وجاء في إحدى التعاميم،تسمح هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية لمشغلي المنصات وتعليمات التداول الخاصة بمنصات تداول الأصول الافتراضية في الخارج بدمجها في دفتر أوامر مشتركوهذه الخطوة هي الخطوة الأولى التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة لجذب المنصات العالمية وتدفقات التداول ومقدمي السيولة في إطار الركيزة أ (اتصال الوصول) لخارطة طريق ASPIRe.ومن خلال مطابقة وتنفيذ الأوامر عبر المنصات بشكل محكم وسلس، يمكن للمستثمرين في هونج كونج أن يتوقعوا الاستفادة من زيادة سيولة السوق وأسعار أكثر تنافسية، مع تخفيف المخاطر الإضافية من خلال ضمانات قوية.سوف تستكشف لجنة SFC بعد ذلك جدوى السماح للوسطاء المرخصين بنقل تعليمات تداول العملاء إلى مجمعات السيولة الخارجية المنظمة ضمن نفس المجموعة، ثم النظر في ما إذا كان سيتم توسيع الترتيبات ذات الصلة بشكل أكبر..

من أجل تحسين الركيزة P (المنتجات) ضمن خريطة الطريق التي تهدف إلى توسيع المنتجات والخدمات الجديدة،وفي تعميم آخر، سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات لمشغلي المنصات ببيع الأصول الافتراضية دون سجل حافل لمدة 12 شهرًا للمستثمرين المحترفين والعملات المستقرة المرخصة من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ، بالإضافة إلى بيع الأوراق المالية الرمزية والمنتجات الاستثمارية المتعلقة بالأصول الرقمية..بالإضافة إلى ذلك، قد يقدم كيان مرتبط بمشغل المنصة خدمات حفظ للأصول الافتراضية أو الأوراق المالية الرمزية التي لا يتم تداولها على المنصة ذات الصلة.

1. السيولة المشتركة بين منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة

في “التعميم بشأن السيولة المشتركة بين منصات تداول الأصول الافتراضية”، تحدد لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ المبادئ التوجيهية التنظيمية والمعايير المتوقعة لمشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصين (مشغلي المنصات) لدمج قوائمهم مع تلك الخاصة بمشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية المرتبطين عالميًا (مشغلي المنصات في الخارج).وذكر التعميم أنه سيتم السماح بدمج تعليمات التداول من منصات مختلفة في مجمع سيولة شامل لتحقيق مطابقة الأوامر عبر المنصات وتنفيذ المعاملات (دفاتر الأوامر المشتركة).

1.1 الخلفية

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أن تداول الأصول الافتراضية هو بطبيعته بلا حدود، وأن السيولة منتشرة عبر منصات التداول في الخارج.وفقًا للركيزة أ (الوصول) لخارطة طريق ASPIRe، تلتزم لجنة الأوراق المالية والبورصة بتعزيز تكامل هونج كونج والسيولة الخارجية لتعزيز التنمية المستدامة للنظام البيئي للأصول الافتراضية المحلية.سيتم السماح لمشغلي المنصة بدمج السيولة داخل المجموعة من خلال قائمة مشتركة من الطلبات.وتهدف هذه الإستراتيجية إلى تحسين كفاءة السوق، وتزويد مستثمري هونج كونج بسيولة عالمية أعمق، وتضييق فروق الأسعار، وتحسين اكتشاف الأسعار.في الوقت الحالي، تعد مخاطر تسوية المعاملات بالنسبة لمشغلي المنصات منخفضة لأنه، وفقًا لـ “المبادئ التوجيهية المطبقة على مشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية” الصادرة عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (“المبادئ التوجيهية لمنصات تداول الأصول الافتراضية”)، تم دفع جميع تعليمات التداول مسبقًا ويتم تسوية الصفقات المطابقة على الفور من قبل مشغل المنصة.

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج أنه بعد تقديم دفتر الطلبات المشترك، قد تتم مطابقة تعليمات التداول لعملاء مشغلي المنصة مع تعليمات التداول لعملاء مشغلي المنصات في الخارج الذين تلقوا مدفوعات مسبقة خارج هونج كونج، وبالتالي خلق مخاطر التسوية.كما أدى تنفيذ السيولة المشتركة إلى جعل عملية مراقبة السوق أكثر تعقيدا، لذا يتعين اتخاذ تدابير منسقة للتعامل مع سوء السلوك المحتمل في السوق.وقالت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية إن المخاطر المتزايدة الناجمة عن تشغيل القوائم المشتركة يجب إدارتها بشكل صحيح لحماية مصالح العملاء والحفاظ على سلامة واستقرار السوق.ولذلك، يجب على مشغلي المنصات الذين يقدمون قوائم مشتركة اتخاذ التدابير المذكورة في التعميم.

1.2 اللوائح التنظيمية

1.2.1 مشغلو المنصات والعملاء المؤهلون في الخارج

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أن دفتر الإدراج المشترك يجب أن تتم إدارته بشكل مشترك من قبل مشغلي المنصات ومشغلي المنصات الخارجية المرخصين في الولايات القضائية ذات الصلة لممارسة أنشطتهم.يجب أن تكون الولاية القضائية التي يعمل فيها مشغل المنصة الخارجية: (أ) عضوًا في فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) أو منظمة إقليمية تؤدي وظائف مماثلة لفرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية؛ و(ب) أن يكون لديها تنظيم فعال يتوافق على نطاق واسع مع توصيات مجموعة العمل المالي وتوصيات السياسة الخاصة بأسواق العملات المشفرة والأصول الرقمية الصادرة عن المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) بشأن مخالفات السوق وحماية أصول العملاء.

1.2.2 مخاطر المعاملات والتسوية

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ في التعميم أن مخاطر التسوية قد تنشأ عندما تتم مطابقة تعليمات التداول الخاصة بالعميل لمشغل المنصة مع تعليمات مشغل المنصة الخارجية ولا يحتفظ بالأصول المطلوبة للتسوية (أصول التسوية) من قبل كيان مرتبط بمشغل المنصة.قد تخضع التسوية للتأخير أو الفشل المحتمل بسبب الصعوبات التشغيلية أو العوامل الخارجية مثل إعسار الطرف المقابل أو تحويل الأصول عبر الحدود.

<ب>عمليات التداول

وجاء في التعميم أن دفتر الأوامر المشترك يجب أن يعمل وفق مجموعة شاملة من القواعد (قواعد دفتر الأوامر المشترك)، ويجب أن تحدد القواعد بوضوح إجراءات وعمليات ما قبل وما بعد التداول لاستخدام دفتر الأوامر المشترك التي تنطبق على جميع المشاركين فيه (المشاركين في المنصة).وينبغي أن تغطي هذه القواعد الدفع المسبق، ووضع تعليمات التجارة، وتنفيذ الصفقات، وتغيير المسؤولية (إن أمكن)، والتسوية وإدارة التخلف عن السداد.بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تحدد القواعد بوضوح الأدوار والحقوق والالتزامات والمسؤوليات لجميع الأطراف، بما في ذلك مشغل المنصة باعتباره مشغل المنصة المشترك ومشغل المنصة الخارجي والمشاركين في المنصة والأوصياء المعينين.يجب على مشغلي المنصة التأكد من أن قواعد الإدراج المشترك ملزمة وقابلة للتنفيذ على مشغلي المنصات في الخارج والمشاركين في المنصة والأوصياء المعينين.

يجب أن يقبل دفتر الطلبات المشترك فقط تعليمات المعاملات التي تم دفعها مسبقًا بالكامل وتم إيداع أصول التسوية الخاصة بها لدى واحد أو أكثر من الوصي المعين من قبل مشغل المنصة أو مشغل المنصة الخارجية.يجب على مشغلي المنصات تنفيذ آليات التحقق المسبق من التجارة للتأكد من استلام المدفوعات المسبقة والتأكد من وجود أصول كافية للتسوية.

يجب على مشغل المنصة التأكد من أن (أ) المعاملات في سجل الطلبات المشترك عادلة ومنظمة؛ و(ب) يتمتع المشاركون في المنصة بحقوق متساوية في الوصول إلى البيانات الموجودة في دفتر الطلبات.

<ب>تدابير مراقبة التسوية

وتشير الوثيقة التعميمية إلى أن عمليات تقاسم السيولة قد لا تتم تسويتها دائمًا على الفور لأن أصول التسوية قد يتم تخزينها في مواقع مختلفة، مما يؤدي إلى فارق زمني بين مطابقة التجارة والتسوية.يجب على مشغلي المنصة تصميم إجراءات التشغيل الخاصة بهم لتقليل مخاطر المعاملات غير المستقرة والمخاطر التشغيلية ذات الصلة بشكل فعال.

وينصب التركيز على آلية تسوية التسليم مقابل الدفع (DVP) لضمان إمكانية تبادل الأصول بين مشغلي المنصات ومشغلي المنصات الخارجية في وقت واحد، وبالتالي تقليل مخاطر عدم التسليم. يكون مشغل المنصة الخارجية مسؤولاً عن تسليم أصول التسوية المتعلقة بتعليمات التداول الخاصة بمشغل المنصة الخارجية.يجب أن تعالج إجراءات مبادلة الأصول المتغيرات في الوقت الفعلي، بما في ذلك التأخير في نقل الأصول من المحافظ الباردة إلى المحافظ الساخنة؛والاضطرابات المحتملة بسبب انقطاع شبكة blockchain؛ والتأخير في تسوية العملات الورقية بسبب العطلات الرسمية.يجب أن تقلل العمليات ذات الصلة من التأخير وتستمر في الالتزام بمبادئ DVP لحماية أصول العملاء.

يجب على مشغلي المنصات تسوية جميع المعاملات مع مشغلي المنصات في الخارج مرة واحدة على الأقل يوميًا، وبعد التسوية، يجب الاحتفاظ بالأصول الافتراضية للعملاء من قبل كيان مرتبط بمشغل المنصة.

بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا للتقلبات في أحجام التداول، يجب على مشغلي المنصات إجراء تسوية خلال اليوم لضمان أن مخاطر التجارة غير المستقرة تقتصر على الحدود المحددة مسبقًا (الحدود القصوى للتجارة غير المستقرة).يجب على مشغلي المنصات تنفيذ إجراءات مراقبة قوية في الوقت الفعلي لتتبع مخاطر المعاملات غير المستقرة.

<ب>ترتيبات التعويض

وذكرت الوثيقة أنه يجب على مشغلي المنصات الذين يقدمون دفاتر الطلبات المشتركة إظهار قدرات مالية سليمة لإدارة دفتر الطلبات المشترك ويجب أن يتحملوا المسؤولية الكاملة تجاه عملائهم عن المعاملات التي يتم تنفيذها من خلال دفتر الطلبات المشترك، كما لو تم تنفيذ هذه المعاملات على دفتر الطلبات الخاص بمشغل المنصة.

وتنص الوثيقة التعميمية على أنه يجب على مشغل المنصة إنشاء صندوق احتياطي في هونغ كونغ، والذي يجب أن يحتفظ به مشغل المنصة كأمانة ويكون مخصصًا لتعويض العملاء للتعويض عن خسائر العملاء الناجمة عن فشل التسوية.يجب ألا يقل حجم الصندوق الاحتياطي عن حد المعاملات غير المستقرة ويجب تعديله ليتناسب مع مخاطر المعاملات غير المستقرة المتوقعة.

وفقًا للفقرة 10.22 من “إرشادات منصة تداول الأصول الافتراضية”، يتعين على مشغلي المنصة أن يكون لديهم ترتيبات تعويض مطبقة لتوفير الحماية للخسائر المحتملة للأصول الافتراضية للعملاء تحت الحراسة.يجب أن يتمتع عملاء مشغل المنصة بنفس مستوى الحماية فيما يتعلق بأصول التسوية التي سيتم تسليمها.ولذلك، ينبغي لمشغلي المنصة شراء التأمين4 أو وضع ترتيبات تعويض لتوفير الحماية ضد الخسائر المحتملة لأصول التسوية (مثل الخسائر الناجمة عن السرقة أو الاحتيال أو الاختلاس)، والتي يجب ألا يقل مبلغها عن المبلغ المطلوب بموجب “المبادئ التوجيهية لمنصات تداول الأصول الافتراضية”.

1.2.3 مخاطر سوء سلوك السوق

تنص الوثيقة التعميمية على أنه وفقًا للفقرات من 8.1 إلى 8.4 من “المبادئ التوجيهية لمنصات تداول الأصول الافتراضية”، يجب على مشغلي المنصات تنفيذ السياسات الداخلية وتدابير الرقابة لمراقبة أنشطة التداول بشكل صحيح على منصات التداول الخاصة بهم واعتماد نظام فعال لمراقبة السوق.وفقًا للفقرات من 9.8 إلى 9.10 من “إرشادات منصة تداول الأصول الافتراضية”، يجب أن يكون مشغل المنصة راضيًا عن العميل والمستفيد النهائي الذي كان مسؤولاً في البداية عن إصدار التعليمات بناءً على أسباب معقولة.

قد تزيد مخاطر سوء السلوك في السوق عندما تمتد المعاملات إلى مناطق ذات معايير تنظيمية مختلفة.يجب على مشغلي المنصات أن ينفذوا بشكل مشترك خطة موحدة لمراقبة السوق تغطي القوائم المشتركة مع مشغلي المنصات في الخارج، ويجب ألا يقوموا بإجراء مراقبة منفصلة على أساس الولاية القضائية التي يفتح فيها عملاؤهم حسابات.

يجب على مشغلي المنصة تعيين شخص مسؤول واحد على الأقل أو مدير وظيفي أساسي يكون مسؤولاً عن الإشراف على برنامج مراقبة السوق المشترك، وضمان الامتثال للوائح لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة، والمشاركة في عملية صنع القرار واختيار المعلمات في نظام المراقبة، والإشراف على التعامل مع تحذيرات سوء السلوك المحتملة، وتقييم فعالية البرنامج بانتظام.

وذكرت الوثيقة أنه يجب على مشغلي المنصة تزويد لجنة الأوراق المالية والبورصة على الفور بمعلومات عن دفتر الطلبات المشترك عند الطلب، بما في ذلك جميع تعليمات المعاملة وبيانات المعاملة، ومعلومات عن الأشخاص الذين أصدروا تعليمات المعاملة المحددة في الفقرة 9.8 من “إرشادات منصة تداول الأصول الافتراضية”، وسجلات مراقبة السوق.

1.3 أحكام أخرى

ذكرت لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة في الوثيقة أنه يجب على مشغلي المنصة التأكد من أن تشغيل سجل الإدراج المشترك يتوافق مع متطلبات التداول على المنصة في “إرشادات منصة تداول الأصول الافتراضية”، بما في ذلك موثوقية وأمن منصة التداول بموجب الفقرات 5.1 (ز) و7.22 و7.27 والأجزاء الثاني عشر والرابع عشر من “إرشادات منصة تداول الأصول الافتراضية”، وقواعد التداول والتشغيل الشاملة، وأمن الشبكة وحفظ السجلات.يجب على مشغل المنصة الاحتفاظ بسجلات تصف بشكل مناسب تصميم قائمة الإدراج المشتركة وتطويرها واختبارها وتشغيلها وتعديلها.

قبل تقديم خدمات التداول من خلال سجل الطلبات المشترك، يجب على مشغلي المنصة الكشف بوضوح عن المخاطر الرئيسية حتى يتمكن العملاء من اتخاذ قرارات مستنيرة.يجب أن تتضمن الإفصاحات ذات الصلة تضارب المصالح المحتمل بين مشغلي المنصات ومشغلي المنصات في الخارج؛ آليات التسوية؛ الأطراف المسؤولة عن التسوية والمخاطر ذات الصلة؛ المواقف المختلفة التي تفشل فيها التسوية والأطراف المعنية؛ الإدارة الافتراضية؛ تدابير تخفيف المخاطر؛ نطاق حماية العملاء؛وحقوق العملاء واللجوء.

لا يمكن لمشغلي المنصة تقديم خدمات دفتر الطلبات المشتركة لمستثمري التجزئة إلا إذا (أ) تم شرح المخاطر الإضافية التي تنطوي عليها المطابقة والتسوية في الولايات القضائية الخارجية بوضوح (بما في ذلك أن مستوى حماية العملاء قد يكون أقل مما هو عليه في هونج كونج)، و(ب) اختار العملاء المشاركة بشكل صريح.

وتنص الوثيقة أخيرًا على أنه يجب على مشغلي المنصات الذين يعتزمون تشغيل قوائم مشتركة الحصول على موافقة كتابية مسبقة من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ.ستفرض لجنة SFC “الشروط والأحكام المطبقة على تشغيل القوائم المشتركة” على ترخيص مشغلي المنصة.

2. توسيع منتجات وخدمات منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة

في “التعميم بشأن توسيع منتجات وخدمات منصات تداول الأصول الافتراضية”، ذكرت لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة أن الوثيقة تهدف إلى توسيع أنواع المنتجات والخدمات التي يمكن أن تقدمها منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة من SFC كواحدة من الخطط لتعزيز التطوير المستمر والقوي للنظام البيئي للأصول الرقمية في هونغ كونغ.

2.1 الخلفية

وذكرت الوثيقة التعميمية أنه بموجب الركيزة P (المنتجات) لخارطة طريق ASPIRe الصادرة عن لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة في 19 فبراير 2025، تتوقع لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة مراجعة أنواع منتجات وخدمات الأصول الرقمية في السوق المنظمة في هونغ كونغ لتلبية الاحتياجات المتنوعة لأنواع مختلفة من المستثمرين.وتهدف السياسات المقترحة إلى تعزيز التطوير المستمر للسوق مع تنفيذ ضمانات قوية لحماية المستثمرين الأفراد.

تنص الوثيقة أيضًا على أنه في هذا التعميم، قامت لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة بتوسيع المنتجات والخدمات التي يمكن توفيرها من خلال منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة من SFC من خلال: (1) تعديل متطلبات إدراج الرمز المميز؛ (2) توضيح المتطلبات التنظيمية الحالية المطبقة على توزيع الأوراق المالية الرمزية والمنتجات الاستثمارية المتعلقة بالأصول الرقمية على منصات تداول الأصول الافتراضية؛و(3) تحديث المتطلبات المطبقة على منصات تداول الأصول الافتراضية التي تقدم خدمات حفظ الأصول الرقمية التي لا يجوز للعملاء شراؤها وبيعها على المنصة.

2.2 تعريفات المفردات

ينص التعميم على أن مصطلح “الأصول الرقمية” يشمل الأصول الافتراضية والأوراق المالية الرمزية (فئة من الأوراق المالية الرقمية) والعملات المستقرة.تشير “المنتجات المتعلقة بالأصول الرقمية” إلى المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالأصول الرقمية.

2.3 لوائح إدراج الرمز المميز

وذكرت الوثيقة التعميمية أنه من أجل توسيع أنواع المنتجات، لم تعد لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة تتطلب الأصول الافتراضية (بما في ذلك العملات المستقرة) المباعة للمستثمرين المحترفين على منصات تداول الأصول الافتراضية للحصول على سجل حافل لمدة 12 شهرًا.بالإضافة إلى ذلك، لا تحتاج العملات المستقرة الصادرة عن مصدري العملات المستقرة المرخصين إلى تلبية متطلبات السجل لمدة 12 شهرًا ويمكن بيعها للمستثمرين الأفراد.ومع ذلك، لا يزال شرط السجل الحافل لمدة 12 شهرًا ينطبق على منتجات الأصول الافتراضية الأخرى المقدمة للمستثمرين الأفراد.

تشير الوثيقة أيضًا إلى أنه على الرغم من إزالة متطلبات سجل الأداء لمدة 12 شهرًا المطبقة على المنتجات المقدمة للمستثمرين المحترفين، تشير لجنة SFC إلى الفقرة 7.6 من “المبادئ التوجيهية المطبقة على مشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية” (“المبادئ التوجيهية بشأن منصات تداول الأصول الافتراضية”) وتكرر:

أ) قبل تضمين أي أصول افتراضية (بما في ذلك العملات المستقرة) للتداول، يجب على منصات تداول الأصول الافتراضية إجراء جميع العناية الواجبة المعقولة على هذه الأصول الافتراضية والتأكد من استمرارها في الامتثال لجميع معايير التضمين التي حددتها لجنة إدراج ومراجعة الرمز المميز؛ و

ب) يجب على منصات تداول الأصول الافتراضية تقديم إفصاحات كاملة إذا كانت تقدم أصولًا افتراضية (بما في ذلك العملات المستقرة) ذات سجل حافل يقل عن 12 شهرًا للمستثمرين المحترفين على منصاتها.

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أنه لتجنب الشك، وبموجب إرشادات منصة تداول الأصول الافتراضية، لا ينطبق متطلبات السجل لمدة 12 شهرًا على الأوراق المالية الرمزية أو الأوراق المالية الرقمية الأخرى.

2.4 تقوم منصة تداول الأصول الافتراضية بتوزيع المنتجات المتعلقة بالأصول الرقمية والأوراق المالية الرمزية

وأشار التعميم إلى أنه في الوقت الحالي، وفقًا لشروط الترخيص القياسية، يمكن لمنصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة تشغيل منصات تداول الأصول الافتراضية المركزية لمعاملات الأصول الرقمية، بالإضافة إلى تشغيل أعمال تداول الأصول الرقمية التي تتم خارج المنصة.من أجل تمكين منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة من توفير مجموعة واسعة من الخدمات والمنتجات، تقترح لجنة SFC تعديل مجموعة شروط الترخيص القياسية للسماح صراحةً بما يلي:

أ) تُصدر منصة تداول الأصول الافتراضية المنتجات المتعلقة بالأصول الرقمية والأوراق المالية المُرمزة وفقًا للقوانين والقواعد والمبادئ التوجيهية واللوائح التنظيمية للوزير المالي؛ و

ب) توافق منصة تداول الأصول الافتراضية، وفقًا لمتطلبات ترتيب التوزيع، على فتح حساب استئماني أو حساب عميل لدى الوصي على بعض المنتجات المتعلقة بالأصول الرقمية أو الأوراق المالية المرمزة بغرض الاحتفاظ بالمنتجات المتعلقة بالأصول الرقمية أو الأوراق المالية المرمزة نيابة عن عملائها.

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أيضًا أنها تشجع منصات تداول الأصول الافتراضية التي ترغب في الامتثال لمعايير طلبات الترخيص المنقحة لتقديم طلبات الموافقة إلى لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة.

2.5 رموز الضمان التي لا يتم شراؤها وبيعها على منصات تداول الأصول الافتراضية

تنص الوثيقة التعميمية على أن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ لاحظت أن بعض منصات تداول الأصول الافتراضية قد ترغب في تقديم خدمات حفظ للأصول الرقمية التي لا يتم تداولها على منصة تداول الأصول الافتراضية من خلال الكيانات المرتبطة بها. وهذا غير مسموح به في ظل ظروف الترخيص الحالية.ومع ذلك، من أجل تعزيز التطوير الأكثر تنوعًا لأعمال حفظ الأصول الرقمية، تسمح هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية الآن لمنصات تداول الأصول الافتراضية التي تسعى إلى تقديم مثل هذه الخدمات بالتقدم بطلب للحصول على تعديلات على شروط الترخيص ذات الصلة.

ذكرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ في الوثيقة التعميمية أن منصات تداول الأصول الافتراضية يجب أن تمتثل لـ “المبادئ التوجيهية لمنصات تداول الأصول الافتراضية” الحالية ونشرة الترميز، خاصة تلك المتعلقة بالحفظ، عند تقديم خدمات الحفظ للعملاء من خلال الكيانات المرتبطة بهم.

يجب على منصات تداول الأصول الافتراضية أن تقوم باستمرار بتقييم ومراقبة التطورات المتعلقة بجميع الأصول الرقمية التي تنوي تقديم خدمات الحفظ لها، مثل التحولات التكنولوجية، وقوة شبكات تكنولوجيا دفاتر الأستاذ الموزعة، وظهور التهديدات الأمنية.يجب على منصات تداول الأصول الافتراضية أيضًا التأكد من أن تدابير الرقابة الداخلية والبنية التحتية التقنية وأدوات مراقبة مكافحة غسل الأموال ومراقبة السوق يمكنها إدارة أي مخاطر محددة تتعلق بهذه الأصول الرقمية بشكل فعال.

أشارت الوثيقة التعميمية أيضًا إلى أن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ قد تسمح، على أساس كل حالة على حدة، لمنصات تداول الأصول الافتراضية التي لم تكمل المرحلة الثانية من التقييم بحفظ الأوراق المالية الرمزية.عندما تقوم لجنة الرقابة المالية (SFC) بتقييم التطبيق، يجب أن تثبت منصات تداول الأصول الافتراضية أنها وضعت تدابير فعالة لحماية أصول العملاء، مثل تنفيذ الضوابط الإدارية على قيود النقل وإنشاء قوائم الأذونات لعناوين محفظة العملاء أو عناوين المحفظة المستخدمة لعمليات السحب، خاصة عندما تكون الأوراق المالية الرمزية على شبكة عامة غير مصرح بها.ومع ذلك، يجب على منصة تداول الأصول الافتراضية ذات الصلة إكمال المرحلة الثانية من التقييم قبل التقدم إلى لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة لتقديم خدمات الحفظ لأصولها الرقمية بخلاف الأوراق المالية الرمزية غير المخصصة للتداول.