jakiro
Auteur: Spirit, Vision de Bitchain
résumé
PumpFun est une plate-forme de publication de monnaie de mèmes de premier plan sur la blockchain Solana, et son dernier échange décentralisé (DEX) Pumpswap marque une étape importante dans son histoire de développement.PumpSwap vise à consolider la position de PumpFun dans le domaine de la monnaie des mèmes en offrant une expérience commerciale transparente et des mécanismes d’incitation innovants, et a un impact profond sur l’écosystème de Solana, le marché des devises du MEME et l’industrie Dex plus large.L’analyse suivante de la conception technologique de Pumpswap, de l’impact potentiel, des prospects futurs, des modèles de revenus et de l’historique de collaboration avec les principaux DEX et est évalué dans les tendances de développement des applications de chiffrement Web3.Dans l’ensemble, PumpSwap a le potentiel de devenir un DAPP de premier plan dans l’espace Web3, mais son succès dépendra de ses capacités d’exécution, de sa concurrence sur le marché et de sa capacité à attirer une gamme plus large d’utilisateurs en dehors de l’espace de la monnaie du MEME.
un,La montée de Pumpfun et la naissance de Pumpswap
Depuis sa création en janvier 2024, Pumpfun est rapidement devenu le centre de l’émission de pièces de mèmes sur la blockchain Solana.La plate-forme capture le marché pour les sentimentsÉmission de jetonbesoin.En janvier 2025, plus de 5,5 millions de pièces MEME ont été créées sur PumpFun, montrant la domination de la plate-forme dans l’écosystème de Solana et l’énorme intérêt des utilisateurs pour les pièces MEME.La croissance rapide de Pumpfun met en évidence la forte demande de création de pièces de mèmes et d’échange dans l’écosystème de Solana.Le lancement de millions de pièces de monnaie et la plate-forme décrite par certaines mesures comme l’une des applications de cryptographie à la croissance la plus rapide de tous les temps, toutes montrent que de telles plateformes sur Solana ont un énorme potentiel de marché.
Pour consolider davantage sa position et améliorer la fonctionnalité de son écosystème, PumpFun a lancé son dex natif – PumpSwap.Derrière cette décision se trouve les considérations stratégiques de PumpFun pour conserver le volume des transactions et les revenus dans son écosystème, en particulier dans la récente baisse des frais de plate-forme.Plusieurs rapports indiquent une baisse des revenus de PumpFun, qui suggère que la plate-forme doit rechercher la diversification ou renforcer sa source de revenus.Le lancement de Native Dex permet à PumpFun de capturer des frais de transaction qui ont déjà circulé vers d’autres plates-formes telles que Raydium.
Avant le lancement de Pumpswap, les jetons qui ont terminé leur courbe de joint sur PumpFun s’appuyaient principalement sur Raydium pour le trading et la fourniture de liquidité.Cependant, il y a des frictions dans ce processus de migration, comme le paiement des 6 frais de migration de SOL, et cela ralentira l’élan de la transaction des jetons, apportant une complexité inutile aux nouveaux utilisateurs.L’annulation des frais de migration de 6 Sol et l’introduction de capacités de migration instantanée résout un point de douleur important pour les utilisateurs et peuvent améliorer l’expérience utilisateur.Plusieurs sources mettent en évidence le paiement précédent de 6 SOL pour se déplacer vers Raydium et le retard causé par le processus de migration sont des facteurs qui entravent l’expérience utilisateur.La migration gratuite instantanée de PumpSwap résout directement ces problèmes, améliorant potentiellement la satisfaction des utilisateurs et l’adhérence de la plate-forme.
Au cœur de Pumpswap se trouve un produit de marché automatique de produit constant (AMM), qui fonctionne de manière similaire à UniSwap V2 et Raydium V4.Cette conception permet aux utilisateurs d’échanger des jetons de manière décentralisée et de fournir des liquidités.
deux,Pumpswap: conception technique et analyse fonctionnelle
L’architecture de PumpSwap est basée sur le modèle AMM de produit constant classique.Dans ce modèle, le produit du nombre de deux actifs dans le pool de liquidités (par exemple, SOL et une pièce de mème) reste constant (x * y = k).Cela signifie que lorsqu’un actif est échangé, le prix d’un autre actif sera ajusté en conséquence, atteignant ainsi une découverte de prix décentralisée.Les utilisateurs sont libres de créer des pools de liquidité et d’ajouter de la liquidité aux pools existants, facilitant ainsi les transactions décentralisées de tous les jetons répertoriés sur la plate-forme.
La structure des frais de transaction de PumpSwap est des frais de 0,25% par transaction, dont 0,20% est alloué au fournisseur de liquidités et 0,05% appartient à l’accord.Cette structure de frais est compétitive avec les autres Dex sur Solana et a le potentiel d’attirer les utilisateurs de PumpFun existants ainsi que les nouveaux commerçants.0,25% des frais de transaction tombent dans la plage typique du champ DEX.L’allocation de la plupart des dépenses (0,20%) aux fournisseurs de liquidités peut les motiver à fournir des liquidités sur Pumpswap, ce qui est crucial pour le succès de Dex.
Une caractéristique clé de Pumpswap est de fournir des migrations instantanées et libres vers des jetons qui complètent leurs courbes de joints sur PumpFun.Cela élimine les 6 frais de migration de SOL précédents, réduit considérablement le seuil d’inscription pour les nouveaux projets et simplifie le processus de transaction pour les utilisateurs.En outre, PumpSwap prévoit de lancer un modèle de partage de revenus de créateur innovant.Selon le modèle, une partie des revenus du protocole sera distribuée au créateur de jetons.Ce mécanisme est conçu pour inciter les émissions de jetons de meilleure qualité et renforcer le lien entre les créateurs et leurs communautés.En récompensant les créateurs en fonction des activités de trading de leurs jetons, PumpFun relie les incitations des créateurs au succès à long terme du projet, promouvant potentiellement une communauté plus durable et active.
PumpFun attache une grande importance à la sécurité pendant le développement de Pumpswap et a effectué neuf audits de sécurité indépendants.En outre, la plate-forme prévoit des programmes Open Source Pumpswap à long terme pour améliorer encore la transparence et la sécurité.Dans un environnement risqué de trading de devises MEME, la démonstration d’un engagement envers la sécurité par le biais de plusieurs audits peut améliorer la confiance des utilisateurs et attirer des participants plus prudents.Le code open source améliore encore la transparence et permet à la communauté d’examiner et de contribuer à la sécurité de la plate-forme.
trois,Impact sur l’écosystème de Solana: remodelageMèmemodèle
Le lancement de PumpSwap devrait augmenter considérablement le volume des transactions sur la blockchain Solana.En échangeant des jetons au sein de son écosystème, PumpSwap devrait concentrer une grande quantité de transactions de devises mèmes sur Solana.Auparavant, les jetons émis sur PumpFun ont été migrés vers d’autres DexS (principalement Raydium) pour les transactions de marché secondaire.Avec PumpSwap, cette partie du volume des transactions restera désormais dans l’écosystème PumpFun.Le processus de trading simplifié de PumpSwap et les mécanismes potentiels de partage des revenus des créateurs peuvent attirer davantage d’utilisateurs pour participer à des transactions de devises MEME sur Solana, augmentant ainsi l’activité utilisateur de Solana.Le processus de migration pratique et les incitations au partage des revenus des créateurs peuvent réduire le seuil pour que les nouveaux utilisateurs participent aux transactions de devises MEME, augmentant ainsi le nombre total d’utilisateurs actifs sur le réseau Solana.
Cependant, le lancement de PumpSwap pose également un défi pour les DEX existants, en particulier Raydium.Comme PumpFun a déjà été une source importante de volume de trading de Raydium, l’émergence de Pumpswap en tant que concurrent peut entraîner une baisse significative du volume de trading de Raydium, entraînant une réallocation de la part de marché DEX sur Solana.Raydium semble avoir été conscient de la menace et a annoncé le lancement de sa propre plate-forme de publication de pièces MEME LaunchLab en réponse directe à PumpFun.
La concurrence croissante entre PumpFun et Raydium peut stimuler l’innovation et le développement de l’écosystème de la monnaie du mème Solana, bénéficiant finalement à tous les utilisateurs.La concurrence directe entre les deux principaux acteurs peut inciter les deux plateformes à lancer de nouvelles fonctionnalités et améliorations pour attirer et retenir les utilisateurs, formant ainsi un marché plus dynamique et concurrentiel.
Avec le lancement de PumpSwap, Solana devrait consolider davantage sa position de l’un des principaux centres de négociation de devises MEME.PumpFun représente déjà 70% des offres de jetons Solana et 56% du volume de trading Dex.Le lancement de PumpSwap peut encore renforcer cette position en créant un écosystème plus autosuffisant pour la création de pièces de mèmes et le commerce sur Solana.
Quatre,Contrôler le marché des mèmes: une efficacité accrue ou une volatilité accrue?
Pumpswap a le potentiel d’améliorer l’efficacité de négociation des pièces de monnaie par le biais de la migration instantanée et des frais de réduction.Le processus simplifié sur PumpSwap peut accélérer la découverte de prix et la vitesse de transaction des pièces de monnaie nouvellement émises.L’élimination des retards et des frais de migration réduit les frictions pendant le processus de transaction, permettant aux utilisateurs de répondre aux tendances du marché plus rapidement et peut entraîner des ajustements de prix plus efficaces.La facilité d’utilisation de Pumpswap et le mécanisme potentiel de récompense du créateur peuvent attirer plus d’utilisateurs sur le marché des devises du mème.L’interface conviviale et la perspective d’un support direct pour les créateurs peuvent attirer un public plus large pour participer aux transactions de pièces MEME sur PumpSwap.
Le partage des revenus des créateurs peut motiver les créateurs à construire des projets plus durables et à favoriser des communautés plus actives, ce qui potentiellement réduisant la survenue d’escroqueries de «vente».En fournissant aux créateurs une source de revenus continue basée sur leurs activités de trading de jetons, Pumpfun les inspire à se concentrer sur la construction communautaire à long terme et le développement de projets, pas seulement les gains à court terme.Cependant, même avec une plate-forme plus efficace, les risques et la volatilité inhérents associés au trading de la monnaie des mèmes existent toujours.Il convient de noter que les jetons émis sur Pumpfun ont des taux de défaillance élevés.Bien que l’efficacité puisse s’améliorer, le marché des devises mèmes est susceptible de rester très spéculatif et sujet à la volatilité.Les pièces MEME sont généralement motivées par le battage médiatique et le sentiment par nature, ce qui signifie que même avec des plateformes de trading plus efficaces, de grands fluctuations de prix et des défaillances du projet peuvent continuer de se produire.
cinq,L’impact de la pompe sur l’industrie Dex
PumpSwap a le potentiel de perturber le paysage Dex existant en fournissant une intégration unique avec les plates-formes d’émission populaires.Par rapport à Dex autonome, l’intégration directe de Pumpswap et PumpFun présente des avantages importants dans la liquidité initiale et la base d’utilisateurs.En répertoriant automatiquement les jetons diplômés de sa plate-forme d’émission, Pumpswap bénéficie de canaux intégrés pour les nouveaux actifs et les utilisateurs, ce qui lui donne un avantage concurrentiel dans les DEX qui doivent attirer les projets et les liquidités indépendamment.
PumpSwap démontre ses ambitions transversales grâce à sa collaboration avec des partenaires tels que Tron.La collaboration avec Tron vise à rejeter Sol / TRX et à améliorer la liquidité.De plus, Pumpswap utilise également la couchezero et le trou de ver pour obtenir des liquidités transversales.L’accent mis sur l’interopérabilité transversale a permis à Pumpswap de pomper d’attirer les utilisateurs et la liquidité des autres écosystèmes de blockchain, étendant ainsi son influence au-delà de Solana.Grâce à l’intégration avec des technologies transversales telles que LayerZero et Wormhole, et en partenariat avec d’autres blockchains telles que TRON, PumpSwap vise à décomposer les barrières entre différents réseaux de blockchain et à fournir aux utilisateurs une expérience de trading d’actifs transversales plus transparente.
Le lancement de PumpSWAP peut déclencher des réactions compétitives d’autres DEX, telles que LaunchLab de Raydium.Le lancement de PumpSwap est susceptible d’intensifier la concurrence au sein de l’industrie DEX, ce qui conduit potentiellement à une gamme d’innovations et de nouvelles fonctionnalités qui ont des joueurs.Le succès de PumpSwap peut inspirer d’autres plates-formes d’émission de jetons pour intégrer les capacités de DEX natives, conduisant à une tendance de plates-formes plus intégrées verticalement dans l’espace Web3.Si PumpSwap prouve le succès de capturer le volume des transactions et de générer des revenus, d’autres plates-formes d’émission peuvent voir les avantages de fournir aux utilisateurs des solutions d’intégration similaires, ce qui pourrait conduire à un changement plus large dans la façon dont de nouveaux projets cryptographiques sont émis et échangés.
six,Au-delà des transactions: la vision des super applications web3
PumpFun a une fonctionnalité de chat intégrée et peut réintroduire les capacités de streaming en direct.Auparavant, la fonction de diffusion en direct avait été suspendue en raison des défis de révision.Les fonctionnalités sociales intégrées telles que le chat et le streaming en direct sont conformes aux tendances de la finance sociale et peuvent améliorer l’engagement communautaire autour de pièces de mèmes publiées sur la plate-forme.En intégrant les éléments sociaux, PumpFun vise à créer un sens plus fort de la communauté entre les utilisateurs et les créateurs, ce qui augmente potentiellement l’engagement et la fidélité des utilisateurs à la plate-forme et à ses jetons.Ces capacités sont conformes à une tendance plus large dans les applications Web3 axées sur la communauté.PumpSwap a le potentiel de combiner Dex avec des capacités sociales pour tirer parti de la demande croissante d’activités financières intégrées et de plateformes d’interaction communautaire.L’espace Web3 constate de plus en plus la convergence des fonctionnalités Defi et sociaux, car les utilisateurs recherchent des plateformes qui non seulement échangent et investissent, mais se connectent également avec des personnes partageant les mêmes idées et participent à des activités axées sur la communauté.
Il existe plusieurs facteurs à considérer lors de l’évaluation de la question de savoir si PumpSwAP est probablement un DAPP Web3 leader.Il dispose d’une solide base d’utilisateurs initiale de la plate-forme de distribution PumpFun.Cependant, la concurrence dans l’espace WEB3 DAPP est extrêmement féroce, et les défis sont également confrontés à maintenir la dynamique de croissance et à attirer des groupes d’utilisateurs diversifiés autres que les commerçants de devises Meme.Bien que PumpSwap ait une base solide et des capacités innovantes, pour être un DAPP Web3 leader, il nécessite également une exécution réussie de sa feuille de route, de l’innovation continue et de sa capacité à attirer une base d’utilisateurs plus large en dehors du champ de devises du mème.Le succès initial de PumpSWAP est probablement tiré par sa base d’utilisateurs existante et son accent sur les pièces MEME.Pour être le principal Web3 DAPP, il doit étendre ses produits, attirer des utilisateurs avec différents intérêts et surmonter les défis dans l’évolutivité, la sécurité et l’expérience utilisateur communes à l’espace Web3.
Sept,Pilier financier: Stronce de revenus de Pumpfun et analyse des revenus dérivés de Dex
Les données sur les revenus historiques de Pumpfun montrent que ses revenus sont fortement corrélés avec le sentiment global et l’activité du marché des devises du MEME.Pendant la période de pointe de l’activité de la pièce MEME, Pumpfun a atteint un chiffre d’affaires de pointe de plus de 15 millions de dollars par jour.Cependant, les revenus ont récemment diminué.Les pics et creux importants des revenus de Pumpfun reflètent directement les cycles de boom et de buste communs sur le marché des devises du mème, indiquant sa forte dépendance à l’égard du sentiment du marché et du trading spéculatif.Le tableau suivant résume les récentes données de revenus de PumpFun, mettant en évidence sa volatilité:
Des frais de transaction de 0,25% ont un impact significatif sur la capacité potentielle de génération de revenus de Pumpswap.Si Pumpswap peut attirer avec succès la plupart de ses volumes de jetons, il a le potentiel de devenir une source de revenus importante pour PumpFun, compensant ainsi la récente baisse des frais d’émission.Même si les frais de transaction sont relativement faibles, PumpSwAP peut toujours générer des revenus considérables s’ils capture avec succès l’énorme volume de pièces MEME qui a déjà été réalisée sur d’autres DEX.
Le lancement de PumpSwap peut entraîner une diminution des revenus dérivés de la part précédemment reposée sur PumpFun pour émettre des jetons pour acquérir de grands volumes de transactions.Raydium bénéficie particulièrement de l’activité commerciale des jetons émis sur PumpFun.Avec le lancement de PumpSwap, cette partie des revenus devrait baisser considérablement, car l’activité de trading passera au DEX natif de PumpFun.
huit,Coopération passée: des partenaires à la concurrence
Historiquement, PumpFun s’est appuyé principalement sur Raydium car sa principale plate-forme de trading après que ses jetons ont terminé la courbe des articulations.Raydium a joué un rôle crucial dans le développement de l’écosystème de la monnaie du mème Solana, en partie en raison de sa relation symbiotique avec PumpFun.Le fait que les jetons PumpFun aient historiquement migré vers Raydium pour les transactions de marché secondaire souligne l’importance de ce partenariat pour construire deux plateformes dans l’espace Solana Defi.
La concurrence directement avec Raydium pourrait maintenant exercer une pression sur la relation et pourrait conduire à de nouvelles actions concurrentielles des deux côtés.L’annonce par Raydium de LaunchLab peu de temps après le lancement de PumpSwap montre une réponse concurrentielle directe, annonçant un potentiel de concurrence intense sur le marché des devises de mèmes Solana.
résumé
Le lancement de PumpSwap est un mouvement audacieux dans le développement de PumpFun, avec le potentiel de remodeler l’écosystème de la monnaie du mème Solana et a un impact significatif sur le secteur Web3 plus large.Les avantages de PumpSwap sont son intégration directe avec la base d’utilisateurs existante de PumpFun, un modèle innovant de partage des revenus des créateurs et un accent sur l’interopérabilité croisée.Cependant, il fait également face à une concurrence féroce des DEX existants (en particulier Raydium), et son succès dépend en grande partie de la vitalité continue du marché des devises du mème et de sa capacité à attirer un plus large éventail d’utilisateurs.
Bien que Pumpswap ait le potentiel de devenir un dex majeur dans l’écosystème de Solana et peut même se développer à d’autres blockchains, pour devenir le principal DAPP Web3, il doit surmonter la volatilité inhérente du marché des devises des mèmes, attirer avec succès une base d’utilisateurs plus large et continuer à innover pour faire face à la concurrence croissante.PumpFun devra exécuter efficacement sa feuille de route de produit, en particulier sur l’intégration des fonctions sociales, et démontrer qu’il peut aller au-delà de la portée des pièces MEME pour fournir de la valeur à une gamme plus large d’utilisateurs de Web3.
PLe lancement de UMPSWAP marque l’entrée de l’écosystème de la monnaie de mème Solana dans une nouvelle ère de concurrence.Bien qu’il pose un défi direct pour les DEX existants tels que Raydium, il offre également de nouvelles opportunités aux utilisateurs et aux créateurs.La question de savoir si Pumpswap peut atteindre son plein potentiel et devenir un DAPP leader dans l’espace Web3 dépendra fortement de sa capacité à s’adapter et à innover sur le marché de la crypto-monnaie en évolution rapide.
