jakiro
المصدر: KTVZ21 ؛ تم تجميعه بواسطة Tao Zhu ، رؤية Baitchain
من جني الأرباح من خلال بيع العلكة كطفل ، إلى بناء شركة تصنيع النسيج بيركشاير هاثاواي في مجموعة عملاقة وتصبح واحدة من أسهم S&P 500 ، قام وارن بافيت بمشاركة العديد من النصائح الاستثمارية على مر السنين.
يعتبر بافيت على نطاق واسع أعظم مستثمر في كل العصور ، لذلك عندما يتحدث ، يجب علينا عادةً الاستماع بعناية.اسمه “نبي أوماها” ليس سمعة كاذبة.
أعلن بافيت أنه سيتنحى كرئيس تنفيذي في اجتماع المساهمين لعام 2025 لبيركشاير هاثاواي في نهاية العام.لذلك ، من أجل الاحتفال بحكمته الاستثمارية المستمرة على ما يبدو – لا يزال بافيت هو الرئيس ، لذلك فهو غير متقاعد تمامًا – يلخص هذا المقال تسع تجارب استثمارية مهمة من خطاب المساهمين السنوي لبيركشاير هاثاواي على مدار الستينيات الماضية.
1. استثمر في العمل الذي تعرفه
استثمر فقط في الشركات التي يمكنك تقييمها بدقة.ابق متواضعًا – اعترف بما لا تعرفه ولا تستثمر في الشركات التي لا تعرفها.عندما كان بافيت طفلاً ، ذهب إلى باب إلى باب للترويج لكوكاكولا ، واستثمر في أسهم Coca-Cola في عام 1988 ، وحصل على أرباح بقيمة 776 مليون دولار في عام 2024.
ليس عليك أن تكون خبيرًا في كل شركة ، أو حتى العديد من الشركات.تحتاج فقط إلى أن تكون قادرًا على تقييم الشركات في دائرة الكفاءة الخاصة بك.حجم هذه الدائرة من الكفاءة ليس مهمًا ، لكن فهم حدوده أمر بالغ الأهمية.
2. الحصول على شركات ممتازة بأسعار معقولة
الحصول على شركات عالية الجودة في تقييمات معقولة.لا تشتري الشركات المتوسطة لمجرد أنها رخيصة.استحوذت Berkshire Hathaway على See’s Candies مقابل 25 مليون دولار في عام 1972 ، وحتى عام 2011 ، بلغ ربح الشركة قبل الضريبة 1.65 مليار دولار.ودعا See’s “نموذج لأعمال الأحلام”.
من الأفضل أن تحصل على شركة جيدة بسعر معقول من الحصول على شركة عادية بسعر جيد.
3. الاعتبار على المدى الطويل
تجنب التداول المتكرر ، والاحتفاظ على المدى الطويل ، والاستفادة من نمو الأعمال.بمرور الوقت ، ستزيد شركة قوية من الأرباح والتوسع والابتكار.
في الواقع ، عندما نحمل أسهم الشركات الممتازة والإدارة الممتازة ، فإن فترة الاحتفاظ بها المثالية إلى الأبد.
4. التركيز على القيمة الجوهرية
يجب أن تستند الاستثمارات إلى القيمة الجوهرية للشركة ، وليس سعر السوق.السوق أحيانًا غير عقلاني.
نحدد القيمة الجوهرية على أنها القيمة المخصومة للنقد التي يمكن للمؤسسة الانسحاب منها لدورة الحياة المتبقية.أي شخص يحسب القيمة الجوهرية سيأتي حتماً إلى رقم شخصي للغاية يتغير مع تقديرات التدفق النقدي المستقبلي وتغييرات أسعار الفائدة.ومع ذلك ، على الرغم من أن القيمة الجوهرية نفسها غامضة نسبيًا ، إلا أنها حاسمة والطريقة المعقولة الوحيدة لتقييم الجاذبية النسبية للاستثمارات والشركات.
5. الجشع عندما يخاف الآخرون
شراء عندما يكون السوق متشائمًا للحصول على الأصول المقومة بأقل من قيمتها.تبقى عقلانية عندما يكون الآخرون في ورطة.خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، استثمرت بافيت 5 مليارات دولار من الأسهم المفضلة لدى جولدمان ساكس.استبدل جولدمان ساكس الأسهم في عام 2011 ، حيث حقق 3.7 مليار دولار من الأرباح إلى بيركشاير هاثاواي.
ومع ذلك ، فإننا نعلم أن مرضين فائقين ، الخوف والجشع ، سوف يندلعون دائمًا في عالم الاستثمار.لا يمكن التنبؤ بتوقيت هذه الأوبئة.لا يمكن التنبؤ بالشذوذات التي تسببها السوق ، سواء في المدة أو في الدرجة.لذلك ، لا نحاول أبدًا التنبؤ بوصول أو هبوط هذين المرضين.هدفنا أكثر تواضعًا: نحن نحاول فقط أن نخاف عندما يكون الآخرون جشعًا وفقط عندما يشعر الآخرون بالرعب.
6. تجنب الاستثمار العاطفي
يجب أن تستند قرارات الاستثمار إلى التحليل والحس السليم والحكم المعقول بدلاً من ردود الفعل العاطفية.تجنب التأثير من الخوف والجشع.
في رأيي ، لا يأتي نجاح الاستثمار من الصيغ الغامضة أو برامج الكمبيوتر أو الإشارات التي ترسلها الأسهم وسلوك أسعار السوق.بدلاً من ذلك ، يكمن نجاح المستثمرين في الجمع بين حكم العمل الجيد وقدرتهم على عزل أفكارهم وسلوكياتهم عن المشاعر المعدية للغاية في السوق.
7. تجاهل ضوضاء السوق
ركز على أساسيات الشركة والآفاق طويلة الأجل لشركتك الاستثمارية ، بدلاً من توقعات السوق قصيرة الأجل أو الضجيج الإعلامي.
إنه مضيعة للوقت لتشكيل منظور ماكرو أو الاستماع إلى توقعات الكلي أو السوق للآخرين.في الواقع ، هذا أمر خطير لأنه يمكن أن يطمس تصورك للوقائع التي تهم حقًا.(عندما سمعت المعلق التلفزيوني يتدفق حول الخطوة التالية في السوق ، تذكرت تعليق ميكي مانتو الساخرة: “أنت لا تعرف مدى بساطة هذه اللعبة حتى تمشي في هذا الاستوديو.”)
8. انتبه إلى الإدارة المختصة
فكر في استثمار الأسهم باعتباره جزءًا من مالك الشركة.من تريد أن تكون بجانبك؟الاستثمار في الشركات التي يديرها المديرون الصادقون والمتكفاء.
الطريقة التي نختار بها الأوراق المالية المتداولة هي نفسها تقريبًا حيث نقيم عملية الاستحواذ الشاملة للشركة.نأمل أن نفهم العمل (1) ؛ (2) لديهم آفاق جيدة طويلة الأجل ؛ (3) يديره أشخاص صادقون وقادرون ؛ و (4) لديك سعر جذاب.
9. الصبر فضيلة
كن صبورًا وانتظر فرص الاستثمار التي تلبي معاييرك وتجنب الإجراءات غير الضرورية.وبالمثل ، امنح وقت الاستثمار الخاص بك للنمو والثقة في الإمكانات الطويلة الأجل لشركة جيدة.
يمكن تعلم الصبر.وقال تشارلي مونجر: “إن الحصول على مدة أطول من الاهتمام والقدرة على التركيز على شيء واحد لفترة طويلة هو ميزة كبيرة”.
لخص
تم تلخيص خطاب وارن بافيت للمساهمين على مدار العقود الماضية على النحو التالي: الاستثمار في المناطق التي تعرفها ، والحفاظ على الانضباط ، واضطراب الحرب المطولة بصبر.من اختيار الشركات ذات الأساسيات القوية إلى الانتظار بصبر للفرصة المناسبة ، تعتبر تعاليم بافيت خريطة طريق موثوقة لاستثمارات أكثر ذكاءً.
