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Auteur: Anthony Poseliano, Jeff Park compilé par: Block Unicorn
Introduction: redéfinir la sagesse des investissements dans un monde en mutation
L’environnement d’investissement subit des changements profonds, tirés par des changements drastiques dans la structure économique mondiale, les avancées technologiques et l’idéologie culturelle. Un cadre d’investissement traditionnel basé sur les principes «investisseurs intelligents» de Benjamin Graham a longtemps mis en évidence les techniques d’évaluation disciplinées telles que les flux de trésorerie actualisés et les hypothèses de taux sans risque.Cependant, bien que efficace dans un monde stable et dominé par le dollar, ces approches sont de plus en plus contestées sous un nouveau paradigme d’événements externes, de changements géopolitiques et de croyances idéologiques jouant un rôle plus important dans la formation des résultats du marché.Cet article explore une vision du monde qui s’oppose aux «investisseurs intelligents» aux «investisseurs idéologiques», élabore leurs différences et montre pourquoi la compréhension de ce cadre est cruciale pour devenir un meilleur investisseur du marché.En outre, cet article explore les concepts innovants des sociétés de trésorerie de Bitcoin et des stratégies financières uniques pour augmenter leurs avoirs de Bitcoin au bilan de l’entreprise sans ajouter de capital supplémentaire.En intégrant ces idées, nous révélons comment l’innovation idéologique, technologique et financière peut remodeler l’avenir de l’investissement.
Investisseurs intelligents et investisseurs idéologiques: une confrontation entre deux visions du monde
Investisseurs intelligents: approche newtonienne basée sur la valeur
Conceptualisé par Benjamin Graham et promu par Warren Buffett, «l’investisseur intelligent» est basé sur une approche analytique disciplinée de l’investissement.Cette vision du monde repose sur des principes d’évaluation de base tels que les modèles de flux de trésorerie à prix réduit, les hypothèses de distribution normales et le concept de taux d’intérêt sans risque qui sont souvent fixés à l’hégémonie du dollar américain.Il suppose un monde prévisible et modélissable où la prospérité financière provient de structures économiques stables, telles que le consensus de Washington qui priorise les marchés libres et les plus petites barrières commerciales depuis les années 1980. Ce cadre récompense historiquement les investisseurs qui se concentrent sur la valeur intrinsèque, la croissance des revenus et les bénéfices dépassant les attentes, fournissant une feuille de route fiable pour naviguer sur des marchés relativement stables.
Cependant,Cette approche n’est pas sans limites.La dépendance des investisseurs intelligents à l’égard des modèles prévisibles suppose un ordre global stable qui est de plus en plus sous pression.Comme mentionné dans le dialogue du blog, des événements tels que l’acquisition récente de 10% d’Intel par le gouvernement américain, marquant une divergence dans les principes du marché libre sur lesquels cette vision du monde s’appuie.Ces développements montrent que les taux d’intérêt sans risque – une fois la pierre angulaire des modèles financiers – ne sont plus des investisseurs sacrés et forcés à repenser leurs hypothèses.
Investisseurs idéologiques: adopter la volatilité et la croyance
En revanche, les «investisseurs idéologiques» opèrent sur le principe de la priorité de la souveraineté, hiérarchisant les systèmes de croyance sur les indicateurs d’évaluation traditionnels.Ces investisseurs reconnaissent que les événements externes – les changements géopolitiques, les ajustements de politique ou les mouvements culturels – peuvent changer considérablement les évaluations des actifs, souvent d’une manière que les modèles traditionnels ne peuvent pas prédire.Par exemple, les tarifs soudains sur les produits de luxe discutés dans la conversation pourraient perturber l’évaluation à l’échelle de l’industrie du jour au lendemain, rendant les feuilles de calcul Excel et le commerce algorithmique moins pertinents.Les investisseurs idéologiques ont prospéré dans un monde plein de risques de grosse-queue, avec la volatilité et l’incertitude créant des opportunités pour ceux qui ont des croyances fermes.
Cette vision du monde est étroitement liée à trois perspectives clés: la géopolitique, la technologie et la culture.Du côté géopolitique, le déclin du consensus de Washington et la montée du consensus de Pékin qui met l’accent sur la priorité de la souveraineté sur le marché marque un passage à l’investissement idéologiquement motivé.En termes de technologie, l’émergence de l’intelligence artificielle en tant qu’idéologie – un pouvoir informatique élevé devient une monnaie – est cohérent avec des actifs tels que le bitcoin qui incarnent des principes décentralisés et anti-censure.Du côté culturel, l’augmentation des croyances religieuses lors de difficultés économiques montre qu’un désir croissant d’appartenance et de croyance a motivé un mouvement d’investissement basé sur la valeur où la «valeur» va au-delà des actions bon marché et couvre des croyances plus profondes.
Les investisseurs idéologiques bénéficient également de la montée des communautés d’investissement au détail. Autrefois considéré comme un manque de coordination et un investisseur de détail non pertinent, joue désormais un rôle important grâce à des plateformes telles que Twitter, Reddit et Buthack.Ces communautés sont en mesure de coordonner efficacement, de partager des analyses complexes et d’agir en équipe marketing pour les entreprises qu’elles soutiennent.Contrairement aux investisseurs institutionnels qui priorisent les indicateurs financiers, les investisseurs de détail ont tendance à se regrouper autour de la cohérence idéologique, en amplifiant l’influence de dirigeants axés sur les croyances comme Elon Musk ou Alex Karp de Palantir.Ce changement met en évidence une différence clé: les investisseurs intelligents poursuivent la stabilité, tandis que les investisseurs idéologiques adoptent la volatilité et utilisent les croyances pour naviguer dans le monde en évolution rapide.
Pourquoi ce cadre est crucial pour les investisseurs
Comprendre l’opposition binaire entre les investisseurs intelligents et les investisseurs idéologiques est crucial pour le succès des marchés modernes. Bien que les méthodes traditionnelles soient toujours valables pour certains actifs, ils sont difficiles à expliquer l’influence croissante des chocs externes – que ce soit des tarifs, des changements de politique ou des mouvements culturels.Les investisseurs qui s’en tiennent à des modèles obsolètes risquent de manquer des opportunités, car des opportunités sont manquées dans un monde de plus en plus motivé par l’idéologie et le sentiment communautaire.En revanche, ceux qui adoptent l’esprit des investisseurs idéologiques peuvent tirer parti des événements FAT Tail pour aligner les portefeuilles avec les actifs et les dirigeants qui incarnent des croyances fortes.
Par exemple, les entreprises dirigées par des dirigeants avec des visions claires et authentiques, telles que Musk ou Karp, ont tendance à mieux performer que ces dirigeants «tartes» qui évitent de prendre position pour plaire à toutes les parties prenantes.Les investisseurs de détail favorisent en particulier les croyances des entreprises, tandis que les entreprises qui manquent de positions idéologiques claires seront punies.En reconnaissant ces tendances, les investisseurs peuvent mieux évaluer quelles entreprises sont préparées pour les marchés volatils et idéologiquement motivés et ajuster la taille de leur position et la période de maintien en conséquence.
De plus, la montée de la communauté des investisseurs de détail démocratise l’influence du marché et crée des opportunités pour les investisseurs en dehors du système financier traditionnel.Les « investisseurs idéologiques » sont en mesure d’éviter les risques de queue gras et de s’adapter aux mouvements axés sur la communauté, qui permet aux investisseurs de détail de rivaliser avec les investisseurs institutionnels, nivelant ainsi les règles du jeu de manière inimaginable il y a décennie.Ce cadre améliore non seulement les capacités de prise de décision d’investissement, mais favorise également une manière plus inclusive et axée sur les croyances de création de richesse.
Bitcoin Treasury Company: un nouveau paradigme pour l’innovation financière
Bitcoin Treasury Company Concept
Les sociétés de trésorerie Bitcoin sont des entités qui détiennent le bitcoin comme un atout stratégique au bilan, qui est généralement intégré aux stratégies financières et opérationnelles.Contrairement aux sociétés traditionnelles détenant des espèces ou des titres, ces entreprises considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur et de comptabilité, en utilisant leurs attributs idéologiques et techniques pour améliorer la valeur des actionnaires.Ce concept est deLa promotion de Microstrategy et al. Et les entreprises ont attiré l’attention car les institutions reconnaissent le potentiel du bitcoin comme un symbole de la couverture de l’inflation et de la souveraineté décentralisée.
Cependant, l’innovation réelle réside non seulement dans la détention de Bitcoin, mais aussi pour augmenter ses avoirs sur le bilan sans lever de capital supplémentaire.Cette approche, connue sous le nom d’opérations du Trésor, consiste à utiliser les revenus d’exploitation pour acquérir le bitcoin, augmentant ainsi la métrique Bitcoin par action de l’entreprise.Par exemple, Blue Cotton, Tennessee, a financé des bonus des employés grâce à l’extraction de Bitcoin, montrant comment l’entreprise s’aligne sur les objectifs idéologiques.
Pourquoi l’opération du Trésor est unique
La pratique de l’augmentation du bitcoin au bilan sans fonds externes est une percée pour les raisons suivantes.Premièrement, il réduit la dépendance du financement coûteux, qui a tendance à diluer la valeur des actionnaires.En utilisant des flux de trésorerie d’exploitation pour acheter Bitcoin, les entreprises peuvent maintenir une discipline financière tout en profitant pleinement du potentiel d’appréciation à long terme de Bitcoin.Cette stratégie est particulièrement attrayante aujourd’hui, car les modèles traditionnels basés sur les bénéfices sont de plus en plus en baisse car il correspond au centre des «investisseurs idéologiques» sur les actifs axés sur les croyances.
Deuxième, Les opérations financières de Bitcoin créent des synergies uniques entre les clients et les actionnaires.Comme le souligne Jeff Park, les entreprises qui combinent des bases de clients avec des bases des actionnaires, en particulier celles idéologiquement alignées avec le bitcoin, peuvent réduire considérablement les coûts d’acquisition des clients, ce qui représente une dépense importante pour la plupart des entreprises.Par exemple, une entreprise de financement de Bitcoin peut tirer parti de sa cohérence idéologique pour créer une clientèle fidèle et l’utiliser comme communauté d’actionnaires, créant un cycle vertueux de participation et de création de valeur.Ce modèle reflète la philosophie de la crypto-monnaie, où les participants sont à la fois des utilisateurs et des propriétaires du réseau, favorisant ainsi un sens de l’objectif commun.
troisième, Bitcoin en tant qu’actif décentralisé résistant à la censure, en fait un choix idéal pour la gestion des fonds dans un monde idéologiquement motivé.Contrairement aux actifs traditionnels, le bitcoin n’est pas affecté par les tarifs géopolitiques ou les chocs politiques, cachant ainsi la volatilité unique aux investisseurs idéologiques.Sa dépendance à l’égard du pouvoir de calcul élevé l’aligne sur l’idéologie technologique de l’intelligence artificielle, positionnant le bitcoin comme monnaie du futur.
Études de cas et impact
Des entreprises comme MicroStrategy ont créé un précédent pour les stratégies de Bitcoin Treasury pour stimuler la valeur des actionnaires en accumulant de grandes quantités de bitcoin.Cependant, les petites entreprises comme Blue Cotton démontrent l’évolutivité de ce modèle, montrant que les entreprises de toutes tailles peuvent intégrer le bitcoin dans leurs opérations.En exploitant ou en utilisant des bénéfices pour acheter du bitcoin, ces entreprises renforcent non seulement leurs bilans, mais démontrent également la cohérence idéologique à la communauté croissante de supporters de Bitcoin.
Ce modèle a une signification de grande envergure. Pour les investisseurs, les sociétés de trésorerie Bitcoin représentent une nouvelle classe d’actifs qui combine l’innovation financière avec les croyances idéologiques.Ces entreprises présentent des avantages uniques dans les marchés volatils car ils se concentrent sur le bitcoin, s’alignant sur les préférences des investisseurs idéologiques pour les actifs qui incarnent de fortes croyances.Pour la société, la montée en puissance des sociétés de trésorerie bitcoin peut démocratiser la création de richesse en tant qu’investisseurs de détail et les clients acquérir des entreprises qui reflètent leurs valeurs.
Conclusion: diriger l’avenir avec l’idéologie et l’innovation
Les différences entre les investisseurs intelligents et les investisseurs idéologiques fournissent une perspective puissante pour comprendre l’évolution du paysage des investissements. Bien que la dépendance des investisseurs intelligents à l’égard des modèles prévisibles fonctionne bien dans un monde à prédominance dollar stable, les chocs externes et la montée des mouvements idéologiques nous obligent à adopter une nouvelle approche.Les investisseurs idéologiques se concentrent sur les croyances, les communautés et les risques de queue de graisse, conviennent plus pour faire face à cet environnement turbulent et profiter des opportunités négligées par les modèles traditionnels.
PeuLes sociétés de financement de pièces incarnent ce nouveau paradigme, intégrant l’innovation financière et l’intégration idéologique. Ces entreprises peuvent augmenter leurs avoirs de Bitcoin sur leurs bilans sans collecter de fonds, démontrant leur capacité unique à créer de la valeur dans un monde idéologiquement motivé.Ils se concentrent sur la réduction des coûts d’acquisition des clients, la promotion des synergies entre les actionnaires et les clients, et en tirant parti des propriétés anti-censure de Bitcoin pour en faire un leader au cours de la prochaine ère d’investissement.
pourPour les investisseurs, adopter ce cadre signifie repenser les mesures d’évaluation traditionnelles et hiérarchiser les actifs et les dirigeants avec des croyances fortes. En combinant des portefeuilles avec des tendances idéologiques et des stratégies financières innovantes, les investisseurs peuvent profiter de leurs positions dans un marché en évolution rapide et réussir.L’avenir appartient à ceux qui comprennent que la valeur n’est pas seulement des chiffres sur les feuilles de calcul, mais l’incarnation des croyances profondément enracinées – Bitcoin et les «investisseurs idéologiques» incarnent parfaitement cette vérité.
