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Auteur: Zhang Feng
Selon les médias, NASDAQ Inc. s’applique aux régulateurs pour permettre aux investisseurs d’acheter et de vendre des versions tokenisées des actions dans sa salle de bourse de renommée mondiale. Ce n’est pas un simple lancement de produit, mais un signal fort selon lequel une révolution sous-jacente passe du bord au centre – la vague de tokenisation en stock n’est plus satisfaite des tests de bord, et a commencé à frapper fortement la porte des échanges traditionnels, leur demandant de faire une réponse historique.
Cet événement reflète la grande image de la technologie et de l’enchevêtrement des finances, de la forme et de l’intégration accélérée.Les énormes opportunités à l’avenir sont profondément ancrées dans l’élan qui augmente des deux forces de financement technologique (Tech-Fin) et Fin-Tech) et leur intégration approfondie ultime.
1. Contexte: La vague de tokenisation frappe la porte des échanges traditionnels
Les actions du NASDAQ ne sont en aucun cas un incident isolé. Il s’agit d’une réponse stratégique de la finance traditionnelle (TRADFI) aux défis et tentations croissants des actifs cryptographiques et du monde de la blockchain.La tokenisation – transformant les droits des actifs du monde réel (RWA) en jetons numériques programmables et efficaces sur la blockchain – a longtemps dépassé l’étape de la «preuve de concept».Des obligations du Trésor américain, des fonds du marché monétaire aux biens immobiliers et aux œuvres, la pratique de la tokenisation des actifs bat son plein.Le US Dollar Institution de BlackRock Digital Liquidity Fund (BUIDL) est rapidement devenu le plus grand fonds d’obligations trésor-trésor en quelques mois, ce qui est une preuve de son succès.
Derrière cette vague se trouve l’amélioration fondamentale de l’efficacité apportée par la technologie de la blockchain: elle promet d’atteindre une compensation et un règlement à temps presque réel (T + 0 ou même instantanément), de réduire considérablement le coût et la complexité des transactions transfrontalières, réaliser des services de conformité et d’actifs automatisés et de créer un pool de liquidités globales non interrompu de 7×24 heures.Lorsque ces avantages sont vérifiés sur les marchés marginaux, leur avantage indiquera inévitablement la bourse, le cœur du système financier moderne.Le NASDAQ, en tant qu’administration à long terme de l’innovation technologique, est parfaitement conscient que s’il ne peut pas intégrer activement cette force dans le cadre réglementaire et le guider et l’utiliser, il peut être à risque d’être subverti.Son application est une auto-évolution active, visant à transformer «l’innovation destructrice» provoquée par la tokenisation en «innovation constructive», et tout en défendant sa position centrale, il ouvre une nouvelle ère.
2. Approfondissement: la transformation technologique complète des institutions financières traditionnelles est inévitable
Les actions de Nasdaq ne sont que la pointe de l’iceberg.Il révèle une tendance plus grande et irréversible: la transformation technologique polyvalente et profonde des institutions financières traditionnelles n’est plus une « option incontournable » mais une « option incontournable ».Cette loi balaie l’ensemble de l’écosystème financier:
Bourse: Non seulement le NASDAQ, mais de nombreux échanges à travers le monde explorent la technologie de la blockchain afin de remodeler l’ensemble du processus de cotation, de négociation, de compensation et de règlement.L’échange futur pourrait évoluer en une plate-forme numérique hybride et multi-actifs qui traite simultanément les titres traditionnels et plusieurs jetons d’actifs.
Banque de courtage et d’investissement: Nous intégrons activement les services de conseil en investissement axés sur l’AI, en utilisant les mégadonnées pour des portraits clients précis et des prix des risques, et en explorant la fourniture de services de trading d’actifs numériques et de garde pour les clients.Leur modèle commercial passe d’un « exécuteur des transactions » à une « plate-forme de gestion de patrimoine à technologie ».
Banque de confiance et de garde: Ce domaine, qui a toujours été conservateur, est confronté aux défis les plus graves. Les méthodes traditionnelles de la garde des actifs ne peuvent pas s’adapter aux besoins des actifs natifs numériques.Par conséquent, les solutions de garde numérique – stockant les clés privées des crypto-monnaies et des actifs de jeton – sont devenus un emplacement stratégique pour les grandes banques de garde (comme BNY Mellon, State Street).
Assurance et prêt: Bien que les modèles tels que les «prêts à l’engagement point à point» et le «prêt de la foudre» nés dans Defi (finance décentralisée) ne soient pas complètement applicables aux marchés traditionnels, leur logique sous-jacente – évaluation automatisée des risques, tarification et traitement des réclamations par le biais d’algorithmes et de contrats intelligents – forçaient des institutions d’assurance traditionnelles et de crédit pour améliorer l’efficacité, la transparence et l’inclusivité.
La force motrice sous-jacente de cette transformation est la poursuite inlassable de l’industrie financière d’une efficacité plus élevée, un coût plus faible, une meilleure expérience et un contrôle des risques plus fort.La technologie a sauté d’un rôle « outil » qui soutient les entreprises à un « moteur de base » qui restructure les modèles commerciaux.
3. Pilote: web3.IARendressant la logique sous-jacente de la finance avec la technologie quantique
Le remodelage de la finance par la technologie n’est pas une seule ligne, mais une transformation composite motivée par la collaboration de technologies de pointe telles que WEB3, AI (intelligence artificielle) et informatique quantique.Il a un impact de grande envergure et a touché la définition de l’émission d’actifs, de la transaction et même de la valeur elle-même.
Web3 et blockchain: Il apporte des révolutions des actifs programmables et de la composabilité.Les actifs ne sont plus statiques, mais peuvent être enrichis par une intégration intelligente (comme le mécanisme de dividende, les droits de vote et les droits d’utilisation).Différents protocoles et actifs financiers peuvent être librement combinés comme des « briques LEGO » pour créer des produits et services financiers sans précédent (« Defi Lego »).Cela a complètement changé le paradigme de l’émission d’actifs et des transactions, de la «création centralisée institutionnelle» en «émergence axée sur la communauté et axée sur les algorithmes».
AI (IA): L’IA, en particulier l’IA génératrice et l’apprentissage du renforcement, publie d’énormes énergies dans le domaine financier.Il peut effectuer des prévisions de marché à l’échelle super-large et un échange de haute fréquence, identifier des modèles de fraude complexes en temps réel, fournir des solutions de gestion de patrimoine hautement personnalisées et générer automatiquement des rapports et des codes de conformité.L’IA est le cerveau clé qui traite et extrait la valeur des données massives générées par la blockchain et l’informatique quantique future.
Calcul quantique: Bien qu’il en soit encore à ses débuts, sa puissance potentielle est suffisante pour renverser la fondation de sécurité financière existante.Les algorithmes de cryptage actuels peuvent être vulnérables à l’informatique quantique, forçant l’ensemble du système financier numérique à explorer la cryptographie post-quanttum vers l’avant.Dans le même temps, l’informatique quantique peut également optimiser considérablement la gestion complexe du portefeuille et la modélisation des risques.
L’intersection de ces trois vagues technologiques fait la capacité de l’amélioration de la technologie de la technologie.Avec ces technologies, les entreprises technologiques sont de plus en plus ancrées dans des domaines traditionnellement dominés par les institutions financières et commencent même à définir de nouvelles classes d’actifs et des règles de marché financier.
La stratégie de développement à long terme de Guofu Quantum (00290.hk) est basée sur le « plan d’échelle » du problème à trois corps, et grâce à des fusions et acquisitions progressives de projets de haute qualité, combinée à la stratégie d’intégration des ressources de « accélération de la bombe nucléaire », il construit progressivement une boucle fermée écologique de « Assets numériques + AI » quantum + « . Les fusions et acquisitions à chaque étape apportent non seulement une augmentation de la valeur marchande à court terme, mais jette également les bases d’un saut ultérieur à travers l’intégration technologique et l’expansion du marché. En fin de compte, l’entreprise passera d’un acteur financier traditionnel en une plate-forme d’investissement axée sur la technologie, en réalisant une percée exponentielle dans sa valeur marchande.
4. Intégration: l’avenir illimité de la technologie, de la finance et de l’industrie sous l’approfondissement du numérique
À mesure que le processus de numérisation s’approfondit, nous nous dirigeons vers un avenir où le monde physique est profondément intégré au monde numérique.Dans cette image, les frontières traditionnelles deviendront de plus en plus floues:
Les frontières entre les actifs physiques et les actifs financiers sont floues.Un bâtiment, une œuvre d’art ou même un flux de revenus futur d’une personne peuvent être mesurés, divisés et convertis avec précision en actifs financiers extrêmement liquides par la tokenisation.Au contraire, les actifs numériques purs tels que les terres numériques et les équipements d’avatar dans le monde virtuel (métaverse) ont également une valeur financière réelle en raison de leur rareté et de leur utilité.
La technologie financière et la financialisation de la technologie sont profondément intégrées.Ces deux sont un côté, et ils finiront par conduire à la même fin.Fin-Tech est l’industrie financière qui utilise la technologie pour s’améliorer, et son point final est de devenir une industrie hautement technologique.Tech-Fin est l’invasion des entreprises technologiques et le remodelage de l’industrie financière, et son point final est que la plate-forme technologique génère des fonctions financières matures.En fin de compte, il nous sera difficile de distinguer si une plate-forme est une entreprise technologique ou une entreprise financière.Ce sera à la fois en même temps, s’intégrant dans un nouveau complexe « Technology and Finance ».
Intégration approfondie de la technologie, de la finance et de l’industrie: À l’avenir, les actifs et les processus de fabrication, de logistique, d’industries culturelles et créatifs, etc. seront généralement tokenisés.Le financement de la chaîne d’approvisionnement deviendra extrêmement transparent et efficace, et les «paiements conditionnels» en fonction des contrats intelligents seront automatiquement exécutés.La façon dont une entreprise recueille des fonds peut évoluer d’une introduction en bourse (offre publique initiale) à l’émission de jetons (ITO?) Directement au pool de liquidités mondiales qui représentent leurs actifs ou leurs bénéfices futurs.La finance sera intégrée de manière transparente dans les capillaires de chaque processus industriel, tout comme l’eau, l’électricité et le charbon, et deviendra un lubrifiant en temps réel et précis pour l’économie réelle.
5. Image future: dominance, ligne principale, champ de bataille principal et fondamental
Dans ce magnifique changement, nous pouvons décrire plusieurs dimensions fondamentales que les opportunités futures sont cachées:
La technologie est la dominante (le dominateur): La force motrice de tous provient de l’innovation technologique.Tout saut du changement quantitatif au changement qualitatif dans les technologies de base tels que l’informatique quantique, l’IA et la blockchain peut déclencher une réaction en chaîne en finance et même l’ensemble du système économique, créant un nouveau modèle de piste et commercial.Les opportunités se cachent toujours près de la singularité des percées technologiques.
La finance est la ligne principale (le fil principal): La finance, en tant que fonction principale de l’allocation des ressources, ne changera pas, elle sera toujours la ligne principale tout au long du processus. Quels changements sont sa manifestation et son efficacité opérationnelle.Toutes les applications technologiques servent finalement la nature financière de l’optimisation des flux de capitaux, de la tarification des risques et de la création de valeur.
L’industrie est le champ de bataille principal (le champ de bataille): La valeur et le domaine des tests finaux de l’intégration de la technologie et de la finance consiste à savoir si elle peut vraiment autonomiser des milliers d’industries et améliorer l’efficacité de la production et l’efficacité d’allocation des ressources de toute la société.La plus grande opportunité réside dans l’adaptation de leurs solutions de «finance technologique» pour des industries spécifiques (telles que l’énergie verte, la biomédecine, la chaîne d’approvisionnement).
Les droits des utilisateurs sont la fondation (la fondation): Peu importe à quel point la technologie est cool ou à quel point le modèle commercial est nouveau, il est finalement nécessaire d’assurer et d’améliorer la sécurité des actifs de l’utilisateur, la confidentialité des données, le droit de choisir et l’équité.Les projets qui peuvent résoudre les problèmes d’expérience utilisateur actuels de Web3 (tels que des portefeuilles complexes, les mnémoniques) et d’atteindre une interaction financière vraiment « invisible » et une interaction financière gagneront d’énormes avantages.
L’efficacité des actifs est la bouée de sauvetage (la bouée de sauvetage): Le cœur de la compétition est d’améliorer l’efficacité de la circulation et de l’utilisation des actifs.Celui qui peut fournir des actifs avec des liquidités plus profondes, des frottements commerciaux inférieurs et des scénarios d’application plus riches (utilitaire) attirera la collecte de valeurs.
La conformité est systématique, développée et profondément intégrée à la technologie (le cadre): La supervision future ne sera pas simple « commande et contrôle », mais s’appuiera de plus en plus sur RegTech et Suptech pour atteindre « la conformité simultanée » par des moyens techniques (tels que la supervision intégrée et les nœuds d’audit en temps réel).La conformité elle-même deviendra un système développé dynamiquement par la technologie.
Peut-être que nous nous tenons au point de départ de l’intégration historique.
