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Quelle: Bitcoin Magazine; Zusammenstellung: Wuzhu, Bitcoin -Kette Vision
Bitcoins Reise im Jahr 2025 hat den explosiven Bullenmarkt, den viele Menschen erwarten, nicht geführt. Nach einem Höhepunkt von mehr als 100.000 US -Dollar sank der Bitcoin -Preis im Jahr 2025 auf ein Tiefpunkt von 75.000 US -Dollar, wodurch die Debatte zwischen Investoren und Analysten darüber ausgelöst wurde, wo wir uns im Bitcoin -Zyklus befinden. In dieser Analyse schließen wir Interferenz aus und verwenden On-Chain-Indikatoren und Makrodaten, um festzustellen, ob der Bitcoin-Bullenmarkt intakt bleibt oder ob es im dritten Quartal von 2025 einen tieferen Bitcoin-Rückruf vorliegt. Schlüsselindikatoren wie MVRV Z-Score, Wertzerstörungstage (VDD) und Bitcoin-Kapitalflows liefern Schlüsseleingänge im nächsten Zug des Marktes.
Ist Bitcoins 2025 ein gesunder Rückzug oder das Ende eines Bullenzyklus?
Ein wichtiger Ausgangspunkt für die Bewertung des Bitcoin-Zyklus von 2025 ist der MVRV Z-Score, eine vertrauenswürdige On-Chain-Metrik, die zum Vergleich des Marktwerts mit dem realisierten Wert verwendet wird. Nachdem Bitcoin bei einem Höchststand von 100.000 US -Dollar 3,36 erreicht hatte, fiel die MVRV Z -Punktzahl auf 1,43, was dem Preis von 2025 von Bitcoin von 100.000 auf 75.000 USD fiel. Der 30% ige Rückruf von Bitcoin mag besorgniserregend erscheinen, aber jüngste Daten zeigen, dass sich der MVRV -Z -Score von seinem 2025 Tief von 1,43 erholte.
Abbildung 1: Der MVRV -Z -Score spiegelt potenzielle lokale Unterteile im Bitcoin -Zyklus 2025 wider.
Historisch gesehen betrug der MVRV Z -Score -Level in früheren Bitcoin -Bullenmärkten (wie 2017 und 2021) etwa 1,43 und markierte einen lokalen Boden, nicht die Spitze.Bitcoins Rückzieher gehen normalerweise der Wiederherstellung des Aufwärtstrends voraus, was darauf hinweist, dass die aktuelle Einstellung mit einer gesunden Bullenzyklusdynamik übereinstimmt. Obwohl das Vertrauen des Anlegers geschüttelt wurde, steht der Schritt im Einklang mit dem historischen Muster des Bitcoin -Marktzyklus.
Wie intelligentes Geld den Bitcoin -Bullenmarkt im Jahr 2025 prägt
Eine weitere wichtige On-Chain-Metrik ist die VDD-Mehrfachverzklebungstage (VDD), die BTC-Transaktionsgeschwindigkeiten verfolgt, die durch Haltperioden gewichtet wurden.Der Anstieg der VDD zeigt, dass erfahrene Inhaber Gewinne erzielen, während Tiefs darauf hinweisen, dass sich Bitcoin ansammelt. Derzeit befindet sich VDD in einem „grünen Bereich“, ähnlich dem Niveau des späten Bärenmarktes oder in der frühen Phase einer Erholung des Bullenmarktes.
Abbildung 2: VDD Multiple beleuchtet die langfristige Akkumulation von Bitcoin im Jahr 2025.
Nach dem Rückgang von Bitcoin von 100.000 US-Dollar gibt der niedrige VDD das Ende der Gewinnphase an, wobei langfristige Inhaber Fonds sammeln, und die Bitcoin-Preise werden voraussichtlich im Jahr 2025 höher sein.Das Bitcoin Cycle Capital Flow -Diagramm verdeutlicht diesen Trend weiter und baut das realisierte Kapital durch Währungsalter ab. In der Nähe des Höhepunkts von 106.000 US -Dollar fuhren neue Marktteilnehmer (& lt; 1 Monat) einen Anstieg der Aktivität, was darauf hinweist, dass FOMO den Kauf fährt. Seit dem Bitcoin-Rückzug hat sich die Aktivität der Gruppe im frühen bis mittelfristigen Bullenmarkt auf typische Niveaus abgekühlt.
Im Gegensatz dazu nimmt die Aktivitäten zwischen den Gruppen, die 1-2 Jahre lang, häufig makro-versierte Bitcoin-Investoren, zu nun und sammeln zu niedrigeren Preisen an. Diese Verschiebung spiegelt das Akkumulationsmuster von Bitcoin im Jahr 2020 und 2021 wider, bei dem Langzeitinhaber beim Abfall der Preise kaufen und die Grundlage für einen Abpraller im Bullenzyklus legen.
Abbildung 3: Die zyklischen Kapitalströme von Bitcoin zeigen, dass BTC 2025 zu erfahrenen Inhabern fließt.
Wo sind wir im 2025 im Bitcoin -Marktzyklus?
Um zu vergrößern, kann der Bitcoin -Marktzyklus in drei Phasen unterteilt werden:
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Bärenmarktbühne:Bitcoin Deep Callback 70-90%.
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Erholungsphase:Erholung des früheren aller Zeiten am höchsten Niveau.
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Bullenmarkt/Indexstufe:Der Bitcoin -Preis steigt parabolisch.
Der Past Bear Market (2015, 2018) dauerte 13-14 Monate, während der jüngste Bitcoin Bear-Markt ebenfalls 14 Monate dauerte. Die Erholungsphase dauert normalerweise 23 bis 26 Monate, und der aktuelle Bitcoin -Zyklus von 2025 liegt in diesem Bereich. Im Gegensatz zu früheren Bullenmärkten hat Bitcoin jedoch einen Rückzug, nachdem er sein früheres Hoch durchbrach, anstatt sofort zu schweben.
Abbildung 4: Der historische Bitcoin -Zyklus -Trend prognostiziert den Höhepunkt des Bullenmarktes im dritten Quartal von 2025.
Bitcoins Rückzug kann höhere Tiefsts einläuten und die Grundlage für die Indexphase des Bullenmarktes 2025 legen. Basierend auf der 9-11-monatigen Indexphase des vergangenen Zyklus unter der Annahme des Bullenzyklus kann der Bitcoin-Preis um den September 2025 ihren Höhepunkt erreichen.
Makrorisiken, die den Bitcoin -Preis im dritten Quartal von 2025 betreffen
Obwohl die Onkettenindikatoren optimistisch sind,Makro -Kopfwind stellen Risiken für die Bitcoin -Preise im Jahr 2025 dar. Die Korrelation des S & P 500 -Index mit Bitcoin zeigt, dass Bitcoin immer noch eng mit dem US -amerikanischen Aktienmarkt zusammenhängt. Wenn sich die Bedenken hinsichtlich einer globalen Rezession zunehmen, kann die Schwäche in traditionellen Märkten das kurzfristige Aufwärtspotenzial von Bitcoin einschränken.
Abbildung 5: Die Korrelation zwischen Bitcoin und dem US -Dollar.
Die Überwachung dieser Makrorisiken ist von entscheidender Bedeutung, denn selbst wenn die On-Chain-Daten noch unterstützt werden, ist esVerschlechtere Aktienmärkte könnten im dritten Quartal von 2025 auch tiefere Anpassungen an Bitcoin auslösen.
Schlussfolgerung: Bitcoin’s drittes Quartal -Ausblick für 2025
Key On-Chain-Indikatoren-MVRV Z-Score, Wertzerstörungstage und Bitcoin Cycle Capital Flows-Zeigt an, dass es im 2025-Bitcoin-Zyklus ein gesundes, zyklisches konsistentes Verhalten und eine langfristige Ansammlung von Langzeitinhaber gibt.Obwohl die Geschwindigkeit im Vergleich zum vergangenen Bullenmarkt langsamer und ungleichmäßig ist, stimmt der aktuelle Zyklus mit der historischen Bitcoin -Marktzyklusstruktur überein. Wenn die Makrobedingungen stabilisieren, scheint Bitcoin einen weiteren Anstieg zu haben und kann im dritten oder vierten Quartal 2025 ihren Höhepunkt erreichen.
Makrorisiken, einschließlich Volatilität der Börsenmärkte und Rezessionsbedenken, sind jedoch immer noch Aufmerksamkeit wert.
