بالنسبة لـ AgentFI.ومع ذلك ، توفر الهياكل الأكثر تعقيدًا الفرص:

Combinable LST/LRT (على سبيل المثال ، Steth ، RSETH) يتجنب التعامل مع تعقيد السندات الأصلية
إعادة الجمع + المشتقات الجانبية + لإنشاء محفظة أكثر ديناميكية
يمكن أن تتبع عوامل المراقبة مخاطر APR و AVS وإعادة تكوينها وفقًا لذلك

ومع ذلك ، تواجه إعادة الاسترداد تحديات النظامية: تبريد الضجيج ، وخلل في العرض والطلب من ETH وعدم وجود حالات الاستخدام. بدأت الشركات الرائدة مثل eigenlayer و ay.fi التحول.لذلك ، يشبه Staking إلى وحدة مكون من AgentFI أكثر من التطبيق الأساسي.

الأصول المرجحة للمخاطر:

الاتفاقيات القائمة على الخزانة ليست مناسبة للغاية للوكيلفي. تُظهر هياكل محفظة الأصول المتعددة إمكانات أكبر.

تركز منتجات RWA الحالية على الأصول المستقرة المنخفضة التباين ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، والتي لها مساحة محدودة للتحسين (سعر الفائدة السنوي الثابت 4-5 ٪) ، وتردد التشغيل المنخفض والقيود التنظيمية الصارمة.هذه الميزات تجعلها غير مناسبة للأتمتة عالية التردد أو المكثفة للسياسات.ومع ذلك ، هناك بعض اتجاهات التطوير في المستقبل:

وكيل محفظة متعددة الأصول المرجحة للمخاطر-إذا تمتد الأصول المرجح للمخاطر إلى العقارات أو الائتمان أو الحسابات المستحقة ، فيمكن للمستخدمين التقدم للحصول على مجموعة متنوعة من الدخل.يمكن للوكلاء إعادة توازن الأوزان بشكل دوري ، وإدارة تواريخ انتهاء الصلاحية ، وإعادة نشر الأموال.
الأصول المرجحة للمخاطر كإعادة استخدام Conflateral + Custody-بعض الاتفاقيات تميز فواتير الخزانة كضمان لسوق الإقراض.يمكن للوكلاء أتمتة الودائع وإدارة الضمان واكتساب الأرباح.إذا اكتسبت هذه الرموز السيولة على منصات مثل Pendle أو UnisWap ، فيمكن للوكلاء استخدام اختلافات الأسعار/الأرباح في المراجحة وتدوير الأموال وفقًا لذلك.

تكوين سياسة التبادل: من أساس النية إلى محرك سياسة الوكيل.

تخفي أنظمة التبديل الحديثة تعقيد توجيه DEX من خلال تجريد الحساب + النية ، مما يتيح للمستخدمين إنشاء مدخلات بسيطة.ومع ذلك ، لا تزال هذه الأتمتة الذرية ، تفتقر إلى الإدراك في الوقت الحقيقي والمنطق القائم على السياسة.

في AgentFI ، تصبح المقايضات جزءًا لا يتجزأ من العمليات المالية الأكبر.على سبيل المثال:

“توزيع Steth و USDC لتحقيق أقصى قدر من الربح” … قد يتضمن تبادلًا متعدد القالب ، وإعادة تقسيم Pendle ، وكسب الزراعة واستعادة الأرباح-وكلها تعالجها الوكلاء بشكل مستقل.

تلعب المقايضات دورًا رئيسيًا في:

توجيه استراتيجية الدخل المركب
موقف التحكيم عبر السوق/دلتا محايدة
تخفيف الانزلاق والدفاع ضد MEVs مع التنفيذ الديناميكي ومعالجة الدُفعات

يجب أن يدعم وكيل التبديل الحقيقي على مستوى AgentFi:

تصور الإستراتيجية
تزامن عبر بروتوكول
تحسين مسار التمويل
التنفيذ التوقيت والتحكم في المخاطر

يكمن مستقبل عوامل المبادلة في تكامل متعددة المجموعات ، وإعادة التوازن في الموقف واستخراج قيمة بروتوكول-الطريق إلى الأمام طويل.

خريطة طريق ذكية Defi: من الأتمتة إلى شبكات الوكيل

نحن نشهد التطور التدريجي لذكاء Defi-من أدوات التشغيل الآلي إلى الأدوية المشتركة التي تعتمد على النية إلى وكلاء ماليين مستقلين.

المرحلة 1: البنية التحتية الأتمتة

تركز هذه المرحلة على الاعتماد على آليات التنفيذ المشدودة والشرطية لأتمتة العمليات الأساسية على السلسلة.على سبيل المثال ، يتم تنفيذ محفظة معاملة أو إعادة توازن بناءً على وقت محدد مسبقًا أو عتبة السعر.تشمل المشاريع التمثيلية الجيلاتو والمحاكاة ، مع التركيز على بناء إطار التنفيذ الأساسي.

المرحلة 2: مساعد محوره النية

تتحول هذه المرحلة إلى فهم نوايا المستخدم وتوليد توصيات التنفيذ المثلى.لم يعد مجرد “ما ينبغي القيام به” ، ولكن فهم “ما يريده المستخدم” ثم يوصي بأفضل طريقة للتنفيذ.تمثل مشاريع مثل Bankr و Heyelsa هذه المرحلة ، مما يقلل من تعقيد Defi من خلال تحديد نوايا المستخدم وتحسين تجربة المستخدم.

المرحلة 3: AgentFi Smart Agent

تمثل هذه المرحلة نقطة الانطلاق للاستراتيجيات المغلقة والتنفيذ على السلاسل المستقلة.يمكن للوكلاء الأذكياء إدراك بشكل مستقل واتخاذ القرارات والتنفيذ بناءً على الأسواق في الوقت الفعلي وتفضيلات المستخدم واستراتيجيات محددة مسبقًا ، وتحقيق إدارة الصناديق غير الوصي.يمكن لـ AgentFI تحقيق عمليات التمويل التلقائي دون تفويض المستخدم.ولكن هذا يجلب أيضًا قضايا الأمن والثقة ، وتصبح تحديًا رئيسيًا لا مفر منه في تصميم نظام AgentFI.تشمل المشاريع التمثيلية Giza Arma و Theoriq Alphaswarm و Almanak و Brahma ، التي تنفذ بنشاط إنفاذ السياسات وأطر الأمن والمنتجات المعيارية.

التوقعات المستقبلية: الذهاب إلى شبكة Aggenterfi المتقدمةتتمثل المرحلة التالية في إنشاء عوامل ذكية متقدمة AgentFI التي يمكنها تنفيذ استراتيجيات التبادل عبر الأصول المتقاطعة تلقائيًا.تشمل الرؤى:

تداول الدخل Pendle: إدارة الوكلاء PT/YT دوران دورة الحياة وتحكيم الدخل لزيادة كفاءة رأس المال.
صندوق تحكيم أسعار الفائدة: يقوم وكيل التحكيم عبر السلسلة إلى جميع فرص انتشار رأس المال المربحة.
مزيج استراتيجية المبادلة: تحويل المبادلة إلى محرك إيرادات متعددة المجموعات وتحسين من خلال التحسين التعاوني بالوكالة.
تعهد وإعادة: العامل يوازن ديناميكيا مزيج staking ويحسن المخاطر والعوائد.
إدارة RWA (أصول العالم الحقيقي): وكلاء تكوين أصول حقيقية متنوعة على السلسلة لتحقيق استراتيجيات الإيرادات العالمية.