jakiro
作者: Sleepy.txt
世界の裏側では、Didi はもはや手数料を稼ぐ単なるオンライン配車会社ではなく、デジタル バンキングの巨人になっています。かつては配車サービスの付加物と考えられていたこの金融ビジネスは、現在ではラテンアメリカで 2,500 万人以上のユーザーを抱えています。
<スパンリーフ="">中国に焦点を当ててみると、滴滴の顔ははっきりしていてしっかりしています。月間アクティブユーザー数は数億人にも上るが、より肥沃な金融環境やWeChat PayやAlipayが築いた鉄壁の前では常に恥ずかしい部外者であり、旅行範囲の3分の3エーカーしか守ることができない。
<スパンリーフ="">しかし、メキシコシティの騒がしい通りやサンパウロの渋滞の中で、銀行のドアを一度も入ったことのない何千人もの人々が、Didi のロゴがはっきりと印刷された最初の Mastercard を手に持っています。
<スパンリーフ="">ここでは、人々を家まで送り届けるのは運転手であり、裏付けとなる資金の流れを真にコントロールするのはブックメーカーです。それは、ラテンアメリカの無数の普通の人々が生きるために頼っている「お金の袋」です。
<スパンリーフ="">ラテンアメリカにおける Didi の台頭を振り返ると、これは地理的な拡大というだけでなく、環境によって強制された「逆進化」に近いものです。
<スパンリーフ="">中国では、他人が道路を建設したため、ディディは運転手になるだけで済みました。しかし、ラテンアメリカでは荒地に直面し、道路を舗装し、橋を建設する方法を学ぶ必要がありました。このインフラ構築能力は中国のインターネット企業が初期には最も得意としていたものだが、国内のインフラが完成しすぎたため、徐々に忘れ去られてしまった。
<スパンリーフ="">「完璧」によって抑え込まれた野心
<スパンリーフ="">中国の金融戦場で滴滴出行が失敗したのは、同社が何か悪いことをしたからではなく、成熟しすぎた時代に生まれ、この市場のインフラが完璧に構築されすぎたためだ。完璧は時として呪いとなる。
<スパンリーフ="">中国のインターネット ビジネスの歴史の壮大な物語において、2016 年は分岐点となります。その年、WeChat PayとAlipayの征服により、中国のモバイル決済戦争は事実上終わった。この複占市場は市場の 90% 以上を占めており、モバイル決済を水道、電気、石炭と同じようにアクセス可能な国家インフラに変えています。
<スパンリーフ="">消費者にとって、これは究極の利便性です。しかし、Didi のような後発企業にとって、これは目に見えない高い壁です。
<スパンリーフ="">その後数年間、Didi は決済、オンライン少額ローン、消費者金融を含む 8 つの金融ライセンスの収集に懸命に取り組み、独自のクローズド ループを構築しようとしました。複占がビジネスの世界の基礎となるオペレーティング システムになったとき、他の支払いツールはこのシステムに接続された機能的なプラグインになる運命にあります。
<スパンリーフ="">さらに深刻な矛盾は、トラフィックが自然に「保持」と等価になることは決してないということです。
<スパンリーフ="">Didi には膨大な乗客数がありますが、旅行シーンには致命的な遺伝的欠陥があります。それは滞在期間が短く、降水量が少ないということです。複占によって作られた極端な支払い環境では、資金はユーザーの銀行カードから引き出され、ドライバーの口座に入金され、すぐに引き出されます。
<スパンリーフ="">このプロセスにおいて、滴滴出行は単なる効率的なパイプラインであり、資金の貯蔵庫ではありません。アリババの電子商取引取引によって生み出される資本の蓄積や、テンセントのソーシャル赤い封筒によって生み出される資本の流れと比較すると、滴滴出行のトラフィックは「使っては消えない」ものである。
<スパンリーフ="">この息苦しさは規制環境の激変でついに頂点に達した。
<スパンリーフ="">2021年夏の上場廃止危機とその後の80億という巨額の罰金は、まるで重い休息のようなもので、滴滴出行の国内財政的野心は完全に終わった。このような高圧的な状況下で、滴滴出行は事業拡大の時期を逸しただけでなく、戦略的機動の余地も失った。縮小して慎重に生き残ることを強いられるしかない。
<スパンリーフ="">現時点で、中国における滴滴出行の金融物語は終焉を迎えたようだ。
<スパンリーフ="">「完璧」の包囲に囚われているのです。道路は平坦すぎるので修繕する必要はない。橋は非常に安定しているため、架ける必要はありません。
<スパンリーフ="">これは解決不可能な行き止まりのようです。しかし、太平洋の向こう側では、まったく逆のビジネスシナリオが展開されています。そこでの荒廃は障害にならないだけでなく、ディディにとって最大のボーナスとなった。
<スパンリーフ="">現金の国における信頼の再構築
<スパンリーフ="">ディディの先遣隊が初めてラテンアメリカ大陸に足を踏み入れたとき、彼らが目にしたのは開発されるべきブルーオーシャンではなく、巨大な社会の断層だった。
<スパンリーフ="">世界銀行によると、ラテンアメリカの成人の約半数は銀行口座を持っていません。人口 1 億 3,000 万人のメキシコでは、これは 6,600 万人以上の一般人が現代の金融システムの高い壁から阻まれていることを意味します。
<スパンリーフ="">これは息苦しい「財政真空」だ。この真空状態では、現金が唯一の信念です。
<スパンリーフ="">メキシコでは、小売取引のほぼ 90% が依然として現金で完了しています。キャッシュレス社会に慣れている中国のインターネット企業にとって、この「現金崇拝」はまさに悪夢だ。中国では、資金はクラウド内でクリーンかつ効率的に流れます。しかし、ラテンアメリカでは、大多数の乗客が銀行カードを持っていないため、しわくちゃの、さらには汗で汚れた紙幣でしか運賃を支払うことができません。
<スパンリーフ="">これは効率の低下に直結します。運転手はポケット一杯の小銭を集めたが、滴滴出行プラットフォームはそこから手数料を取ることができなかった。多数のドライバーが支払い未払いによりアカウントをブロックされ、システムはほぼ麻痺した。
<スパンリーフ="">しかし、効率よりも恐ろしいのは、制御不能になった安全性です。
<スパンリーフ="">治安が複雑な中南米の路上では、多額の現金を運ぶドライバーが移動式の「現金自動預け払い機」になっている。強盗事件が次々と発生し、お金を集めるために立ち止まるたびに、それは生死を賭けたギャンブルになる可能性があります。
<スパンリーフ="">ここで、最も重要な参照枠である Uber を紹介する必要があります。
<スパンリーフ="">オンライン配車の創始者である Uber は、Didi よりも早くラテンアメリカに参入しました。しかし、同じ資金問題に直面したウーバーの選択は、東西のインターネット巨人の戦略的遺伝子の根本的な違いを反映している。
<スパンリーフ="">ウーバーは典型的な「シリコンバレー型の潔癖症」と専門的な分業を象徴している。成熟した米国市場では金融はウォール街に属しており、ウーバーはつながりを作るだけだ。この種の考え方は、ラテンアメリカの荒廃に直面したときに、彼らが自分たちの得意なことだけを行うことを傲慢に主張することにつながりました。
<スパンリーフ="">値段は重いです。ロイター通信によると、2016年にウーバーはブラジルで文字通りの「血の教訓」を学んだ。ブラジルでは現金支払いの受け入れを強制されてからわずか1カ月でドライバーに対する強盗件数が10倍に急増し、少なくとも6人のドライバーが死亡したという。
<スパンリーフ="">この急激に増加した死亡リスクに直面して、シリコンバレーの選択は通常、撤退して環境が成熟するのを待つことである。
<スパンリーフ="">そして、Didi は中国、さらにはアジアのスーパー APP の考え方、つまりオールラウンドな充填を代表しています。
<スパンリーフ="">中国の残忍な街頭戦争で育った企業は、一つの真実を知っている。社会に道路がなければ、道路を建設しなければならない。社会に信用が欠けているなら、信用を創造しなければなりません。
<スパンリーフ="">したがって、ディディはより重く、より素朴だが、より効果的な道を選択し、環境を変革することに決めました。
<スパンリーフ="">Didi は、メキシコの街路のいたるところで見られる赤と黄色の看板、OXXO コンビニエンス ストアに注目しました。
<スパンリーフ="">24,000 店舗を構えるこの小売大手は、メキシコの現金取引のほぼ半分を処理しており、事実上の「全国的なレジ係」です。Didi はこの接続点を鋭く捉え、コンビニエンスストアを自社の人工 ATM に変えるという、非常に中国的な現実的な決定を下しました。
<スパンリーフ="">静かな金融実験が始まった。
<スパンリーフ="">ドライバーが路上での長い一日を終えると、彼のポケットは現金でいっぱいになります。彼はもう家にお金を持ち帰ることを心配する必要はありません。代わりに、彼はOXXOの前に車を駐車し、DiDiアプリのバーコードを店員に見せて現金を渡しました。
<スパンリーフ="">コードスキャンガンのさわやかな音とともに、物理世界の紙幣が瞬時にDiDi Payアカウントのデジタル残高に変わりました。
<スパンリーフ="">この歯切れの良い音には大きな意味があります。
<スパンリーフ="">これは単なるリチャージではなく、オフラインの現金をオンラインに転送することです。Didi は、遍在するコンビニエンス ストア ネットワークに依存することで、従来の銀行から独立した資本循環システムを低コストで確立しました。
<スパンリーフ="">資金がDiDi Payに参入すると、Didiはもはや単なる旅行プラットフォームではなく、ドライバーにとっての「影の銀行」となります。
<スパンリーフ="">その後、Didi はこのアカウントに基づいてアプリケーション シナリオを迅速に構築しました。ブラジルでは、Didi が所有する 99Pay が地元の即時決済システム PIX と深く統合されており、数千万の底辺の人々が数秒でお金を受け取るという経済的尊厳を初めて享受できるようになりました。
<スパンリーフ="">このアプローチは、セキュリティという血まみれの堀を生み出します。
<スパンリーフ="">中国では、モバイル決済は「スピード」を目的としています。しかし、セキュリティが複雑なラテンアメリカでは、モバイル決済は「生活」のためのものです。
<スパンリーフ="">キャッシュレス化を試みるたびに、ドライバーが銃を突きつけられて強盗に遭う危険が 1 回減ります。ドライバーが DiDi Pay を使用することで恐怖から解放されることに気付いたとき、ドライバーのプラットフォームに対する忠誠心はあらゆる商業補助金を超えるでしょう。
<スパンリーフ="">この時点で、滴滴出行はついにラテンアメリカ初の高速道路を建設しました。これは、追加機能の必要性ではなく、お金の流れと取引を安全にするという大陸の最も深い欲求を解決します。
<スパンリーフ="">足跡が信用になるとき
<スパンリーフ="">道路が建設された後、ディディは突然、自分が踏んでいたのがこれまで採掘されたことのない金鉱であることに気づきました。この金山の名前はデータです。
<スパンリーフ="">しかし、ここでのデータは従来の資金の流れを指しているものではありません。メキシコやブラジルでは、大多数の運転手や乗客は従来の金融機関の記録に白紙の状態である。銀行は彼らの姿が見えず、返済能力があるかどうかも分からないので、当然お金を貸す勇気がありません。
<スパンリーフ="">銀行はそれを見ることができませんが、Didi は見ることができます。
<スパンリーフ="">アプリを通じて、Didi はほぼ全知の「神の視点」を得ることができます。ドライバーが毎日何時に車を降りるか、何キロ走行したか、勤勉かどうかが明確にわかります。また、乗客がどこに住んでいるのか、どこで働いているのか、どのくらいの頻度で食事をしているのかもわかります。
<スパンリーフ="">これらの一見些細な旅行の足跡は、Didi のリスク管理モデルによって記録され、新しい信用カテゴリー「行動信用」に変換されました。
<スパンリーフ="">銀行の水より温かい評価です。雨の日も晴れの日も、毎朝 6 時に時間通りに車で出発するドライバーは、たとえさまざまな理由で銀行預金を持っていないとしても、Didi のアルゴリズム ロジックによれば、依然として非常に高い信用を持つ優良顧客であると言えます。ここで初めて、勤勉さが信用として評価されることになる。
<スパンリーフ="">この内生的な信用創造をもとに、滴滴出行は当然のことながら融資商品「DiDi Préstamos」を立ち上げました。何百万人ものラテンアメリカのユーザーにとって、正式な金融信用にアクセスできるのは人生で初めてかもしれません。データによると、Didi のクレジット利用者の約 70% はこれまでに 1 セントも借りたことがないことがわかっています。
<スパンリーフ="">これは商業的な画期的な進歩であるだけでなく、深い意味を持つ社会学的実験でもあります。
<スパンリーフ="">ラテンアメリカでは、信用履歴の欠如により、巨大な「灰色経済」人口が長い間目に見えなくなりました。Didi は、政府が数十年間達成できなかった「デジタル権利確認」をうっかり完了してしまいました。路上でタコスを売る行商人や中古車を運転する運転手は、滴滴出行のエコシステムとつながっているため、初めて記録可能な経済的アイデンティティを持ち、初めて地下から太陽の光の当たる場所まで歩いた。
<スパンリーフ="">「非公式経済を形式化する」この能力は、Didi がラテンアメリカに最も深く根を張る土壌です。
<スパンリーフ="">この進化がもたらした外堀はすさまじく、中南米では「遺伝子」をめぐる戦争さえ引き起こした。
<スパンリーフ="">ラテンアメリカのデジタル金融の戦場は、すでにニューバンクのようなデジタル銀行大手やメルカド・リブレのような電子商取引の覇者を含む多くのプレーヤーで混雑している。しかし、Didi には、どの会社にもない次元削減の利点があります。それは、非常に高頻度の生活シーンです。
<スパンリーフ="">Nubank の DNA はバンキングであり、これは低周波です。 Meikeduo の DNA は中頻度の電子商取引です。Didi の遺伝子は旅行、つまり高周波です。
<スパンリーフ="">オンラインで買い物をするのは月に1回、銀行に行くのは年に数回だけかもしれませんが、それでも毎日外出しなければなりません。支払い習慣を身につける上で、最も高次元の戦場となるのが「旅行」です。Didi は、高頻度の旅行とテイクアウトのシナリオ (DiDi Food) を使用して、低頻度の金融サービスの障壁を突破することに成功しました。
<スパンリーフ="">トラフィックには「保持」が必要です。
<スパンリーフ="">プラットフォーム上の急速な資金の流れを完全に遮断するために、滴滴出行は最終兵器に頼った。それは、中南米の高金利環境を利用して金利戦争を仕掛けたことだ。
<スパンリーフ="">年率最大15％の貯蓄商品「DiDi Cuenta」を発売した。これは中国ではほとんど狂気じみた数字であり、ネズミ講ではないかとさえ疑われているかもしれない。しかし、メキシコでは基準金利が年間を通じて二桁で推移しており、これは大手デジタル銀行が預金を争うために繰り広げる日常的な戦いに過ぎない。
<スパンリーフ="">Didi は地元住民に追従しただけだったが、最も重要な転換点を終えた。ついに「財神を渡す」という恥ずかしい役割を脱し、まさに富を蓄える資本の貯水池となった。
<スパンリーフ="">産業連携
<スパンリーフ="">信用システムと資本プールが形成されると、Didi の野心はもはや金融そのものに限定されなくなります。
<スパンリーフ="">中国産業が海外進出するための「トロイの木馬」として、より戦略的な役割を果たし始めている。同社は金融を鍵として中南米における資産重視の消費への扉を開きたいと考えている。
<スパンリーフ="">第一の波は消費財の海外輸出です。
<スパンリーフ="">2025年、アリババの子会社であるアリエクスプレスはメキシコの滴滴出行と提携し、「今買って後で支払う」サービスを開始した。結果はすぐに現れ、プロモーション週間中に AliExpress の注文量は 300% 急増し、一部の中国販売業者の売上は 18 倍にまで急増しました。
<スパンリーフ="">クレジットカードを持たないメキシコの若者にとって、Didi が提供するクレジット決済は「中国製」への架け橋となっています。
<スパンリーフ="">しかし、これはほんの序章にすぎません。中国のハイエンド製造業、特に新エネルギー車の海外展開では、より広範な展開が見られる。
<スパンリーフ="">現在、中南米はBYD、奇瑞、万里の長城などの中国自動車企業の新たな戦場となっている。しかし、彼らが直面している最大の障害は商品力ではなく、金融商品の不足です。地元のドライバーはガソリン代を節約するために電気自動車を購入したいと考えていますが、ラテンアメリカの伝統的な銀行は融資の承認が非常に遅いだけでなく、リスク管理モデルの失敗を理由に融資を直接拒否することがよくあります。
<スパンリーフ="">このとき、Didi が重要なコネクターとなりました。
<スパンリーフ="">Didi の左手には車を乗り換える必要がある数百万人のドライバーがおり、右手には正確なリスク管理データと信用資金が握られています。中央では、市場開放を急ぐ必要がある中国の自動車会社を結びつける。ドライバー向けにクレジットカードを発行するだけでなく、自動車金融サービスプロバイダーとしての役割も直接担っている。
<スパンリーフ="">Didi のファイナンシャル プランを通じて、ドライバーは中国製の電気自動車を分割払いで購入し、スポーツカーの収益をローンの返済に充てることができます。
<スパンリーフ="">これは非常に深い産業連携です。Didi は、中南米における中国のハイエンド製造業のインフラとなりつつあります。それは金融への道を開くだけでなく、エネルギー変革への道も開くのです。
<スパンリーフ="">この時点で、ついに完全な閉ループが出現しました。
<スパンリーフ="">ラテンアメリカでは、滴滴出行はオンラインとオフラインを結び、中国の製造業とラテンアメリカの消費を結び付けるスーパーインターフェースに変身しました。
<スパンリーフ="">成熟した環境の中国では実現できなかった「スーパーAPP」の夢が、地球の裏側の荒野で最も原始的かつ最も困難な方法で奇跡的に現実となった。
<スパンリーフ="">作り手の本能
<スパンリーフ="">単一四半期の注文件数は 11 億 6,200 万件、収益成長率は 35%、取引量は 300 億件に近づいており、滴滴出行はこの重厚な財務報告書を利用して、中国のインターネットが世界に進出するための新たなロードマップを設定しました。
<スパンリーフ="">この成績表は商業的な成功を意味するだけでなく、「中国の海外モデル」の論理の修正も意味する。
<スパンリーフ="">以前は、テクノロジーと効率性における世代間の違いに依存して、中国の成熟したインターネット モデルが新興市場に直接移転できるとよく信じられていました。しかし、ラテンアメリカでの Didi の実践は、単純なコピーが行き止まりであることを証明しました。先進的な機械を持ち込むだけではなく、機械が製造された当時に行われていた汚れ仕事も行わなければなりません。
<スパンリーフ="">Didi がラテンアメリカで正しく行った最も重要なことは、テクノロジー企業の傲慢さを完全に手放したことです。しゃがんで10年前に戻り、アリペイやウィーチャットペイが外国で行っていたコードスキャンプロモーションと現金プロモーションをやり直した。
<スパンリーフ="">以前は、中国モデルの利点はアルゴリズムと効率にあるとよく考えられていました。しかし、滴滴出行の話は、中国企業の最も恐ろしい能力が、不足した環境で「無から有を生み出す」という構築本能であることを示している。
<スパンリーフ="">中国では、過剰なインフラ整備により、この本能がブロックされてしまった。Didi は WeChat と Alipay の間で板挟みになっており、有能なディスパッチャーにしかなれません。
<スパンリーフ="">しかし、ラテンアメリカで、この抑制された遺伝子が荒野に放り出されたとき、驚くべき爆発が起こりました。同社は自らを優れたテクノロジー企業とは考えておらず、最も単純な「インフラストラクチャーの監督」であると考えています。
<スパンリーフ="">これはまた、中国企業が海外進出する運命とチャンスを示している。国産の「完璧なモデル」をそのまま移植しようとしてもうまくいきません。 「痛みを解決する能力」を輸出することでしか尊敬を勝ち取ることはできません。
<スパンリーフ="">10年前の中国と同じように騒がしく、混沌としているが、欲望に満ちた新興市場では、中国のインターネットの後半に最大のイースターエッグが隠されている。
