jakiro
昨日の夕方、仮想通貨市場は急速に反発し始めた。ビットコインは一時93,660ドルに達し、12月1日に前回の下落を消して93,000ドルに戻り、24時間で7％以上上昇した。イーサリアムは一時3000米ドルを超え、一時は3070米ドルに達し、24時間で10％以上上昇した。データによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 4 億 3,500 万米ドルまで清算され、ロングポジションは 6,797 万 2,900 ドルで清算され、空売り注文は 3 億 6,700 万ドルで清算され、主に空売り注文が清算されました。
ビットコインは12月1日に約8万3000ドルまで下落したばかりだったが、すぐに反発し、わずか24時間で「失地」を取り戻した。、暗号化市場はわずか 1 日で大きく変動しましたが、何が起こったのでしょうか?12月に予想される様々なプラス要因は仮想通貨のトレンドに影響を与え始めているのでしょうか？市場はリバウンドへの信頼を取り戻すことができるだろうか？
1. 暗号通貨市場は 1 日で「喜びと悲しみが入り混じる」状況を経験しましたが、失地を取り戻すためにすぐに回復しました。
昨日の夕方、仮想通貨市場は急速に反発し始めた。ビットコインは9万3,000米ドルに戻り、一時9万3,660米ドルに達し、12月1日の前回の下落を消し去り、24時間で7％以上上昇した。イーサリアムもこれに追随し、一時3,000米ドルを超え、一時は3,070米ドルに達し、12月1日の下落前の水準に戻り、24時間で10％以上上昇した。Coinglass のデータによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 4 億 3,500 万米ドルまで清算され、ロング注文は 6,797 万 2,900 ドル、ショート注文は 3 億 6,700 万ドルで清算され、主にショート注文が清算されました。このうち、BTCの清算額は2億1,500万ドル、ETHの清算額は8,997万7,800ドルでした。ネットワーク全体で11万5000人以上が清算された。単一の最大の清算注文は Bybit-BTCUSD で発生し、その価値は 1,000 万米ドルでした。
ほんの 1 日前、仮想通貨市場は「急落」を経験し、ビットコインは 83,000 ドルのレベルまで下落し、短期間で以前の下落を消し去りました。12 月には次のような大きなプラス要因が予想されます。0兆米ドルの資産管理会社バンガード・グループが顧客に仮想通貨ETFの取引を許可したこと、連邦準備理事会の利下げ期待の高まり、「ハト派」議長の後継者候補、量的引き締めの終了などが市場に影響を及ぼし始め、仮想通貨などのリスク資産の急速な反発を支えている。
2つ、資産管理大手バンガード・グループが市場回復を刺激するためにビットコインETFを開設
バンガード・グループは火曜日、顧客が自社の仲介プラットフォームで仮想通貨ETFや投資信託を取引できるようにし始めた。保守的な投資哲学で知られるこの資産管理大手が、800万人の自社運営証券会社の顧客に仮想通貨投資チャネルを開放したのはこれが初めてだ。同社は世界最大のインデックスファンド販売会社のひとつです。運用資産は約10兆米ドルに達し、顧客数は5,000万人を超える、世界第2位の資産管理大手です。、ブラックロックに次ぐ2位。
バンガード・グループは、規制に準拠したほとんどの仮想通貨ETFと投資信託をサポートすると発表、これは金やその他のニッチな資産クラスと同様の方法でサポートされています。同社はまた、現時点では独自の暗号通貨製品を立ち上げる計画はないと述べた。ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏はソーシャルメディアで、これは典型的な「前衛効果」だと指摘した。パイオニアシフト後の最初の取引日、米国株の取引開始時にビットコインはすぐに急騰した。ブラックロックのIBITの取引高は取引開始から30分以内に10億ドルを超え、保守的な投資家でも投資ポートフォリオに「刺激を加えたい」と考えていることが示された。
バンガードはこれまで、デジタル資産はあまりにも投機的で不安定であり、長期的なバランスの取れた投資ポートフォリオという同社の中核理念と矛盾すると考え、仮想通貨分野への関与を拒否してきた。今日の変化は、継続的な小売および機関投資家の需要圧力と、急成長する市場で機会を逃すことへの懸念を反映しています。ブラックロックはビットコインETFで大きな成功を収めているが、バンガードによるこの新興資産クラスの緩和は将来の資本の流れに重大な影響を与えるだろう。
3. トランプ氏は「ハト派」のハセット氏がFRBを引き継ぐことを強く示唆した
最近、ホワイトハウス国家経済会議のケビン・ハセット長官が間もなく連邦準備制度理事会に就任する可能性が高まり続けている。ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、FRB議長の人選はまだ進行中だが、トランプ大統領がハセット氏をほぼ囲い込んでいることを関係筋が明らかにしたと報じた。ハセット氏はトランプ氏への高い忠誠心と市場での知名度により、最終候補５人の中で断然リーダーだった。トランプ大統領は火曜日の閣議で、パウエル氏の後任FRB議長候補を「来年初めに」発表すると述べた。トランプ大統領は会合で、人選プロセスを主導したベッセント財務長官がFRB議長職を望んでいないことにも言及した。さらに、トランプ大統領は火曜日後半のホワイトハウスのイベントで、「FRB議長候補者がここに来ていると思う。言っていいのか？潜在的だ。彼は尊敬される人物だ、それは言える。ありがとう、ケビン」と述べた。この発言は市場では、トランプ大統領が個人的にハセット氏がFRB議長就任の最有力候補であることをほのめかしたものと解釈された。ポリマーケットのデータによると、ハセット氏が連邦準備制度理事会議長に選出される確率は86％に上昇している。
トランプ氏は常に低金利を支持する候補者を支持しており、ハセット氏や他の候補者も低金利を声高に主張している。明確な公式声明がないにもかかわらず、ハセット氏は仮想通貨の支持者であると広く考えられている。同氏は6月、コインベース株を少なくとも100万ドル保有し、同取引所の学術委員会および規制諮問委員会での役割に対して少なくとも5万ドルの報酬を受け取っていたことを明らかにし、FRB議長候補としては異例のことながら仮想通貨業界と異常に密接な関係にあると明らかにした。
「ハト派」のハセット候補がFRBの引き継ぎに成功すれば、その後のFRBの金利政策の方向性に大きな影響を与えることになる。、暗号化市場の強さを間接的に刺激する可能性があります。
4. FRBの12月利下げは引き続き加熱しており、その結果は来週分かるだろう
ケビン・ハセット氏やその他の「ハト派」次期FRB議長候補が壇上に上がるなか、トランプ大統領はFRB議長は利下げすべきだと改めて述べた。同氏はパウエル氏に対する批判を繰り返し、ＪＰモルガンのダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）でさえパウエル氏は金利を引き下げるべきだと述べたと述べた。CME の「FedWatch」データは次のことを示しています。FRBが12月に25ベーシスポイント利下げする確率は89.2％に上昇、金利が据え置かれる確率は10.8%です。FRBが来年1月までに累積25ベーシスポイント利下げする確率は66.6％、金利据え置きの確率は7.7％、累積50ベーシスポイント利下げの確率は25.7％となっている。さらに、ポリマーケットのデータによると、来週FRBが25ベーシスポイント利下げする確率は93％に上昇、予測プールの総取引量は2億2,300万米ドルを超えました。
FRBが12月に利下げするとの期待は引き続き高まっており、市場ではFRBが来週発表される25ベーシスポイントの利下げがほぼ確定している。これにより、最終決議が実施される前に資産市場が引き続き強化される可能性がある。
5. FRBは量的引き締めを終了し、市場に流動性を注入する
米連邦準備理事会（FRB）は12月1日、3年半にわたる量的引き締め（QT）政策を正式に終了した。つまり、バランスシート削減プロセス（「バランスシート削減」と呼ばれます）を停止し、同時に翌日物現先オペを通じて銀行システムに135億ドルが注入された。米連邦準備制度理事会の経済データによると、この規模は新型コロナウイルス流行以降で２番目に大きな流動性注入で、「インターネットバブル」期のピークをも上回っている。2022年以降、FRBは市場から2兆ドル以上を引き出し、バランスシートは現在約6兆5500億ドルまで減少している。一部のアナリストは、バランスシートの「縮小」の停止がFRBの政策の転換点、つまり新型コロナウイルス流行後の積極的な引き締め政策の終焉を示すと指摘した。この動きは流動性リスクに対処し、米国経済を押し上げることを目的としている。
FRBが今月正式にバランスシート縮小を停止し、流動性が緩和し始めると、ビットコインとリスク資産は新たな流動性打撃を受ける可能性がある。
6. マスク氏、債務危機はビットコインにとって良いことであり、市場センチメントを高めると述べた
マスク氏は最近のインタビューでこう語った。米国はビットコイン価格の乱高下を引き起こす可能性のある「債務危機」に向かって突き進んでいる。こうした状況を背景に、トレーダーらは12月に連邦準備理事会が大幅な政策変更を行う可能性に備えている。マスク氏は、将来的には「概念としてのお金は存在しなくなり」、エネルギーが唯一の「現実の通貨」になるだろうと予測している。マスク氏は「これが、ビットコインがエネルギーに基づいていると私が言う理由だ。結局のところ、法律によってエネルギーを生み出すことはできない」と述べた。同氏はまた、「米国は約２兆ドルの赤字を通じてマネーサプライを大幅に増加させている」とも言及した。
マスク氏は現在38兆ドルを超えている国の債務の増大について警告し、トランプ氏のホワイトハウス復帰を支援したが、トランプ氏が政府支出の抑制に失敗したことでトランプ氏との関係は悪化した。マスク氏のビットコインと暗号通貨に対する支持は、もはや新型コロナウイルス感染症流行時ほど強力ではないものの、引き続きビットコインとドージコインへの支持を提供している。ホワイトハウスを去った後、マスク氏は自身が提唱する「アメリカ党」は米ドルよりもビットコインを好むと述べ、米ドルやその他の非資産担保通貨は「絶望的」だと述べた。
マスク氏には仮想通貨をサポートしてきた長い歴史があり、彼のあらゆる発言は多かれ少なかれ仮想通貨市場の強さを刺激するものであり、今回も例外ではない。
7. 市場動向の解釈
上記の一連の好材料は、仮想通貨などのリスク資産の市場動向に影響を与え始めているのでしょうか？パニックも少しは和らぎましたか？投資家はリバウンドに対する自信を取り戻すことができるだろうか？市場の主な解釈を見てみましょう。
1. グレースケール（GrayscaleResearch）表現, ビットコインは2026年に最高値を更新すると予想されており、グレイスケール・キャピタルは月曜日に発表したレポートの中で、ビットコインは必ずしもいわゆる「4年サイクル」に従っているわけではなく、市場は一般的にビットコイン価格は4年ごとに（半減期と同期して）ピークに達し、その後大幅な調整が起こると信じていると指摘した。グレイスケール氏は、過去のデータから判断すると、長期投資家は変動の中でも資産を保有することでリターンを得ることができるが、その過程で「時には困難なリトレースメントに耐える」必要があることが多いと指摘した。同庁は、強気相場では25％以上の調整が非常に一般的であり、そのような調整は必ずしも長期的な下降傾向の始まりを意味するものではないと付け加えた。
2. Coinbaseの機関代表, 量的引き締め（QT）が終了し、FRBが債券市場に再参入したことにより、市場から資金を引き揚げる圧力は去った可能性がある。これは、暗号通貨などのリスク資産にとっては一般にプラスです。現在の環境では、高確率の機会はナイフキャッチよりもブレイクアウト取引に有利であると当局は考えています。
3. Glassnode と Fasanara Digital共同発表された「第4四半期デジタル資産レポート」によると、第4四半期の新規ビットコインファンドの規模は7,320億米ドルに達し、1年間のボラティリティはほぼ半分になったという。現在、市場取引はより安定しており、規模は拡大を続けており、機関の参加も大幅に増加しています。
4. 第4E観測は次のような声明を発表した。, ビットコインは、マクロショックによって引き起こされた過去の損失をすべてすぐに回復しました。この力強い反発は主に 2 つの主要な要因によってもたらされました。まず、日本の 10 年国債入札が世界のリスク資産の安定化の鍵となったことです。第二に、市場ではハセット氏が次期FRB議長に「内定」していると広く予想されている。2026年の成長とインフレの見通しは依然不透明だが、「ハト派」の短期政策バイアスが米国株と利下げ期待を押し上げ、BTCに反発の勢いをもたらしている。マクロ政策期待の急速な反転と国債市場の変動は依然として短期市場を支配する重要な変数である。今回の調整完了後のBTCの回復の強さは、依然として政策シグナル、流動性環境、長期通貨保有者の行動の変化に依存している。リズム感とリスク境界線を維持することをお勧めします。
5. BitMine 会長兼 CEO トム・リー暗号通貨と株式市場については前向きに考えてください。同氏はCNBCのインタビューで、FRBは今後数週間で最大の前向きな押し上げをもたらすだろうと語った。リー氏は「今後数週間で出てくる最大の好材料はＦＲＢによるものだと思う。ＦＲＢは１２月に利下げすると予想されており、ＦＲＢは量的引き締めを終了した。これは市場の流動性にとってかなり大きな追い風となっている」と述べた。流動性がシステムから流出しなくなったため、リスク資産への資金の流れが加速し始める可能性がある。リー氏は特にビットコインに自信を持っている。同氏は、流動性の上昇は歴史的に「リスクオン」資産のパフォーマンス向上と関連していると考えている。
6. Yi Lihua、LiquidCapital（旧LDCapital）創設者ソーシャルメディアへの投稿：BTCは93,000ドルに戻り、BCHは最近の高値を記録し、WLFIも急騰後に安定しましたが、ETHとより広範な市場は依然として株式市場やさまざまな有利な環境に遅れをとっています。 SEC議長の後に仮想通貨に友好的な新たな議長（連邦準備理事会）が承認されたことで、60日間の仮想通貨弱気相場は終わるかもしれない。この60日間は1011年であり、これにより業界全体の流動性が深刻に低下するだけでなく、4年サイクルの共振と日本の利上げと政府機関閉鎖の重なりも発生している。しかし、これらの悪影響は現在では解消されています。金利引き下げ期待と暗号化政策という二重のメリットにより、当社は引き続き市場の動向について楽観的です。投資には常に知恵だけでなく忍耐も必要です。
7. AllianceDAO 共同創設者 QwQiaoこの記事では、L1トークンが非ソブリン価値保存手段となる可能性があるとすれば、これはその価格がそれほど過大評価されていないことを示しており、ビットコインの効果的なヘッジツールとしても使用できると述べている。同氏は、ビットコインが間違いなく最高の非主権通貨であり、金に代わる可能性が最も高い資産であると今でも信じている。
