jakiro
出典：Cointelegraph;編集：Baishui、Bitchain Vision
1.貿易緊張が激化するにつれて、ビットコインはリスク回避のランクに加わります
何十年もの間、危機に襲われたときはいつでも、投資家は金と米国財務省の債券に集まってきましたが、今日のデジタルと分散型の世界では、ビットコインは安全な在宅資産になり始めています。そのボラティリティが高いにもかかわらず、ビットコインは貿易戦争を含む世界的な混乱の期間中に回復力を示し、人々がその価値を維持する役割を再訪するように促しています。
それをレビューし、この問題の起源を理解しましょう。
何十年もの間、不確実性（それが戦争、インフレ、または突然の政治的変化であろうと）が世界経済を混乱させたときはいつでも、投資家は彼らが慣れていることをしました – 最も安全な丘に逃げます。歴史的に、これらの丘は金で作られていたか、米国財務省の債券で満たされていました。しかし、物事は変化しています。
これまで以上にデジタルで、分散化され、乱れた世界では、特に貿易戦争などの破壊的なイベント中に、ビットコインが現代の安全な資産の一部になるのではないかと考え始めています。
これを理解するには、まず資産を安全な避難所にするもの、ビットコインが最近の貿易関連の混乱でどのように機能したか、そしてより伝統的な防御資産と並んでポジションを獲得したかどうかを探る必要があります。
まず第一に、「セーフヘイブン資産」の概念は利益のためではなく、価値保存のためです。危機の時期に、投資家は資産が圧力に耐えることができることを望んでいます。金は何十年もこの状態を維持してきました。米ドルはフィアット通貨ですが、グローバルな準備通貨の状況と米国の金融機関の強さにより、しばしば安全な避難所と見なされます。
米国財務省は、米国政府の完全な信頼と信用によって支援されています。これらの資産はすべて、ボラティリティが比較的低く、流動性が高いはずです。
さて、問題は次のとおりです。ビットコインのボラティリティは低くありません。そのボラティリティで知られています。しかし、それにもかかわらず、あなたはそれが安全な避難所のように振る舞う瞬間を見たかもしれません。常にではありませんが、時にはそれがそうです。
そうじゃない？
2。2018 – 19年の乱流時代における貿易戦争とビットコインの役割
2018年から2019年のSino-US貿易戦争中、ビットコインは伝統的な市場の乱流中にずっと急上昇し、乱流時のヘッジツールとしての可能性を示唆しています。 「デジタルゴールド」のイメージはますます懸念されていますが、ビットコインの傾向は投機的テクノロジー在庫の傾向と同じであり、そのリスク回避的地位は確認されていません。
例として、2018年から2019年までのSino-US貿易戦争に参加してください。関税の脅威がエスカレートし、2つの主要な経済大手の間の緊張が激化するにつれて、グローバル市場はますます乱れています。テクノロジー株は大きな損失を被り、商品価格も変動しています。しかし、このすべての中で、奇妙なことが起こりました。ビットコインは静かに急上昇しています。 2019年4月から7月にかけて、ビットコインの価格は約5,000ドルから12,000ドルを超えました。
ビットコインは孤立したケースではありません。この期間中に金価格も上昇しました。ただし、これは、ビットコインが単なるリスクのある資産以上のものである可能性があるが、乱流時にヘッジとして機能する可能性があるという最も初期の兆候の1つです。その期間は新しいことわざを引き起こしました：ビットコインは「デジタルゴールド」です。
2100万個の固定供給により、希少性が得られます。その分散された性質は、それが単一の政府政策の対象ではないことを意味します。また、グローバルな検閲耐性ネットワーク上に構築されているため、財政的ストレスの期間中に一般的な資本管理の影響から保護されています。これらの特性は、伝統的な安全な避難所の代替案を求めている投資家と共鳴し始めています。
公平を期すために、ビットコインは常にルールに固執しているわけではありません。リスクのある資産の反対を移動することもありますが、より多くの場合、特に短期的には投機的技術株のように機能します。歴史的に、ビットコインはNASDAQインデックスと強い相関関係があります。したがって、「デジタルゴールド」の有病率が高まっているにもかかわらず、ビットコインはリスクを求める投資家にとって高いベータ投資製品であるという考えに依然として一致しています。
3。2025年のトランプの関税戦争のインサイダー：市場の混乱、ビットコインの上昇
2025年初頭、トランプの包括的な関税は金融市場でパニックを引き起こし、ナスダックとS＆Pのインデックスは歴史的な減少に苦しみました。 2日以内に、米国の株価指数は数兆ドルを蒸発させ、現代の天国としてのビットコインについての別の議論を引き起こしました。
2025年4月に早送りし、ビットコインが安全な避難所になることができるかどうかの問題が再びテストされます。今回は、テストはさらに明白です。 2025年2月、第2期に入ったトランプは、米国の製造業の活性化を目的とした新たな急進的な関税を発表しました。
このようなニュースの見出しは、特に主要な貿易パートナーが個人的に報復について話し始めたため、金融市場を即座に警戒しました。 4月2日、トランプは、彼が「解放日」と呼んだものを発表し、ほとんどすべての輸入品に包括的な関税を課しました。これは経済的愛国心とラベル付けされていますが、市場の混乱を意味します。
カオスはすぐに来ます。 4月3日、Nasdaq Composite Indexは6％近く急落し、1日の減少は1,000ポイントを超えました。元のデータに関しては、これは記録的な減少です。 S＆P 500のパフォーマンスはそれほど良くなく、5％近く減少しています。投資家は、サプライチェーンの混乱、インフレ圧力、そして世界的な経済の減速の可能性についてパニックに陥り始めています。
4月4日、パニックはさらに深まりました。 NASDAQインデックスは正式にベアマーケットエリアに入り、ダウジョーンズインデックスは1日で2,200ポイント以上低下しました。 48時間以内に、米国の主要な株価指数の市場価値は数兆ドルで蒸発しました。
4。ビットコインは市場の暴落中に舞い上がりませんでしたが、落ちませんでした
ビットコインは2025年4月の市場クラッシュ中は安定したままであり、その回復力は多くの人を驚かせました。急上昇していませんが、カオスの安定性は、乱流時の価値を保持する資産としての役割の高まりを示唆しています。
それで、ビットコインはどのように機能していますか？驚くべきことに、それは悲惨なものに変わりませんでした、そしてそれは物語の真実です。他のほとんどすべての通貨は、関税による売却中に急落しましたが、ビットコインは崩壊しませんでした。これだけで人目を引く。
最も成熟したベンチマークインデックスでさえ粉砕されている市場では、ビットコインの相対的な安定性がポートフォリオマネージャーと機関のオブザーバーの注目を集めています。
ビットコインは、厳密なポートフォリオを構築するのに適していないほど不安定すぎると批判されてきましたが、多くの伝統的な資産よりも嵐を静かに生き延びました。これは「月面着陸計画」ではなく、回復力の瞬間です。価値を付加するのではなく、価値を維持することに重点を置いています。そして、これはまさに安全な避難所を求める投資家の当初の意図です。ビットコインは、NasdaqとS＆Pのインデックスが急落したときは堅調なままであり、ビットコインがより堅牢な資産に進化している可能性があるという人々の見解をさらに確認しています。
ビットコインがまだ危険な資産から完全に分離されていないことは明らかです。それは依然として流動性、金融政策、投資家の感情の影響を受けます。しかし、2025年4月のそのような期間に、それはいくつかの異なる資質を示しました。それは崩壊しませんでしたが、持ち続けました！そして、ますます多くの投資家にとって、これはますます重要になっています。
5。ビットコインは新しい金ではありませんが、古いBTCではありません
ビットコインの回復力の高まりは、その成熟した市場、制度的採用の拡大、および財政的または地政学的な圧力の時期に、非ソーバーの移転可能なヘッジツールとしての魅力に由来しています。それは究極の天国ではありませんが、それは明らかに憶測の根を越えて行っており、場所を獲得しています。
この成長する勢いは、構造的要因に一部起因しています。過去数年で、ビットコイン市場はますます成熟しています。施設の養子縁組率は上昇しています。スポットビットコインETFは現在、主要市場にリストされています。ホスティングソリューションもより完全です。おそらく最も重要なことは、人々がビットコインの意味をより広く理解していることです。
ビットコインは、もはや単なる投機通貨ではありません。これは、金融の主権を保護し、フィアット通貨の減価償却をヘッジし、政治化された金融インフラストラクチャの境界を突破するためのツールです。
さらに、ビットコインは完全に非視線です。貿易戦争の文脈では、フィアット通貨は武器化され、資本管理が展開され、ビットコインは邪魔されることなく国境を越えて資金を移転したい人にとって非常に魅力的です。それは携帯用で、ライセンスがなく、ますます流動的になりつつあります。これらの3つの資質は、まさに危機期間中に人々が望む資産です。
もちろん、これはビットコインが今では安全な在宅資産の議論の余地のない王であるという意味ではありません。世界中のほとんどの保守的な投資家にとって、ゴールドは依然としてこの役割を果たしています。ドルは、危機の中で流動性を求める際に、人々にとってデフォルトの選択肢のままです。ビットコインの価格の変動は、人々を緊張させることができます。しかし、あなたはそれが市場の混乱の真っin中で成熟するのを見るでしょう。以前のように疎外されなくなりました。
6.危機期間のビットコイン、セーフヘイブン2.0？
2019年と2025年に、ビットコインは安全な船体行動の明るいスポットを示し、地政学的な緊張の時期にヘッジツールとして機能する可能性があることを証明しました。現時点では金ではありませんが、そのユニークな属性は、グローバルな金融環境でますます重要な競争相手になっています。
2019年の貿易緊張時であろうと、2025年の関税のエスカレーションであろうと、ビットコインは以前のサイクルよりもヘッジツールのようなものを実行しました。これは注意を払う価値があります。 Bitcoinがまだ安全な役割を果たし続けていない場合でも、少なくとも特定の状況では、その能力を示し始めています。
ここでも大きな問題が醸造されています。ビットコインが本当に主流のセーフヘイブン資産になった場合、それは金融市場にとって何を意味しますか？これにより、ポートフォリオの構築、リスクモデル、さらには地政学的戦略がどのように変更されますか？結局のところ、ビットコインは金ではありません。まったく異なるルールに従います。
ビットコインはプログラム可能です。世界中に即座に転送できます。サトシュに分割し、スマートコントラクトに埋め込まれます。それが危機に対応するためのグローバルツールの1つになった場合、ゲームのルールは変わります。
それで、ビットコインは貿易戦争中に新しい安全な避難所になるでしょうか？少なくとも伝統的な意味ではそうではありません。しかし、それは確かに場所を獲得しました。
ビットコインは、祖父母が不確実な時期に自分自身を守るために購入した資産ではないかもしれませんが、特にデジタル時代には投資家の数が増えているため、心の中で安全なものになりつつあります。地政学的な緊張が激化し、従来の金融システムに対する人々の信頼が減少するにつれて、ビットコインは将来のヘッジツールとしての地位を確立しています。
