Tether USDT erweitert sein Stablecoin -Imperium ab USDT0

Zusammenstellung:Blockieren Sie das Einhorn

Schlüsselpunkte

USDT ist zum dominierenden Stablecoin geworden, wobei die Marktkapitalisierung im vergangenen Jahr von 80 Mrd. USD auf 144 Milliarden US -Dollar wächst. Die Marktdominanz ist jedoch von 70% auf 61% gesunken, da auch andere Stablecoins expandieren.
Tether USDT unterstützt nativ ungefähr 12 Blockchains, während die überbrückte Version von USDT auf mehr als 80 Blockchains vorhanden ist und zusätzliche Risiken und Managementherausforderungen aufgrund ihrer Abhängigkeit von Brücken von Drittanbietern und mangelnder direkter Aufsicht von Tether einführt.
Die Tether befasst sich mit den Expansionsherausforderungen durch horizontale Strategien wie USDT0-Multi-Chain-Token, die Layerzero OFT für Cross-Chain-Transfers und vertikale Strategien wie Legacy Mesh und Bitcoin Sidechain-Plasma verwenden, um die Liquidität zu vereinheitlichen und ein dediziertes Ökosma zu bauen.
Mit der Expansion von Stablecoin -Emittenten ist die Interoperabilität zum ersten Schritt in der Expansion geworden.LayerZero bietet anpassbare Infrastruktur und umfangreiche Blockchain-Unterstützung und wird zum Haupteingang zu dieser wachsenden Wachstumsstrategie.

Vorwort

USDT verwandelt den US -Dollar in ein globales digitales Vermögenswert, indem er ihn in die Kette bringt. Es ist zum größten Stablecoin mit einer Marktkapitalisierung von über 140 Milliarden US -Dollar geworden.Obwohl es in der Vergangenheit zahlreiche Gerüchte über die Unterkollateralisierung ausgesetzt ist, hat es seine führende Position als Stablecoin beibehalten.Mit dem Stablecoin -Markt wächst die Marktkapitalisierung von Tether USDT von 80 Mrd. USD auf 144 Milliarden US -Dollar, was einem Anstieg von 80% im vergangenen Jahr ist.

Während der Wachstum von USDT weiter wächst, erweitert auch andere Stablecoins, wodurch die Marktdominanz von USDT im vergangenen Jahr von 70% auf 61% sinkt.Um weiter zu wachsen, hat USDT einen mutigen Ansatz für die Erweiterung seiner Kreuzketten-Fähigkeiten verfolgt, von der Implementierung des Multi-Chain-Token-USDT0, der für Layerzero Ofl angetrieben wird, bis hin zum Aufbau eines Hubs mit Legacy Hub und Plasma im Kern.Durch diese Methoden lösen sie frühere Herausforderungen.

Schauen wir uns zunächst die Probleme an, mit denen sie konfrontiert sind.

1. Themen mit Tether USDT -Expansionsplan

1.1 Tether USDT unterstützt nur 12 Ketten

Quelle: Tethres offizielle Wissensbasis | Unterstützte Protokolle und Integrationshandbuch

Im Jahr 2014 wurde das von Tether ausgestellte Stablecoin -USDT erstmals auf dem Omni -Layer -Protokoll auf der Bitcoin -Blockchain gestartet.Im Laufe der Jahre hat Tether die USDT-Veröffentlichungen auf andere wichtige Blockchains erweitert, darunter Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), Binance Smart Chain (BEP-20), Solana (SPL) usw. Anfang 2025 unterstützt Tether nativ auf USDTS auf ungefähr 12 Blockchänen.Dennoch zeigen Defillama -Daten, dass USDT auf mehr als 80 Blockchains vorhanden ist.Es ist erwähnenswert, dass USDT bei mehr als 50 dieser Blockchains mehr als 1 Million US -Dollar wert ist. Unter den 30 Blockchains mit USDT -Transaktionsvolumen gibt es 17 Token, die sich auf überbrückte Versionen anstelle einer nativen Unterstützung verlassen.

Wenn USDT nicht nativ auf einer Blockchain unterstützt wird, bedeutet dies, dass das Tether USD nicht direkt in dieser Kette ausgibt oder einlöst.Stattdessen sperren Brücken von Drittanbietern native USDT auf unterstützten Ketten und geben entsprechende „verpackte“ oder „überbrückte“ Versionen auf der neuen Blockchain aus.Für Benutzer führt dies Probleme mit der Inkompatibilität der Brückenversion und einer zusätzlichen Risikoebene.Die Sicherheit und Zuverlässigkeit von überbrückten USDT hängt ausschließlich vom Brückenbetreiber von Drittanbietern ab, nicht vom Tether selbst. Wenn die Brücke gehackt wird oder ein Problem vorliegt, kann der Benutzer die Brücke USDT verlieren und Tether ist nicht für diese Verluste verantwortlich.Nur USDT auf nativ unterstützten Blockchains sind mit Tether befürwortet und einlösbar, so

Darüber hinaus hat Tether aufgrund von geringen Verwendung oder Sicherheitsproblemen auf mehreren Blockchains auf mehreren Blockchains eingestellt.Dazu gehören Omni Layer auf Bitcoin, Assethub für Kusama, einfaches Ledger -Protokoll für Bitcoin Cash (SLP), EOSIO.Obwohl es für eine begrenzte Zeit noch einlösbar ist, werden in diesen Netzwerken keine neuen USDT -Token mehr ausgestellt.

Obwohl USDT auf einer Vielzahl von Blockchains verfügbar zu sein scheint, werden nur wenige Blockchains nativ von Tether unterstützt.Bei allen anderen Ketten interagieren Benutzer mit einer überbrückten Version von USDT, die mit dem zusätzlichen Risiko einhergeht, nicht für native Token anwendbar zu sein.

1.2 Bridge USDT nimmt zu

Quelle: Tether: Flussvolumen und Statistiken – DeFillama

Derzeit beträgt das USDT -Zirkulationsangebot für Ethereum ungefähr 64,94 Milliarden US -Dollar, von denen ungefähr 8 Milliarden US -Dollar an andere Blockchains überbrückt wurden.Zum Beispiel wurden in Binance Smart Chain (BSC) über die BSC -Brücke ungefähr 5,2 Milliarden US -Dollar in USDT geprägt.Darüber hinaus eröffnen mehrere Hauptnetzwerke der Layer 2 – wie Arbitrum, Polygon, Optimismus und Mantel – ihre eigenen einheimischen Brücken für USDT -Transfers.Andere Blockchains der Schicht 1, einschließlich Fantom, Kaia und Sui, verlassen sich auf Brücken von Drittanbietern, um die USDT-Bewegung zwischen Ketten zu erleichtern.

Aus der Sicht des Tethers hat das Wachstum der Überbrückung von USDT erhebliche Managementherausforderungen gebracht.Tether kann nur direkt über das im native Support -Netzwerk ausgestellte USDTs überwacht und steuern.Sobald USDT über eine Brücke von Drittanbietern zu anderen Ketten überbrückt, verliert die Tether die direkte Aufsicht dieser Token.Diese Fragmentierung erschwert es, dass Tether die Risiken durch die Gesamtversorgung verfolgt, die Einhaltung der Einhaltung und die Verwaltung der wachsenden Blockchain- und Brückenprotokolle verwaltet.

Während der Anstieg der Überbrückung von USDT die Liquidität und Interoperabilität im Krypto -Ökosystem verbessert, sieht sich auch als Emittentin auch neue Komplexität aus.

1,3 Tether zeigt den Wert für Tron

Quelle: Tron Gasverbrauch | Token -Terminal

Stablecoins sind die Säule der Onketh-Finanzierung und dienen als Hauptmedium für Siedlung, Transaktionen und Kreditvergabe.Dieses Phänomen ist bei Tron besonders herausragend, wo Stablecoin-bezogene Transaktionen für die überwiegende Mehrheit der Onkettenaktivitäten ausmachen-allein USDT macht mehr als 98% des Tron-Netzwerks Stablecoin-Versorgung aus und deckt fast alle Transaktionsvolumen ab.

Derzeit beträgt der Gesamtmarktwert von Stablecoins auf Tron 71,5 Milliarden US -Dollar, von denen USDT mit mehr als 70,9 Milliarden US -Dollar im Umlauf dominiert und weit über andere Stablecoins wie USDD, TUSD und USDC hinausgeht, was nur einen kleinen Teil des Marktes ausmacht.Diese Dominanz ist so gründlich, dass Tron als „USDT -Kette“ bezeichnet werden kann, mit 98% der Transaktionsgebühren und 99% der Transaktionen, die von USDT -Transfers angetrieben werden.Infolgedessen eroberte Tron bei diesen Aktivitäten jährliche Gebühren von über 2,5 Milliarden US -Dollar.

Dies wirft jedoch eine wichtige Frage auf: Was wäre, wenn der USDT -Emittent eine eigene Blockchain auf den Markt gebracht hätte, die nicht nur Transaktionsgebühren erfasst, sondern auch den Ekosystemwert erfasst, der derzeit zu Tron fließt?Tether hat gezeigt, dass die Fähigkeit, schnell Milliarden USDT zu besetzen und zu bewegen, um die Marktnachfrage zu befriedigen, und die Vorräte zwischen Blockchains häufig anpassen, um Kosten und Effizienz zu optimieren.Wenn Tether den großen zentralen Börsen (derzeit etwa 30% von USDT auf Tron) dazu anregt, ihre USDT -Bestände an die von Tether betriebene Kette zu migrieren, kann dies die Netzwerkaktivität umleiten und Einnahmen in ein eigenes Ökosystem aufnehmen.

Dieser Schritt könnte das Wirtschaftsmodell der Stablecoin -Infrastruktur grundlegend umformieren.Für Börsen und Benutzer kann der Umzug in die Tether Native -Kette geringere Gebühren, schnellere Siedlungen und mögliche Belohnungen von frühen Anwendern bedeuten.Für das Tether wird dies neue Einnahmequellen freischalten und die Kontrolle über die Stablecoin -Umgebung verbessern.

Auf lange Sicht könnte dies eine Win-Win-Situation schaffen: Benutzer und Börsen profitieren von Schichten, die für effiziente Siedlungen ausgelegt sind, während Tether den Wert an Blockchains von Drittanbietern erfasst.Angesichts der Dominanz von USDT in Tron und dem breiteren Krypto -Ökosystem ist die Möglichkeit für Tether, diesen Wert zu verinnerlichen, sowohl signifikant als auch immer machbar.

2. Tethers Strategie – Horizontale und vertikale Expansion

Um die Probleme der Tether -USDT zu lösen, gibt es zwei potenzielle Lösungen.Die erste besteht darin, eine horizontale Skalierung zu erreichen und weiter zu wachsen, indem bessere Cross-Chain-Strategien für mehr als 300 bestehende Blockchains umgesetzt werden.Die zweite besteht darin, eine vertikale Skalierung durch einen Infrastrukturstapel zu erreichen, um mehr Wert zu erfassen und mehr Dienste anzubieten.

2.1 USDT0 – Verwenden Sie LayerZero Ofl für horizontale Skalierung

Quelle: LayerZero -Scan

Tether hat seine Multi-Chain-Version von USDT namens USDT0 auf den Markt gebracht. Das Token skaliert nun leicht auf andere Blockchains oder Rollups mit LayerZeros Offt -Token -Framework.Seit seiner Einführung vor einem Monat hat das Zirkulationsangebot des gesamten Sperrwerts (Locked Value) 971 Millionen US-Dollar erreicht, und das Gesamtvolumen des gesamten Cross-Chain-Transaktionsvolumens über 3 Milliarden US-Dollar.Jetzt ist das Senden von USDT über verschiedene Blockchains weniger teuer als je zuvor.

Dies ist der OFT -Standard von LayerZero zu verdanken, mit der Token in der Quellkette gesperrt oder zerstört und in einer anderen Kette geprägt werden können.USDT kann auf nativ unterstützte Ketten wie Ethereum, Tron und Ton abgeschlossen werden und dann in USDT0 auf nicht unterstützten Ketten wie Arbitrum, Optimismus und Berachain in USDT0 gegossen werden.Für Übertragungen zwischen Ketten, die nicht unterstützen, verwendet das System einen Zerstörungs- und Gussmechanismus.Dieser Ansatz vereinfacht das Bereitstellungsmanagement verschiedener Netzwerke und verringert gleichzeitig die Notwendigkeit einer nativen Unterstützung.

Quelle: „USD ₮ 0 Mechanical Design Review“ | Chaoslabors

LayerZero implementiert „Emittenten-ausgerichtete Interoperabilität“, und der Cross-Chain-Betrieb von USDT0 wird von zwei Entitäten verifiziert: USDT0 DVN und Layerzero-DVN.Dies bedeutet, dass kreuzkettenübergreifende Übertragungen nur dann auftreten können, wenn die vom Emittenten betriebene Infrastruktur genehmigt wird.

Um USDT0 zu erhalten, um eine neue Kette zu unterstützen, müssen zwei Bedingungen erfüllt sein: Layerzero muss die Kette unterstützen, und das Team muss die DVN -Routen für die Kette finden oder beginnen.Derzeit unterstützt LayerZero etwa 131 Mainnets, einschließlich der meisten wichtigsten Netzwerke, sodass die Erweiterung von USDT0 jetzt eher eine strategische Entscheidung als eine technische Barriere ist.

2.2 Legacy Mesh und Plasma – bauen Sie einen Hub für USDT

Tether Scales vertikal durch Unterstützung von zwei wichtigen Initiativen: Bauen von Legacy Mesh und Bitcoin Sidechain Plasma für USDT0.Legacy Mesh dient als zentrales Netzwerk, das vorhandene USDT-Bereitstellungen mit USDT0 verbindet (eine Multi-Chain-Version für Ketten, deren native USDT-Unterstützung fehlt).Arbitrum fungiert als zentrales Hub, um die Übertragung zwischen Ketten zu ermöglichen, indem Liquiditätspools zusammengefasst und das Kommunikationsprotokoll von Layerzero verwendet werden.Auf diese Weise können Benutzer die Vermögenswerte zwischen Ethereum, Tron und Ton und von USDT0-unterstützten Netzwerken wie Arbitrum, Tinte, Berachain nahtlos bewegen.Mit der Verbindung von Arbitrum zu Ethereum, Tron und Ton vereint es 98% des USDT -Angebots, während das Legacy Mesh ein eng integriertes Ökosystem für Stablecoins auf reifen und aufstrebenden Blockchains erzeugt.

Der zweite Schritt, den Plasma, machte sich mutiger zum Aufbau eines Bitcoin -Sidechain, der sich auf die Zahlungseffizienz konzentrierte.Vom ersten Tag an wird USDT0 auf Plasma unterstützt und bleiben direkt mit USDT auf Ethereum, Tron und Ton verbunden.

Legacy Mesh und Plasma schaffen zusammen eine umfassende Liquidität und ein Ökosystem für USDT.Arbitrum dient als Liquiditätssäule, während Plasma den Transaktionsdurchsatz optimiert und ein eigenes DAPP -Ökosystem entwickelt.Mit dieser Synergie kann USDT ihren Einfluss sowohl auf die Liquidität als auch auf die Anwendung erweitern.

Quelle: „Einführung in Legacy Mesh: Ihr USDT ist jederzeit und überall, jetzt“ – USD ₮ 0

3. Die Interoperabilität ist der „erste Schritt“ in der Stablecoin -Expansionsstrategie

Stablecoins machen Fiat-Währungen zu einer halbglobalen Währung, während die Interoperabilität Stablecoins zu einer echten globalen Währung macht. Wenn sich das Blockchain -Ökosystem auf mehr als 300 Netzwerke erweitert, werden die Anwendungsfälle und die Benutzerbasis von Stablecoins immer fragmentierter.Für Stablecoin-Emittenten kann der frühzeitige Fokus auf eine einzige Kette wirksam sein, aber das langfristige Wachstum und die Annahme beruhen sich auf kreuzkettenbezogene Strategien, die es ihren Token ermöglichen, sich nahtlos über mehrere Blockchains zu bewegen.

Ein typisches Beispiel ist die Wyoming Stable Coin (WYST), die erste vollständig zurückhaltende, staatlich ausgestellte Stablecoin in den USA.Durch die Partnerschaft mit LayerZero und der Übernahme seines oft Standards kann WYST für mehrere große Blockchains ausgestellt und verwendet werden, darunter Ethereum, Lawine, Solana und vieles mehr.Diese Interoperabilität erweitert nicht nur die Benutzerbasis von WYST, sondern reduziert auch die Betriebskosten und verbessert die Erfahrung von Institutionen und Einzelpersonen, die sich in verschiedenen Netzwerken befassen oder sich berücksichtigen müssen.

Das WYST -Beispiel zeigt einen breiteren Branchentrend: Interoperabilitätsstrategien müssen mit Ausstellungsstrategien einhergehen.Da Stablecoins eine größere Akzeptanz beantragt, wird LayerZero mit seiner anpassbaren Infrastruktur und seiner umfangreichen Kettenunterstützung zu einem Eingang zur kettenübergreifenden Expansion, sodass Emittenten effizient zu neuen Märkten und Anwendungsfällen zugreifen können.