Los usuarios no quieren monedas de VC o monedas de memes.

Autor: Fu Shaoqing, Satoshilab, Isla de All Things BTC Studio

1. Prefacio

No solo los fenómenos de moneda de VC y moneda de memes han causado más pensamientos, sino que muchas personas conocidas en la industria también han planteado preguntas similares y se esfuerzan por encontrar soluciones.Por ejemplo, en la actividad espacial de Twitter de He Yi en el mejor amigo Coin, Jason (Chen Jian) ​​planteó la cuestión de si el token lanzado por Binance tiene un mecanismo para resolver el problema de vender monedas y luego acostarse en el equipo del proyecto.También está la reciente CZ publicada «Una idea loca para la emisión de tokens» que está tratando de encontrar soluciones a problemas relacionados.

Creo que todos los equipos que realmente están trabajando duro para hacer proyectos esperan que el mercado recompensen a los contribuyentes reales, en lugar de dejar que Ponzi, los estafadores, los especuladores, etc. quiten los dividendos de esta industria e interrumpan el desarrollo de esta industria.

Debido a que las monedas de VC y las monedas de memes tienen un buen efecto de análisis de casos, este artículo analizará estos dos fenómenos.

2. La vida pasada y presente de las monedas VC

Las monedas de VC no se produjeron de la nada.

2.1.

2017 fue un año crítico para el estallido de la emisión de tokens inicial (ICO) en el campo de blockchain.Además del clásico proyecto ICO presentado a continuación, el autor también participó en las ICO de algunos pequeños proyectos, sintiendo completamente la locura en ese momento, y no es una exageración describirlo como un grupo de demonios bailando.En ese momento, mientras la ficha de un proyecto fuera para llevar a cabo una ICO, alguien se ponía de pie y escribía bien el Libro Blanco.La gente estaba loca e irracional en ese momento.Para ser exagerado, incluso si arrojas un pedazo de mierda al grupo, te robarán locos.Si no lo cree, busque el estado de token de MLGB (moneda de Malego).(Esto también refleja el poderoso poder de ICO)

paraCausas del brote, A través de mi comunicación con Deepseek y Chatgpt, así como mi propia comprensión, la resumí de la siguiente manera:

(1) La tecnología de emisión de monedas es madura: en particular, el lanzamiento de Ethereum ha permitido a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DAPPS), lo que ha promovido el aumento de ICO.

(2) Hay varias otras razones: las necesidades del mercado, el concepto de descentralización acaba de comenzar a caer en los corazones de las personas, dando a las personas buenas expectativas e inversiones de bajo umbral.

Durante este períodoVarios casos clásicos

(1) Ethereum: aunque la ICO de Ethereum se realizó en 2014, la plataforma de contrato inteligente de Ethereum se utilizó ampliamente en ICO para muchos proyectos nuevos en 2017, y este proyecto también se llevó a cabo a través de ICO.En general, este proyecto sigue siendo muy bueno, y ahora se ha convertido en el segundo lugar en el mundo de la criptografía.

(2) EOS: EOS recaudó casi US $ 4.3 mil millones a través de un año y ICO en 2017, convirtiéndose en una de las ICOs más grandes del año.Este proyecto casi ha desaparecido ahora.

(3) Tron: la ICO de Tron en 2017 también recaudó una gran cantidad de fondos.Desde este punto de vista, ¿Hermano Sun está haciendo bastante bien en comparación con los proyectos que se escaparon?Tiene una comprensión muy precisa de la demanda del mercado, como el ingreso de Stablecoin de Tron.Tron forma un fuerte contraste con EOS del control de la implementación de la tecnología y la demanda del mercado.Los resultados de desarrollo de Tron son bastante buenos.

(4) Filecoin: Filecoin recaudó con éxito más de US $ 250 millones en 2017. Su concepto de almacenamiento distribuido ha atraído una atención generalizada.No se puede decir que este proyecto sea exitoso o fallido, pero si su proyecto puede desarrollarse de manera saludable es una pregunta.

El autor siente personalmente que hay más casos no clásicos y que tienen un mayor impacto, lo que también es una gran razón histórica para la aparición de monedas de VC.

Problemas expuestos

(1) Falta de regulación: debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de supervisión o no están regulados en absoluto, lo que resulta en altos riesgos para los inversores.Hay muchos fraudes y estafas de Ponzi, y casi el 99% de los proyectos tienen exageración y fraude.

(2) Burbuja del mercado: una gran cantidad de proyectos recaudan grandes cantidades de fondos a corto plazo (estos fondos no están bien administrados), pero muchos de ellos carecen de valor real o escenarios descritos no están completamente disponibles, lo que hace que incluso los proyectos que no quieran estafar y huir o fallar.

(3) Educación inadecuada de los inversores, es difícil juzgar: muchos inversores comunes carecen de comprensión de blockchain y criptomonedas, y son fácilmente engañados, lo que lleva a errores de toma de decisiones de inversión.O los inversores no tienen forma de medir el proyecto o supervisar el progreso del proyecto posterior.

2.2.VC Entrada y respaldo de reputación

A través de la descripción anterior, vemos que el caos después de ICO.Al mismo tiempo, un efecto adicional es ayudar a la mayoría de los usuarios a realizar una capa de detección.

El papel de VC

(1) Defectos financieros de base que reemplazan a ICO

• Reducir el riesgo de fraude: VC pasa «Diligencia debida estricta «(Antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico) Filtro «Proyecto aéreo» para evitar la propagación del fraude en el papel blanco en la era de la ICO.

• Estandarización de la gestión de fondos: Adopte la inyección de capital por etapas (apropiación por hito) y cláusulas del período de bloqueo de tokens para evitar que los equipos se cobren y se escapen.

• Valor a largo plazo de la unión del valor: VC generalmente contiene el patrimonio del proyecto o los tokens bloqueados a largo plazo, lo que está profundamente vinculado al desarrollo del proyecto y reduce la especulación a corto plazo.

(2) Empoderar la ecología del proyecto

• Importación de recursos: conecta recursos clave como intercambios de acoplamiento de proyectos, comunidades de desarrolladores, consultores de cumplimiento (como Coinbase Ventures para ayudar a las monedas de la lista de proyectos).

• Guía estratégica: Asistir a diseñar modelos económicos de tokens (como mecanismos de liberación de tokens) y estructuras de gobernanza para evitar el colapso del sistema económico.

• Endoso de reputación: el efecto de marca de los VC conocidos (como A16Z, Paradigm) puede mejorar la confianza del mercado en proyectos.

(3) Promover el cumplimiento de la industria

VC promueve los proyectos para cumplir activamente con las leyes de valores (como la prueba de Howey en los Estados Unidos), adopta marcos de financiamiento compatibles como SAFT (acuerdo simple sobre tokens futuros) para reducir los riesgos legales.

La intervención de VC es una de las soluciones más directas al problema temprano del modelo ICO.En general, VC juega un papel crucial en el éxito del proyecto Web3.

2.3.

Las cosas nuevas parecen resolver algunos viejos problemas, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla en una determinada etapa, comienza a presentar una serie de problemas en sí.VC Coin es un caso así, y luego mostró muchas limitaciones

Principalmente reflejado en:

(1) Conflicto de intereses

VC es una institución de inversión que obtiene ganancias a través de la inversión.Puede promover la tokenización excesiva de proyectos (como el alto desbloqueo de la presión de venta) o priorizar el servicio a su propia cartera (como los proyectos de «Intercambio de niños»).

(2) Incapacidad para resolver el problema del desarrollo posterior del proyecto.

(3) Conspire con la fiesta del proyecto para engañar a los inversores minoristas (es parte de la fiesta del proyecto y VC que opera así, y el VC de las grandes marcas es relativamente bueno).

Las instituciones de capital de riesgo solo completan la inversión temprana y los enlaces de salida de ganancias.(¿Será mejor si el VC está restringido al largo período de desbloqueo?)

El principal problema con las monedas de VC es que después de las monedas de la parte del proyecto se enumeran, carecen de la motivación para continuar construyendo.Este fenómeno hace que los inversores minoristas odien las monedas VC, peroLa razón esencial es que el proyecto no puede supervisarse y administrar de manera efectiva, especialmente la coincidencia de fondos y resultados.

3. Fairlanunch and Memecoin Fenómenos de inscripciones

Las inscripciones y Fairlanunch que estallaron en 2023, y el modo PumpFun de Memecoin que estalló en 2024 reveló algunos fenómenos y expuso algunos problemas.

3.1.

En 2023, surgieron dos tendencias significativas en el campo blockchain: la explosión de la tecnología de inscripciones y la popularización del modelo de lanzamiento justo.Ambos fenómenos se derivan de las reflexiones sobre modelos de financiamiento temprano (como ICO y VC Monopoly).Esto refleja los usuarios y la búsqueda de la comunidad de la descentralización y la equidad.

La inscripción estalló primero en la cadena de bloques de Bitcoin, representada por BRC 20, y produjo inscripciones importantes como Ordi y SATS.Hay algunas razones para el brote de la inscripción: la necesidad de innovación en el ecosistema de bitcoins;

La inscripción también crea algunos problemas:

• pseudo-fairidad,De hecho, las numerosas direcciones de participación también pueden ser disfrazadas por algunas instituciones o inversores a gran escala;

• Problemas de liquidez,Hay grandes costos de transacción y costos de tiempo para el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin;

• Pérdida de valor,Las enormes tarifas de manejo generadas mediante la creación de inscripciones fueron eliminadas por los mineros (los activos de anclaje se perdieron), y no empoderaron el circuito cerrado de este simulador ecológico;

• Problemas de escenario de aplicación,Las inscripciones no resuelven el problema del desarrollo continuo de un token, y estas inscripciones no tienen escenarios de aplicación «útiles».

3.2.

El meme se originó relativamente temprano, y fue un fenómeno cultural en los primeros días.El mundo real toma el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 como su origen más temprano.Lo que condujo NFT fue la contraparte fundada en 2014. Basado en los raros pepes, creó, convirtió el meme popular, triste rana en una aplicación NFT.El meme se traduce como un meme, que es equivalente a un emoticón, una oración o incluso un video o una imagen animada.

A medida que el meme ha surgido en el campo NFT, y como maduran algunas tecnologías, Memecoin ha comenzado a formarse.En 2024, la plataforma Bump.Fun basada en la cadena de Solana aumentó rápidamente y se convirtió en la posición central de la distribución de memecoras.La plataforma tiene un impacto significativo en Memecoin en 2024 a través de un proceso de servicio de token simple y completo (ICO+LP+DEX) y el mecanismo de especulación.El autor cree que la importante contribución de PumpFun es que la plataforma combina tres servicios separados en un circuito cerrado completo:La emisión de token, construyendo una piscina de liquidez y yendo al intercambio descentralizado Dex.

La proporción de DEX en el token en la bomba temprana (llamada tasa de graduación en la industria) fue muy pequeña, solo del 2%-3%, lo que también muestra que las funciones de entretenimiento temprano fueron más altas que las funciones comerciales, lo que también se ajustó a las características del meme.Pero más tarde, en su pico, la tasa de graduación de tokens a menudo alcanzó más del 20%, convirtiéndose en una máquina de bombo pura.

Un análisis de análisis en Twitter también ilustra bien el problema del modelo Memecoin.(El autor no ha confirmado la confiabilidad de estos datos)

Los ingresos totales de Pumpfun son cercanos a US $ 600 millones, por lo que el presidente de los Estados Unidos, Trump y su familia también emitieron sus propios tokens, lo que indica el brote y el clímax de Memecoin.Según el análisis anterior de Dune, Memecoin también está experimentando un ciclo desde la generación hasta el crecimiento y la explosión.

Los principales problemas de Memecoin

(1) Fraude sistemático y colapso de confianza: según los datos de Dune, aproximadamente el 85% de los tokens en la bomba.

(2) La propaganda falsa es rampante: la plataforma del proyecto forjó la plataforma Kol y el volumen de transacciones forjado (a través de los robots de cepillado de orden).

(3) Distorsión de la ecología del mercado: efecto de sifón líquido, Memecoin ocupa una gran cantidad de recursos en la cadena, apretando el espacio normal de desarrollo de proyectos (como el protocolo de defi de Solana en la cadena TVL disminuye en un 30%).Estos dieron como resultado que los usuarios reales fueran expulsados, y los inversores comunes salieron gradualmente del mercado porque no pudieron luchar contra Bot e Insider Trading.Algunos equipos de proyectos incluso tienen la idea de utilizar los fondos de inversión que han obtenido para ejecutar una memoria y arbitraje para escapar.

Memecoin se desarrolló desde su función de entretenimiento temprano hasta su PVP medio a tardío (jugador versus jugador), y luego se convirtió en PVB (jugador versus BOT), convirtiéndose en una herramienta para que algunos expertos cosechen inversores minoristas.Memecoin nunca ha tenido una inyección de valor efectiva, lo cual es un problema grave.

4. ¿Qué tipo de proyectos quieren los usuarios o mercados?

Al revisar el historial de desarrollo del proyecto Web3, entendemos las razones históricas, ventajas y desventajas de la aparición de monedas VC, y también analizamos brevemente las inscripciones y el fenómeno de Memecoin promovido por PumpFun.Todos son productos del desarrollo de esta industria.

Nota: ¿Las monedas de VC y las monedas de memes revelan todos los problemas?O revelando el problema actual actual?

4.1.

Resumimos los problemas del proyecto Web3 actual del contenido anterior:

1. El proyecto debe tener una motivación de construcción continua.Nadie puede obtener demasiado dinero demasiado temprano.

2. Elimine o reduzca PvP,En gran medida, es más justo, reduciendo las operaciones del concesionario, por lo que el lanzamiento justo real es más importante, pero después de ingresar al DEX, la carrera aún es más rápido, porque el valor del grupo es fijo y más personas lo entienden temprano.

Cómo resolver el problema anterior:

1. Problemas de gestión de proyectos:No permita que las partes del proyecto o VC obtengan grandes cantidades de fondos demasiado temprano, ni usen fondos en condiciones regulatorias, o asignen fondos a los equipos que hacen contribuciones y construcción.

2. Inyección de valor externo sostenible:Esto puede resolver el problema de PVP y recompensar a los titulares y constructores de tokens mediano y largo plazo.La inyección de valor externo continuo puede proporcionar apoyo financiero a las partes del proyecto que realmente se deben construir, y también pueden permitir que los titulares tengan expectativas de crecimiento a mediano y largo plazo, y también pueden reducir el problema de cobrar demasiado temprano y escapar.

Esta simple conclusión no es fácil de describir el problema claramente.

4.2.

1. Diferentes partes interesadas

La parte más relevante del proyecto Web3 es su diseño de modelo económico.Las partes interesadas en el proyecto generalmente incluyenParticipantes en equipos de proyectos, inversores, fundaciones, usuarios y comunidades, mineros, intercambios, fabricantes de mercado u otros socios ecológicos del proyecto.Se necesita un modelo económico para planificar la asignación de tokens y los incentivos de contribución a diferentes partes interesadas en cada etapa.El modelo económico generalmente incluye la proporción de tokens asignados a las partes interesadas, las reglas de liberación de tokens, los métodos de incentivos, etc.Las reglas específicas de proporciones y liberación se determinarán en función de la situación real de cada proyecto y el grado de contribución de cada parte interesada, y no hay valor fijo.También hay un grupo de transeúntes fuera del proyecto (especuladores, estudios de peleo de cabello, mentirosos, …).

Entre los diferentes grupos de intereses, es necesario evitar que una cierta parte interesada dentro del ecosistema elimine demasiado los intereses.

2. Analice los problemas de múltiples enlaces, como la emisión, la circulación y la gobernanza.

(1) emisión de token

Hay muchas formas de emitir monedas digitales.Además de la minería y la emisión basada en POW, también hay ICO, STO, IBO y otros métodos, y también se dan aeros de aire de varias maneras como Ripple.No importa qué método se utilice, hay dos propósitos principales de emitir moneda digital: primero,Recaudar fondos; Segundo,Envíe una moneda digital a los usuarios y deje que más personas la usen.

(2) Circulación y gestión de token

En comparación con los primeros días del proyecto Web3, la emisión de token ya ha tenido muchas maneras, lo que permite que una gran cantidad de monedas digitales ingresen al campo de circulación.En la circulación de tokens, debido a la demanda insuficiente y medios limitados para manejar la liquidez de tokens, surgen muchos problemas en el campo de circulación de los tokens.Muchas de la gestión de los tokens alcanzan sus objetivos al proporcionar varias aplicaciones diferentes.Por ejemplo, la función de transacción del token, la participación del token, el umbral de entrada para los miembros (el número de tokens o los NFT que poseen), consumo en la solicitud (la tarifa de gas para las cadenas públicas, los ENS, etc. Tarifas de registro y tarifas de renovación)

El token publicado por el proyecto es demasiado temprano, es decir, la parte entre la línea roja y la línea verde debe usar la función de bloqueo de liquidez y no puede ser eliminada por una parte interesada por adelantado.Estas fichas bloqueadas y el progreso del proyecto durante la construcción implican problemas de gestión.

3. Problemas de gobernanza del proyecto

En los proyectos de Web3, el control más directo se logra mediante el diseño de mecanismos de consenso y modelos económicos.Use el token en el modelo económico para controlar la oferta y el consumo de recursos.El diseño del modelo económico juega un papel muy importante en los proyectos de Web3, pero este alcance de la acción es limitado.El mecanismo de gobierno comunitario es un suplemento funcional de las áreas en las que los modelos económicos no son buenos.

Debido a las características de la descentralización y la base de la red de las reglas de programación y ejecución, el mundo blockchain ha producido organizaciones comunitarias de DAO y DAC, que pueden comparar el gobierno corporativo y corporativo tradicional con estructuras centralizadas en el mundo real.

Esta parte de la gerencia combinada con los modelos DAO y Foundation puede completar mejor la gestión de fondos y ecología, y también proporcionará suficiente flexibilidad y transparencia.Los miembros de la gerencia de DAO deben cumplir ciertas condiciones y deben incluirlas lo antes posible.Las principales partes interesadas y agencias de terceros.Si el intercambio de moneda enumerada se usa como un tercero, ¿será posible adoptar las sugerencias presentadas por Jason para tener ciertos derechos de supervisión y notarización y funciones de la transacción?De hecho, esta vez, el creador de mercado que rompió el incidente entre Goplus y Myshell, Binance jugó este papel.

¿Puede esta estructura de gestión también implementar mejor el modelo propuesto por CZ en «una idea loca para la emisión de tokens»?Tomemos este concepto de gestión en CZ como ejemplo para el análisis, como se muestra en la figura a continuación:

(1) Inicialmente, el 10% de los tokens se desbloquean y venden en el mercado.Los ingresos se utilizarán para que el equipo del proyecto desarrolle productos/plataformas, marketing, compensación, etc.(Este diseño es muy bueno. ¿Quién hará la gerencia y la supervisión? Esta parte del trabajo se entrega a la organización DAO del proyecto. ¿Es mejor usar la supervisión del Tesoro y de terceros?)

(2) Sentencia de varias condiciones que deben cumplirse para cada desbloqueo futuro(Este diseño está dirigido a la gestión del trabajo continuo después del período inicial y la gestión de la liquidez del token en el período posterior. Si se entrega a la gestión de DAO, el efecto será mejor).

(3) El equipo del proyecto tiene derecho a posponer o reducir la escala de cada desbloqueo.Si no quieren vender más, no tienen que hacerlo.Pero cada vez que pueden vender (desbloquear) hasta el 5% y luego tienen que esperar al menos 6 meses y el precio se duplica nuevamente.(Este diseño debe ser realizado por una organización de terceros como DAO, que hará que el equipo tenga el derecho de hacerlo y convertirse en DAO tiene derecho a decidirlo. Debido a que el equipo del proyecto también es un miembro importante de DAO, no debería causar demasiados efectos secundarios)

(4) El equipo del proyecto no tiene derecho a acortar o aumentar la escala del siguiente desbloqueo.El token debe estar bloqueado por un contrato inteligente que controla las llaves por un tercero.Esto evita que los nuevos tokens vierten al mercado cuando los precios son lentos.Esto también alienta al equipo del proyecto a llevar a cabo una construcción a largo plazo.(Este diseño muestra además que se necesita una institución de terceros, que será más controlable y manejable que los contratos inteligentes. De hecho, CZ ha propuesto el concepto de DAO de la mente subconsciente)

Por supuesto, este es solo un estudio de caso.

4.3.

Sin cooperar con la innovación tecnológica y de aplicaciones, varios proyectos en la industria no durarán mucho después de confiar en el modelo de llamada.Al final, reaparecieron los problemas de las monedas de VC y las monedas de memes.De hecho, PumpFun proporciona un marco de referencia.Empoderamiento del token(también conocido como captura de valor e inyección de valor).Como se muestra en la figura a continuación

Según la imagen de arriba, veremos que después de que las monedas VC estén en el intercambio, la fiesta del proyecto obtendrá rendimientos relativamente generosos y ya no tendrá la motivación para construir más adelante.Debido a que la construcción posterior no solo tiene grandes riesgos, sino que tampoco tiene suficientes retornos, acostarse, acostarse, es la mejor opción.Pero hay algunos equipos con ideales y habilidades que continuarán construyendo, y hay menos equipos de este tipo.El modo Memecoin de Pumpfun no tiene el empoderamiento de token posterior, por lo que todos funcionan rápidamente en la competencia.¿Por qué Memecoin puede seguir aumentando el Dogecoin?El autor cree que hay muchas razones y que existe la posibilidad de elaborarlo en profundidad en el futuro.

¿Cómo podemos recibir una inyección de valor a largo plazo?¿Cuáles son las formas de empoderar?

Mirando hacia atrás en los casos anteriores del proyecto Web3, como cómo el protocolo Defi captura el valor a través de la minería de liquidez, cómo los proyectos NFT inyectan valor externo a través de mecanismos de regalías o cómo DAO acumula el valor a través de las contribuciones de la comunidad.Con la madurez de la tecnología Web3, se pueden generar más «escenarios de aplicación», para que haya más y más conexiones que puedan generar valor.

La captura de valor y la inyección de valor externo son los dos pilares del modelo económico Web3.Términos más populares, como la «acumulación de valor» y el «efecto del volante» pueden reflejar mejor la combinación dinámica de los dos, mientras que «token empodera» externalidades positivas «comienza desde la perspectiva del diseño funcional.

El desafío central es equilibrar los incentivos a corto plazo con un valor a largo plazo y evitar caer en el «modelo de papel» y el ciclo Ponzi.

5. Análisis de Crypto de los dos primeros mercados alcistas y la posibilidad del próximo brote

El contenido anterior analiza los problemas existentes en la moneda de VC y la moneda de memes que actualmente están más preocupados en la industria.Primero revisemos los dos mercados alcistas en 2017 y 2021.

Nota: Por un lado, el siguiente contenido se basa en la consulta de información en línea y se basa en la comunicación con Deepseek y ChatGPT.

5.1.

El mercado alcista en el campo Blockchain en 2017 es el resultado de la acción conjunta de múltiples factores, incluidos los avances tecnológicos y el desarrollo ecológico, así como los factores ambientales externos.Las razones se resumen en función del análisis profesional en la industria y la literatura clásica de la siguiente manera:

(1) ICO (emisión de token inicial) Craze

El estándar ERC-20 de Ethereum reduce el umbral para emitir monedas, y se ha recaudado una gran cantidad de proyectos a través de ICO (más de $ 5 mil millones en financiamiento anual).

(2) disputa en bitcoin bife y expansión

La divergencia entre la comunidad de bitcoin en los esquemas de escala (Segwit vs. bloques grandes) conduce a horquillas.La bifurcación Bitcoin Cash (BCH) en agosto de 2017 ha atraído la atención del mercado a la escasez y la evolución tecnológica de Bitcoin.El precio de BTC aumentó de $ 1,000 al comienzo del año a un máximo histórico de diciembre de $ 19,783.

(3) El aumento del ecosistema de contrato inteligente de Ethereum

Los contratos inteligentes y las herramientas de desarrollo DAPP son maduras, lo que atrae a los desarrolladores a la afluencia.El concepto de finanzas descentralizadas (DEFI) está en su infancia, y los primeros DAPP como las criptokities han provocado la participación del usuario.

(4) Golpe de liquidez global y regulación

Las políticas globales de baja tasa de interés en 2017 llevaron a fondos que buscaban activos de alto riesgo y alto rendimiento.Los países aún no han mejorado la regulación de las ICO y las criptomonedas, y la especulación carece de restricciones.

El mercado alcista en 2017 sentó la infraestructura para la industria (como billeteras, intercambios), atrajo talentos técnicos y más usuarios nuevos para unirse, pero también problemas expuestos como el fraude ICO y la falta de supervisión, lo que llevó a la industria a recurrir al cumplimiento y la innovación tecnológica (como Defi y NFT) después de 2018.

5.2.

El mercado alcista en el campo Blockchain en 2021 es el resultado de la resonancia de múltiples factores como la ecología de la industria, la macroeconomía, la innovación tecnológica y la participación institucional.Las razones se resumen en función del análisis profesional en la industria y la literatura clásica de la siguiente manera:

(1) La explosión y la madurez de Defi (finanzas descentralizadas)

• La madurez de los contratos inteligentes de Ethereum y el lanzamiento de las soluciones de expansión de la capa 2 (como el optimismo y el árbitro) han reducido los costos y retrasos de transacciones.Causando brotes de aplicación: Uniswap V3, AAVE, compuesto, etc., el valor total del protocolo Defi bloqueado (TVL) aumentó de 1.800 millones al comienzo del año a 25 mil millones al final del año, atrayendo una gran cantidad de fondos y desarrolladores.

• Agricultura de rendimiento: los rendimientos de alta gama (APY) atraen a inversores minoristas y fondos de arbitraje institucional a la afluencia.En ese momento, YF (Finance de rendimiento, conocido como tío en la industria) fue una vez más costoso que BTC.

(2) NFT (tokens no fungibles) rompe el círculo y la corriente principal

• El trabajo NFT de Beeple «CODIONES: Los primeros 5000 días» fue subastado en Christie’s por $ 69 millones.El valor de mercado de los proyectos NFT como Cryptopunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC) superó los 10 mil millones de dólares estadounidenses.Opensea y otras plataformas de comercio NFT están surgiendo.

(3) Entrada a gran escala de capital institucional

• Tesla anunció que compraría $ 1.5 mil millones en bitcoin y aceptaría pagos de BTC.

• MicroStrategy continúa aumentando sus tenencias de bitcoin (a fines de 2021, posee 124,000 BTC).

• Canadá aprueba el primer ETF de Bitcoin (Purpose Bitcoin ETF, febrero de 2021).

• Coinbase se enumera directamente en el NASDAQ (la valoración es de US $ 86 mil millones).

(4) Política global macroeconómica y monetaria

• Inundaciones de liquidez: la Reserva Federal mantiene cero tasas de interés y políticas de flexibilización cuantitativa, y los fondos se vierten en activos de alto riesgo.

• Expectativas de inflación: El aumento interanual del IPC de los Estados Unidos superó el 7%, y algunos inversores consideraron bitcoin como «oro digital» para la inflación de cobertura.

(5) La aceptación de la sociedad convencional aumentó

• Expansión del escenario de pago: PayPal admite que los usuarios compran y venden criptomonedas, y la visa permite que el USDC se liquide.

• El Salvador enumera Bitcoin como moneda fiduciaria (septiembre de 2021).

• Efecto de celebridades: las figuras públicas como Musk y Snoop Dogg con frecuencia mencionan criptomonedas y NFT.

(6) Competencia e innovación ecológica múltiple

• El auge de las nuevas cadenas públicas: las cadenas de alto rendimiento como Solana, Avalanche y Polygon atraen a usuarios y desarrolladores debido a sus bajas tarifas y altos TPS.

• Los avances de tecnología de cadena cruzada: los protocolos de cadena cruzada de Cosmos y Polkadot promueven la interoperabilidad de activos.

(7) Monedas y cultura comunitaria

• Proyectos de fenómenos: Dogecoin (doge) y Shiba Inu (SHIB) aumentaron debido a la exageración de las redes sociales (Doge tiene un aumento anual de más del 12,000%).

• Fanaticismo de los inversores minoristas: Reddit Forum WallStreetbets (WSB) y los inversores minoristas de Tiktok Drive para ingresar.

Impacto en los mercados posteriores

El mercado alcista de 2021 ha promovido la institucionalización, el cumplimiento y la diversificación tecnológica de las criptomonedas, pero también ha expuesto problemas como la piratería Defi y las burbujas NFT.Desde entonces, el enfoque de la industria ha cambiado:

• Cumplimiento regulatorio: la SEC de EE. UU. Fortalece el escrutinio de las establo y los tokens titulizados.

• Sostenibilidad: Ethereum recurre a POS (programa de fusión), Bitcoin Mining explora la energía limpia.

• Narrativa Web3: Metauniverso, DAO (organización autónoma descentralizada) y otros conceptos se han convertido en el nuevo enfoque.

5.3.2025?¿Cuál será el tema?

El siguiente es un análisis predictivo de los potenciales impulsores del mercado alcista del mercado de criptomonedas en 2025. Combinado con las tendencias actuales de la industria, la innovación tecnológica y los antecedentes macroeconómicos, las razones se resumen en función del análisis profesional en la industria y la literatura clásica de la siguiente manera:

(1) Aplicación a gran escala de Web3 y aumento de la soberanía del usuario

Implementación del escenario: Social descentralizado (como Nostr, Protocolo de lente), juegos en la cadena (AAA-Level GameFI) y la identidad descentralizada (DID) se han convertido en la corriente principal, y los modelos de propiedad de datos y distribución de ingresos de los usuarios subvierten la Internet tradicional.

Eventos clave: Meta, Google y otros gigantes integran la tecnología blockchain y abre la migración multiplataforma de los datos del usuario.

Tecnologías relacionadas: la prueba de conocimiento cero (ZKP) y el cifrado totalmente homomórfico (FHE) son maduros para garantizar la privacidad y el cumplimiento.

(2) Integración profunda de IA y blockchain

Red de IA descentralizada: el mercado de energía informática basado en blockchain (como Render Red Network) y la confirmación de los datos de datos de capacitación del modelo de IA (como el protocolo oceánico) resuelven el problema de monopolio de la IA centralizada.

Economía del agente autónomo: DAO impulsados ​​por la IA (como AutoGPT) ejecuta automáticamente las transacciones y la gobernanza en la cadena, mejoran la eficiencia y crean nuevos modelos económicos.

(3) Moneda digital del banco central global (CBDC) interopera con stablecoins

Promoción de la política: se lanzan CBDC de economías principales (como euros digitales y dólares digitales), formando una red de pagos híbridas con establo de establo (como USDC y Euroe).

Liquidación de la cadena cruzada: el Banco de Acuerdos Internacionales (BIS) toma la iniciativa de establecer el protocolo de interoperabilidad CBDC, y las criptomonedas se han convertido en un componente clave de los canales de pago transfronterizo.

(4) Bitcoin Ecological Revival and Layer 2 Innovation

Bitcoin La capa 2 explota: la capacidad de la red de rayos continúa alcanzando nuevos máximos y la aparición del protocolo de Taprootassets.

Actualización de la custodia institucional: BlackRock y Fidelity lanzan opciones de ETF Bitcoin y servicios de préstamos hipotecarios para liberar los atributos del instrumento financiero de Bitcoin.

(5) Marco regulatorio claro y entrada integral de instituciones

Cumplimiento global: Estados Unidos y Europa aproban las regulaciones de la Ley del mercado de activos de Crypto (MICA) para aclarar el sistema de clasificación de tokens y licencia de intercambio.

Integración financiera tradicional: JPMorgan Chase y Goldman Sachs lanzan derivados criptográficos y productos estructurales, y la proporción de fondos de pensiones que asignan criptomonedas excede el 2%.

(6) Narrativa de geo-conflicto y desdolarización

Demanda de aversión al riesgo: los riesgos geográficos como el conflicto entre Rusia y Ucrania y la situación en el Estrecho de Taiwán se han intensificado, y las criptomonedas se han convertido en herramientas de asentamiento neutrales.

Diversificación de activos de reserva: los países de BRICS emiten conjuntamente tokens de liquidación comercial basados ​​en blockchain, y los bonos gubernamentales de algunos países están denominados en bitcoin.

(7) MEME Culture 3.0 y Community DAO

Moneda de memes de próxima generación: Combinando el contenido generado por IA (AIGC) y los proyectos dinámicos de meme NFT (como el papel de «perro inmortal» impulsado por la IA), la comunidad decide la dirección de desarrollo de IP a través de la votación de DAO.

Cambios en la cadena económica de los fanáticos: las principales estrellas como Taylor Swift y BTS emiten tokens de fanáticos para desbloquear contenido exclusivo y participar en el intercambio de ingresos.

Nota: Para no dejar más posibilidades relevantes, los datos de análisis anteriores se conservan más.

A través de un resumen del mercado alcista en 2017 y 2021, y un análisis de las posibilidades de 2025, podemos referirnos aproximadamente a la figura a continuación para emitir algunos juicios.

Para el modo:

Las inscripciones de 2023 y el fenómeno de PumpFun de 2024 son algunos fenómenos que pueden estallar en los mercados alcistas.Si se pueden resolver los problemas de las inscripciones y el Funfun en sí mismos, y se generarán modelos más completos, puede conducir al estallido de un mercado alcista en algunas áreas.Lo más probable es que esté relacionado con la emisión de activos y activos comerciales.

Para el campo:

Producido aproximadamente en dos campos: (1)Pure Web3 Dominio;El campo de combinación de AI y Web3.

Análisis específico:

Con respecto a (1) el aumento de la aplicación a gran escala de Web3 y el aumento de la soberanía del usuario, juzgo personalmente que la infraestructura no es lo suficientemente perfecta y que el efecto de riqueza no es tan fuerte.

Con respecto a (2) la integración profunda de AI y Web3, casi todos han experimentado la fortaleza de la IA.Es realmente difícil juzgar … Personalmente prefiero que llegue un poco temprano.Pero es difícil decir en este campo.¿Qué pasará con Defi bajo habilitado AI?

Para (4) Bitcoin Ecological Revival y Layer 2 Innovation, Bitcoin tiene un buen rendimiento de los precios en los mercados alcistas de 2017 y 2021. El valor de mercado actual de Bitcoin representa el 60% del mercado de la criptografía, y el efecto de riqueza es lo suficientemente fuerte.

Para (7) MEME Culture 3.0 y Community DAO, si la cultura de meme resuelve el problema de PvP y hay una inyección continua de valor externo, ¿es posible que se convierta en un factor impulsor en el mercado alcista?A juzgar por el efecto de riqueza, es difícil.

Otros (3), (5) y (6) deberían acelerar los cambios y agregarán glaseado en el pastel al mercado alcista.

Si hay un mercado alcista en 2025, lo más probable es:

Bitcoin Ecology y Layer 2 Innovation, un nuevo modelo generado basado en la emisión y el comercio de nuevos activos

La combinación de IA y Web3, el modelo de transacción empoderado por AI

Además de juzgar los campos y los modelos, en cuanto a cuándo se explotará el mercado alcista, también debemos analizar los factores ambientales externos.

El juicio anterior es un pensamiento puramente personal y no constituye ningún consejo de inversión.