jakiro
المؤلف: Prathik Desai ، المصدر: Tokendispatch ، تم تجميعه بواسطة: Shaw Baitchain Vision
لقد كنت أتتبع معاملات Ark Invest اليومية مع شركات العملة المشفرة خلال الأشهر القليلة الماضية. تدير شركة الصندوق في الولايات المتحدة الأصول الصادرة عن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق رأس المال الاستثماري.تكشف إستراتيجية الشراء والبيع عن قصة مثيرة للاهتمام حول كيفية استنتاج توقيت التداول في صناعة يبدو من الصعب فهمها.
قد يكون أحد الإجراءات مصادفة ، وقد يكون إجراءان غريزيين.أيوضح تداول العملة المشفرة لـ RK قدرة غير عادية على فهم التوقيت ، وهو تصور مدروس وليس سلبيًا.هذا واضح من حقيقة أنه حقق أكثر من 265 مليون دولار في أسهم تداول Coinbase و Circle وحدها في يونيو ويوليو.
إذا نظرت عن كثب ، فستجد أن Ark Invest قد نقل أمواله من البورصات ومنصات التداول للاستثمار في البنية التحتية وسندات الخزانة والاستثمارات الرمزية.
تمنحنا المعاملات الأخيرة للشركة لمحة عن كيفية تحسين المستثمر المؤسسي الأكثر مشاهدة لمستثمري العملة المشفرة للبيع بالتجزئة عن طريق تحويل الأموال بسرعة وفي كثير من الأحيان إلى أموالهم في الوقت المناسب.هذا يختلف تمامًا عن الملاحظات “التي تم عقدها بحزم” في مجال العملة المشفرة وهو أكثر تعقيدًا.
في 5 يونيو 2025 ، تم إدراج Circle Internet Financial ، مُصدر USDC ، أكبر stablecoin الخاضع للتنظيم في الولايات المتحدة ، في بورصة نيويورك بأوراق الأسهم بسعر 69 دولارًا أمريكيًا للسهم.Ark Invest هي مستثمرها في Cornerstone ، حيث يبلغ إجمالي 4.49 مليون سهم ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 373 مليون دولار أمريكي.
في 23 يونيو ، أغلقت سهم Circle بذروة 263.45 دولار للسهم.هذا يعني أن السوق تقدر الدائرة بحوالي 60 مليار دولار في ذلك الوقت ، حوالي 100 ٪ من حجم أصولها تحت الإدارة في ذلك الوقت.قد يكون هذا لأن السوق متفائل بمستقبل StableCoins ويحاول إيرادات Circle المستقبلية في 10 أضعاف مقياس إدارة الأصول الحالي.ومع ذلك ، لا يزال هذا مرتفعًا جدًا مقارنة بتقييم شركات إدارة الأصول التقليدية.خذ BlackRock كمثال ، أصولها تحت الإدارة تبلغ 12.5 تريليون دولار ، مع قيمة سوقية أعلى بقليل من 180 مليار دولار ، أي حوالي 1.4 ٪ من أصولها تحت الإدارة.هذا كل شيء ، هذه هي الإشارة من Ark Invest.
تُظهر ملفات التداول اليومية أنه مع استمرار ارتفاع سيركل ستوك ، فإن Ark Invest تبيع تدريجياً أسهمها الدائرة بأموال متعددة.
بدأت Ark Invest في بيع أسبوع قبل ذروتها. خلال الارتفاع المكافئ في سعر سهم Circle ، باع Ark Invest ما مجموعه حوالي 1.5 مليون سهم ، وهو ما يمثل حوالي 33 ٪ من إجمالي المقتنيات ويبلغ قيمته حوالي 333 مليون دولار.هذا يعني أن Ark Invest قد حقق أكثر من 200 مليون دولار ، أو 160 ٪ من أرباح كتابها في الأسهم التي اشترتها الدائرة عندما تم عامها في وول ستريت قبل أقل من ثلاثة أسابيع.
لم تتوقف مصلحة Ark Invest في العروض العامة الأولية الشائعة (IPOs) هناك.
في الأسبوع الماضي ، اشترت الشركة 60،000 سهم في اليوم الأول من قائمة Figma.تم الكشف عن شركة برمجيات التصميم التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقراً لها في ملفات مع لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية أنها تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة بقيمة 70 مليون دولار بقيمة 70 مليون دولار ويسمح لها بشراء 30 مليون دولار أخرى.
ارتفع سعر سهم Figma أكثر من 200 ٪ في اليوم الأول من الإدراج ، حيث أغلقت بمبلغ 115.50 دولار ، بزيادة بنسبة 250 ٪.في اليوم التالي ، ارتفع سعر سهم Figma بنسبة 5.8 ٪ أخرى.
لقد منحتنا المعاملات الأخيرة لـ Ark Invest في Coinbase المزيد من المعرفة حول نموذجها المنهجي لتحقيق الربح.
اعتبارًا من 30 أبريل 2025 ، عقدت Ark Invest 2.88 مليون سهم من أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.منذ ذلك الحين ، تخطط الشركة لتحقيق أرباح بحلول نهاية يوليو.
وفي الوقت نفسه ، شهدت أسهم Coinbase أيضًا ارتفاعًا حيث بلغت Bitcoin أعلى مستوى على الإطلاق لأكثر من 112،000 دولار.خلال هذه الفترة ، وصلت أسهم Coinbase إلى أعلى مستوى في الرقم القياسي لأكثر من 440 دولار للسهم.في 1 يوليو ، خفضت Ark Invest حصصها البالغة 43.8 مليون دولار من الأسهم.في 21 يوليو ، بلغ سعر سهم Coinbase ذروته: خفضت صناديق Three Ark Invest ممتلكاتها البالغة 93.1 مليون دولار من الأسهم.بشكل عام ، خفضت Ark Invest حصصها البالغة 528،779 سهمًا من Coinbase بين 27 يونيو و 31 يوليو ، حيث تمثل حوالي 20 ٪ من إجمالي أسهم Coinbase ، وتبلغ قيمتها أكثر من 200 مليون دولار ، بمتوسط سعر بيع قدره 385 دولار للسهم.بالمقارنة مع متوسط تكلفة Ark Invest لمدة أربع سنوات في أسهم Coinbase ، تجاوزت أرباح هذه المعاملات 66 مليون دولار.
على مدار الشهرين الماضيين ، فقدت Coinbase موقعها كأفضل مرشح للأصول الساخنة في محفظة Ark Invest.
بعد إغلاق سوق الأوراق المالية في 31 يوليو ، أصدرت Coinbase نتائج في الربع الثاني التي خيبت أملك المستثمرين.في اليوم التالي ، انخفض سعر سهمه من حوالي 379 دولارًا إلى 314 دولارًا ، بانخفاض 17 ٪.في 1 أغسطس ، في اليوم الذي انخفض فيه سعر السهم ، اشترى Ark Invest قيمته بقيمة 30.7 مليون دولار.
هذه المعاملات ليست حوادث معزولة.هذا كل شيءجزء من التحول الاستراتيجي هو سحب الأموال من النظام الإيكولوجي لتبادل العملة المشفرة المحمومة والاستثمار في المجالات التي بدأت للتو في جذب اهتمام واسع النطاق.
أثناء بيع أسهم Coinbase ، واجه منافسه Robinhood أيضًا موجة بيع مماثلة.تطابق كلا الغطسين في الوقت الذي استثمر فيه Ark Invest معظم أمواله في تقنيات انغماس في صورة نقطية ، والمعروفة باسم “إصدار Ethereum من Micro-Strategy”.تقوم Bitmine ، بقيادة المخضرم في وول ستريت ، توم لي ، ببناء محميات Ethereum Vault بهدف الاحتفاظ بنسبة 5 ٪ من إجمالي Ethereum.
في 22 يوليو ، استثمر Ark Invest 182 مليون دولار في صورة نقطية من خلال المعاملات السائبة.لكنهم لم يشتروه مرة واحدة فقط وتجاهلوه.يشتري Ark Invest بشكل منهجي Bitmine في كل مرة تنخفض فيها بشكل كبير ، واستثمرت أكثر من 235 مليون دولار أمريكي في أسبوعين فقط.
هذه المعاملات تشير إلى ذلكينتقل Ark Invest من تبادل العملة المشفرة وشركات الدفع إلى البنية التحتية للتشفير.يحقق Coinbase و Robinhood أرباحًا عندما يتداول الناس العملات المشفرة ، بينما يحقق Bitmine أرباحًا من خلال الاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرة.هذه طرق مختلفة للاتصال بالعملات المشفرة ، لكن خصائص المخاطر تختلف.
تستفيد التبادلات من التقلب والتكهنات.عندما يتقلب سعر العملات المشفرة بشكل كبير ، يتداول الناس أكثر ، والتبادلات تجني المزيد من المال.لكن هذا دوري.تستفيد شركات مثل صورة نقطية مباشرة من الارتفاع في العملات المشفرة.إذا ارتفع Ethereum بنسبة 50 ٪ ، سترتفع أصول Bitmine أيضًا بنسبة 50 ٪.هذا لا يعتمد على حجم المعاملة أو سلوك المستخدم.حتى بدون تقدير كبير لرأس المال ، يمكن توليد الأرباح بشكل مستمر عن طريق التعهد بالثرث في الشبكة.
ولكن كلما ارتفعت العائد ، زاد الخطر.تواجه شركات الخزانة Crypto أيضًا مخاطر سلبية مباشرة.عندما ينخفض سعر ETH ، ستتقلص قيمة أصول Bitmine أيضًا وفقًا لذلك.وهذا يجعل شركات الخزانة Crypto واحدة من الشركات ذات معاملات الإصدار التجريبي الأعلى.
تعكس معاملات Ark Invest إيمانها بالعملات المشفرة:تنمو العملات المشفرة تدريجياً من أسواق التداول المضاربة إلى شيء أشبه بنية تحتية مالية دائمة.في مثل هذا العالم ، قد يكون وجود أصول أساسية أكثر قيمة من وجود منصات حيث يتاجرها الناس.
ما يثير الاهتمام في هذه المعاملات هو أن التوقيت دقيق للغاية.باعوا الدائرة مع ارتفاع مخزونها إلى ذروته.كما انتهزوا الفرصة التي ارتفع سعر سهم Figma بنسبة 250 ٪ في اليوم الأول من الإدراج.كما باعوا أسهم Coinbase حيث بلغت ذروتها وتضاعفت مشتريات الشركة بعد انخفاض الشركة بسبب ضعف الأداء.اشتروا صورة نقطية في انخفاضات السوق المتعددة.
تجمع منهجيتها بين مبادئ الاستثمار التقليدية في القيمة والتوقيت الدقيق.عندما تتداول الدائرة بنسبة 100 ٪ من أصولها تحت الإدارة ، قد تكون سعرها أعلى.وعندما انخفض سعر سهم Coinbase بنسبة 17 ٪ في غضون يوم واحد بعد التقرير المالي ، قد يكون السعر منخفضًا.يبدو أن Ark Invest يدرك بدقة فرص التداول قبل وبعد الأحداث التي يمكن التنبؤ بها (مثل إصدارات التقارير المالية ، والقرارات التنظيمية ، وتقلبات السوق).
هناك سؤال أكبر هنا: لماذا تتداول هذه الأسهم بمثل هذه العلاوة الضخمة في المقام الأول؟كان سعر معاملة Circle Price لفترة وجيزة هو السعر الكامل لأصولها تحت الإدارة.يتم تداول صورة نقطية في عدة مرات وضعها Ethereum.توجد هذه الأقساط لأن معظم المستثمرين لا يمكنهم شراء عملات مشفرة مباشرة.حتى لو كان ذلك ممكنًا ، لا يمكن أن توفر منصة تداول العملة المشفرة لمستثمري التجزئة تجربة سلسة.إذا كنت ترغب في الاستثمار في Ethereum في صندوق التقاعد الخاص بك ، فإن شراء Ethereum ليس سهلاً مثل شراء أسهم Ethereum Treasury Reserves.
هذا يخلق ميزة هيكلية للشركات التي تحمل أصول التشفير.تُظهر صفقة Ark Invest أنها تدرك تمامًا هذه الديناميكية.يشترون عندما يكون القسط معقولًا ويبيعون عندما يكون القسط مرتفعًا للغاية.
تثبت استراتيجية Ark Invest ،الاستثمار في أسهم التشفير ليس مجرد لعبة شراء وعقد بسيطة.خاصة عندما تريد تحسين العائدات.بالنسبة لأي شخص يحاول متابعة Ark Invest للاستثمار في تداول العملة المشفرة ، لا يكفي معرفة ما اشتروه.عليك أن تفهم سبب شراؤهم ، ومتى قد يبيعون ، وما الذي سيحولونه بعد ذلك.
حاليًا ، توفر معاملات Ark Invest’s Crypto نافذة مفيدة لفهم كيفية إدارة الأموال المهنية لمخاطر التشفير.يوفر تجارة العملة المشفرة نافذة مفيدة لمراقبة كيفية إدارة الأموال المهنية للاستثمار في العملة المشفرة.
