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Wu Yu, Jin Shi Données
Le Bitcoin est tombé sous la barre des 100 000 $ la semaine dernière, et les ventes récentes des « baleines » (investisseurs qui détiennent de grandes quantités de crypto-monnaie) et d’autres détenteurs à long terme ont été un facteur important de la récente faiblesse du prix.
La plupart des sociétés d’analyse de blockchain définissent les « baleines » comme des individus ou des institutions détenant 1 000 Bitcoins ou plus.Bien que la plupart des baleines soient inconnues, les données de la blockchain peuvent néanmoins fournir des indices sur leurs activités en suivant leurs portefeuilles de cryptomonnaies.
Les données montrent,Certaines « baleines géantes » ont récemment accéléré le rythme des ventes de Bitcoin.Certains analystes estiment que le phénomène est remarquable mais qu’il ne s’agit pas nécessairement d’un signal de panique.Ils ont souligné,La récente vente massive pourrait refléter des prises de bénéfices régulières plutôt que des ventes de panique, une tendance cohérente avec les cycles haussiers précédents.
Martin Leinweber, responsable de la recherche et de la stratégie sur les actifs numériques chez MarketVector Indexes, a déclaré que de telles ventes pourraient refléter une « allocation d’actifs planifiée ». »Certains investisseurs Bitcoin ont acheté alors que le prix était à un chiffre et ont attendu si longtemps. Il y a enfin suffisamment de liquidités pour vendre sans détruire complètement le marché », a-t-il déclaré à MarketWatch.
Bien que les haussiers des cryptomonnaies se soient récemment plaints du tarissement de la liquidité du marché, la facilité d’achat et de vente de Bitcoin s’est considérablement améliorée par rapport à il y a dix ans.
Cependant, les analystes de la société d’analyse de blockchain CryptoQuant ont déclaré que ce qui est inquiétant, c’est queLa récente vente des « Baleines » coïncide avec une détérioration du sentiment du marché et un ralentissement des achats, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix du Bitcoin.Les données du marché du Dow Jones ont montré que la plus grande crypto-monnaie était proche de 19 400 dollars vendredi, son plus bas niveau depuis le 6 mai.
Comparaison entre passé et présent
La vente de Bitcoin par de grands détenteurs à long terme n’est pas propre au cycle actuel. Les analystes de la plateforme de données blockchain Glassnode ont écrit dans un rapport récent qu’il y a des signes que les ventes récentes sont motivées par des prises de bénéfices plutôt que par la panique.
Plus précisément,Un portefeuille « baleine » qui détient du Bitcoin depuis plus de sept ans et vend plus de 1 000 Bitcoins par heure a un comportement de vente régulier et uniforme sur une période donnée.(Voir le graphique ci-dessous, données du jeudi 13 novembre dernier).
Le comportement de vente de la « baleine géante » apparaît régulier et uniforme au fil du temps.
L’importance de la barre des 100 000 $
Pendant ce temps, Cory Klippsten, PDG de la société de services financiers axée sur Bitcoin Swan Bitcoin et investisseur de longue date dans Bitcoin, a déclaré :Les ventes massives des « baleines » au cours des derniers mois semblent être corrélées à la barre des 100 000 $ de Bitcoin.– De nombreux early adopters ont longtemps considéré ce niveau comme le seuil psychologique pour réaliser des bénéfices.
« Depuis mon entrée dans cet espace en 2017, de nombreux premiers détenteurs que je connais ont parlé du chiffre de 100 000 $ », a déclaré Clipsten à MarketWatch. « Pour une raison quelconque, les gens parlent toujours de vendre certaines de leurs positions à ce prix.»
Les données de Glassnode montrent,Depuis que Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars pour la première fois de son histoire en décembre 2024, les ventes par les détenteurs à long terme se sont intensifiées.
Signes d’avertissement potentiels
Cependant, les analystes de CryptoQuant ont écrit dans un rapport récent qu’un facteur changeant est la capacité du marché à résister à la vente.Lorsque les détenteurs à long terme ont vendu Bitcoin à la fin de l’année dernière et au début de cette année, d’autres acheteurs sont intervenus pour soutenir le prix, mais cette dynamique semble avoir changé..
Les flux de fonds pour les produits d’investissement peuvent refléter une faible demande – les données du marché du Dow Jones montrent que jeudi dernier, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont enregistré des sorties de 311,3 millions de dollars tout au long de la semaine, ce qui devrait être la cinquième semaine consécutive de sorties, la plus longue période de sorties continues depuis la semaine se terminant le 14 mars (où il y a eu cinq semaines consécutives de sorties).
Au cours des cinq dernières semaines, les ETF Bitcoin ont connu des sorties cumulées de 2,6 milliards de dollars, la plus importante sortie sur cinq semaines depuis la semaine terminée le 28 mars (où il y a eu une sortie de 3,3 milliards de dollars).
L’évolution récente des prix a également ramené la barre des 100 000 $ au centre de l’attention.Au moment de mettre sous presse, Bitcoin se négocie toujours en dessous de ce niveau.Certains analystes techniques ont déclaré :L’incapacité du marché à retrouver ce niveau clé pourrait déclencher davantage de prises de bénéfices.
Pour aggraver les choses,L’environnement macroéconomique global n’est pas propice aux actifs à risque.Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX Group, qui exploite une bourse de change et de crypto-monnaie, a noté que cela avait entraîné la liquidation de certaines positions longues. »Nous pensons que le marché est trop optimiste à l’approche du quatrième trimestre, suite à l’analyse des tendances saisonnières qui ont historiquement surperformé la période », a écrit Krueger dans une lettre à MarketWatch.
Krueger a souligné que les actifs à risque globaux, y compris Bitcoin, sont à nouveau sous pression alors que les investisseurs réduisent leurs attentes concernant une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en décembre et que la faiblesse des données sur le marché du travail soulève des inquiétudes économiques.
Thaler continue d’étoffer ses avoirs
Malgré cela, l’une des plus grandes « baleines » Bitcoin connues continue d’acheter.
Michael Saylor, président de la société de logiciels Strategy Inc. (maintenant largement considérée comme une cible d’investissement Bitcoin à effet de levier), a déclaré vendredi sur CNBC :Les entreprises ont « accéléré » leurs achats de Bitcoin, et annoncera le statut d’achat lundi matin.
Vendredi, Strategy détenait plus de 640 000 Bitcoins, ce qui représente plus de 3 % de la circulation totale actuelle de la crypto-monnaie, soit 19,9 millions.Les représentants de Strategy n’ont pas immédiatement répondu à un e-mail sollicitant des commentaires.
