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Shaw, Vision Bitcoin
Le matin du 1er décembre, les cryptomonnaies ont de nouveau connu un « flash crash ». Le Bitcoin a chuté de plus de 4 000 dollars en deux heures, atteignant une fois 86 161 dollars, soit une baisse de près de 5 % sur 24 heures ; Ethereum a chuté de plus de 200 $ en deux heures, atteignant une fois 2 813,20 $, avec une baisse de plus de 5,5 % sur 24 heures. Les données montrent qu’au cours des 4 dernières heures, l’ensemble du réseau a liquidé des positions de 481 millions de dollars, dont 462 millions de dollars d’ordres longs et 19,1404 millions de dollars d’ordres courts, la principale liquidation des ordres longs. La liquidation de BTC s’est élevée à 159 millions de dollars américains et celle d’ETH à 134 millions de dollars américains.
Début décembre, le marché des cryptomonnaies a porté un coup dur aux investisseurs, et la panique qui s’était légèrement apaisée auparavant s’est à nouveau propagée.Qu’est-il arrivé au marché ?Alors qu’il ne reste qu’un mois cette année, comment se comportera le marché de la cryptographie ?Le marché baissier va-t-il continuer à être lent et s’enfoncer de plus en plus profondément ?
1. Le marché de la cryptographie a plongé pendant une courte période et les taureaux ont subi un autre bain de sang.
Ce matin, le marché de la cryptographie a connu un autre « flash crash ».Bitcoin et Ethereum ont tous deux chuté. Bitcoin a chuté de plus de 4 000 dollars en deux heures, tombant brièvement en dessous de 87 000 dollars, et a touché une fois 86 161 dollars, soit une baisse de près de 5 % sur 24 heures. Ethereum a chuté de plus de 200 $ en deux heures, tombant brièvement en dessous de 2 900 $, touchant une fois 2 813,20 $ et chutant de plus de 5,5 % en 24 heures. Solana, BNB, etc. ont également connu des baisses rapides à court terme.
Les données de Coinglass montrent,Au cours des 4 dernières heures, l’ensemble du réseau a été liquidé à 481 millions de dollars américains, dont les commandes longues ont été liquidées à 462 millions de dollars américains, les commandes courtes ont été liquidées à 19,1404 millions de dollars américains et les commandes longues ont été principalement liquidées.. Parmi eux, la liquidation de BTC s’élevait à 159 millions de dollars et celle d’ETH à 134 millions de dollars. Ces dernières 24 heures, plus de 198 000 personnes sur l’ensemble du réseau ont été liquidées. L’ordre de liquidation le plus important a eu lieu sur Binance – ETH/USDC, d’une valeur de 14,4817 millions de dollars.
RécemmentLes attentes croissantes concernant la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ne suffisent pas à soutenir la poursuite du rebond et de la reprise du marché de la cryptographie.Des facteurs tels que la faiblesse des fonds ETF, les ventes des investisseurs « baleines », la liquidation des leviers longs et le resserrement continu des politiques intérieures ont encore une fois aggravé la panique du marché.
2. Les politiques réglementaires nationales continuent de se resserrer, amplifiant la panique du marché
La Banque populaire de Chine a récemment tenu une réunion sur le mécanisme de coordination visant à lutter contre la spéculation sur les transactions en monnaie virtuelle. Les chefs concernés de 13 départements, dont le ministère de la Sécurité publique et le Bureau central des affaires du cyberespace, ont assisté à la réunion.La réunion nous a demandé de continuer à adhérer à la politique prohibitive contre les monnaies virtuelles et de continuer à réprimer les activités financières illégales liées aux monnaies virtuelles. La réunion a souligné que les monnaies virtuelles n’ont pas le même statut juridique que la monnaie légale, ne sont pas légalement indemnisables, ne devraient pas et ne peuvent pas être utilisées comme monnaie sur le marché, et que les activités commerciales liées à la monnaie virtuelle sont des activités financières illégales.Les Stablecoins sont une forme de monnaie virtuelle qui ne peut actuellement pas répondre efficacement aux exigences en matière d’identification des clients et de lutte contre le blanchiment d’argent.Il existe un risque d’être utilisé pour des activités illégales telles que le blanchiment d’argent, la fraude en matière de collecte de fonds et les transferts de fonds transfrontaliers illégaux.La réunion a demandé que toutes les unités fassent de la prévention et du contrôle des risques un thème éternel du travail financier, continuent d’adhérer à la politique prohibitive contre les monnaies virtuelles et continuent de réprimer les activités financières illégales liées aux monnaies virtuelles.
Bien qu’aucune nouvelle politique réglementaire n’ait été introduite lors de cette réunion, elle a une fois de plus souligné l’interdiction stricte du pays des transactions en monnaie virtuelle et les exigences réglementaires strictes pour les pièces stables.
3. L’environnement macroéconomique instable affecte le marché des actifs à risque
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que son comité politique pourrait relever le taux d’intérêt de référence ce mois-ci. Il a souligné que toute augmentation des taux d’intérêt n’est qu’un ajustement du degré d’assouplissement de la politique et que les autorités prendront les décisions appropriées quant à l’opportunité de promouvoir des changements de politique.Dans un discours prononcé lundi devant des chefs d’entreprise locaux à Nagoya, dans le centre du Japon, Ueda Kazuo a déclaré que l’économie japonaise s’était modérément redressée et que le taux d’inflation devrait tomber brièvement en dessous de 2 % au cours de la première moitié de l’exercice 2026, puis s’accélérer à nouveau et rester à peu près conforme à l’objectif de 2 % au cours de la seconde moitié de la période de prévision.Il a indiqué que la tendance haussière synchronisée des salaires et des prix s’est renforcée et que l’impact du taux de change sur les prix s’est accru.Afin d’atteindre l’objectif de stabilité des prix, des politiques souples seront ajustées en temps opportun.Si l’économie et les prix continuent de s’améliorer, de nouvelles augmentations des taux d’intérêt seront envisagées.
Selon les données sur les swaps d’indices au jour le jour, les traders s’attendaient àLa probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion politique le 19 décembre est d’environ 64 %.La probabilité d’agir avant janvier de l’année prochaine s’élève à 90 %.Après le discours d’Ueda, le yen s’est légèrement renforcé par rapport au dollar américain.Avant son discours, le rendement des obligations d’État japonaises à deux ans avait atteint son plus haut niveau depuis 2008 alors que les attentes d’une hausse des taux par la Banque du Japon augmentaient.
Les attentes de la Banque du Japon en matière de hausse des taux d’intérêt se sont accrues et les réductions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale n’ont pas encore été mises en œuvre.Des facteurs incertains dans l’environnement macroéconomique ont affecté l’orientation des marchés des cryptomonnaies et d’autres actifs à risque.
4. La collecte nette des ETF vient de se redresser, mais les fonds institutionnels restent insuffisants.
Les données de Farside Investors montrent que l’ETF au comptant américain Bitcoin a enregistré une entrée nette cumulée de 73,2 millions de dollars la semaine dernière, et que l’ETF au comptant américain Ethereum a enregistré la semaine dernière une entrée nette cumulée de 312 millions de dollars.L’ETF au comptant Bitcoin de BlackRock IBIT a connu une sortie nette de 2,34 milliards de dollars américains en novembre, avec une sortie nette d’environ 463 millions de dollars américains le 14 novembre et une sortie nette d’environ 523 millions de dollars américains le 18 novembre, établissant à deux reprises le précédent record de sorties sur une seule journée.
Bien qu’il y ait eu un afflux net de fonds ETF, les admissions institutionnelles viennent de reprendre, et par rapport aux précédentes sorties de fonds à grande échelle, le montant est encore insuffisant pour soutenir le rebond global durable du marché.
5. Les investisseurs de la Baleine Géante « OG » se sont vendus, augmentant la pression à la baisse sur le marché
L’analyste en chaîne @ai_9684xtpa surveille que l’ETH Ancient Whale 2016, qui coûte aussi peu que 203,22 $, a été soupçonné d’avoir vendu 7 000 ETH via Wintermute au cours du mois dernier, avec un prix de transfert moyen de 3 024 $. S’il était vendu, il réaliserait un bénéfice de 19,745 millions de dollars. En outre, l’analyste de la chaîne Ai Ai a observé que l’adresse qui a ouvert une position de 1 074 WBTC à un prix moyen de 10 708 $ US il y a quatre ans semblait commencer à vendre de l’ETH après avoir vendu le WBTC.Cette adresse a déjà réalisé un bénéfice de 1 000 BTC à un prix moyen de 118 011 $ cette année et a réalisé un bénéfice de 107 millions de dollars.Cette adresse a déposé 5 000 ETH sur Binance, d’une valeur de 15,36 millions de dollars.Au cours des deux dernières semaines, il a déposé un total de 13 403,28 ETH à la bourse, pour une valeur totale de 41,06 millions de dollars.Cette adresse détient toujours 15 000 ETH.
L’adresse de la baleine « OG » a récemment continué à vendre de grandes quantités d’actifs cryptographiques, ce qui a continué d’exercer une pression à la baisse sur le marché et pourrait être l’un des déclencheurs du déclin.
6. Des facteurs positifs sont attendus en décembre, qui pourraient stimuler la reprise du marché
La Fed mettra officiellement fin aujourd’hui au resserrement quantitatif (QT).Il est rapporté que la Réserve fédérale a décidé de mettre fin au resserrement quantitatif (QT) lors de sa réunion sur les taux d’intérêt du 29 octobre 2025, à compter du 1er décembre 2025. La Réserve fédérale commencera à resserrer sa politique monétaire en mars 2022 et commencera à réduire ses avoirs en obligations en juin 2022, ce qu’on appelle le resserrement quantitatif (QT).Depuis 2022, la Fed a retiré plus de 2 000 milliards de dollars du marché et son bilan est désormais tombé à environ 6 550 milliards de dollars.Mais à partir du 1er décembre, cela va changer et la Fed cessera de retirer de l’argent du marché.
De plus,La Réserve fédérale annoncera sa dernière décision sur les taux d’intérêt le 10 décembre, les récentes déclarations des principaux responsables de la Réserve fédérale, associées aux remarques « accommodantes » du candidat populaire au poste de prochain président de la Réserve fédérale sous l’administration Trump, ont conduit à une hausse des attentes du marché quant à une réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale de 25 points de base en décembre.Les émissions « Fed Watch » de CME,La probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base en décembre est de 87,4 % et la probabilité de maintenir les taux d’intérêt inchangés est de 12,6 %..La probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base cumulés d’ici janvier de l’année prochaine est de 67,5 % et la probabilité de maintenir les taux d’intérêt inchangés est de 9,2 %.
Bien que le marché actuel de la cryptographie continue d’être lent, d’éventuels facteurs positifs en décembre pourraient stimuler une légère reprise du marché.
7. Analyse et interprétation du marché
Début décembre, la cryptomonnaie a connu un « mauvais départ », et la panique des marchés qui vient de ralentir se propage à nouveau. Comment se comporteront les crypto-monnaies à seulement un mois de la fin de 2025 ?Les facteurs positifs de décembre peuvent-ils stimuler le marché comme prévu, ou la crise des cryptomonnaies se poursuivra-t-elle jusqu’en 2026 ?Jetons un coup d’œil aux principales interprétations du marché.
1. Le dernier rapport de recherche de CryptoQuant indique que, l’offre totale de pièces stables ERC20 a dépassé 160 milliards de dollars américains en 2025, atteignant un niveau record, considéré comme un indicateur clé pour prédire les tendances des prix du Bitcoin. La recherche souligne que par rapport à la masse monétaire mondiale M2, la corrélation entre l’offre de pièces stables et les tendances des prix du Bitcoin est plus significative.Le rapport analyse que les pièces stables, en tant que principale source de liquidité sur le marché de la cryptographie, peuvent refléter le flux de fonds des investisseurs plus rapidement et plus directement, et que la croissance de leur offre entraîne souvent la hausse des prix du Bitcoin.Au cours de la hausse de 2021 et de la reprise du marché en 2024-2025, la croissance de l’offre de pièces stables a largement précédé les augmentations des prix du Bitcoin.L’équipe de recherche de CryptoQuant a déclaré que l’offre actuelle de pièces stables atteint un sommet historique, ce qui indique que le pouvoir d’achat du bas du marché continue d’augmenter, ce qui pourrait devenir un moteur important pour la prochaine série de tendances des prix du Bitcoin.
2. Échelle d’analyse des graphiques Matrixport, Bitcoin vient d’entrer dans une étape rare : les positions, le sentiment du marché et les politiques macroéconomiques entrent en collision en même temps.La volatilité implicite a fortement chuté et la demande de protection contre les krachs s’est atténuée, mais les prix restent bloqués en dessous d’un niveau clé qui a toujours été difficile à franchir.Dans le même temps, une mesure importante de la base de coûts en chaîne est testée, un niveau qui a historiquement distingué la « panique » de la « valeur profonde ».Ajoutant à la tension, les attentes de baisse des taux d’intérêt ont de nouveau augmenté à mesure que le ton de la Fed changeait, mais l’histoire montre que c’est précisément à ce stade que de nombreux traders évaluent mal la tendance ultérieure.Les tendances saisonnières vont dans une direction, les structures de tendance en soutiennent une autre et toutes deux sont étayées par des données.
3. L’analyste de marché MisterCrypto estime, les conditions du marché ont déjà une base pour pousser Bitcoin à rebondir dans la fourchette de 100 000 à 110 000 dollars américains. La structure à court terme du Bitcoin montre des signes de stabilisation après ce qu’il a appelé une « vente par capitulation » sur le marché.Il a noté que les indicateurs liés au comportement des traders montrent que les grands acteurs ont commencé à ouvrir de nouvelles positions longues alors que le sentiment du marché plonge dans un territoire de peur extrême, une combinaison qui, historiquement, a eu tendance à annoncer des rallyes en période de baisse.
4. André Dragosch, chercheur en crypto-monnaie Bitwise, a déclaré, l’environnement macro auquel Bitcoin est actuellement confronté est « similaire » à celui de l’épidémie de COVID-19.Sur la base de l’ampleur des précédentes mesures de relance monétaire, la croissance mondiale devrait s’accélérer à partir de maintenant, ce qui suggère que cette dynamique se poursuivra jusqu’en 2026. Le prix actuel du Bitcoin ne semble pas conforme aux perspectives macroéconomiques futures, de sorte que le Bitcoin pourrait encore avoir une grande marge de progression.
5. Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, s’en tient aux prédictions, Bitcoin (BTC) atteindra 250 000 $ avant la fin de l’année, soit une augmentation d’environ 170 %. Hayes pense que Bitcoin a touché le fond. Il est tombé à 80 600 $ la semaine dernière et a rebondi d’environ 12 %.Hayes a souligné que le cycle de resserrement des liquidités aux États-Unis touchait à sa fin.La Réserve fédérale a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base en octobre. Le marché s’attend à ce que le resserrement quantitatif (QT) prenne fin dès début décembre, et il y a une probabilité de 87 % de continuer à réduire les taux d’intérêt le 10 décembre.Associé à l’effet de réinitialisation provoqué par la liquidation de l’effet de levier sur le marché de la cryptographie le 11 octobre, cela donnera au Bitcoin un élan haussier.Même s’il reconnaît que les prévisions peuvent être erronées, il reste optimiste sur le long terme.
6. Ali, analyste en cryptographie, a écrit :, « Bitcoin (BTC) reprend généralement ses gains après que les traders en chaîne ont perdu plus de 37 %. Actuellement, l’indicateur est à 20 %. «
7. La plateforme d’analyse des sentiments sur les crypto-monnaies, Santiment, a déclaré, le prix de l’Ethereum (ETH) pourrait augmenter de près de 7 % à court terme ; ceci est basé sur le fait que le rendement actuel du stablecoin est à un niveau faible, ce qui indique que le marché des cryptomonnaies n’est pas encore entré dans un état de surchauffe.Santiment a noté dans un rapport publié samedi : « Le rendement actuel du stablecoin est faible, environ 4 %. Ce phénomène indique que le marché n’a pas encore atteint un sommet majeur et qu’il y a encore de la place pour une croissance supplémentaire. La plateforme a également prédit qu’Ethereum pourrait bientôt tester le niveau de résistance de 3 200 $.
