jakiro
En 2025, le marché des stablescoin a continué de croître rapidement.Selon les données de Defilma, au 26 mai 2025, l’offre mondiale totale de stablescoins (c’est-à-dire la capitalisation boursière) a grimpé à environ 246,382 milliards de dollars, représentant environ 7,04% de l’offre totale d’actifs cryptographiques.
Ces données ont augmenté de 9,5% par rapport aux données du rapport « State Stable Status » Status « publié par Dune et Artemis en mars 2025. »En 2024, l’offre globale totale de stablescoins est passée à 225 milliards de dollars américains « , indiquant l’expansion rapide de stablecoins dans l’écosystème de l’actif Crypto.
Selon OKG Research, dans le cadre du scénario optimiste des pays, la mise en place de cadres de conformité pour les actifs cryptographiques et l’adoption largement d’adoption de stalins par les institutions et les particuliers, le marché mondial du marché des stablescoin devrait atteindre 3 billions de dollars américains en 2030, le volume de transaction mensuel en chaîne atteint 9 milliards de dollars US, et le volume annuel total des transactions peut dépasser les 100 milliards de dollars américains.
01Une grande vision du marché des stablescoin
À l’heure actuelle, le stablecoin USDT émis par Tether et le stablecoin USDC émis par Circle sont toujours dominants sur le marché des stablescoin.Selon les données publiées par Coingecko en mai 2025, les deux stablescoins fournissent ensemble représentent 86,06% de l’offre globale du marché des stablescoin.
USDT
En mai 2025, l’offre totale de l’USDT a dépassé 150 milliards de dollars pour la première fois, atteignant 150,663 milliards de dollars, représentant 62% de toutes les stablecoins.Sa croissance est principalement basée sur la demande de paiement sur les marchés émergents, en particulier sur les transactions de Tron, avec un volume de négociation quotidien moyen de près de 30 milliards de dollars.
En avril 2025, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a affiché une déclaration disant que le nombre d’utilisateurs utilisant l’USDT a augmenté de 13% au premier trimestre de 2025. À l’heure actuelle, le centre d’application de l’USDT se déplace progressivement vers le marché des versions P2P, et son adoption institutionnelle est en déclin.
USDC
L’USDC de Circle représente près de 25% du marché des stablescoin, ce qui en fait le deuxième plus grand approvisionnement en stable sur le marché.
L’USDC a établi une coopération des applications avec des institutions de paiement de devises telles que Visa et MasterCard par le biais de rapports d’audit public mensuels par le biais d’institutions tierces, et a fabriqué des protocoles de défi traditionnels tels que Makerdao, Compound, Aave et Curve.
Les émergents stablecoins augmentent progressivement
Selon le « Rapport de stablecoin 2025 » publié par Dune et Artemis, en plus des deux géants de stablecoin, USDT et USDC, les stablecoins algorithmiques maintiennent également des applications actives dans l’écosystème Defi. Les stablescoins de troisième génération (comme l’USDE) qui adoptent un modèle hypothécaire hybride réécrivent la structure du marché.
Les étalcoines émergents qui ont reçu une attention généralisée sur le marché comprennent récemment: USDE émis par Ethena Labs, dont l’offre totale est passée à 7,082 milliards de dollars américains en mai 2025, devenant le troisième plus grand stablecoin au monde en approvisionnement; L’offre totale de USD1, un stablecoin émis par World Liberty Financial, une plate-forme Defi sous la famille Trump, en mars 2025, s’est rapidement étendue à 2,133 milliards de dollars américains;L’offre totale de USD a atteint 641 millions de dollars US.
02Application des stablecoins dans Ethereum
Dans l’écosystème Ethereum, les stablecoins jouent un rôle clé dans les scénarios de trading et de prêt.Ils peuvent non seulement servir les actifs sous-jacents impliqués dans les activités de financement décentralisées (DEFI), mais jouent également un rôle important dans la promotion du volume global des transactions Ethereum et de la liquidité des actifs.
Scénario de trading:
Selon Techinasia, en avril 2025, les transactions de stablecoin sur Ethereum ont atteint 908 milliards de dollars américains. Dans cette tendance de croissance, l’USDC a bien performé, avec des volumes de négociation dépassant 500 milliards de dollars au cours des six derniers mois.D’autres stablecoins, tels que DAI, présentent également des tendances commerciales actives.
Scénarios de prêt:
Protocoles Defi tels que Aave et Compound sur les services de prêt de soutien Ethereum pour une variété de stablescoins. Les utilisateurs peuvent déposer USDT, USDC ou DAI pour les intérêts ou emprunter d’autres actifs avec ces stablescoins.Par exemple, AAVE fournit des services de garantie avec un taux de rendement annualisé (APY) jusqu’à 14%, et le composé fournit un taux de rendement annualisé pour les services connexes avec un taux de rendement annualisé.
Scénario de paiement:
En 2021, Visa a annoncé l’utilisation de l’USDC pour un règlement de paiement sur Ethereum, devenant le premier réseau de paiement majeur à utiliser les actifs cryptographiques pour le règlement.
La plate-forme de paiement de stablecoin Alchemy Pay a établi un partenariat avec Ethereum Layer 2 Network ZKFair, permettant aux utilisateurs de payer des frais de gaz en utilisant USDC, permettant à plus d’utilisateurs d’acheter facilement des actifs.
Pratique dans le règlement transfrontalier:
STRITATSX a émis le Singapour Dollar Stablecoins XSGD et le Rupiah Stablecoin Xidr indonésien sur Ethereum et Zilliqa, visant à résoudre les problèmes de coût et d’inefficacité élevés dans les paiements transfrontaliers.
Un cas de combinaison de solutions Layer2 avec des stablescoins:
-
La version multi-chaîne de l’USDT, une version multi-chaîne de l’USDT lancée par Tether et Lowerzero, est basée sur la norme fungible omnichain de Layerzero (OFT), qui réalise les transferts transversales sans pontage intermédiaire ou les actifs d’emballage, et améliore la liquidité et la disponibilité de stablecoins.
-
MSTableChain propose un système qui prend en charge plusieurs stablescoins en tant que frais de transaction, visant à fournir des frais de transaction stables et des options de paiement flexibles.Le système assure la compatibilité avec les machines virtuelles Ethereum (EVM) via des unités multi-monnaies et des mécanismes RPC multi-types, facilitant l’adoption à grande échelle.
03Exemples de conformité réglementaire
-
Hong Kong, Chine:Le 21 mai 2025, le Conseil législatif de la région administrative spéciale de Hong Kong en Chine a adopté le «projet de loi sur les stables», marquant que Hong Kong, en Chine, est devenu la première juridiction au monde à établir un système de réglementation à pleine chaîne pour Fiat aux stablecoins.
-
USA:Au 22 mai 2025, la loi sur le génie, la stablecoin américaine, est entrée dans le processus de modification. Le cœur de la loi sur le génie comprend un contenu clé tel que les restrictions d’éligibilité d’émission, les exigences de réserve, les obligations de conformité, la protection des utilisateurs et l’applicabilité internationale.Le projet de loi stipule clairement que les émetteurs doivent entièrement prendre en charge leurs étages émis par des actifs à haute liquidité équivalents pour s’assurer que les utilisateurs peuvent les échanger à tout moment.Dans le même temps, afin de protéger les intérêts des détenteurs de pièces de monnaie, si l’institution émettrice est en faillite, ses actifs devraient être utilisés pour rembourser les fonds des utilisateurs en premier.De plus, les émetteurs doivent être strictement respectés par des obligations de conformité telles que le blanchiment anti-délais (LMA) et le financement anti-terrorisme (CFT) pour empêcher les stabaces d’être utilisés à des fins illégales.
-
UE:Le cadre réglementaire MICA entrera officiellement en vigueur le 31 décembre 2024. L’émetteur de stablecoin est tenu de réserver des actifs transparents et vérifiables.L’USDC a été adopté pour la première fois par WorldPay et d’autres institutions car il a été le premier à obtenir la certification MICA.
