jakiro
Compilation:Bloquer la licorne
Préface
La finance décentralisée (DEFI) sur Bitcoin n’est plus seulement une théorie. Malgré certains revers, l’élan entourant le déverrouillage du potentiel de Bitcoin à mesure que l’or numérique augmente.
Mais pour être honnête: personne ne fait vraiment attention.C’est compréhensible.Parce que jusqu’à récemment, les choses ont été un peu confuses.
Lorsque Ethereum a construit une énorme économie Defi, Bitcoin était en marge, avec plus de 1,5 billion de dollars de liquidité verrouillé dans un portefeuille froid.L’absence de contrats intelligents Defi, le manque d’encapsulation / pont décentralisé (WBTC) et l’identité du bitcoin en tant qu’or numérique limitent le développement autour de cet écosystème de monnaie orange.Mais les choses changent.
Avec un lot de nouveaux protocoles lancés sur et autour de Bitcoin, nous voyons les fondements d’une véritable pile Defi native de BTC.Des projets comme Babylon, Lombard, Satlayer et Solv Protocol me plaient dans la technologie et la valeur totale de verrouillage (TVL), chacune s’adressant à différentes parties de Defi Lego.
Babylon: la couche de jalonnement de Bitcoin
Babylon peut être comparé à la chaîne de balises d’Ethereum, mais est conçu spécifiquement pour Bitcoin.Il s’agit d’un protocole de mise en œuvre de Bitcoin natif avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c’est le premier du genre.
Ce qui est spécial à propos de Babylon, c’est qu’il permet aux utilisateurs de mettre en jeu BTC directement sur le réseau principal Bitcoin sans pontage ni encapsulation.Les pièces restent en place et sont stockées de manière non gérée.
Mais Babylone n’est pas seulement promis de gage.Sa principale innovation est d’étendre la sécurité de Bitcoin à d’autres chaînes de blocs, que ce soit la chaîne EVM, la chaîne de rollup ou d’application.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais aider à protéger le réseau en verrouillant leurs pièces et en gagnant des récompenses des chaînes qu’ils protègent.
Lombard: l’engagement de liquidité de Bitcoin
C’est Lido pour Bitcoin. Babylon est responsable de l’engagement;Lombard le rend combinable.
Lombard a donc 1,9 milliard de dollars en TVL lié à Bitcoin construit sur Babylon.Il permet aux utilisateurs de mettre le BTC via Babylon et d’obtenir LBTC, un jeton de jalonnement liquide représentant une position de jalonnement.
En fait, comme nous l’avons dit auparavant, BTC a entrepris de Babylon est toujours verrouillé sur le réseau BTC.Par conséquent, ils sont «inutiles» sans mécanismes de consensus pour vérifier d’autres réseaux.Ils ne peuvent pas être utilisés pour Defi.C’est exactement à cela que Lombard est.Désormais, les utilisateurs peuvent obtenir des liquides à escalader BTC (LBTC) et commencer à échanger, à prêter, à miner et à toutes les autres choses comme ça.
Lombard gagne des bénéfices en déléguant BTC aux validateurs de Babylon, qui à leur tour protègent les réseaux externes et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment.Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC.En termes simples, plus il y a de chaînes que Babylon valide, plus les bénéfices que les parties prenantes auront.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, SUI et Base, et s’est associé à des accords tels que Aave, Pendle, Ether.fi et Corn pour démontrer sa composabilité.Il a également joué un rôle majeur dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, aidant à lancer la première TVL.
Satlayer: Bitcoin’s Eigenlayer
Comme le titre l’indique, Satlayer peut être imaginé comme la couche Eigen construite sur Babylon.
Bien que son TVL soit le moins sur la liste, avec seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de réapprovisionnement.Babylon verrouille BTC pour protéger les réseaux externes à la couche consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de retrouver LBTC pour protéger la couche d’application.
Cela ouvre la porte au marché des bénéfices directement des demandes protégées, par exemple, un re-staker Oracle Payment pour assurer l’intégrité des données, ou un re-staker de paiement ROLUP pour assurer la validité de la transaction, ou un paiement de pont pour éviter les coupes ou la fraude.
SATLAYER prend en charge le recours sur les réseaux EVM et SUI.
Avez-vous vu l’image entière maintenant?
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Babylon, en tant que couche de base, fournit un consensus pour le réseau;
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Lombard déverrouille Babylon BTC comme un pieu liquide;
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SATLAYER fournit une reprise pour fournir des garanties de sécurité économique pour la couche de demande.
Ses similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à émerger?
Cependant, il convient de noter que Lombard et Satlayer comptent actuellement sur Babylon, et vice versa.
Satlayer ne s’appuie pas nécessairement sur Lombard, bien que compte tenu de sa nature décentralisée, Lombard est actuellement la seule solution qu’il exploite.
Protocole solv: réserve BTC et Vault Defi
Le protocole Solv compte 524,27 millions de dollars en TVL dans l’écosystème BTC, adoptant une approche différente.
Semblable à Lombard, il fournit un jalonnement liquide pour le BTC, mais ne compte pas sur Babylone et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve Bitcoin et d’autres produits Defi.
En fait, le jeton SolVBTC est un représentant de liquidité de sa stratégie de réserve BTC, où les utilisateurs se déposent en une version emballée de BTC, puis SOLV en convertit la plupart en BTC natif via des canaux institutionnels et le stocke par l’hébergement centralisé.
Bien que Solv ne se fasse pas à Babylon, il profite des actifs liés à Babylone tels que la LBTC.À son tour, il offre une composabilité plus élevée grâce à son Vault Defi.
Conclusion
Defi sur Bitcoin n’est plus un imbécile.Avec l’émergence de nouveaux protocoles et l’augmentation de la liquidité, nous pouvons assister à une nouvelle ère de rendements décentralisés du bitcoin.
Il ne s’agit plus seulement d’encapsulation du BTC sur Ethereum, mais de déverrouiller le BTC Defi natif.
Comme de plus en plus de projets comme Botanix lancent des blockchains Bitcoin compatibles EVM, la composabilité et la valeur potentielle de ces couches peuvent décoller.Des milliards de BTC inactifs pourraient bientôt devenir une garantie active, aidant à valider le réseau, à sécuriser les applications et à réaliser des avantages réels.
Les investisseurs institutionnels affluent le bitcoin et aiment les gains.
