أين ستصل دورة بيتكوين الحالية إلى ذروتها؟

المصدر: On-Chain Mind، تم تجميعه بواسطة: Shaw Bitcoin Vision

لنكن صادقين، معظم توقعات أسعار البيتكوين تشبه الأبراج أكثر من التحليل الدقيق. قد تكون التوقعات الجريئة والأهداف “العالية” مثيرة للاهتمام، لكنها في الواقع ليست أكثر من مجرد تكهنات.

غالبًا ما يتجاهلون الآليات الأساسية لشبكة البيتكوين: التحويلات، وتصرفات حامليها على المدى الطويل، وديناميكيات التقييم التي تحرك الدورات فعليًا.

هنا، سوف نتبع نهجًا مختلفًا: قم بالتعمق في 6 مؤشرات على السلسلة والتي أشارت باستمرار إلى قمم جميع الدورات السابقة.

نظرة عامة على النقاط الرئيسية

<لي>

<ب>كرة بلورية على السلسلة: من أسعار المحطة النهائية إلى قمم الدلتا، 6 مؤشرات مجربة وحقيقية ذات دقة تاريخية في التنبؤ بذروات هوس البيتكوين.<لي>

<ب>التقارب هو المفتاح: سوف تتباعد هذه المؤشرات في الأسواق المتقلبة، ولكنها سوف تتقارب خلال الارتفاعات المكافئة، لتشكل نطاقًا ديناميكيًا من القمم المحتملة بدلاً من قيمة ثابتة.<لي>

<ب>قوة متوسطة: الخط المركب الذي يجمع بين جميع الخطوط الستة، المعدل للانخفاض الدوري، يحوم حاليًا حول 180.000 دولار ويمكن استخدامه كمرجع للتخطيط الفعلي للخروج.<لي>

<ب>التركيز على الزخم بدلا من الأرقام: لا يتم تحديد القمم الحقيقية من خلال مستويات الأسعار فحسب، بل من خلال سلوك السوق، وتحركات حاملي الأسهم على المدى الطويل، وهوس نهاية الدورة.

لماذا تفشل معظم توقعات الأسعار

قبل أن نتعمق في كل من المقاييس، نحتاج أولاً إلى فهم سبب نادراً ما تنجح طرق التنبؤ التقليدية. الرسوم البيانية ذات خطوط الاتجاه غير الواضحة هي بطبيعتها ذاتية وتفتقر في الغالب إلى السياق.وهي لا تأخذ في الاعتبار نشاط الشبكة الأساسي، أو سلوك المالك على المدى الطويل، أو تدفقات القيمة التراكمية.في الأساس، يعتمدون على التخمين بدلاً من البيانات التي يمكن ملاحظتها.

للتنبؤ حقًا بقمة البيتكوين، نحتاج إلى مقاييس تعتمد على أساسيات الشبكة – البيانات التي تعكس الاستخدام والتراكم والتوزيع في العالم الحقيقي.هذا هو المكان الذي تكمن فيه قيمة التحليلات الموجودة على السلسلة.

6 مؤشرات مختارة

في الرسم البياني أدناه، تمثل الخطوط الستة الملونة المختلفة تقديرات مختلفة على السلسلة أو مستمدة من السوق لقمم الدورة المحتملة.

يتراوح نطاق التوقعات بين 168,000 دولار و267,000 دولار، وهو أوسع بسبب مرحلة توحيد السوق الحالية. تعتبر مثل هذه التقلبات طبيعية خلال فترات الركود في منتصف الدورة؛خلال طفرات السوق في أواخر الدورة، تميل المؤشرات إلى التقارب.

وفيما يلي وصف تفصيلي لكل مؤشر وأهميته:

1. سعر المحطة النهائية (أحمر فاتح)

يعد السعر النهائي المُعامل مؤشرًا كلاسيكيًا في التحليل على السلسلة. وهو يمثل الحد الأعلى النظري للبيتكوين استنادًا إلى عمليات نقل قيمة الشبكة التراكمية وعمر العملة.تاريخياً، يشير الوصول إلى هذا المستوى إلى وجود سوق محموم للغاية.وهو يوفر حدًا أعلى ناضجًا ويوفر معيارًا يمكن من خلاله قياس تحركات الأسعار في نهاية الدورة.

2. زيادة في قيمة الرمز المميز (أحمر غامق)

يعد ارتفاع قيمة العملة (CVE) مقياسًا مخصصًا يتتبع الحدود القصوى للأسعار على المدى الطويل من خلال الجمع بين وقت الاحتفاظ بالبيتكوين والتغيرات في الممتلكات طويلة الأجل.في الأساس، فهو يقيس مستوى هوس المضاربة ويتكيف ديناميكيًا مع الدورات الأطول.غالبًا ما يوفر تحذيرًا مبكرًا لهوس FOMO (الخوف من تفويت شيء ما) لاحقًا.

3. 5 أضعاف سعر التوازن (الأصفر)

يجمع هذا المقياس بين السعر المحقق (متوسط التكلفة للمستثمرين) والسعر النهائي، ويتضمن تقييمات الشبكة التاريخية ومعنويات السوق الحالية.يؤدي الضرب في خمسة إلى الحصول على أفضل التوقعات المضاربة التي تشمل أساسيات الشبكة وتفاؤل السوق على المدى القصير.

4. السعر الفعلي المعدل 4 مرات (أخضر)

يعد هذا المقياس بمثابة تحسين لمضاعف السعر المحقق القياسي، والذي يأخذ في الاعتبار هامش ربح الإنتاج المنفق (SOPR) وحجم المعاملات.من خلال ضرب السعر المحقق المنقح في 4، فإنه يعمل كمؤشر للشعبية على مستوى الشبكة، ويسلط الضوء على متى يتم بيع عدد كبير من الرموز المميزة بسعر مرتفع.

5. عدد الأيام حتى يتم تدمير قيمة الرمز المميز بمقدار 4.5 مرة (برتقالي)

يركز هذا المقياس على تصفية الرموز المميزة لفترة طويلة.يرتفع هذا المقياس عندما يتم نقل العملات الخاملة أخيرًا.إن ضرب ذلك في 4.5 يعطي توافقًا جيدًا مع أعلى مستوى على الإطلاق، خاصة مع بيع حاملي الأسهم على المدى الطويل خلال الارتفاع المحموم.

6. قمة دلتا (أرجواني)

يتم حساب قمة الدلتا على أنها 7 أضعاف الفرق بين السعر الفعلي ومتوسط القيمة السوقية المعدلة بمرور الوقت، وغالبًا ما تتزامن مع نقطة المضخة النفسية.هذه هي مراحل الارتفاعات غير المنطقية التي يتم فيها دفع عملة البيتكوين إلى ما هو أبعد من قيمتها المعقولة، مما يمثل المرحلة المحمومة الأخيرة من السوق الصاعدة.

الإشارة الحالية

حاليًا، تشير هذه المؤشرات الستة إلى أن أعلى سعر محتمل يمكن أن يتراوح بين 168000 دولار (CVE) و267000 دولار (أعلى دلتا).في مرحلة السوق الحالية التي تتسم بظروف السوق المحدودة النطاق أو المتقلبة، من الطبيعي أن تتقلب الأسعار على نطاق واسع.

لكن هذا الاختلاف لا يعني أنه غير دقيق.وهذا يعكس أن البيتكوين لم تدخل بعد مرحلة صعود مكافئ محموم. ويظهر التحليل التاريخي أن هذه المؤشرات تتقارب بشكل وثيق قبل قمة الدورة، كما حدث في عام 2017:

لقد تقاربت هذه المؤشرات الستة لتتوافق مع سعر كل قمة دورة سابقة.

قيمة المؤشرات الشاملة

الاعتماد على مقياس واحد يمكن أن يكون مضللاً.واستجابة للإشارات المتضاربة، قمت بإنشاء متوسط ​​مركب يجمع بين جميع المؤشرات الستة ويتضمن عامل معدل الانحلال لمراعاة العوائد المتناقصة الدورية.

هذا الخط، الذي يبلغ حاليًا حوالي 180 ألف دولار، يلتقط قمم الدورة بشكل موثوق إلى حد ما.دعونا نلقي نظرة:

وفي عام 2021، يقترب متوسط سعر البيتكوين من 64000 دولار. وفي عام 2017، وسط حالة من الجنون، وصلت عملة البيتكوين إلى 20 ألف دولار.وحتى خلال السوق المتقلبة في 2013-2014، تعرض السعر للضرب قبل انسحابه.وهذه ليست مصادفة ولكنها تعكس أنماطًا متكررة من سلوك المستثمرين.

لماذا المؤشرات وحدها ليست كافية؟

من المهم أن تتذكر أن الوصول إلى هدف المؤشر لا يعني ذروة السعر. ولا تقل أهمية عن العوامل السياقية مثل سلوك السوق، وسرعة تحركات الأسعار، وغيرها من العلامات النموذجية لهوس الدورة المتأخرة.ومن الطبيعي أن تتباين الأسعار في بداية الدورة إلى منتصفها.بمجرد دخول البيتكوين في اتجاهها الصعودي العمودي النهائي، تتقارب المؤشرات بسرعة.

وتزداد ثقتي في القمة الكلية عندما تبدأ الأسعار في الاقتراب من المتوسط أثناء الارتفاع السريع.

في نهاية المطاف، لا تقدم هذه النماذج أرقامًا دقيقة، بل توفر مجموعة من التقاطعات التي تسمح لنا بالتصرف بناءً على الأدلة بدلاً من العاطفة.

معالجة المراحل المتبقية من الدورة

والمفتاح لهذا التحليل هو أن أفضل التوقعات لا تتعلق بتخمين رقم ما، بل تتعلق بتحديد الأنماط والسلوكيات التي تكررت في الدورات السابقة.من خلال الجمع بين مؤشرات السوق والسلسلة المتعددة، يمكننا الحصول على صورة أوضح لمناطق الذروة المحتملة، بدلاً من السعي بشكل أعمى إلى هدف واحد.

تجدر الإشارة إلى أن التحليل بأكمله يعتمد على فرضية أنه ستكون هناك مرحلة هوس في نهاية دورة البيتكوين.في حين أن كل دورة بيتكوين سابقة قد مرت بهذه المرحلة، ليس هناك ما يضمن أنها ستحدث مرة أخرى هذه المرة.ومع ذلك، ونظراً للأنماط المستمرة والمتكررة لسلوك السوق وعدم قابلية التغيير في نفسية المستثمر، فإن حكمي الأساسي هو أننا من المرجح أن نشهد هذه المرحلة مرة أخرى.

في المراحل اللاحقة من دورة البيتكوين، حتى حاملي البيتكوين المخضرمين يمكن أن ينخرطوا في ارتفاع محموم، لذا فإن التخطيط المسبق باستخدام المؤشرات المستندة إلى البيانات أمر بالغ الأهمية.في حين أن عملة البيتكوين قد تكون في مرحلة النضج وقد تكون سعتها القصوى أقل اعتدالًا مما كانت عليه في الدورات السابقة، حتى مع الأخذ في الاعتبار عوامل الانحلال التي طبقتها، فإن الأدلة المتاحة تشير إلى أننا لم نصل بعد إلى قمة الدورة النموذجية.

اعتمادًا على كيفية تطور حركة السعر، يمكن أن يرتفع المتوسط المركب إلى ما يزيد عن 200000 دولار إذا استمر هذا التماسك لفترة أطول، أو ينخفض إذا أخذ الارتفاع المدفوع بالاقتصاد الكلي زخمًا أسرع من المتوقع.

خطتي خلال هذه الدورة هي التحلي بالصبر، ومحاولة عدم الانجراف وراء هوس السوق، والاقتراب من القمة بطريقة أكثر عقلانية وليس بطريقة اندفاعية.إن مراقبة البيانات والسلوك الذي يقف وراءها أكثر قيمة بكثير من التخمين بالأرقام الأولية.

ملخص

<لي>

<ب>نهج متعدد المؤشرات: الاعتماد على مؤشر واحد يحمل في طياته مخاطر ضياع الفرص؛ إن استخدام 6 مؤشرات بشكل شامل يمكن أن يوفر إشارة ذروة دورة قوية ومثبتة تاريخيًا.<لي>

<ب>الفترات الديناميكية أفضل من الأهداف الثابتة: يتغير المتوسط المتحرك البالغ 180 ألف دولار مع مراحل السوق، مما يمنحنا نطاق خروج مرنًا بدلاً من الهدف الدقيق.<لي>

<ب>الهوس الظرفي: تنعكس القمم في سلوك الحامل والتحركات المكافئة، وليس فقط في السعر. كن مستعدًا بعقلانية لتجنب الوقوع في الفخاخ العاطفية.<لي>

<ب>الأدلة أفضل من التكهنات: يتيح استخدام البيانات الموجودة على السلسلة أن تستند القرارات إلى اتجاهات يمكن ملاحظتها بدلاً من الضجيج أو الحدس.