jakiro
著者：Anthony Pompliano、コンパイル：Shaw Bitchain Vision
投資家に。
金融市場は夢中になりそうです。私は多くの人々が次の不況が来ると予測していることを知っていますが、彼らは完全に間違っています。
彼らが間違ったデータに基づいて結論を引き出すのか、それとも適切なデータを描くのか、それともその両方を描くのか、私にはわかりません。彼らが誤った結論をどのように引き出すかはそれほど重要ではありません。
彼らは完全に間違っていました。
例として、米国の株式市場を取り上げてください。アダム・コベッシーは書いた：
「株式市場は非常に暑いです。1975年以来、S＆P 500は5か月で6倍しか上昇していません。2025はその1つです。これらの場合、S＆P 500は、Carsonの調査によると、S＆P 500は次の場合、S＆P 500は今後12か月で平均18.1％を獲得しました。
これらの数字は単にクレイジーです。歴史に賭けたいですか？それからそれはあなた次第です。しかし、私はまだ金融市場を科学と比較する傾向があります。動いているものは動き続ける傾向があります。慣性は強力な力です。
しかし、ここから物事は面白くなり始めます。株式市場が5か月で30％上昇した場合、間違いなく豊かになる人がいるでしょうよね？誰がこれらの株を保持していますか？
Adam Kobeissiは説明し続けました：
「リリースされた最新のデータは、2025年の第2四半期だけで、米国の家庭用純資産が7.1兆ドル増加したことを示しています。つまり、3か月連続で、平均1日の純資産は790億ドル増加しました…
その結果、金持ちはより豊かになっています。現在、米国の世帯の50％は、米国の総富のわずか2.5％しかありません。実際、家族の最も裕福な1％は現在、家族の50％の総富よりも40兆ドルの富を持っています。 」
要するに、株式は過去5か月にわたって歴史的なリターンを達成してきました。それは金持ちをより豊かにしますが、アメリカ人の下位50％は待機し、見ることができます。
これは金持ちのせいではなく、金融教育の問題です。実際、すべての学生を個人的な財務と投資で教育する方法を見つけることができない場合、私たちの国は国家危機に直面すると思います。
将来的には、資産の所有者が勝者になり、セーバーは敗者になります。あなたはこの声明が好きではないかもしれませんが、それはそれが保持されないという意味ではありません。
この強気市場は終わりではありません。マイク・ザッカルディは次のように書いています。「平均して、強気市場は70か月間続きます。そして、私たちはこの強気市場の35か月目を迎えようとしています。」
物語に少し反していますよね？私はあなたの悲観的な隣人がこのデータを教えてくれないことを知っています。しかし、データはデータであり、ほとんどすべてのデータは、私たちが強い可能性を秘めた強気市場にいることを示しています。
今週のFRB会議に注意を向けましょう。これは、金利削減で終わるはずです。
はい、彼らは株式市場が記録的な高値に達し、政府のインフレデータが2.5％を超えると、依然として金利を削減します。これが起こるのを見たことがありません。
Creative PlanningのCharlie Bilelloは、FRBが2.9％を超えるインフレで最後に金利を下げたのは2008年10月であると述べました。
連邦準備制度によるこの前例のない動きから、私は2つの重要な結論に達しました。第一に、FRBは労働市場のためにこれを行います。人工知能は、常に米国経済において大きなデフレ勢力でした。企業は、従業員が少なく、より高い生産性と収益性を達成する方法を見つけています。
第二に、FRBは数ヶ月間遅くなっています。FRBは、金利を50〜75ベーシスポイント削減して正当なレベルに戻るべきだと思いますが、歴史的経験は、FRBがしばしば大胆な決定を避けることを示しています。
まず「公正な」比較をしましょう。Polymarketによって与えられる50ベーシスポイントカットの確率は8％しかありません。これは、今週25ベーシスポイントカットの90％の確率と比較して非常に低いです。
ただし、最終レート削減が25、50、または75ベーシスポイントであるかどうかは関係ありません。
「最後のFRB削減は2024年12月であったため、2つのレート削減の間に9か月のギャップがありました。レート削減の間の5〜12か月のギャップは通常、S＆P 500に適しています。
FRBは、資産価格を株から金、ビットコイン、より高いレベルに押し上げます。彼らには選択肢がありません。彼らは労働市場の問題を解決する必要があります。そうしないと、より大きなトラブルに直面します。
誤解を招く政府のデータに関係なく、FRBは実際のレベルよりもはるかに高いと考えられています。 FRBが政治化された機関になったという事実を心配しないでください。これは、現在の政府の経済計画のためにカウンターツイートを歌っているようです。 FRBが「データに依存している」と言って、その言葉を変えたいと言っていることに怒ってはいけません。
中央銀行は現在困っています。彼らは金利を削減しなければなりませんでした。資産価格が歴史的な高値に近いことを考えると、今後数週間と数ヶ月で価格を高くするために、安価な資金の新たな流入しか期待できません。
レインブーツを準備してください。流動性が近づいています。投資家はとても幸せです。
