Welche Auswirkungen hat die 10-jährige US-Finanzierung auf die Kryptowährungsrenditen?

Autor: Onkar Singh, CoinTelegraph; Zusammenstellung: Baishui, Bitchain Vision

1. Verständnis der 10-jährigen Staatsanleihe: Definition und Wichtigkeit

Die 10-jährige Finanzrendite ist der Zinssatz, den die US-Regierung für die Kreditaufnahme 10 Jahre zahlen muss.

Wenn die Regierung Bargeld braucht, stellt sie Anleihen, die als Finanzanleihen bezeichnet werden, und 10-jährige Staatsanleihen sind eine der am meisten beobachteten Anleihen.“Rendite Rendite“ bezieht sich auf den jährlichen Renditesatz für den Kauf der Anleihe und die Rendite bis zur Fälligkeit.Es wird als Prozentsatz ausgedrückt, zum Beispiel 4% oder 5%.

Stellen Sie sich vor, die Regierung sagte: „Leider mir 1.000 Dollar und ich werde Ihnen 10 Jahre später den Kapital und die Zinsen zurückzahlen.“ Dieser Zinssatz und dieser Rendite werden aufgrund der Anleihennachfrage, der Inflationserwartungen und der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen nach oben und unten schwanken.Da die US-Finanzministerien als sicher angesehen werden (dürfte dies von der Regierung nicht in Verzug bringen), ist die 10-jährige Finanzrendite die Benchmark für „risikofreie“ Renditen im Finanzsektor.

Warum ist das für Kryptowährungen so wichtig?Kryptowährungsrenditen und Stablecoins sind Teil der breiteren Finanzwelt, und die 10-jährige Staatsanleihenausbeute beeinflussen das Verhalten der Anleger und beeinflussen somit die Kryptowährungsmärkte.Lassen Sie uns einen tieferen Blick darauf werfen.

2. Die Auswirkungen der 10-jährigen US-Finanzrendite auf die globalen Finanzmärkte

Die 10 -jährige Finanzrendite ist nicht nur für die Vereinigten Staaten – sie spielt eine wichtige Rolle auf den globalen Finanzmärkten und betrifft alles von den Aktienmärkten über Währungen bis hin zu Schwellenländern.

Da der US-Dollar die weltweite Reservewährung ist und die US-Finanzministerien ein globaler sicherer Hafen sind, werden Änderungen der Rendite in 10-jährigen US-Finanzministerien auf der ganzen Welt Schocks verursachen.Die Details sind wie folgt:

• Börse:Steigende US -Finanzrenditen könnten zu einem Rückzug von der Börse führen, insbesondere von Wachstumsaktien wie Technologieunternehmen, da Anleger höhere Renditen von Anleihen erzielen können. Im Jahr 2021 wurden mit steigenden Erträgen die technischen Aktienindizes wie Nasdaq hart getroffen, als die Anleger sich sicherer zu den sichereren Vermögenswerten wandten.Diese Verschiebung könnte die Grundlage dafür legen, wie Anleger risikoreichere Vermögenswerte wie Kryptowährungen betrachten.

• Globale Kreditkosten:Die Rendite an 10-jährigen Staatsanleihen betrifft die globalen Zinssätze.Mit zunehmender Erträge steigen auch die Kreditkosten für Unternehmen und Regierungen, was das Wirtschaftswachstum verlangsamen kann. Beispielsweise führten steigende Renditen im Jahr 2022 zu einer Verschärfung des finanziellen Umfelds, was von europäischen Unternehmenskrediten bis hin zu asiatischen Hypothekenzinsen betroffen war.

• Geldmarkt:Steigende Renditen für 10-jährige Staatsanleihen haben zu einem stärkeren Dollar geführt, da die Anleger in Dollarsvermögen strömen.Ein stärkerer Dollar könnte Kryptowährungen machen, die normalerweise auf Dollars bewertet werden und für internationale Anleger teurer sind und die Nachfrage möglicherweise eindämmen. Dies macht auch Druck auf Währungen des Schwellenländers aus, da ihre Schulden (normalerweise in US -Dollar beurteilt) teurer für die Rückzahlung sind.

• Schwellenländer:Länder mit schwächeren Volkswirtschaften stützen sich auf billige Kredite.Wenn der US -Finanzministerium steigt, fließt die Kapital von risikoreicheren Schwellenländern zu US -amerikanischen Anleihen, was zu Volatilität in den Aktien- und Anleihenmärkten führt.Dies könnte sich auf die Kryptowährungsmärkte ausbreiten, da die Anleger in diesen Regionen Krypto -Vermögenswerte verkaufen können, um Verluste in anderen Regionen zu decken.

• Inflation und Geldpolitik:Die 10-jährige Staatskasse ist ein Barometer für Inflationserwartungen.Wenn die Renditen zunehmen, wenn die Anleger eine steigende Inflation erwarten, können Zentralbanken wie die Federal Reserve die Zinssätze erhöhen und so die globale Liquidität verschärfen.Dies könnte die spekulativen Investitionen in Vermögenswerte wie Kryptowährungen verringern, wie bei aggressiven Zinserhöhungen im Jahr 2022 die Marktkühlung verursachte.

Für Kryptowährungsinvestoren legt dieser globale Einfluss den Hintergrund.Steigende 10-jährige Finanzrenditen können ein schwerwiegenderes Marktumfeld für Kryptowährungspreise und Renditen einläuten, insbesondere angesichts des globalen Marktes auf Turbulenzen.Im Gegenteil, niedrige Ausbeuten tendieren dazu, den Risikoappetit zu stimulieren und spekulative Vermögenswerte wie Kryptowährungen zu steigern.

3. Finanzministerium steigen: Wird sicherer Renditen die Rendite der Attraktivität von Kryptowährungen im Jahr 2025 wegnehmen?

Die 10-jährige US-Staatsanleihenrendite ist ein wichtiger Indikator für die globale finanzielle Gesundheit, und diese Rendite zeigte im Jahr 2025 signifikante Schwankungen. Ab dem 9. Mai 2025 betrug die Rendite ungefähr 4,37%-4,39%.

Die Schwankungen der Erträge werden von Faktoren wie Handelsspannungen, Inflationserwartungen und Fed -Richtlinien angetrieben.Die jüngsten Zinssenkungen haben die Erträge wie erwartet nicht gesenkt, was den historischen Trends entspricht.

Im Kryptowährungsraum werden Ausbeuten durch Aktivitäten wie Versprechen, Kredit- und Liquiditätsvorsorge erzielt und in der Regel Renditen von 5% -10% oder sogar höher.Der Anstieg des 10-jährigen Finanzministeriums ergibt jedoch den vorliegenden Herausforderungen.

Untersuchungen zeigen, dass höhere Renditen für sichere Vermögenswerte die Nachfrage nach riskanteren Kryptowährungen verringern können, da die Anleger möglicherweise eher zur Stabilität in US -Finanzministerienanleihen neigen. Diese Art des Kapitalwettbewerbs kann zu einem Rückgang der Teilnahme an Plattformen von Kryptowährung führen, was die Erträge für die Gewinnung von Benutzern erhöhen kann, aber die gesamte Marktaktivität kann sinken.

Dies liegt daran, dass viele Kryptowährungsplattformen Geld für den Betrieb von Geld ausleihen müssen, und ihre Kreditkosten sind mit breiteren Zinssätzen verbunden, und die 10-jährigen Renditen des Finanzministeriums betreffen die Zinssätze.Wenn die Zinssätze steigen, können diese Plattformen höhere Kosten an Benutzer weitergeben und sich auf die Rendite auswirken, die Sie erhalten.

4. Wie wirkt sich die Ausbeute des Finanzministeriums auf Stablecoins aus?

Stabile Münzen wie Tether’s USDT und USDC sind eng mit traditionellen Finanzen verbunden, da ihr Wert häufig durch Vermögenswerte wie Bargeld, Anleihen oder – Sie erraten – US -amerikanische Finanzanleihen unterstützt werden.

Hier sind die Auswirkungen der 10-jährigen Staatsausbeute auf Stablecoins:

• Unterstützte Vermögenswerte:Viele Stablecoins wie USDC halten US -Staatsanleihen in ihren Reserven, um ihren PEG auf 1 US -Dollar aufrechtzuerhalten.Stellvertretende US -Finanzierungsrenditen (derzeit 4,39%) bedeuten, dass Stablecoin Reserven mehr Einkommen erzielen können, was theoretisch als Einkommen an Benutzer weitergegeben werden kann.

• Regulatorische Komplexität:Der regulatorische Rahmen in einigen Ländern erschwert diesen Prozess.In der EU verbietet die Krypto Asset Market Supervision Cordinance (MICA) Stablecoin -Emittenten und Crypto Asset -Dienstleister (CASPs), Zinsen zu liefern, um sie als Wertspeicher zu verhindern, aber Benutzer können dennoch über die dezentrale Finanzplattform (DEFI) -Plattform (DEFI) -Plattform Geld verdienen.

• Opportunitätskosten:Wenn die 10-jährige Staatsausbeute hoch ist, kann es weniger attraktiv sein, Stablecoins, die normalerweise niedrigere Erträge als risikoreicher Kryptowährungen haben, direkt zu attraktiv sein als direkter US-Finanzministerium.Anleger können Fonds von Stablecoins abheben, die zur Kreditaufnahme verfügbaren Mittel reduzieren und möglicherweise die Rendite an Stablecoins verringern.

• Marktgefühl:Das steigende US -Finanzministerium liefert häufig die Geldpolitik (z. Als beispielsweise im Jahr 2023, als die Erträge in Jahren ihren Höhepunkt erreichten, waren die Preise für Kryptowährung, einschließlich Stablecoin-bezogenen Token, Druck, als die Anleger vorsichtiger wurden. Dies kann indirekt die Ertrag von Stablecoins beeinflussen, da sich die Plattform entsprechend den Marktbedingungen anpassen wird.

• Defi News:In dezentralen Finanzen (DEFI) sind Stablecoins das Rückgrat der Kreditaufnahme und des Handels. Wenn das Finanzministerium steigt und die traditionelle Finanzierung attraktiver wird, kann die Aktivität der Defi -Plattform abnehmen, wodurch die Ausbeute am Stablecoin -Pool verringert wird. Andererseits können einige Defi -Protokolle die Erträge erhöhen, um das Benutzungsbetrieb aufrechtzuerhalten.

Es ist erwähnenswert, dass immer mehr Menschen Vorschriften fordern, die es Stablecoins ermöglichen, ihre Vorteile mit Nutzern zu teilen, insbesondere in Gerichtsbarkeiten, in denen Legislativarbeiten wie Großbritannien und die USA im Gange sind.Diese Debatte ist von entscheidender Bedeutung, da die Ermöglichung der Einkommensbeteiligung die Annahme von Stablecoins verbessern und damit die steuerlichen Einnahmen erhöht.Eindeutige regulatorische Bestimmungen sind jedoch erforderlich, um rechtliche Risiken zu vermeiden.

5. USDC und US -amerikanische Staatsanleihen: Wie sollten Sie Ihre Mittel investieren?

USDC -Zusagen bieten höhere, aber flüchtige Rückgaben mit moderaten Risiken.Während US-Staatsanleihen stabile, risikoarme Renditen mit staatlichen Garantien bieten.

Wenn Benutzer USDC einsetzen (indem sie auf Plattformen wie Aave oder Coinbase Kredite vergeben), können sie schwimmende Renditen erzielen, wobei die jährlichen Zinssätze in der Regel zwischen 4% und 7% liegen, abhängig vom Nachfrage und dem Plattformrisiko.

US-Staatsanleihen, insbesondere 10-jährige Staatsanleihen, geben festes Einkommen.Die Renditen betragen etwa 4,37%-4,39%.Diese Wertpapiere werden von der US -Regierung gesichert, was sie zu einer der sichersten Investitionen macht.

Obwohl USDC höhere Vorteile bieten kann, besteht auch zusätzliche Risiken wie Schwachstellen für intelligente Vertrag, Plattformfehler und regulatorische Änderungen.Obwohl US -Finanzministerien sicherer sind, gibt es nur begrenzte Wachstum Raum.

6. Die Auswirkungen der steigenden Staatsanleihenrenditen auf Kryptowährungsinvestoren

Für Kryptowährungsinvestoren können höhere Renditen des Finanzministeriums den Risikoappetit verringern, aber die tokenisierte Finanzierung bietet eine sichere Alternative.

Wenn Sie in Betracht ziehen, Ihr Ethereum oder die Kreditvergabe von USDC zu verpflichten, können Sie im Voraus wissen lassen, ob die Erträge steigen, fallen oder zusätzliche Risiken einbringen.

Zum Beispiel:

• Wenn die Renditen steigen, kann dies darauf hinweisen, dass Kryptowährungserträge wettbewerbsfähiger werden, aber es kann auch bedeuten, dass die globalen Märkte angespannt werden. Sie sollten sich wahrscheinlich an die Investition in Stablecoins oder eine sicherere Plattform halten.

• Wenn die Rendite niedrig ist, können Anleger ihr Geld in Kryptowährungen investieren, wodurch die Erträge erhöht werden, aber auch die Volatilität erhöht.Dies mag eine Gelegenheit sein, mehr zu verdienen, aber Sie müssen sich der Risiken bewusst sein.

Wenn Sie ein Stablecoin verwenden, um Bargeld zu lagern oder zusätzliche Einnahmen zu erzielen, können 10-jährige Staatsausbeute hinweisen, ob diese Renditen attraktiv bleiben oder ob Sie wahrscheinlich an anderer Stelle bessere Renditen finden.Dank des globalen Einflusses von Stablecoins kann die Erträge einen größeren wirtschaftlichen Wandel ankündigen, der sich auf Ihre Kryptowährungsstrategie auswirken könnte.

Wenn sich regulatorische Vorschriften entwickeln, um die Gewinnbeteiligung, insbesondere in den USA, zu ermöglichen, können Stablecoin -Inhaber von höheren Reserveeinnahmen profitieren, obwohl die EU -Beschränkungen die Ertragsschöpfung in Richtung von DEFI vorantreiben.Alternativ könnten traditionelle Investoren tokenisierte Staatsanleihen untersuchen, um Blockchain-basierte Treasury-Exposition zu erhalten und sie möglicherweise in ein breiteres Portfolio zu integrieren, wenn die Regulierung klarer ist.

Eine signifikante Entwicklung im Jahr 2025 ist der Aufstieg von tokenisierten Staatsanleihen, dh die digitale Manifestation von US -Finanzgebieten auf Blockchain.Laut der Analyse von RWA.xyz belief sich der Gesamtwert der tokenisierten Staatsanleihen am 4. Mai 2025 6,5 Milliarden US -Dollar mit einer durchschnittlichen Rendite von 4,13%.Dieser Trend bietet Kryptowährungsinvestoren eine Möglichkeit, vergleichbare Renditen zu traditionellen Anleihen zu erzielen und möglicherweise die Auswirkungen der steigenden US -Finanzrendite auf Kryptowährungsmärkte zu mildern.

Darüber hinaus ist die Entstehung von tokenisierten US -amerikanischen Staatsanleihen eine verschwommene Grenze zwischen traditionellen Finanzen und dezentralen Ökosystemen.Diese Blockchain-basierten staatlichen Schuldeninstrumente bieten nicht nur Stabilitätsrendite, sondern spiegeln auch einen breiteren Trend wider: Integration der realen Vermögenswerte (RWAs) in den Kryptowährungsmarkt.Diese Entwicklung hat das Potenzial, Risikomanagementpraktiken zu umformieren, konservativeres Kapital zu gewinnen und die regulatorische Beteiligung an digitalen Vermögenswerten zu beschleunigen.