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Jessy, goldenes Gelddurch
Am Donnerstag erteilte Trump eine Anordnung der Exekutive, die Altersvorsorgepläne wie 401 (k) dazu zu bringen, in alternative Vermögenswerte wie Private Equity, Krypto -Vermögenswerte und mehr zu investieren.
Derzeit verwaltet der 401 (k) -Plan eine Vermögenswerte in Höhe von 9 Billionen US -Dollar, und mehr als 90 Millionen Menschen in den USA nutzen den Plan.Zuvor konzentrierte sich der Plan auf die Investition in einige Vermögenswerte mit geringem Risiko wie Staatsanleihen, Investmentfonds usw.
Marktschätzungen, wenn der 401 (k) plant, nur 2% seiner Vermögenswerte für Kryptowährung zuzuweisen, bedeutet dies etwa 170 Milliarden US-Dollar an neuen Kapitalzuflüssen-entspricht zwei Dritteln des Marktwerts bestehender Krypto-Spot-ETFs und der aufgeführten Reserven.
Derzeit ist das Rentendilemma zu einem schwierigen Problem der globalen Regierungen geworden, und welche Referenz hat die US -Regierung auf andere Länder gegeben?
Pensionsdilemma in den USA: Warum brauchen 401 (k) alternative Vermögenswerte?
Die Renten in den Vereinigten Staaten sind das „Drei-Pillar“ -Modell mit erzwungenen Renten, die von der Bundesregierung geleitet werden, ergänzende Renten, die von Unternehmen für Mitarbeiter bereitgestellt werden, und persönliche Reserve-Renten.In dem US -amerikanischen Rentensystem kann die soziale Sicherheit (Bundesrente), obwohl es basiert, im Allgemeinen nur die grundlegenden Lebenshaltungskosten abdecken. Viele Familien der Mittelklasse verlassen sich auf ergänzende Pensionspläne wie 401 (k), um die Qualität des Ruhestandslebens zu unterstützen.
401 (k) ist ein langfristiges Rentensparkonto, das von amerikanischen Arbeitgebern für Mitarbeiter eröffnet wird und steuerliche Leistungen genießt.Die Mitarbeiter können einen Teil ihres Gehalts ohne Zahlen von Steuern einzahlen und ihn direkt auf dieses Konto einreichen, um zu investieren, und es dann nach der Pensionierung abheben.Die Arbeitgeber erstellen eine Investitionsliste (in der Regel 20-30 Fonds) und die Arbeitnehmer entscheiden, wie viel Gehalt sie investieren (z. B. 6%), und wählen dann die Fonds und die Zuordnungsquote aus der Liste aus.Das Gehalt wird automatisch abgezogen, und der Arbeitgeber wird normalerweise Ihre Investition „erhöhen“ – zum Beispiel, wie viel Arbeitnehmer investieren, wird der Arbeitgeber die Hälfte davon als Vorteil ausmachen.
401 (k) Als persönlicher Account-Plan, der von Arbeitgebern vorgesehen ist, die freiwillig von den Mitarbeitern bezahlt und steuerliche Leistungen genießen, wurde er einst als wichtiges Mittel für Einzelpersonen angesehen, um unabhängig voneinander im Ruhestand zu sammeln.
Die Realität ist jedoch besorgniserregend.Laut der jüngsten Umfrage sind nur etwa ein Drittel von 401 (k) Teilnehmern der Ansicht, dass sie aufgrund von Faktoren wie Inflation und steigenden medizinischen Kosten nach 43% im Vorjahr ihre Altersziele erreichen können.In der Zwischenzeit haben staatliche und lokale öffentliche Renten in der Regel ausstehende Lücken aus Billionen Dollar.Zum Beispiel haben sich die Rentensysteme auf staatlicher Ebene verpflichtet, Renten von insgesamt 6,3 Billionen US-Dollar zu zahlen, wobei die tatsächlichen Vermögenswerte nur 4,9 Billionen US-Dollar und eine Lücke von fast 1,4 Billionen US-Dollar haben.
Vor diesem Hintergrund erscheint Trumps Logik, die Einführung alternativer Vermögenswerte zu fördern, klarer – in einem Umfeld mit niedrigen Zinssätzen und Inflationsdruck sind traditionelle Investitionen schwierig, die Wertschätzung von Fonds zu erhöhen, was die Politik dazu zwingt, sich auf „Vermögenswerte mit höherem Rand“ zuzuwenden.Obwohl alternative Vermögenswerte (wie Private Equity, Immobilien, Kryptowährungen usw.) riskanter sind, ziehen ihre potenziellen Renditen und ihre Fähigkeit zur Diversifizierung von Vermögenswerten immer mehr Rentenmanager an.Zum Beispiel plant das California Public Employee Retirement System (CALPERS), dem privaten Markt mehr als 30 Milliarden US -Dollar hinzuzufügen, und die aktuelle Zuweisung von öffentlichen Renten zu alternativen Vermögenswerten ist von 14% im Jahr 2001 auf fast 40% im Jahr 2021 gestiegen.
Durch das Durchbrechen von regulatorischen Hindernissen durch Executive Orders können 401 (k) -Teilnehmer auch reichere und potenziell höhere Vermögenswerte auswählen, die politische Unterstützer als „demokratische finanzielle Möglichkeiten“ ansehen.
Geld fließt nicht sofort zu Krypto -Vermögenswerten
In der vorherigen 401 (k) Investitionsliste gab es keine Krypto -Vermögenswerte, und dies ist das erste Mal, dass die Richtlinie die Tür geöffnet hat. Einige Leute glauben, dass der Krypto -Markt, selbst wenn 401 (k) nur 2% des Taschengeldes herausnimmt, sofort 170 Milliarden US -Dollar mehr verdienen wird – fast zwei Drittel der gesamten bestehenden Krypto -Spot -ETFs und der gelisteten Reserven.
Dieses Geld kann jedoch nicht sofort in den Kryptomarkt fließen. Dieses Geld wird voraussichtlich einen Implementierungszyklus von mindestens einem halben Jahr bis zwei Jahre haben.Zunächst detaillierten Regeln des Arbeitsministeriums detaillierten Regeln, um zu klären, wie man in alternative Vermögenswerte, Verhältnisbeschränkungen, Produktoffenlegung usw. 401 (k) investiert. Der Dienstleister entwirft dann Produkte, die den Regeln entsprechen, und enthält Krypto -Vermögenswerte.Schließlich entscheidet der Arbeitgeber, ob diese neuen Mittel zum Investitionsmenü hinzugefügt werden sollen, und der Arbeitnehmer entscheidet, ob sie konfiguriert werden soll.Es ist ersichtlich, dass in diesem Prozess verschiedene Krypto -Spot -ETFs am wahrscheinlichsten einbezogen werden, weil sie reguliert sind und eine höhere Liquidität aufweisen.
Kritiker haben jedoch auch Warnungen vor dieser Richtlinie angehoben und der Ansicht, dass die meisten alternativen Vermögenswerte Probleme wie schlechte Liquidität, hohe Ausgaben, niedrige Transparenz, schwierige Bewertung und langsame Marktausreise aufweisen, was möglicherweise zu höheren systemischen Risiken führen kann, insbesondere wenn die Wirtschaft nach unten abgefeuert wird.Anleger finden es schwierig, es rechtzeitig zurückzubekommen.Ob die Bewertungskriterien für treuhänderische Verantwortlichkeiten im Rahmen des regulatorischen Rahmens normale Anleger effektiv schützen können, ist auch der Schwerpunkt der Kontroverse in der aktuellen öffentlichen Meinung.
Der Umzug der Trump -Regierung hat jedoch in der Tat andere Länder die Bedeutung gegeben, um mit dem Rentendilemma umzugehen.Im globalen Umfeld mit niedrigen Zinssätzen und Inflation sind traditionelle Vermögenswerte für feste Einkommen schwer zu erhalten und den Wert von Renten zu erhöhen.Trumps Maßnahmen fördern die Pensionsinvestitionen, diversifiziertere Vermögenswerte, einschließlich Private Equity, Krypto-Vermögenswerte usw.
Und diese Politik delegiert die Anlageoptionen teilweise auf den Markt und Einzelpersonen.Die Exekutivverordnung betont, dass die Regierung zwar grundlegende Garantien (die erste Säule) bietet, Einzelpersonen jedoch mehr Verantwortung für Altersvorsorge und Investitionen (die dritte Säule) tragen sollten.Dies ist ein wichtiger konzeptioneller Wandel für Länder, deren Rentensysteme übermäßig von der Regierung abhängt.Es ermutigt die Bürger, mehr an ihren Pensionsplänen teilzunehmen und „Rente“ in „Investitionsrente“ zu ändern.
