jakiro
Autor: Espíritu, Visión de Bittain
resumen
Pumpfun es una plataforma de emisión de monedas de memes líder en la cadena de bloques de Solana, y su último intercambio descentralizado (DEX) SWAP de bombas marca un hito importante en su historial de desarrollo.PumpSwap tiene como objetivo consolidar la posición de Pumpfun en el campo de la moneda de memes al proporcionar una experiencia comercial perfecta y mecanismos de incentivos innovadores, y tiene un profundo impacto en el ecosistema de Solana, el mercado de divisas de memes y la industria de DEX más amplia.El siguiente análisis del diseño de tecnología de Pumpswap, el impacto potencial, las perspectivas futuras, los modelos de ingresos e historial de colaboración con DEXS importantes y se evalúa en las tendencias de desarrollo de las aplicaciones de cifrado Web3.En general, PumpSwap tiene el potencial de convertirse en un DAPP líder en el espacio Web3, pero su éxito dependerá de sus capacidades de ejecución, competencia en el mercado y su capacidad para atraer a una gama más amplia de usuarios fuera del espacio de la moneda de memes.
uno,El surgimiento de la bomba y el nacimiento de la bomba
Desde su establecimiento en enero de 2024, Pumpfun se ha convertido rápidamente en el centro de la emisión de monedas de memes en la cadena de bloques de Solana.La plataforma captura el mercado de los sentimientosEmisión de tokennecesidad.A partir de enero de 2025, se han creado más de 5.5 millones de monedas de memes en PumpFun, que muestra el dominio de la plataforma en el ecosistema de Solana y el gran interés del usuario en las monedas de memes.El rápido crecimiento de Pumpfun destaca la fuerte demanda de creación y comercio de monedas de memes en el ecosistema de Solana.El lanzamiento de millones de monedas de memes y la plataforma descrita por algunas métricas como una de las aplicaciones criptográficas de más rápido crecimiento muestran que tales plataformas en Solana tienen un gran potencial de mercado.
Para consolidar aún más su posición y mejorar la funcionalidad de su ecosistema, PumpFun lanzó su DEX nativo: Pumpswap.Detrás de este movimiento está las consideraciones estratégicas de Pumpfun para retener el volumen de transacciones e ingresos dentro de su ecosistema, especialmente en la reciente disminución de las tarifas de la plataforma.Varios informes indican una disminución en los ingresos de Pumpfun, lo que sugiere que la plataforma necesita buscar diversificación o fortalecer su flujo de ingresos.El lanzamiento de Dex nativo permite que PumpFun capture las tarifas de transacción que han fluido previamente a otras plataformas como Raydium.
Antes del lanzamiento de Pumpswap, las fichas que completaron su curva junta en Pumpfun se basaban principalmente en Raydium para comerciar y proporcionar liquidez.Sin embargo, hay algunas fricciones en este proceso de migración, como pagar una tarifa de migración de 6 SOL, y ralentizará el impulso de la transacción de los tokens, trayendo complejidad innecesaria a los nuevos usuarios.La cancelación de la tarifa de migración de 6 SOL y la introducción de capacidades de migración instantánea resuelve un punto de dolor importante para los usuarios y puede mejorar la experiencia del usuario.Varias fuentes destacan el pago anterior de 6 SOL para mudarse a Raydium y el retraso causado por el proceso de migración son factores que obstaculizan la experiencia del usuario.La migración gratuita instantánea de Pumpswap resuelve directamente estos problemas, mejorando potencialmente la satisfacción del usuario y la pegajosidad de la plataforma.
En el corazón de Pumpswap hay un fabricante de mercado automático de productos constante (AMM), que funciona de manera similar a Uniswap V2 y Raydium V4.Este diseño permite a los usuarios intercambiar tokens de manera descentralizada y proporcionar liquidez.
dos,Pumpswap: diseño técnico y análisis funcional
La arquitectura de Pumpswap se basa en el modelo de AMM de producto constante clásico.En este modelo, el producto del número de dos activos en el grupo de liquidez (por ejemplo, SOL y una moneda de meme) permanece constante (x*y = k).Esto significa que cuando se negocia un activo, el precio de otro activo se ajustará en consecuencia, logrando así el descubrimiento de precios descentralizado.Los usuarios son libres de crear grupos de liquidez y agregar liquidez a los grupos existentes, facilitando así las transacciones descentralizadas de todos los tokens enumerados en la plataforma.
La estructura de la tarifa de transacción de Pumpswap es una tarifa de 0.25% por transacción, de las cuales el 0.20% se asigna al proveedor de liquidez y el 0.05% pertenece al acuerdo.Esta estructura de tarifas es competitiva con otros DEXs en Solana y tiene el potencial de atraer a los usuarios de PumpFun existentes, así como a nuevos comerciantes.El 0.25% de las tarifas de transacción caen en el rango típico dentro del campo DEX.La asignación de la mayoría de los gastos (0.20%) a los proveedores de liquidez puede motivarlos a proporcionar liquidez en Bumpswap, lo cual es crucial para el éxito de Dex.
Una característica clave de PumpSwap es proporcionar migraciones instantáneas y gratuitas a los tokens que completan sus curvas juntas en PumpFun.Esto elimina las 6 tarifas de migración de SOL anteriores, reduce significativamente el umbral de listado para nuevos proyectos y simplifica el proceso de transacción para los usuarios.Además, Pumpswap planea lanzar un innovador modelo de intercambio de ingresos de Creator.Según el modelo, una parte de los ingresos del protocolo se distribuirá al creador de tokens.Este mecanismo está diseñado para incentivar las emisiones de tokens de mayor calidad y fortalecer la conexión entre los creadores y sus comunidades.Al recompensar a los creadores basados en las actividades comerciales de sus tokens, Pumpfun conecta los incentivos de los creadores con el éxito a largo plazo del proyecto, promoviendo potencialmente una comunidad más sostenible y activa.
PumpFun adjunta una gran importancia a la seguridad durante el desarrollo de Pumpswap y ha realizado nueve auditorías de seguridad independientes.Además, la plataforma planea abrir programas de Soured Swap para un propósito a largo plazo para mejorar aún más la transparencia y la seguridad.En un entorno arriesgado de comercio de divisas de memes, demostrar un compromiso con la seguridad a través de múltiples auditorías puede mejorar la confianza del usuario y atraer a participantes más cautelosos.El código de código abierto mejora aún más la transparencia y permite a la comunidad revisar y contribuir a la seguridad de la plataforma.
tres,Impacto en el ecosistema de Solana: remodelaciónMemepatrón
Se espera que el lanzamiento de bombeo SWAP aumente significativamente el volumen de transacción en la cadena de bloques de Solana.Al comerciar tokens dentro de su ecosistema, se espera que PumpSwap enfoque una gran cantidad de transacciones de moneda de memes en Solana.Anteriormente, los tokens emitidos en PumpFun se migraron a otros DEX (principalmente Raydium) para las transacciones de mercado secundario.Con BombeSwap, esta porción del volumen de transacción ahora permanecerá en el ecosistema de PumpFun.El proceso de comercio simplificado de Pumpswap y los posibles mecanismos de intercambio de ingresos del creador pueden atraer a más usuarios para participar en transacciones de divisas de memes en Solana, aumentando así la actividad de los usuarios de Solana.El conveniente proceso de migración y los incentivos para el intercambio de ingresos de los creadores pueden reducir el umbral para que los nuevos usuarios participen en las transacciones de moneda de memes, aumentando así el número total de usuarios activos en la red Solana.
Sin embargo, el lanzamiento de PumpSwap también plantea un desafío para los DEX existentes, especialmente Raydium.Como Pumpfun ha sido una fuente importante de volumen de comercio de Raydium antes, la aparición de BOMPSWAP como competidor puede conducir a una disminución significativa en el volumen de comercio de Raydium, lo que resulta en una reasignación de cuota de mercado de Dex en Solana.Raydium parece haber sido consciente de la amenaza y anunció el lanzamiento de su propia plataforma de emisión de monedas de memes, LaunchLab como una respuesta directa a Pumpfun.
La creciente competencia entre Pumpfun y Raydium puede impulsar una mayor innovación y desarrollo del ecosistema de moneda de Meme Solana, beneficiando en última instancia a todos los usuarios.La competencia directa entre los dos actores principales puede incitar a ambas plataformas a lanzar nuevas características y mejoras para atraer y retener a los usuarios, formando así un mercado más dinámico y competitivo.
Con el lanzamiento de Pumpswap, se espera que Solana consolide aún más su posición como uno de los principales centros de comercio de divisas de memes.Pumpfun ya representa el 70% de las ofertas de tokens de Solana y el 56% del volumen de negociación DEX.El lanzamiento de PumpSwap puede fortalecer aún más esta posición creando un ecosistema más autosuficiente para la creación y el comercio de monedas de memes en Solana.
Cuatro,Mercado de memes de control: ¿una mayor eficiencia o una mayor volatilidad?
Pumpswap tiene el potencial de mejorar la eficiencia comercial de las monedas de memes a través de la migración instantánea y la reducción de las tarifas.El proceso simplificado en PumpSwap puede acelerar el descubrimiento de precios y la velocidad de transacción de las monedas de memes recién emitidas.Eliminar los retrasos y las tarifas de la migración reduce la fricción durante el proceso de transacción, lo que permite a los usuarios responder a las tendencias del mercado más rápido y puede conducir a ajustes de precios más efectivos.La facilidad de uso de bombeo y el posible mecanismo de recompensa del creador puede atraer a más usuarios al mercado de divisas de memes.La interfaz fácil de usar y la perspectiva de soporte directo para los creadores pueden atraer a un público más amplio para participar en las transacciones de monedas de memes en Pumpswap.
El intercambio de ingresos del creador puede motivar a los creadores a construir proyectos más sostenibles y fomentar comunidades más activas, reduciendo potencialmente la ocurrencia de estafas de «venta».Al proporcionar a los creadores un flujo de ingresos continuo basado en sus actividades comerciales de tokens, Pumpfun los inspira a centrarse en la construcción comunitaria a largo plazo y el desarrollo de proyectos, no solo las ganancias a corto plazo.Sin embargo, incluso con una plataforma más eficiente, los riesgos inherentes y la volatilidad asociados con el comercio de divisas de memes todavía existe.Vale la pena señalar que los tokens emitidos en PumpFun tienen altas tasas de falla.Aunque la eficiencia puede mejorar, es probable que el mercado de divisas de memes siga siendo altamente especulativa y propensa a la volatilidad.Las monedas de memes generalmente están impulsadas por la exageración y el sentimiento por naturaleza, lo que significa que incluso con plataformas comerciales más eficientes, grandes fluctuaciones de precios y fallas en el proyecto pueden continuar ocurriendo.
cinco,El impacto del SWAP de bombas en la industria Dex
Pumpswap tiene el potencial de interrumpir el panorama de DEX existente al proporcionar una integración única con las plataformas emisoras populares.En comparación con el DEX independiente, la integración directa de bombeo y bombeo tiene ventajas significativas en la liquidez inicial y la base de usuarios.Al enumerar automáticamente los tokens se graduaron de su plataforma de emisión, los beneficios de SWAP de bombas de canales incorporados para nuevos activos y usuarios, lo que le brinda una ventaja competitiva en DEXs que necesitan atraer proyectos y liquidez de forma independiente.
Pumpswap demuestra sus ambiciones de cadena cruzada a través de su colaboración con socios como Tron.La colaboración con Tron tiene como objetivo unir sol/trx y mejorar la liquidez.Además, PumpSwap también usa Layerzero y Wormhole para lograr liquidez de cadena cruzada.El enfoque en la interoperabilidad de la cadena cruzada ha hecho posible que las bombas SWAP atraigan a los usuarios y liquidez de otros ecosistemas de blockchain, extendiendo así su influencia más allá de Solana.A través de la integración con tecnologías de cadena cruzada, como Layerzero y Wormhole, y en asociación con otras cadenas de bloques como Tron, Pumpswap tiene como objetivo romper barreras entre las diferentes redes de blockchain y proporcionar a los usuarios una experiencia de comercio de activos de cadena transversal más perfecta.
El lanzamiento de PumpSwap puede desencadenar reacciones competitivas de otros DEXs, como el lanzamiento de Raydium.Es probable que el lanzamiento de PumpSwap intensifique la competencia dentro de la industria Dex, lo que puede conducir a una variedad de innovaciones y nuevas características que tienen jugadores.El éxito de PumpSwap puede inspirar a otras plataformas de emisión de tokens para integrar las capacidades de DEX nativas, lo que lleva a una tendencia de plataformas más integradas verticalmente en el espacio Web3.Si PumpSwap demuestra exitoso en la captura del volumen de transacciones y la generación de ingresos, otras plataformas emisoras pueden ver los beneficios de proporcionar a los usuarios soluciones de integración similares, lo que podría conducir a un cambio más amplio en la forma en que se emiten y cotizan nuevos proyectos criptográficos.
seis,Más allá de las transacciones: la visión de Web3 Super Apps
PumpFun tiene una funcionalidad de chat integrada y puede reintroducir capacidades de transmisión en vivo.Anteriormente, la función de transmisión en vivo se había suspendido debido a los desafíos de revisión.Las características sociales integradas, como el chat y la transmisión en vivo, están en línea con las tendencias de finanzas sociales y pueden mejorar la participación de la comunidad en torno a las monedas de memes emitidas en la plataforma.Al integrar los elementos sociales, Pumpfun tiene como objetivo desarrollar un sentido más fuerte de comunidad entre usuarios y creadores, aumentando potencialmente la participación del usuario y la lealtad a la plataforma y sus tokens.Estas capacidades son consistentes con una tendencia más amplia en las aplicaciones Web3 impulsadas por la comunidad.Pumpswap tiene el potencial de combinar DEX con capacidades sociales para aprovechar la creciente demanda de actividades financieras integradas y plataformas de interacción comunitaria.El espacio de Web3 está viendo cada vez más la convergencia de las características de Defi y sociales a medida que los usuarios buscan plataformas que no solo comercian e invierten, sino que también se conectan con personas de ideas afines y participan en actividades impulsadas por la comunidad.
Hay varios factores a considerar al evaluar si es probable que PumpSwap sea un DAPP Web3 líder.Tiene una sólida base de usuarios iniciales de la plataforma de distribución de bombas de bombeo.Sin embargo, la competencia en el espacio DAPP Web3 es extremadamente feroz, y los desafíos también enfrentan mantener el impulso de crecimiento y atraer grupos de usuarios diversificados distintos de los comerciantes de moneda de memes.Si bien PumpSwap tiene una base sólida y capacidades innovadoras, para ser un DAPP Web3 líder, también requiere una ejecución exitosa de su hoja de ruta, innovación continua y capacidad para atraer una base de usuarios más amplia fuera del campo de divisas de memes.El éxito inicial de PumpSwap probablemente sea impulsado por su base de usuarios existente y su enfoque en las monedas de memes.Para ser el DAPP Web3 líder, necesita expandir sus productos, atraer a los usuarios con diferentes intereses y superar los desafíos en la escalabilidad, la seguridad y la experiencia del usuario común al espacio Web3.
Siete,Pilar Financial: Análisis de ingresos derivados de Pumpfun y Dex Derivatation Analysis
Los datos de ingresos históricos de Pumpfun muestran que sus ingresos están altamente correlacionados con el sentimiento general y la actividad del mercado de divisas de memes.Durante el período máximo de actividad de monedas de memes, Pumpfun alcanzó un máximo ingresos de más de $ 15 millones por día.Sin embargo, los ingresos han disminuido recientemente.Los picos y canales significativos de los ingresos de Pumpfun reflejan directamente los ciclos comunes de auge y busto en el mercado de divisas de memes, lo que indica su alta dependencia del sentimiento del mercado y el comercio especulativo.La siguiente tabla resume los datos de ingresos recientes de Pumpfun, destacando su volatilidad:
Una tarifa de transacción de 0.25% tiene un impacto significativo en la capacidad potencial de generación de ingresos de Pumpswap.Si BOMPSWAP puede atraer con éxito la mayoría de sus volúmenes de tokens, tiene el potencial de convertirse en una fuente de ingresos significativa para PumpFun, compensando así la reciente disminución de las tarifas de emisión.Incluso si las tarifas de transacción son relativamente bajas, las bombas de bombeo aún pueden generar ingresos considerables si captura con éxito el gran volumen de monedas de memes que se han realizado previamente en otros DEX.
El lanzamiento de bombeo SWAP puede dar como resultado una disminución en los ingresos derivados de la PMOMPFUN previamente confiado para emitir tokens para adquirir grandes volúmenes de transacciones.Raydium se beneficia particularmente de la actividad comercial de los tokens emitidos en PumpFun.Con el lanzamiento de PumpSwap, es probable que esta parte de los ingresos disminuya significativamente, ya que la actividad comercial cambiará al DEX nativo de Pumpfun.
ocho,Cooperación pasada: de socios a competencia
Históricamente, Pumpfun se ha basado principalmente en Raydium como su principal plataforma de negociación después de que sus tokens completen la curva conjunta.Raydium ha desempeñado un papel crucial en el desarrollo del ecosistema de moneda de Meme Solana, en parte debido a su relación simbiótica con PumpFun.El hecho de que los tokens de Pumpfun históricamente migraron a Raydium para transacciones de mercado secundario subrayan la importancia de esta asociación construyendo dos plataformas en el espacio de Solana Defi.
Competir directamente con Raydium ahora podría presionar la relación y podría conducir a una acción competitiva en ambos lados.El anuncio de Raydium de LaunchLab poco después del lanzamiento de Pumpswap muestra una respuesta competitiva directa, anunciando un potencial para una intensa competencia en el mercado de divisas de Solana.
resumen
El lanzamiento de PumpSwap es un movimiento audaz en el desarrollo de PumpFun, con el potencial de remodelar el ecosistema de moneda de Meme Solana y tener un impacto significativo en el sector Web3 más amplio.Las ventajas de PumpSwap son su integración directa con la base de usuarios existente de Pumpfun, un modelo innovador de intercambio de ingresos de creadores y un enfoque en la interoperabilidad de la cadena cruzada.Sin embargo, también enfrenta una competencia feroz de los DEXs existentes (especialmente Raydium), y su éxito depende en gran medida de la vitalidad continua del mercado de divisas y su capacidad para atraer a una gama más amplia de usuarios.
Aunque PumpSwap tiene el potencial de convertirse en un DEX importante en el ecosistema de Solana, e incluso puede expandirse a otras blockchains, para convertirse en la DAPP Web3 líder, necesita superar la volatilidad inherente del mercado de divisas de memes, atraer y retener con éxito una base de usuarios más lanzarPumpfun necesitará ejecutar efectivamente su hoja de ruta de productos, especialmente sobre la integración de las funciones sociales, y demostrar que puede ir más allá del alcance de las monedas de memes para proporcionar valor a una gama más amplia de usuarios de Web3.
PAGEl lanzamiento de UMPSWAP marca la entrada del ecosistema de moneda de Meme Solana en una nueva era de competencia.Si bien plantea un desafío directo a los DEX existentes como Raydium, también brinda nuevas oportunidades para usuarios y creadores.Si PumpSwap puede alcanzar su máximo potencial y convertirse en un DAPP líder en el espacio Web3 dependerá en gran medida de su capacidad para adaptarse e innovar en el mercado de criptomonedas en rápida evolución.
