jakiro
المؤلف: Arthur Hayes ، مؤسس Bitmex ؛
الحفاظ على – is – simple – stupid = قبلة ، البساطة هي الجمال.
ينسى العديد من القراء مبادئ القبلة عند الرد على سياسات إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.هدف ترامب الإستراتيجي هو أنه كل يوم تستيقظ ، ستقول لصديقك أو شريكك أو الذات: “يا إلهي ، هل رأيت ما فعله ترامب/روبرت كينيدي وآخرون بالأمس؟
بالنسبة للمستثمرين ، لا تؤدي هذه الحالة المستمرة من الإثارة إلى تجميع الأموال.في يوم من الأيام ، يمكنك شراء وبيع بسرعة بعد هضم عنوان الأخبار التالي.يربطك السوق في هذه العملية وتنخفض أموالك بسرعة.
تذكر مبدأ القبلة.
من هو ترامب؟ترامب هو أداء في صناعة العقارات.لتكون ناجحًا في صناعة العقارات ، يجب عليك إتقان المهارات اللازمة لاستعارة مبالغ ضخمة من المال بأقل سعر فائدة ممكن.بعد ذلك ، من أجل بيع منزلك أو استئجار المساحة ، عليك التباهي بمدى إثارة مبنى أو تطوير جديد.أنا لست مهتمًا بقدرة ترامب على إثارة التعاطف في المجتمع العالمي ، ولكنمهتم بقدرته على تمويل أهداف سياسته.
أعتقد أن ترامب يريد تمويل سياسته “أمريكا أولاً” عن طريق اقتراض المال.إذا لم يكن الأمر كذلك ، فإنه سيسمح للسوق بإلغاء الائتمان المدمج في النظام ويؤدي إلى ركود أكثر حدة من الثلاثينيات.هل يريد ترامب أن يطلق على هربرت هوفر أو فرانكلين ديلانو روزفلت (FDR) في القرن الحادي والعشرين؟إن التاريخ الأمريكي ينحرف عن قيمته لأن المؤرخين يعتقدون أنه لم يطبع الأموال بسرعة كافية ويعبد روزفلت لأن سياسته الجديدة تم دفعها عن طريق طباعة الأموال.أعتقد أن ترامب يريد أن يعتبر أعظم رئيس في كل العصور ، لذلك لا يريد تدمير هيكل الإمبراطورية بتقشف.
لتعميق هذا ، تذكر ما قاله وزير الخزانة الأمريكي في هوفر أندرو ميلون في تعامله مع الاقتصاد الأمريكي والعالمي المفرط بعد انهيار سوق الأوراق المالية:
“قم بتصفية العمالة ، وتصفية الأسهم ، وتصفية المزارعين ، وتصفية العقارات. وسوف يزيل الفساد في النظام. ستنخفض تكلفة المعيشة عالية ونوعية الحياة العالية. سيعمل الناس بجدية أكبر ويعيشون حياة أكثر أخلاقية. سوف تعدل القيم ، وستقوم الأشخاص المغامرون بتنظيف اللعبة النهائية التي يتركها القدرات الفقيرة.”
لن يكون وزير الخزانة الأمريكي الحالي سكوت بيسينت سريعًا للغاية.
إذا كانت وجهة نظري صحيحة ، فإن ترامب سيحقق “الولايات المتحدة أولاً” من خلال تمويل الديون ، كيف سيؤثر ذلك على وجهة نظري في مستقبل أسواق الأصول العالمية (وخاصة العملات المشفرة)؟للإجابة على هذا السؤال ، لا بد لي من تشكيل منظور حول الطريقة التي قد يزيد ترامب من المال/الائتمان (أي طباعة الأموال) وخفض سعره (أي أسعار الفائدة).لذلك يجب أن يكون لدي فكرة عن كيفية تطور العلاقة بين الخزانة الأمريكية بقيادة سكوت بيسين والاحتياطي الفيدرالي بقيادة جيروم باول.
قبلة
من يخدمون بيئة وباول؟هل هو نفس الشخص؟
تم تعيين Becente من قبل ترامب 2.0.
تم تعيين باول من قبل ترامب 1.0 ، لكنه خائن.انشق إلى جانب أوباما وكلينتون.نفذ باول خفض معدل 0.5 ٪ في سبتمبر 2024 ، مما أدى إلى تدمير مصداقيته الوحيدة المتبقية.في ذلك الوقت ، كان الاقتصاد الأمريكي ينمو بمعدل أعلى من الاتجاه ، وما زالت جمر التضخم هناك ، ولم تكن هناك حاجة لخفض أسعار الفائدة.لكن دمية أوباما كلينتون هاريس يحتاج إلى دفعة ، ووضع باول واجباته وخفض أسعار الفائدة.لم تكن النتيجة كما هو متوقع ، لكن باول أعلن بعد فوز ترامب بأنه سوف يكمل ولايته ومرة أخرى محاربة التضخم.
يحدث شيء ما عندما تكون مدينًا.أولاً ، سوف تستهلك مدفوعات الفوائد جزءًا كبيرًا من التدفق النقدي المجاني.ثانياً ، بسبب ارتفاع مستوى الديون ، لن يقرضك أحد المال ، لذلك لا يمكنك تمويل عمليات شراء الأصول الإضافية.لذلك عليك إعادة هيكلة ديونك ، والتي تتطلب تمديد الفترة ومعدلات القسيمة المنخفضة.هذا افتراضي ناعم لأنه من الناحية الرياضية ، فإن القيام بأمرين في نفس الوقت يقلل من القيمة الحالية لعبء الديون.بمجرد تقليل عبء الديون الفعلية ، يمكنك الاقتراض مرة أخرى بأسعار فائدة بأسعار معقولة.من هذه المنظورات ، تلعب كل من وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي دورًا في استعادة الصحة المالية الأمريكية.تم إعاقة نجاح هذا الجهد حيث خدم Becente و Powell أساتذة مختلفين.
إعادة هيكلة الديون
صرحت Becent علنًا بأن وضع الدين الحالي في الولايات المتحدة يجب أن يتغير.ويأمل في نهاية المطاف تمديد متوسط نضج عبء الديون ، والذي يطلق عليه وول ستريت “استحقاق الديون”.قدم العديد من خبراء الماكرو اقتراحات بشأن تحقيق هذا الهدف ؛الجنيتمت مناقشة هذا الحل بالتفصيل في هذه المقالة.ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين ، فإن خلاصة القول هي أن الولايات المتحدة ستعرف على عبء الديون بهدوء عن طريق تقليل قيمتها الحالية الصافية.
بالنظر إلى التوزيع العالمي لأصحاب الديون الأمريكية ، سيستغرق الأمر بعض الوقت لتحقيق هذه إعادة الهيكلة.هذه مشكلة جيوسياسية.لذلك على المدى القصير (أعني الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة) ، لا يتعين علينا مخترعي العملة المشفرة للقلق.
قرض جديد
يتمتع باول ودريدا بنك الاحتياطي الفيدرالي سيطرة واسعة النطاق على مبلغ الائتمان وسعره.يُسمح قانونًا بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة الأموال لشراء سندات الديون ، والتي ستزيد من مبلغ العملة/الائتمان ، أي أموال الطباعة.يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار فائدة قصيرة الأجل.بالنظر إلى أن الولايات المتحدة لا يمكنها التخلف عن سداد الدولار الاسمي الأمريكي ، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقرر سعر الفائدة الخالي من المخاطر للدولار الأمريكي ، وهو معدل الأموال الفيدرالية الفعلية (EFFR).يحتوي مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أربعة عمليات دافعة رئيسية لمعالجة أسعار الفائدة قصيرة الأجل: برنامج إعادة الشراء العكسي (RRP) ، وفوائد الرصيد الاحتياطي (IORB) ، والحد الأدنى من الصندوق الفيدرالي والحد الأدنى من الصندوق الفيدرالي.أنالسنا بحاجة إلى التعمق في سوق المال ، نحتاج فقط إلى فهم أن باول يمكن أن تزيد من كمية الدولار الأمريكي وخفض سعرها.
إذا كان Becente و Powell متآمرين ، فسيكون من السهل جدًا تحليل الاتجاهات المستقبلية للسيولة بالدولار والصين واليابان واستجابة الاتحاد الأوروبي للسياسة النقدية الأمريكية.بالنظر إلى أنهم ليسوا شركاء ، أتساءل كيف يمكن لترامب التلاعب باول لطباعة الأموال وخفض أسعار الفائدة مع السماح باول بالامتثال لواجبات الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم.
قمع الاقتصاد
قانون الركود في بنك الاحتياطي الفيدرالي: إذا كان الاقتصاد الأمريكي ينحى في الركود أو كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قلقًا من أن الاقتصاد الأمريكي سينخفض في الركود ، فسوف يقلل أسعار الفائدة أو أموال الطباعة.
دعونا نستخدم التاريخ الاقتصادي الأخير لاختبار هذا القانون.بفضل Bianco Research لهذا الشكل الممتاز.
هذه قائمة بالأسباب المباشرة للركود الاقتصادي الأمريكي بعد الحرب العالمية الثانية.تعريف الركود هو أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي سلبي.سأولي اهتمامًا خاصًا لما حدث في الثمانينيات حتى الوقت الحاضر.
فيما يلي مخطط الحد الأدنى لمعدل الأموال الفيدرالية.يمثل كل سهم أحمر بداية دورة فضفاضة تحدث في وقت واحد مع الركود.كما ترون ، من الواضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض على الأقل أسعار الفائدة أثناء الركود.
في الأساس ، يتم تمويل السلام في ظل الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي الذي حكمه بالديون.الشركات الكبيرة تقوم بتمويل الإنتاج المستقبلي وتوسع العمليات الحالية عن طريق إصدار الديون.إذا انخفض نمو التدفق النقدي بشكل كبير أو ينخفض مباشرة ، فسيتم استجواب السداد النهائي للدين.هذا مشكلة لأن التزامات الأعمال التجارية هي إلى حد كبير أصول البنك.تدعم أصول ديون الشركات المصرفية التزامات إيداع عملائها.باختصار ، إذا كان لا يمكن سداد الدين ، فسيتم استجواب “قيمة” جميع ملاحظات بنك الائتمان القانوني الحالي.
بالإضافة إلى ذلك ، في الولايات المتحدة ، معظم الأسر مديرة.يتم دفع نموذج استهلاكهم بشكل هامشي للرهون العقارية والقروض التلقائية والقروض الشخصية.إذا كانت سعة توليد التدفق النقدي تبطئ أو تنخفض ، فلن تتمكن من تلبية التزامات الديون الخاصة بهم.وبالمثل ، يحمل النظام المصرفي الديون المذكورة أعلاه ويدعم التزامات الإيداع.
يجب أن يتجنب بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة كبيرة في احتمال التخلف عن السداد على نطاق واسع أو التخلف عن ديون الأعمال و/أو الأعمال المنزلية أثناء الركود أو قبل التدفقات النقدية بطيئة أو عقد.يمكن أن يؤدي ذلك إلى التخلف عن سداد ديون الشركات والمستهلك ، مما قد يؤدي إلى صعوبات مالية منهجية.من أجل حماية ملاءة النظام الاقتصادي لتمويل الديون ، سيخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي بنشاط أو سلبي أسعار الفائدة وأموال الطباعة في كل مرة يحدث فيها ركود اقتصادي أو زيادة خطر الركود الاقتصادي.
قبلة
قام ترامب بتلاعب باول بالتخفيف من الظروف المالية من خلال تشغيل الركود أو إقناع السوق بأنه على وشك الحضور.
لتجنب الأزمة المالية ، سيتخذ باول بعض أو كل التدابير التالية: خفض أسعار الفائدة ، وتشديد الكمية (QT) ، وإعادة تشغيل التخفيف الكمي (QE) ، و/أو تعليق نسبة الرافعة المالية التكميلية للبنوك لشراء سندات الخزانة الأمريكية.
دوج
كيف تسبب ترامب من جانب واحد في الركود الاقتصادي؟
كانت القوة الدافعة الهامشية للاستثنائية في الولايات المتحدة النمو الاقتصادي دائمًا هي الحكومة نفسها.سواء كان الإنفاق احتياليًا أو ضروريًا ، فإن الإنفاق الحكومي يخلق نشاطًا اقتصاديًا.بالإضافة إلى ذلك ، فإن الإنفاق الحكومي لديه مضاعف للعملة.لهذا السبب تعد منطقة الواشنطن العاصمة العاصمة واحدة من أغنى المناطق في الولايات المتحدة ، حيث يوجد عدد كبير من مصاصي الدماء المحترفين الذين يضغطون على الدم من الحكومة.من الصعب تقدير المماثل الدقيق للعملة الدقيقة ، ولكن من السهل أن نفهم أن الإنفاق الحكومي له آثار لاحقة.
مربك:
-
يبلغ متوسط دخل الأسرة في واشنطن العاصمة 122،246 دولارًا ، وهو أعلى بكثير من الوسيط الوطني.
-
وهذا يجعل واشنطن العاصمة المدينة المرتبة 96 في دخل الأسرة الأمريكي.
كرئيس سابق ، يدرك ترامب جيدًا مدى الاحتيال والاحتيال والنفايات داخل الإدارة.ليس لدى المؤسسة ثنائية الحزبين أي نية لكبح هذه الظاهرة لأن الجميع يستفيد منها.بالنظر إلى أن فصيل ترامب لا ينتمي إلى الحزب الديمقراطي ولا الحزب الجمهوري ، فإنهم لا يترددون في فضح عيوب خطة الإنفاق على الحكومة.يعد إنشاء لجنة استشارية مدعومة بختم ترامب ، الذي يطلق عليه وزارة الكفاءة الحكومية (DOGE) ، بقيادة Elon Musk ، خطوة مركزية لتقليل الإنفاق الحكومي بسرعة وبشكل كبير.
كيف يفعل دوج هذا عندما تكون العديد من عناصر الإنفاق أكبر غير مميتة؟إذا كانت الدفع احتيالية ، فيمكن إيقافها.إذا تمكنت أجهزة الكمبيوتر من استبدال موظفي الحكومة الذين يديرون هذه المشاريع ، فسوف تنخفض تكلفة الموارد البشرية بشكل حاد.ثم يصبح السؤال ، ما مقدار الاحتيال وعدم الكفاءة في الإنفاق الحكومي كل عام؟إذا كانت دوج وترامب ذات مصداقية ، فإن المبلغ مرتفع إلى تريليونات الدولارات سنويًا.
أحد الأمثلة المحتملة الفاحشة هو من ترسل وكالة الضمان الاجتماعي (SSA) الشيكات إلى.إذا كنا نعتقد أن مطالبة دوج ، تقوم الإدارة بتوزيع ما يقرب من تريليونات دولار للأفراد المتوفين وأولئك الذين لم يتم التحقق من هوياتهم بشكل صحيح.لا أعرف حقيقة هذا البيان.لكن تخيل أنك محتال في وزارة الضمان الاجتماعي وعلم أن إيلون و “اللاعبين الكبار” يحفرون عمقًا للبيانات لتقديم تقرير إلى وزارة العدل إلى المدفوعات الاحتيالية التي تلقيتها على مر السنين.هل ستستمر في مؤامرة أو تهرب؟المفتاح هو أن النشاط الاحتيالي قد يتم تقليله بسبب التهديد باكتشاف.كما قالوا في الصين ، اقتل الدجاج لتخويف القرد.لذا ، على الرغم من أن وسائل الإعلام الرئيسية قد قامت بتزويد Elon و Doge ، إلا أنني متأكد من أنه لم يكن تريليون دولار ، فهو بضع مئات من الدولارات.
دعونا نلقي نظرة على جانب الموارد البشرية في معادلة الإنفاق الحكومية.يقوم ترامب ودوج بإطلاق مئات الآلاف من موظفي الحكومة.ما إذا كانت النقابات قوية بما يكفي لإطلاق التحديات القانونية للقضاء الجماعي للعاملين الحكوميين “عديمة الفائدة” لا يزال يتعين تحديدها.لكن العواقب قد ظهرت بالفعل.
أكبر خطر هو أن عمليات التسريح التي نراها حاليًا هي مجرد غيض من جبل الجليد.سيحدد مقياس وتوقيت تسريح العمال في المستقبل ما إذا كان سوق العمل يمكنه الاستمرار في العمل بشكل صحيح.- فوكس الأعمال
على الرغم من أن رئاسة ترامب 2.0 قد مرت للتو على مدار شهر ، إلا أن تأثير دوج واضح.تقدم طلبات إعانات البطالة في واشنطن العاصمة.أسعار المنازل تنخفض.إن الإنفاق التقديري للمستهلك ، والذي قد يكون مدفوعًا بالاحتيال الجماعي والاحتيال من قبل الحكومة الأمريكية ، يخيب تنبؤات المحللين الماليين.بدأ السوق يتحدث عن كلمة “R” (الركود).
وفقًا لتحليل جديد أجرته منصة تداول العقارات Parcl Labs ، انخفضت أسعار المنازل في واشنطن العاصمة بنسبة 11 ٪ منذ بداية العام ، حيث تتبع تأثير إجراءات الكفاءة الحكومية الأمريكية (DOGE) في سوق العقارات بالمدينة.- نيوزويك
وقال روستان في مقال بلوزكي إن الولايات المتحدة ستذهب بالتأكيد إلى عقد اقتصادي شديد بسبب تسريح العمال الهائل في الإدارات الحكومية وإلغاء العقود الفيدرالية المفاجئة.- الأوقات الاقتصادية
R يمثل الركود الاقتصادي وهو الكلمة الحمراء للاقتصاد.لم يكن باول يريد أن يكون النسخة الحديثة من Trans Hester Plin ، لذلك اضطر إلى الرد.
باول يغير موقفه مرة أخرى
غير باول موقفه السياسي عدة مرات منذ عام 2018 وقد تأثر بالتأكيد.إن السؤال بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كان Powell يأخذ زمام المبادرة لإنقاذ النظام المالي من الانهيار أو يعمل بشكل سلبي بعد إفلاس المؤسسات المالية الكبيرة.اختار باول الطريق لأغراض سياسية بحتة.لذلك ، لا يمكنني التنبؤ بها.
كل ما أعرفه هو أن 2.08 تريليون دولار من ديون الشركات الأمريكية و 10 تريليون دولار في سندات الخزانة الأمريكية يجب أن تمدد هذا العام.إذا كانت الولايات المتحدة على حافة الهاوية أو المدى المتوسط للركود ، فإن الصدمة الناتجة عن التدفق النقدي ستجعل من المستحيل تقريبًا طرح هذه الملاحظات الضخمة بأسعار الفائدة الحالية.لذلك،لحماية قدسية النظام المالي بموجب القاعدة الأمريكية ، يجب على الاحتياطي الفيدرالي أن يتخذ إجراءً.
بالنسبة لنا مستثمري العملة المشفرة ، فإن المشكلة هي سرعة وحجم تدفقات الائتمان في الولايات المتحدة.دعونا نحلل التدابير الرئيسية التي سيتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحويل الموقف.
تقليل أسعار الفائدة
تشير التقديرات إلى أن كل انخفاض بنسبة 0.25 ٪ في معدل الأموال الفيدرالية يعادل 100 مليار دولار في التخفيف الكمي أو طباعة الأموال.لنفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقلل من أسعار الفائدة من 4.25 ٪ إلى 0 ٪.هذا يعادل 1.7 تريليون دولار في التخفيف الكمي.قد لا يقلل باول أسعار الفائدة إلى 0 ٪ ، ولكن يمكنك المراهنة على أن ترامب سيسمح لـ ELON بمواصلة خفض الإنفاق حتى يقلل باول أسعار الفائدة إلى مستويات مثالية.ترامب يسيطر على عدوانيه عندما تصل أسعار الفائدة إلى مستويات مقبولة.
توقف عن تشديد الكمي
تفاصيل نقاط الاحتياطي الفيدرالي في يناير 2025 الأخيرة التي يعتقد بعض أعضاء مجلس الإدارة أن التقشف الكمي يجب أن تنتهي في وقت ما في عام 2025.التشديد الكمي هو العملية التي يقلل بها الاحتياطي الفيدرالي من حجم الميزانية العمومية ، مما يقلل من مبلغ ائتمان الدولار الأمريكي.يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي 60 مليار دولار من سياسات التقشف الكمية كل شهر.على افتراض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدأ اتخاذ إجراء في أبريل ، وهذا يعني أنه بالنسبة للتوقعات السابقة ،ستقوم نهاية سياسة التقشف الكمية في عام 2025 بحقن 540 مليار دولار في السيولة.
أعد تشغيل الإعفاء الكمي/SLR
من أجل امتصاص توريد سندات الخزانة الأمريكية ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي إعادة تشغيل التخفيف الكمي ومنح البنوك إعفاء من SLR (نسبة الرافعة المالية التكميلية).باستخدام التخفيف الكمي ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي طباعة الأموال وشراء سندات الخزانة ، وبالتالي زيادة مبلغ الائتمان.يتيح إعفاء SLR البنوك التجارية الأمريكية شراء سندات الخزانة باستخدام رافعة غير محدودة ، وبالتالي زيادة حجم الائتمان.المفتاح هو أنه يُسمح لكل من الاحتياطي الفيدرالي والأنظمة المصرفية التجارية بإنشاء عملة من الهواء.إعادة تشغيل التخفيف الكمي وإعطاء إعفاءات SLR هي قرارات بأن الاحتياطي الفيدرالي فقط له الحق في اتخاذها.
إذا ظل العجز الفيدرالي في حدود 1 إلى 2 تريليون دولار في السنة ، ويمتص بنك الاحتياطي الفيدرالي أو البنك نصف العرض الجديد ،هذا يعني أن العرض السنوي للمواد سوف يزيد بمقدار 500 مليار إلى 1 تريليون دولار أمريكي.50 ٪ محافظة لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي اشترى 40 ٪ من الإصدارات الجديدة خلال COVID-19.ومع ذلك ، بحلول عام 2025 ، توقف المصدرون الكبار (الصين) أو منتجي النفط (المملكة العربية السعودية) أو تباطأ بشكل كبير من وتيرة شراء سندات الخزانة الأمريكية باستخدام فائض الدولار ؛
إجمالي الرياضيات طباعة Fed
خفض الأسعار: 1.7 تريليون دولار
+
توقف QT: 0.54 تريليون دولار
+
أعد تشغيل إعفاءات التخفيف الكمي/SLR: 0.50 تريليون دولار إلى 1 تريليون دولار
=
إجمالي = 2.74 تريليون دولار إلى 3.24 تريليون دولار أمريكي
طباعة كوفيد ودوج
في الولايات المتحدة وحدها ، أنشأت الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة حوالي 4 تريليونات دولار من الائتمان بين عامي 2020 و 2022 للتعامل مع جائحة فيروس كورونا.
قد تصل طباعة المال المستوحاة من DOGE إلى 70 ٪ إلى 80 ٪ من مستويات COVID.
ارتفعت بيتكوين حوالي 24 مرة من انخفاض 2020 إلى أعلى مستوى لها في 2021 لمجرد أن الولايات المتحدة أصدرت 4 تريليون دولار من الأوراق النقدية.بالنظر إلى أن القيمة السوقية لـ Bitcoin أكبر بكثير مما كانت عليه في ذلك الوقت ، فنحن أكثر تحفظًا قليلاً.قد ترتفع Bitcoin 10 مرات حيث تصدر الولايات المتحدة 3.24 تريليون دولار من الأوراق النقدية.بالنسبة لأولئك الذين يسألون عن كيفية وصول Bitcoin إلى مليون دولار خلال رئاسة ترامب ، فهذه كيفية تحقيقها.
ما يجب أن يكون صحيحا
على الرغم من أن السوق حاليًا في حالة من الركود ، إلا أنني أرسم صورة متفائلة للغاية للمستقبل لبيتكوين.دعونا نلقي نظرة على افتراضاتي حتى يتمكن القراء من الحكم على أنفسهم سواء كانوا مبررين.
-
سوف يوفر ترامب التمويل لـ “أمريكا أولاً” من خلال الديون.
-
يستخدم ترامب دوج لإزالة المعارضين السياسيين المدمنين على تدفقات الدخل الاحتيالية ، وخفض الإنفاق الحكومي ، وزيادة احتمال حدوث تباطؤ في الإنفاق الحكومي الأمريكي يؤدي إلى ركود.
-
سيعتمد بنك الاحتياطي الفيدرالي سلسلة من السياسات قبل أو بعد الركود لزيادة مقدار العملة وخفض سعر العملة.
بالنظر إلى نظرتك للعالم ، فإن الأمر متروك لك للحكم على ما إذا كان هذا منطقيًا.
الاحتياطيات الاستراتيجية الأمريكية
استيقظت صباح الاثنين ووجدت ترامب الضجيج.على الحقيقة الاجتماعية ، كرر ترامب أن الولايات المتحدة ستقوم ببناء احتياطي استراتيجي من البيتكوين ومجموعة من العملات غير المرغوب فيها.ارتفع السوق بشكل حاد بسبب هذه “الأخبار”.هذا ليس شيئًا جديدًا ، لكن السوق يرى نية ترامب لإعادة تأكيد سياسة التشفير كذريعة للارتداد القاتل المتشرد.
إذا كانت هذه الاحتياطيات لها تأثير إيجابي على الأسعار ، فيجب أن يكون لدى الحكومة الأمريكية القدرة على شراء هذه العملات المشفرة بالفعل.لا توجد أسرار من دولارات الخمول في انتظار النشر.يحتاج ترامب إلى مساعدة من المشرعين الجمهوريين لرفع سقوف الديون و/أو إعادة تقييم الذهب لمطابقة أسعار السوق الحالية.هذه هي الطريقتين الوحيدتين لتمويل الاحتياطيات الإستراتيجية للتشفير.أنا لا أقول أن ترامب لن يحتفظ بوعده ، لكن قد يستغرق الأمر وقتًا أطول لبدء الشراء بدلاً من التجار الذين يمكنهم الصمود قبل التصفية.لذلك ، دعونا نقلي عن هذا الانتعاش.
استراتيجية التداول
يعد Bitcoin وسوق العملة المشفرة الأوسع نطاقًا عالميًا حقيقيًا حقيقيًا موجودًا الآن.يروي سعر البيتكوين العالم في الوقت الفعلي عما تفكر فيه المجتمع العالمي حول وضع سيولة العملة الحالية في FIAT.
عشية تتويج ترامب في منتصف يناير 2025 ، بلغت عملة البيتكوين 110،000 دولار وسقطت إلى أدنى مستوى محلي قدره 78000 دولار ، بانخفاض حوالي 30 ٪.على الرغم من أن مؤشر الأسهم الأمريكي لا يزال قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق ،بيتكوين تصرخ أن أزمة السيولة قادمة.أؤمن بالإشارة من Bitcoin ، وبالتالي فإن تعديلًا خطيرًا في سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة قادم ، مدفوعًا بمخاوف الركود.
إذا كانت Bitcoin تقود السوق في الجانب السلبي ، فسيؤدي ذلك أيضًا إلى الاتجاه الصعودي.بالنظر إلى أن الاضطرابات المالية الطفيفة تتطور بسرعة إلى حالة من الذعر الكامل بسبب الرافعة المالية الضخمة المضمنة في النظام ، إذا كانت تنبؤاتي صحيحة بشكل عام ، فلا يتعين علينا الانتظار حتى يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي فترة طويلة جدًا.نظرًا لأن النظام المالي القذر في FIAT بقيادة سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة يلحق بالركب ويبدأ في طباعة الأموال ،سوف Bitcoin أولاً في الخارج ثم تبدأ في الارتفاع.
أعتقد اعتقادا راسخا أننا ما زلنا في دورة الثور ، وبالتالي فإن أسوأ القاع سيكون أعلى مستوى في جميع الأوقات بلغ 70،000 دولار في الدورة السابقة.لست متأكدًا مما إذا كنا سنسقط في هذا الحد.إشارة سيولة إيجابية بالدولار هي أن الحساب العام لوزارة الخزانة في الولايات المتحدة آخذ في الانخفاض، هذا يلعب دورًا في حقن السيولة.
بالنظر إلى أنني واثق للغاية من نوع ترامب من الممولي وهدفه النهائي ،سوف يزيد Maelstrom من المواقف بين 80،000 دولار و 90،000 دولار في تداول Bitcoin.إذا كان هذا حقًا انتعاش قطة ميتة ،أتوقع إضافة مواقف مرة أخرى عندما يكون البيتكوين أقل من 80،000 دولار.
إذا انخفضت S&P 500 و NASDAQ 100 بنسبة 20 ٪ إلى 30 ٪ من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، إلى جانب مؤسسة مالية كبيرة على وشك الإفلاس ، فقد نواجه أهمية عالمية في مرحلة ما.هذا يعني أن جميع الأصول المحفوفة بالمخاطر ستضرب بشدة.قد تنخفض Bitcoin إلى أقل من 80،000 دولار مرة أخرى ، أو حتى إلى 70،000 دولار.مهما حدث ، سنكون حذرين في الشراء على الانخفاضات دون استخدام الرافعة المالية للتعامل مع الاضطراب النهائي في الأسواق المالية القذرة ، ثم يمكن للاقتصاد العالمي بقيادة الولايات المتحدة التوسع مرة أخرى ، ودفع البيتكوين إلى مليون دولار أو أكثر.
كن حذرا من الصين.تأمل الصين في الحفاظ على سعر صرف RMB مستقرًا مقابل الدولار الأمريكي ، للأفضل أو للأسوأ.إذا زادت إمدادات الدولار الأمريكي ، فيمكنه توجيه بنك الصين الشعبي لزيادة إمدادات RMB لضمان بقاء سعر صرف الدولار إلى اليوان مستقرًا.
قبلة.
دع السياسيون يقومون بأشياء السياسيين ، والذهاب طريقتهم الخاصة ، وشراء البيتكوين.
