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El 17 de septiembre de 2025, la Reserva Federal anunció que reduciría el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a 4.00%-4.25%. Esta es la primera vez que la Reserva Federal ha reiniciado su ciclo de reducción de tasas de interés desde diciembre de 2024, marcando un punto de inflexión en la política monetaria que cambia desde el endurecimiento hasta la flexibilización.Esta decisión no fue un accidente: el mercado había fijado una probabilidad de reducción de tasas del 86% mucho antes de la reunión, pero las señales detrás de ella provocaron una discusión generalizada: los signos de desaceleración económica, los mercados laborales débiles, la tasa de desempleo aumentaron a un 4,3% e inflación se estabilizaron, pero todavía estaba por encima del objetivo del 2% a largo plazo.El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó en una conferencia de prensa que el recorte de tarifas es una medida de «gestión de riesgos» destinada a equilibrar el empleo y la estabilidad de los precios, en lugar de responder directamente a la recesión.
Según el último resumen del pronóstico económico de la Reserva Federal (SEP), los miembros del comité esperan que la tasa de fondos federales promedio disminuya a 3.50% -3.75% para fines de 2025, lo que significa que habrá dos recortes básicos más de 25 puntos básicos este año, que se implementarán en las reuniones de octubre y diciembre, respectivamente.Para 2026, las tasas de interés pueden caer aún más a 3.25%-3.50%. Este «mapa de puntos» muestra que 9 de los 19 miembros respaldan el rango de 3.50%-3.75%para fin de año, y solo una persona (sospecha que es el nuevo director Stephen Milan) aboga por un 2.75%más radical de 2.75%-3.00%.Estas proyecciones reflejan el optimismo de la Fed sobre el crecimiento económico (la tasa de crecimiento mediana del PIB en 2025 aumentó a 1.6%, frente al 1,4% en junio, pero también la incertidumbre implícita: la presión política, los riesgos geopolíticos y los posibles rebotes de inflación pueden interrumpir el ritmo.
Si usted es un inversor, este ciclo de recortes de tasas de interés es sin duda un nodo clave. En los últimos 25 años, la ruta de la tasa de interés de la Fed ha fluctuado como una montaña rusa: después de la crisis financiera mundial (GFC), las tasas de interés cayeron a casi cero, estimulando la recuperación del sistema financiero; Durante la epidemia, tocó de nuevo, conduciendo los precios de los activos para dispararse, y las tasas de interés hipotecarias cayeron por debajo del 3%. La política suelta provocó un aumento en la inflación, y la Reserva Federal recurrió al endurecimiento cuantitativo (QT) y aumentos agresivos de tasas de interés, lo que lleva las tasas de interés a un pico de 5.25%-5.50%.A mediados de 2024, la política cambió a suspender los aumentos de las tasas de interés, y ahora se han reiniciado los recortes de tasas de interés, y el entorno monetario ha vuelto a más suelto.Esto no es solo un ajuste de la tasa de interés, sino también una señal: la Reserva Federal prioriza la prevención de riesgos de empleo en lugar de fuera de control de la inflación.
Espejo histórico: rendimiento del mercado de valores bajo recorte de tarifas
Para comprender la situación actual, también podría revisar el historial.Los recortes de tarifas son a menudo el «catalizador» para el mercado de valores, especialmente cuando el mercado se acerca a los máximos históricos.Según los datos de la estación de comercio JPMorgan Chase, desde 1980, cuando la Fed comenzó un ciclo de corte de tasa cuando el índice S&P 500 está dentro del 1% desde su máximo histórico, el índice aumentó en casi un 15% en un promedio de un año.Según el 17 de septiembre, el S&P 500 cerró a 6619 puntos en ese momento, solo 0.1% desde el registro intradía, ajustando perfectamente este modelo. Los analistas de JPMorgan señalaron que esta «reducción de la tasa en un entorno de no recesión» impulsará el índice a aumentar en aproximadamente un 17% en los próximos 12 meses, de acuerdo con el rendimiento real desde 2024.
Las estadísticas más detalladas refuerzan esta opinión. LPL Financial analizó el desempeño del S&P 500 después de la primera reducción de la tasa en los últimos 50 años: un rendimiento promedio de 4.9% en un año, con una probabilidad de rendimiento positivo de casi el 70%.Pero la reacción a corto plazo fue moderada, un mes después del recorte de tasas, el mercado aumentó solo un 0.1% en promedio y una mediana de 0.4%, lo que es esencialmente una consolidación después de las «noticias de venta».La búsqueda de datos alfa muestra que desde 1980, el retorno medio del S&P 500, similar a un corte de alta tasa, fue de -0.31% (30 días de negociación), con un promedio de -1.20%, pero esto a menudo es ruido a corto plazo, y el mercado alcista continúa a largo plazo.
Nodos de tiempo específicos:
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Hasta mediados de octubre
La probabilidad de 50% aumenta, con un rendimiento promedio de 0.1%.Esto significa que el mercado puede estar de lado o ajustado a corto plazo, lo cual es adecuado para que los inversores conservadores esperen y vean.
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Hasta mediados de diciembre
La probabilidad de 77.3% es mayor que el nivel del 17 de septiembre, con un aumento promedio de 3.4% y una mediana del 5,5%. Los datos históricos muestran que la víspera de Navidad es a menudo el clímax del «efecto de fin de año», y las entradas de capital impulsan un rebote.
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A mediados de marzo de 2026
72.7% de probabilidad de rendimientos positivos, continuando el dividendo suelto.
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Un año después (septiembre de 2026)
Tasa de ganancia histórica 100%, promedio 13.9%, mediana del 9.8%.En años extremos, puede alcanzar el 20%-30%, como el mercado alcista de tecnología en la década de 1990.
Estos datos no son leyes de hierro.Visual Capitalist señaló que el rango de retorno de los ciclos de reducción de tasas de interés en el pasado es amplia, de +36.5% a -36%, dependiendo de los antecedentes económicos.El entorno actual es más similar al «derretido» de 1995 a 1999: baja inflación, fuertes ganancias y tecnología (como AI).Los datos del equipo de Assset Multi-Rock de BlackRock muestran que las acciones de gran capitalización (S&P 500) son mejores que las existencias de pequeña capitalización (Russell 2000) en promedio en el ciclo de corte de tarifas porque este último es más sensible a las tasas de interés, pero las ganancias más lentas pueden compensar los dividendos.
Si eres un novato, no te apresures a perseguir precios altos. Advertencia histórica: la respuesta del mercado en la etapa inicial de los recortes de tasas de interés es plana.Si pierde la entrada, se enfrentará a «persiguiendo el ascenso y la venta de la caída» al final del año.Como estrategia avanzada, considere escribir llamadas cubiertas en posiciones largas: si el mercado está de lado, aún puede obtener ganancias de la prima de opción.Los datos muestran que esta estrategia puede tener un rendimiento anualizado del 5% -8% durante los períodos de baja volatilidad.
El «Firewall» de la Fed: ¿El 20% de devolución de llamada es un rebote en forma de V?
Siempre hay dudas en el mercado: el mercado de valores está sobrevaluado, similar a la burbuja de Internet en 2000; La recesión es inminente, y la relación S&P 500 Shiller Cape alcanza la tercera más alta en la historia (segundo solo a 1999-2000). David Rosenberg advirtió que esto indica una «burbuja de precios gigante» con un posible rendimiento de 10 años.Pero la historia refutó el argumento de que «este tiempo es diferente».En 2020, la tasa de desempleo aumentó al 14.8%, y la economía cayó en recesión, pero el S&P 500 aumentó un 16% contra la tendencia (incluido el 18% de dividendo).¿Por qué?La Reserva Federal imprimió $ 4 billones en dinero, QE se reinició, y el mercado de valores fue desacoplado de la economía.
Mi opinión: La disminución del mercado de valores de más del 20% es casi imposible de continuar. La Fed ha visto el mercado de valores como «demasiado grande para caer».Si S&P 500 cae en un 25%, desencadenará riesgos sistémicos: liquidación de pensiones, ajuste de crédito y un aumento en las deudas incobrables en los bancos.En la era de Powell, la Reserva Federal prometió «intervención asimétrica»: los aumentos de tasas de interés son graduales y los recortes de tasas de interés son rápidos.En 2025, la oferta de dinero M2 ha alcanzado los US $ 22.12 billones (datos de julio, un aumento del 4.5% interanual, un máximo en los últimos tres años), lo que establece un récord.Si el mercado se bloquea, la Fed reiniciará QE, imprimirá billones de dólares y creará un rebote en forma de V. Lecciones para 2020: después del mínimo de marzo, el índice se recuperó en un 50% en tres meses.
Por supuesto, los riesgos permanecen.Los inversores apalancados deben estar atentos: un retroceso del 20% -25% puede suavizar instantáneamente las cuentas de margen.Recomendación: controle la posición al 60% -70% para evitar apalancamiento profundo.Las estadísticas muestran que el apalancamiento excesivo sobrevive a menos del 30% en los mercados de osos. Recuerde, el mercado de valores no es económico: el crecimiento de las ganancias es en el centro.Se espera que S&P 500 EPS sea de $ 325 (pronóstico de LPL) en 2025. Si aparece el rendimiento de inversión de IA, la expansión de la valoración puede alcanzar 23.5 veces, lo que lleva el índice a 7640 puntos (aumento del 30%).
Debilidad en dólar: oro, plata y bitcoin fabuloso
El otro lado del recorte de la tasa de interés es el debilitamiento del dólar estadounidense.Después del 17 de septiembre, el índice de dólar estadounidense (DXY) cayó brevemente un 0.3%, cerrando a 97.53 (19 de septiembre), un 3.18% este año.Los datos de la economía comercial muestran que este es el peor desempeño en la primera mitad del año en 50 años, pero la tabla de 40 años muestra que hay un gran inconveniente: DXY puede caer por debajo de 95. Las bajas tasas de interés reducen el atractivo del dólar y los fondos fluyen hacia los mercados y productos emergentes.
No tiene sentido comparar otras monedas fiduciarias; como dice el video, es más exacto medir la depreciación del dólar en el oro. El precio spot actual del oro es de $ 3,688.85 por onza (19 de septiembre), más del 30% este año.Los recortes de tarifas son el «viento de cola» del oro: los costos de oportunidad se reducen y la demanda de ascenso de riesgos se está calentando.Deutsche Bank aumentó su precio promedio en 2026 a $ 4,000, y Goldman Sachs predice $ 3,800 para fin de año.Se espera que Longforecast sea de $ 3,745 a fines de septiembre y un máximo de octubre de $ 4,264.¿razón?M2 aumenta, más depreciación del dólar persigue el suministro de oro limitado.Del mismo modo, los precios de la plata siguieron, con un estimado de $ 45 por onza al final del año.
Bitcoin también se beneficia: como «oro digital», BTC aumentó un promedio de 25% durante el período débil del dólar estadounidense.En la marca actual de US $ 70,000, si DXY cae por debajo de 96, BTC puede aumentar a 80,000.El video enfatiza: la moneda fiduciaria es estúpida, el oro es el verdadero ancla.
Preocupaciones de inflación y estrategias de inversión: no permita que el efectivo se deprecie
La oferta de dinero M2 alcanzó los 22 billones de yuanes, un récord de alto, lo que indica una presión inflacionaria.Aunque la Fed controla la inflación al 2.5%-2.7%, los aranceles de Trump pueden aumentar el IPC.Video Core: No se siente de ociosos y vea Erode en efectivo por inflación.El PIB global aumentó en un 3% en 2025 (pronóstico del FMI), y el aumento del mercado de valores de EE. UU. Continuó: Yardeni Research dijo que S&P 500 puede alcanzar 10,000 puntos (aumento del 60%) para 2030. Estrategia simple: comprar en caída y mantener activos de alta calidad.
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Búfer de efectivo
Conserve los gastos de vida para junio-diciembre y use fondos de dinero para grandes gastos a corto plazo (4% -5% anualizado).
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Diversificación
60% de acciones (Tech + Consumo), 20% de bonos, 10% de oro/bitcoin, 10% de efectivo.BlackRock recomienda una asignación creciente de activos alternativos a la volatilidad del amortiguador con baja correlación.
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Gestión de riesgos
Si la corrección es del 20%, se considera una oportunidad de compra. La historia muestra que la línea de fusión no se eleva: hubo tres retrocesos del 10% en la década de 1990, pero el mercado alcista continuó.
Esta no es una predicción, sino una perspectiva basada en datos.La «máquina de impresión de dinero» de la Reserva Federal se reinició, y el juego de fusión continuó. Si crees que «este tiempo es diferente», serás una minoría.Toma medidas y no te dejes atrás por FOMO.Pero tenga cuidado: aunque el mercado está manipulado, no está libre de riesgos.En 2025, las oportunidades y las trampas coexisten, y la elección está en la mano.
