jakiro
作者: Sleepy.txt
アルゼンチンではドルさえも破綻した。
<スパンリーフ="">パブロのアイデンティティは少し特別です。10年前、彼はアルゼンチンに配属されたファーウェイの社員で、この南米の国に2年間住んでいました。 10 年後、Devconnect カンファレンスに参加するために、彼は Web3 開発者として故郷に戻りました。
<スパンリーフ="">10年にわたるこの視点により、彼は残酷な経済実験の目撃者となった。
<スパンリーフ="">その年に彼が去ったとき、1米ドルは12ペソにしか交換できませんでした。現在、アルゼンチンの闇市場の為替レートは 1:1,400 まで高騰しています。最も単純なビジネス論理によれば、これは、ポケットにドルがあれば、この国で帝国の購買力を持っているはずであることを意味します。
<スパンリーフ="">しかし、この「ドル優越感」は最初の昼食までしか続かなかった。
<スパンリーフ="">「私は意図的に以前住んでいた普通の近所に戻り、いつも食べに行く小さなレストランを見つけました」とパブロさんは思い出します。 「麺一杯を注文しましたが、人民元に換算すると実際には100元でした。」
<スパンリーフ="">そこは観光客が集まる裕福なエリアではなく、人生の花火に満ちた「フライレストラン」だ。10年前、ここでの一人当たりの食費はわずか50元だった。しかし今、世界的なメディアによって「失敗した国」と定義されているこの場所の物価は、上海のCBDや西ヨーロッパのパリに直接匹敵します。
<スパンリーフ="">これは典型的な「スタグフレーション」です。ペソの価値が100倍以上下落した一方で、ドル建て商品価格は50％以上上昇した。
<スパンリーフ="">国の信用が完全に崩壊すると、無差別の洪水のようなインフレが起こります。米ドルという一見強固に見える船に座っていても、水位は足首まで届きます。この国は、通貨崩壊のコストを、ハード通貨を保有している人々を含むすべての人に転嫁する魔法の方法を持っています。
<スパンリーフ="">このような激しい混乱のさなか、ハイテク信奉者が予測したように、人々はパニックに陥りドルを買いだめしたり、仮想通貨を受け入れたりするだろうと多くの人が考えていた。しかし、私たちは皆間違っていました。
<スパンリーフ="">ここでは、若者は貯蓄も家も購入しません。賃金の価値は受け取った瞬間に蒸発し始めるからです。ここで金融のライフラインを真にコントロールしているのは中央銀行ではなく、オンセ地区のユダヤ系銀行とアルゼンチン全土の1万以上の中国系スーパーマーケットが織りなす影の金融ネットワークだ。
<スパンリーフ="">アルゼンチンの地下へようこそ。
<スパンリーフ="">若者には未来がない
<スパンリーフ="">アルゼンチンの地下経済を理解するには、まずグループの生存論理、つまり「時間を楽しむ」若者たちを理解する必要があります。
<スパンリーフ="">ブエノスアイレスの夜の通りを歩くと、深刻な認知錯覚に陥るでしょう。ここのバーは人々で賑わっており、タンゴ ダンス ホールでは一晩中音楽が演奏され、レストランの若者は今でも 10% のチップを気前よく払っています。これは「ショック療法」を受けている危機国家のようには見えず、むしろ繁栄した時代のように見えます。
<スパンリーフ="">しかし、これは繁栄の象徴ではなく、ほとんど絶望的な一種の「終末カーニバル」です。2024 年上半期、この国の貧困率は 52.9% に急上昇しました。ミリー氏が改革を強制した後でも、2025年第1四半期時点で31.6％の人々が依然として貧困線以下で苦しんでいた。
<スパンリーフ="">Web3 コミュニティの壮大な物語の中で、アルゼンチンはよく「クリプトピア」として描写されます。外の世界は、通貨が無効なこの国では、若者たちが賃金が支払われるとすぐにリスクを回避するためにUSDTやビットコインを狂ったように買うだろうと想像している。
<スパンリーフ="">しかし、パブロは現地訪問中に、このエリートの視点の泡を冷たく破った。
<スパンリーフ="">「これは実は誤解なんです」とパブロは率直に指摘した。 「ほとんどの若者は典型的な稼ぎ手です。家賃、水道、光熱費、日常生活費を支払った後は、ほとんど残りません。米ドルやステーブルコインに交換できる貯蓄もありません。」
<スパンリーフ="">彼らはリスクを回避したくないのではなく、リスクを回避する資格がないのです。
<スパンリーフ="">貯蓄を妨げているのは貧困だけではなく「労働力の切り下げ」でもある。
<スパンリーフ="">2017 年から 2023 年にかけて、アルゼンチン人の実質賃金は 37% 減少しました。ミリー氏が政権を握って以来、名目賃金は上昇しているにもかかわらず、民間部門の賃金は過去1年間で購買力の14.7％を失った。
<スパンリーフ="">これはどういう意味ですか?これは、若いアルゼンチン人が今年は昨年よりも一生懸命働くことになるが、交換できるパンと牛乳は少なくなるということを意味する。この環境では、「貯蓄」はばかばかしい冗談になりました。その結果、ほぼ合理的な「インフレ免疫」がこの世代の間に広まりました。
<スパンリーフ="">いくら頑張っても家を買う頭金は貯められないし、お金が蒸発するスピードにはお金を貯めるスピードが追いつかない以上、紙くずになりかねない手元のペソを今すぐ幸福に変えるのが経済学で唯一合理的な選択となる。
<スパンリーフ="">調査によると、アルゼンチン人の 42% は常に不安を感じており、40% はひどく疲れています。しかし同時に、なんと 88% の人が「感情の消費」によってこの不安と闘っていることを認めています。
<スパンリーフ="">集団心理におけるこの矛盾は、過去一世紀にわたるこの国の浮き沈みの縮図である。彼らはタンゴダンスのステップで将来の不確実性と闘い、バーベキューとビールで心の奥底の無力感を麻痺させます。
<スパンリーフ="">しかし、これはアルゼンチンの地下世界のほんの表面にすぎません。若者たちが狂ったように使った数十億ペソの現金は最終的にどこへ行くのでしょうか？
<スパンリーフ="">彼らは消えていない。ブエノスアイレスの夜に紛れて、現金は地下川のように流れ、最終的には最も特別な 2 つのグループの手に集まりました。
<スパンリーフ="">そのうちの1つはアルゼンチン最大の「現金掃除機」であり、もう1つは為替レートの生命線を管理する「地下中央銀行」です。
<スパンリーフ="">中国系スーパーマーケットとユダヤ系銀行
<スパンリーフ="">アルゼンチン中央銀行が明日突然閉鎖を発表した場合、同国の金融システムは一時的な混乱に陥る可能性がある。しかし、これら13,000の中国系スーパーマーケットが同時に閉店すれば、アルゼンチンの社会運営は即座に麻痺する可能性がある。
<スパンリーフ="">ブエノスアイレスでは、本当の金融の心臓は立派な銀行の建物ではなく、通りのレジやオンセ地区の奥深い邸宅の中に隠されています。
<スパンリーフ="">これは部外者の2つのグループによって結成された秘密の同盟である。1つのグループは中国からのスーパーマーケットのオーナーであり、もう1つのグループは何百年もビジネスに関わってきたユダヤ人の金融家である。
<スパンリーフ="">アルゼンチンでは、「Supermercados Chinos」（中国のスーパーマーケット）のような毛細血管ほど都市構造に浸透しているものはありません。2021年の時点で、アルゼンチンの中国系スーパーマーケットの数は1万3000店を超え、国内のスーパーマーケット全体の40％以上を占めている。カルフールほど大きくはありませんが、どこにでもあります。
<スパンリーフ="">アルゼンチンの地下経済にとって、これらのスーパーマーケットは牛乳やパンを販売するだけの場所ではありません。これらは本質的に、24時間営業の「現金を吸い取る店舗」です。
<スパンリーフ="">ほとんどの中国のスーパーマーケットは、顧客が現金で支払えるように最善を尽くします。店舗によっては現金での支払いの際に割引を案内したり、直接「現金支払いで10％～15％割引します」と掲示するところもあります。
<スパンリーフ="">実はこれ、税金を逃れるためなんです。アルゼンチンの消費税は21%にも及びます。政府がこのパイの一部を取り上げるのを防ぐために、企業は公的金融システムの外に巨額の売上高を維持するためだけに、消費者に利益を与えることをいとわない。
<スパンリーフ="">国税局も知っているはずですが、厳しく調査したことはありません。パブロ氏はインタビューでこう語った。
<スパンリーフ="">2011年の報告書によると、当時数万の中国のスーパーマーケットの年間売上高は59億8000万米ドルに達していた。10 年以上経った今日、この数字はさらに大きくなるでしょう。しかし、ここには致命的な問題があります。ペソは「熱い」です。年間 3 桁のインフレ環境では、毎分、毎秒、物価が下落しています。
<スパンリーフ="">「中国のビジネスマンは現金で多額のペソを稼いでおり、帰国するにはペソを人民元に両替する必要があるため、さまざまな両替方法を見つけるでしょう。」パブロ氏は、「中国人観光客にとって、最高の為替レートを備えた最も便利な為替チャネルは、中国のスーパーマーケットや中華レストランだ。彼らは手元のペソをヘッジするために人民元を緊急に必要としているからだ」と述べた。
<スパンリーフ="">しかし、分散している観光客にはそれほど多額の現金を用意する余裕はありません。中国のスーパーマーケットには別の店舗が必要だ。ブエノスアイレスでは、オンセ地区のユダヤ人に代表される地下銀行だけが、これほど大量の現金を飲み込む能力を持っている。
<スパンリーフ="">「歴史的に、ユダヤ人はオンセと呼ばれる問屋街に集まっていました。アルゼンチンのユダヤ人に関する映画を見たことがあるなら、いくつかのシーンはオンセに基づいているでしょう。」パブロさんは「そこにはユダヤ教の教会があり、アルゼンチンで唯一テロが起きた場所でもある」と語った。
<スパンリーフ="">彼は1994年7月18日のAMIA爆撃について話していました。
<スパンリーフ="">その日、爆発物を積んだ車がAMIAユダヤ人コミュニティセンターに突っ込んだ。この爆発により85人が死亡、300人以上が負傷した。それはアルゼンチンの歴史の中で最も暗いページだった。この事件の後、教会の外には巨大な壁が建てられ、そこにはさまざまな言語で「平和」と書かれた。
<スパンリーフ="">この災害はユダヤ人コミュニティの存在哲学を完全に変えました。それ以来、コミュニティ全体が非常に閉鎖的で警戒するようになりました。これらの壁は爆弾を防ぐだけでなく、彼らが非常に内向的で団結力の高いサークルを形成することを可能にしました。
<スパンリーフ="">時代の変化とともに、ユダヤ商人は物理的な卸売業から徐々に撤退し、自分たちが得意とする金融の分野に目を向けるようになりました。
<スパンリーフ="">彼らは「クエバ（洞窟）」と呼ばれる地下銀行を運営し、政治・経済分野に深い人脈を利用して公的制度から独立した資本循環ネットワークを構築している。これまでのところ、彼らの一部はオンセ地区から移住しており、中国人を含むさらに多くの民族が地下銀行ビジネスを始めている。
<スパンリーフ="">アルゼンチンの長年にわたる外国為替管理の下では、公式為替レートと闇市場レートの間には一時 100% を超える大きなスプレッドがありました。これは、公式ルートを通じて正直に通貨を交換した人は、一瞬にして資産価値が半分に蒸発してしまうことを意味します。このため、企業も個人もユダヤ人が構築した地下金融ネットワークに依存せざるを得なくなる。
<スパンリーフ="">中国のスーパーマーケットは毎日大量のペソ現金を生み出しており、緊急にそれを外貨に両替する必要がある。ユダヤ系銀行は米ドル準備金と世界的な資金移動チャネルを持っているが、日々の高利貸し取引の売上高と両替業務を維持するには多額のペソ現金が必要である。両者のニーズが正確に結びつき、完璧なクローズドビジネスループが生まれます。
<スパンリーフ="">そのため、アルゼンチンでは毎日、夜間に特殊な現金輸送車（または数台の目立たない自家用車）が中国製スーパーマーケットとオンセ地区の間を往復している。中国人のキャッシュフローはユダヤ人の金融ネットワークに安定した血液の流れを提供する一方、ユダヤドルの準備金は中国人の富の唯一の逃げ道となっている。
<スパンリーフ="">面倒なコンプライアンス審査や銀行の列に並ぶ必要はありません。この異民族間の暗黙の理解と信頼に依存して、このシステムは何十年にもわたって効率的に運用されてきました。
<スパンリーフ="">国家機構が機能不全に陥った時代、無数の一般家庭や企業の最も基本的な生存ニーズを支えたのは、この違法な地下システムでした。不安定な公式ペソに比べれば、中国のスーパーマーケットやユダヤ系銀行の方が明らかに信頼できる。
<スパンリーフ="">ピアツーピアの租税回避
<スパンリーフ="">中国のスーパーマーケットやユダヤ系銀行がアルゼンチンの地下経済の大動脈だとすれば、仮想通貨はもっと隠れた静脈だ。
<スパンリーフ="">ここ数年、世界の Web3 界隈では「アルゼンチンは暗号通貨のメッカ」という神話が根強く残っています。データもこれを裏付けているようです。人口4,600万人のこの国では、仮想通貨の保有率が19.8%にも達し、ラテンアメリカで第1位となっています。
<スパンリーフ="">しかし、パブロのようにこの土地を深く掘り下げてみると、神話の背後にある真実がセクシーなものではないことがわかるでしょう。ここでは分散化の理想について語る人は多くありませんし、ブロックチェーンの技術革新に関心を持つ人も多くありません。
<スパンリーフ="">すべての熱意は最終的には裸の動詞、つまり「逃げる」を指します。
<スパンリーフ="">「通貨圏の外では、一般のアルゼンチン人は仮想通貨に対する意識が高くありません」とパブロ氏は言う。仮想通貨を利用しているほとんどのアルゼンチン人にとって、これは経済的自由をめぐる革命ではなく、単なる資産保全をめぐる自衛戦争だ。彼らは Web3 が何であるかなど気にしていません。ただ 1 つのことだけを気にしています。USDT が私の手の資金が減らないようにできるかどうかです。
<スパンリーフ="">これは、ステーブルコインがアルゼンチンの仮想通貨取引量の 61.8% を占める理由を説明しています。フリーランサー、デジタル遊牧民、海外でビジネスを展開する富裕層にとって、USDT はデジタルドルです。
<スパンリーフ="">マットレスの下にドルを隠したり、闇市場に行って両替する危険を冒したりするよりも、マウスをクリックするだけでペソをUSDTに両替するほうが、よりエレガントで安全です。
<スパンリーフ="">しかし、安全性だけが考慮されるわけではありません。より深い動機は隠蔽です。
<スパンリーフ="">最下層の人々にとって、「仮想通貨」は現金です。
<スパンリーフ="">なぜ中国のスーパーマーケットは現金を受け取りたがるのでしょうか?現金支払いには請求書が必要ないため、21% の税金が直接節約されます。月給が数百ドルしかない労働者階級にとって、このくしゃくしゃのペソは「タックスヘイブン」だ。ブロックチェーンを理解する必要はありません。現金で支払う方が 15% 安くなるということだけを知っていればよいのです。
<スパンリーフ="">中産階級、フリーランサー、デジタルノマドにとって、USDTなどのステーブルコインは同じ役割を果たします。アルゼンチンの税務署はオンチェーン転送を検出できませんでした。ある地元の Web3 専門家は、仮想通貨を「デジタル スイス銀行」と表現しました。アルゼンチンで海外プロジェクトを請け負うプログラマーが銀行を通じて資金を集めると、公式為替レートで外国為替を決済するだけでなく、高額な個人所得税も支払わなければならなくなる。ただし、USDT で支払いを受け取った場合、そのお金は完全に目に見えません。
<スパンリーフ="">この「ピアツーピアの租税回避」の論理は、アルゼンチン社会のあらゆる階級に貫かれている。街角の物売りによる現金取引であれ、エリートによるUSDT送金であれ、それは本質的に国の信用と私有財産の保護に対する不信です。税金が高く、福祉が低く、通貨価値が絶えず下落しているこの国では、あらゆる「灰色の取引」が組織的な略奪に対する抵抗となる。
<スパンリーフ="">パブロさんは、Peanut という WebApp を勧めました。ダウンロードせずに使用でき、為替レートは闇市場の価格に近く、中国の ID 認証にも対応しています。現在、このアプリケーションはアルゼンチンで急速に成長しています。このアプリケーションの人気は、まさに市場が「逃避チャネル」を求めていることを証明しています。
<スパンリーフ="">ツールは手の届くところまで来ましたが、このノアの箱舟にはまだ2種類の人々しか乗っていません。1つは完全なアンダーグラウンド（現金を使用する貧しい人々と仮想通貨を使用する富裕層）で、もう1つは海外で収入のあるデジタル遊牧民です。
<スパンリーフ="">貧しい人々が税金を逃れるために現金を使い、富裕層が資産を移転するために仮想通貨を使っているとき、この危機における唯一の敗者は誰でしょうか？
<スパンリーフ="">答えは悲痛なものです。法律を遵守する「正直な人」です。
<スパンリーフ="">コンプライアンスは正直な人を殺す
<スパンリーフ="">私たちは、きちんとした税金を納める合法的な仕事に就くことこそが中産階級への切符だと考えがちです。しかし、二重通貨制度と制御不能なインフレを抱えるこの国では、この「遵守切符」は重い足かせとなっている。
<スパンリーフ="">彼らのジレンマは、解決不可能な算術問題に起因しています。つまり、収入は公式為替レートに固定され、支出は闇市場の為替レートに固定されています。
<スパンリーフ="">あなたが月給 100 万ペソを稼ぐ多国籍企業の幹部であると仮定します。公式声明では、公式為替レート 1:1000 に基づくと、あなたの月給は 1,000 米ドルに相当します。しかし現実の生活では、スーパーマーケットに牛乳を買いに行ったり、ガソリンスタンドに燃料を補給しに行ったりするとき、すべての価格は闇市場の為替レート（1:1400、あるいはそれ以上）に固定されています。
<スパンリーフ="">これを繰り返していると、給料が入った瞬間に実際の購買力は半分に減ってしまうのです。
<スパンリーフ="">さらに悪いことに、あなたには「透明人間」になる資格がないのです。中国のスーパーマーケットオーナーのように現金を値引きして税金を逃れることはできませんし、デジタル遊牧民のようにUSDTで支払いを受け取って資産を隠すこともできません。あなたの収入はすべて内国歳入庁 (AFIP) の範囲内にあり、完全に透明性があり、逃げ道はありません。
<スパンリーフ="">その結果、残酷な社会現象が現れた。2017年から2023年にかけて、アルゼンチンでは大量の「新たな貧困層（ヌエボス・ポブレス）」が発生した。
<スパンリーフ="">彼らはもともとまともな中流階級の人々で、高学歴で、素敵な地域に住んでいました。しかし、生活費の上昇と収入の減少に見舞われ、彼らは自らが貧困線に向かって滑り落ちていくのを目の当たりにした。
<スパンリーフ="">これは「逆排除」社会です。中国人スーパーマーケットのオーナー、ユダヤ人の銀行経営者、USDTを集めるフリーランサーなど、地下経済に慣れている人々は、廃墟の中でも生き残るための規範を持っている。そして、公式のシステム内で「うまく機能」しようとする人は、最終的にシステムのコストを支払うことになります。
<スパンリーフ="">このグループの中で最も聡明な人々でさえ、「防衛」闘争に過ぎません。
<スパンリーフ="">インタビューの中で、パブロ氏はアルゼンチンの中産階級の「経済的知恵」について言及した。たとえば、Mercado Pago などのプラットフォームを使用して、最大 30% ～ 50% の年率リターンを獲得すると生き残ることができます。
<スパンリーフ="">高い音ですか？しかし、パブロ氏は次のように計算した。「インフレによる為替レートの損耗を考慮すると、このようなAPYは、為替レートが安定している場合にのみ、手元にあるペソの価値を米ドルで変えずに維持できるが、為替レートが不安定な場合が多い。一般に、そのような収益率はペソの下落速度に追いつくことはできない。」
<スパンリーフ="">さらに、多くの賢明なアルゼンチン人は、ペソが急落する前に、磨耗に関係なくクレジットカードで現金化し、インフレの時間差を利用して裁定取引のためにカードを米ドルに交換します。
<スパンリーフ="">しかし、これらはあくまで「防御」であって「攻撃」ではありません。通貨と信用が崩壊している国では、すべての財務管理と裁定取引は本質的に、真に富を増やすというよりも、「お金を失わない」または「損失を少なくする」ための試みである。
<スパンリーフ="">中産階級の崩壊は沈黙していることが多い。
<スパンリーフ="">彼らは、最下層階級のように街頭に出てタイヤを燃やして抗議活動をしたりはしないし、富裕層のように直接移民することもない。彼らはただ静かに週末のディナーパーティーをキャンセルし、子供の私立学校を変更し、毎晩不安そうに来月の請求書を計算して過ごしました。
<スパンリーフ="">彼らはこの国で最も従順な納税者であり、最も徹底して収奪された集団でもある。
<スパンリーフ="">国運を賭けたギャンブル
<スパンリーフ="">パブロは今度はアルゼンチンに戻り、街角のコンセントでこの国の転換の縮図を目にした。
<スパンリーフ="">アルゼンチンはかつて、ある種のほとんど不条理な保護貿易主義を実践していました。すべての電気製品は「アルゼンチン基準」に準拠する必要があり、万能三角プラグの上端は強制的に取り外され、そうでない場合は販売が禁止された。これは単なるプラグの問題ではなく、行政命令を利用して品質が劣り、価格が高い国内産業への支払いを国民に強制する重商主義的障壁の象徴だ。
<スパンリーフ="">今、ミレイはその壁を取り壊しています。オーストリア学派を信奉するこの「狂った」大統領はチェーンソーを振り回し、政府支出の30％削減と長年にわたる為替規制の解除という世界を驚かせる社会実験を行った。
<スパンリーフ="">このカットなら即効性があります。財政黒字は長年見られず、インフレ率は異常な200％から30％台に低下し、かつては100％にも達した官公差為替レートのスプレッドは約10％に圧縮されている。
<スパンリーフ="">しかし、改革には大きな痛みが伴います。
<スパンリーフ="">補助金が削減され為替レートが自由化されると、上で述べた新たな貧困層や月光稼得者が第一波に見舞われた。しかし、パブロが驚いたことに、彼が接触した人々のほとんどは、困難にも関わらずミレイを支持した。
<スパンリーフ="">アルゼンチンの歴史は、周期的な崩壊と再建の循環の歴史です。1860 年から 1930 年までは世界で最も裕福な国の 1 つでした。しかしその後、長い不況に陥り、経済成長と危機の間を行ったり来たりしました。
<スパンリーフ="">2015年にマクリ氏が政権を獲得し、最終的に失敗に終わった改革の自由化を目指して為替管理を解除し、2019年に規制が再導入されることになった。ミレー氏の改革はこの悪循環を断ち切るターニングポイントとなるだろうか。それともまたつかの間の希望の後に、さらに深い絶望が訪れるのだろうか？
<スパンリーフ="">誰も答えを知りません。しかし、確かなことは、ユダヤ人の銀行、中国のスーパーマーケット、そして無数の「インフレに耐性のある」個人によって構築された地下世界には、強い慣性と活力があるということです。公式秩序が崩壊したときは避難所を提供し、公式秩序が再確立されたときは休眠して適応することを選択します。
<スパンリーフ="">記事の最後で、パブロのランチに戻りましょう。
<スパンリーフ="">「最初は、値段がとても高いので、ウェイターはたくさん稼いでいるはずだと思ったので、消費額の 5% だけチップを払いました。その後、友人に、それでも 10% のチップを払わなければならないと教えられました」とパブロさんは思い出します。
<スパンリーフ="">物価が高騰し、通貨が崩壊しているこの国では、人々は今でもチップを払う習慣があり、タンゴホールでスピンをしたり、カフェでおしゃべりしたり笑ったりしている。この野蛮なバイタリティがこの国の本当の背景なのです。
<スパンリーフ="">ブエノスアイレスのカーサ・ロサダは過去100年にわたり所有者が次々と変わり、ペソは次々と枯渇してきた。しかし庶民は袋小路から抜け出す方法を見つけるために地下取引と灰色の知恵に頼った。
<スパンリーフ="">この国の「安定」への希求が「自由」への希求よりもまだ小さい限り。政府に対する国民の信頼が街角のチノに対する信頼よりも低い限り、アルゼンチンの地下は常に存在し続けるだろう。
<スパンリーフ="">アルゼンチンの地下へようこそ。
