jakiro
出典：Shaw Bitchain Visionによって編集されたCrypto Compount
暗号通貨市場はまっすぐに実行されていません – スパイラルの形で発展します。ビットコインは基礎を築き、イーサリアムは「ポータル」として機能し、他のアルトコインは密接に続きます。次の大きな市場をつかみたい場合は、このスパイラル開発を理解することが重要です。そして、これらすべての核心は1つの指標にあります：ETH/BTC比。
分析しましょう。
Ethereum：リスクの扉
イーサリアムは、トレーダーがリスクの選好をテストする場所です。
ビットコインは、多くの場合、マクロヘッジツールと見なされます。機関は、それをデジタルゴールド、価値の保管手段、またはフィアット通貨の減価償却をヘッジする手段と見なしています。しかし、イーサリアムは別の役割を果たしています。これは、リスクの高い暗号通貨投資への最初のステップです。
これは、機関や経験豊富なトレーダーがETHの構成を開始したときに自信があることを示しています。これは、彼らがリスク曲線でさらに一歩前進することをいとわないことを示しています。
歴史的な経験は、ETHが取引ホットスポットになると、流動性が止まらないことを示しています。これは、他の主流通貨に流動性が流れ、次により広いAltcoin市場に流れます。
ETH/BTC：市場リスクバロメーター
比率は全体的な状況を導きます。ETH/BTCチャートは、暗号通貨リスクサイクルの「主な指標」です。ETHがビットコインよりも優れたパフォーマンスを発揮する場合、通常はAltCoinのサイクルと一致します。論理は単純です。ETHの強さは、危険な資産に対する市場の需要がビットコインを上回っていることを示しています。
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ETH/BTCの底は、しばしば新しい市場状況の始まりの始まりを示しています。
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ETH/BTCの上部は通常、Altcoinの狂信の頂点と一致します。
それはリスクバロメーターと見なすことができます：ETHがしっかりとしたままで、BTCに比べて上昇すると、資金がリスクの高い資産に流れ込むことをいとわないことを示しています。これは肯定的なシグナルです。
流動性は常にETHに従います
ETF資本フローの影響は、考えられるよりもはるかに大きいです。
Ethereum ETFで資本流入が発生する場合、この流動性はイーサリアムだけではありません。それは、スポット市場、デリバティブ市場、そして最終的にはAltcoinトレーディングペアに広がります。イーサリアム取引量の増加は、次のことを意味します。
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トランザクションスプレッドは小さくなります。
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ETHトレーディングペアは流動性が高くなっています。
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ボラティリティの低下により、代替投資に切り替えるとコストが削減されます。
簡単に言えば、Ethereumの強さにより、Altcoinsに流れるのが簡単で安価になります。これが、イーサリアムへの制度的投資が間接的に市場全体を推進する理由です。
ロータリーロードマップ：ビットコイン→イーサリアム→主流のアルトコイン→その他のアルトコイン
すべてのサイクルには独自のルールがあります。
暗号通貨サイクルはランダムに変化しません。過去のサイクルでは、予測可能なリピートシーケンスがあります。
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ビットコインが上昇をリードします。ビットコインがトレンドの強さを確立するにつれて、市場の信頼が高まっています。
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イーサリアムが続きます。機関とトレーダーはETHを増やし、彼らがより多くのリスクを取ることをいとわないことを示しています
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主流のアルトコインが上昇し始めます。SOL、BNB、Avax、ADAなどの通貨は、市場を上回り始めています。
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中規模のエコシステムアルトコインが上昇します。インフラストラクチャとエコシステムに関連する物語主導の通貨が焦点です。
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投機的な低市場のアルトコインは急上昇します。経済サイクルの終わりにおける楽観主義により、資金は非常に投機的な小板Altcoin市場に注ぐようになりました。
Ethereumはビットコインを上回ります。これは、フェーズ1からフェーズ2に移行していることを示しています。大きなアルトコインが離陸しようとしています。
物語のオーバーフロー：イーサリアムはそのエコシステムを駆動します
イーサリアムの強力な発展は、それに関連するすべてを推進してきました。
Ethereumが強く機能すると、その生態系に関連する物語も加熱することができます。
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defiプロトコル（uniswap、aave、curve）。
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layer2拡張ソリューション（Arbitrum、楽観主義、Zksync）。
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誓約と流動誓約トークン（lido、ロケットプール）。
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NFT関連のプロジェクトは、主にイーサリアムで実行されています。
投資家は自然に「次の機会」を探します。イーサリアムに関連するプロジェクトは、資金が他のチェーンに移される前の最初の選択です。
機関はETFを介してETHを購入→Altcoinsの間接的な利点
ETF時代は人々の心理学を変えました。
ETFを通じてETHを購入する機関投資家は、イーサリアムを好むだけでなく、暗号通貨に対する人々の認識を変えます。ETHが機関によって資産として認識されている場合、暗号通貨がビットコインだけではないという考えは正規化されます。
この心理的変化は、資金の配分を促し、他の通貨に注意を向けるように促します。小売投資家は同じロジックに従っています。「イーサリアム（eth）を投資できるので、SolまたはAvaxはどうですか？」その結果、資金はより広いAltcoin市場に流れます。
偽の信号に注意してください
すべてのイーサリアムブレイクアウトがAltcoinシーズンの到着を意味するわけではありません。イーサリアムは一時的にリードする可能性がありますが、必ずしも本格的な回転をトリガーするわけではありません。たとえば、世界的な流動性が弱い期間中、ETH/BTCが上昇すると、AltCoin Rallyはすぐに消えていく可能性があります。
偽信号と実際の信号の違いは、それを確認できるかどうかです。
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ETF資本流入の増加とともに、イーサリアムの支配は上昇します。
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イーサリアムのスポット需要が増加するにつれて、より広いデリバティブ取引量も増加しています。
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大型および中程度のアルトコインの両方が高い参加を持っています。
この確認がなければ、イーサリアムの強さは単なる幻想かもしれません。
重要な技術レベル
チャートはタイミングを教えてくれます。
ETH/BTCは、長年にわたって主要レベルで信頼性を示してきました。歴史的に：
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ブレークスルーと0.04の上に立つと、強力なAltcoinリバウンドがトリガーされました。
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通常、この地域よりも高い傾向は、通常、Altcoinシーズンの始まりを示しています。
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Sol、BNB、Avaxなどの主要通貨での永久契約のオープン契約の数のスポット資本流入の確認と相まって、「緑色の光」信号があります。
なぜこのサイクルが強くなるのか
今回の背景は異なります。
以前のAltcoinサイクルは、主に小売投機と推測によって推進されていました。そして今回は構造的な違いがあります：機関の資金流入。Spot Ethereum ETFは、数十億の資金がイーサリアムに流れるための規制チャネルを提供します。この流動性は、市場全体で連鎖反応をもたらします。
以下と組み合わせて：
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レイヤー-2は容量拡張を成熟させました。実用的なアプリケーションケースはETH需要を促進します。
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誓約所得。ETHそれは単なる投機的資産ではなく、生産的な資産です。
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物語のオーバーフロー。defiから交差鎖の相互運用性まで。
この市場のラウンドは、単なる投機的なローテーションではなく、成熟している市場構造であり、イーサリアムは制度レベルと物語レベルの両方で主要な位置にあります。
トレーダーは何に注意すべきか
明確なリストは、ノイズを除外するのに役立ちます。
この状況に対処するには、3つの主要なシグナルに注意してください。
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ETH/BTC比。0.04を超えて継続的に維持します。
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ETFファンドの流入。Ethereum Spot ETFの需要は強力で安定しています。
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デリバティブの確認。SOL、BNB、Avaxなどの主流通貨の保有と取引量の両方が増加しています。
これらの因子が一貫している場合、アルトコインがサイクルを上昇させ続ける確率は大幅に増加します。
Altcoinサイクルの物語は、常にイーサリアムから始まります。ビットコインはトーンを設定しますが、イーサリアムは市場がリスクを取る準備ができていることを示しています。ETH/BTC比はあなたのコンパスです。お金がいつアルトコインに変わると予想されるべきかを示しています。
流動性はETHに続き、その生態系の物語は広がり続け、ETHに対する機関投資家の信頼は、市場全体にもハロー効果をもたらします。ただし、忘れないでください：すべての信号が真であるわけではありません。大きな賭けをする前に必ず確認してください。
Ethereum ETFによって推進されているこのサイクルは、これまでで最も強力なラウンドである可能性があります。
イーサリアムがリードすると、残りが続きます。
