10年間の米国財務省の利回りは、暗号通貨の利回りにどのような影響を与えますか？

著者：Onkar Singh、Cointelegraph;編集：Baishui、Bitchain Vision

1。10年の財務省の収量を理解する：定義と重要性

10年の財務利回りは、米国政府が10年間の借入に対して支払う必要がある金利です。

政府が現金を必要とする場合、それは財務債と呼ばれる債券を発行し、10年の財務省債は最も監視されている債券の1つです。「利回り率」とは、債券の購入とそれを満期に保持することによる年率収益率を指します。たとえば、4％または5％など、パーセンテージとして表されます。

政府が「私に1,000ドルを貸してください。10年後に校長と関心を返済します」と想像してみてください。この金利と利回りは、債券の需要、インフレ期待、全体的な経済状況に基づいて上下に変動します。米国財務省債は安全であると見なされているため（政府がデフォルトする可能性は低い）、10年財務省の利回りは、金融セクターの「リスクフリー」リターンのベンチマークです。

なぜこれが暗号通貨にとってそれほど重要なのですか？暗号通貨の利回りとスタブコインは、より広範な金融の世界の一部であり、10年の財務省の利回りは投資家の行動に影響を与え、したがって暗号通貨市場に影響を与えます。もっと深く見てみましょう。

2。世界の金融市場への10年間の米国財務省の利回りの影響

10年間の財務利回りは米国に固有のものではありません。グローバルな金融市場で大きな役割を果たし、株式市場から通貨、新興経済に至るまですべてに影響を与えます。

米ドルは世界の準備通貨であり、米国財務省債は世界的な安全な避難所であるため、10年間の米国財務省の利回りの変化は世界中にショックを引き起こします。詳細は次のとおりです。

• 株式市場：米国財務省の利回りの上昇は、投資家が債券からより高い収益を得ることができるため、株式市場、特にハイテク企業などの成長株式からの撤退につながる可能性があります。2021年、利回りが急上昇すると、投資家がより安全な資産に変わったため、NASDAQなどのハイテクストックインデックスは激しく打撃を受けました。このシフトは、投資家が暗号通貨などのリスクの高い資産をどのように見ているかの基盤を築く可能性があります。

• グローバルな貸出コスト：10年の財務省債の利回りは、世界金利に影響します。利回りが上昇するにつれて、企業や政府の借入コストも上昇し、経済成長が遅くなる可能性があります。たとえば、2022年には、利回りの上昇は金融環境の引き締めにつながり、ヨーロッパの企業ローンからアジアの住宅ローン率までのすべてに影響を与えました。

• マネーマーケット：10年の財務債での利回りの上昇は、投資家がドル条件で派生した資産に集まるにつれて、より強いドルにつながりました。より強いドルは暗号通貨を作る可能性があります。暗号通貨は通常、ドルで派生され、国際的な投資家にとってより高価であり、潜在的に需要を抑制する可能性があります。また、これはまた、債務（通常は米ドルで派生する）が返済するのがより高価であるため、新興市場通貨に圧力をかけます。

• 新興市場：経済が弱い国は、安価な貸付に依存しています。米国財務省が上昇すると、資本はリスクの高い新興市場から米国債券に流れ込み、株式と債券市場のボラティリティを引き起こします。これらの地域の投資家は、他の地域の損失をカバーするために暗号資産を販売する可能性があるため、これは暗号通貨市場に広がる可能性があります。

• インフレと金融政策：10年の財務利回りは、インフレ期待のバロメーターです。投資家がインフレの増加を期待するにつれて利回りが上昇した場合、連邦準備制度などの中央銀行は金利を引き上げる可能性があり、それによって世界的な流動性が引き締められます。これにより、2022年の積極的な料金の引き上げが市場冷却を引き起こしたときに見られるように、暗号通貨などの資産への投機的投資を減らすことができます。

暗号通貨の投資家にとって、このグローバルな影響は背景になります。10年の財務省の利回りの上昇は、特にグローバル市場の混乱に直面して、暗号通貨の価格と利回りのためのより深刻な市場環境を告げるかもしれません。それどころか、低利回りはリスク選好を刺激する傾向があり、暗号通貨などの投機的資産を後押しします。

3.財務省の利回りは上昇します：より安全なリターンは、2025年に暗号通貨の魅力を奪うでしょうか？

10年間の米国財務省の利回りは、世界的な財務健康の重要な指標であり、この利回りは2025年に著しい変動を示しました。2025年5月9日現在、利回りは約4.37％〜4.39％でした。

収量の変動は、貿易の緊張、インフレの期待、FED政策などの要因によって駆動されます。最近の金利削減は、予想どおり利回りを下げていません。これは歴史的傾向に反しています。

暗号通貨スペースでは、誓約、貸付、流動性の提供などの活動を通じて収量が得られ、通常は5％〜10％以上の収益を提供します。しかし、10年の財務省の増加は現在の課題をもたらします。

調査によると、安全な資産の高い利回りは、投資家が米国財務省の安定性に向かって傾斜している可能性があるため、よりリスクの高い暗号通貨の需要を減らす可能性があることが示されています。この種の資本競争は、暗号通貨貸付プラットフォームへの参加の減少につながる可能性があり、それがユーザーを引き付けるために利回りを押し上げますが、全体的な市場活動は低下する可能性があります。

これは、多くの暗号通貨プラットフォームが運営するためにお金を借りる必要があり、その借入コストはより広い金利に関連しており、10年の財務省の利回りはより広い金利に影響を与えるためです。金利が上昇した場合、これらのプラットフォームはユーザーにより高いコストを渡し、得られる収益率に影響を与えます。

4.財務省の利回りは、stablecoinsにどのように影響しますか

TetherのUSDTやUSDCなどの安定したコインは、現金、債券、または推測した資産によって価値がサポートされることが多いため、従来の金融に密接に関連しています。

ここに、10年の財務省の利回りがstablecoinsに及ぼす影響は次のとおりです。

• サポートされている資産：USDCなどの多くのスタブコインは、PEGを$ 1に維持するために、予備の米国財務省を保持しています。米国財務省の利回り（現在4.39％）の上昇により、Stablecoin埋蔵量はより多くの収入を稼ぐことができることを意味します。

• 規制の複雑さ：一部の国の規制の枠組みは、このプロセスを複雑にしています。EUでは、暗号資産市場監督条例（MICA）は、Stablecoin発行者とCrypto Asset Service Providers（CASPS）が価値のストアの手段としてそれらを防ぐために関心を提供することを禁止していますが、ユーザーはまだ分散財務金融（DEFI）プラットフォームを通じてお金を稼ぐことができます。

• 機会費用：10年の財務省の利回りが高い場合、通常、リスクの高い暗号通貨よりも低い収量を持つスタブコインを保持することは、米国財務省の債券を直接購入するよりも魅力的ではないかもしれません。投資家は、スタブコインから資金を引き出し、借入に利用できる資金を削減し、潜在的に馬鹿げた利回りを減らすことができます。

• 市場の感情：米国財務省の上昇は、しばしば暗号通貨市場を混乱させる可能性のある金融政策（FRBレートハイキングなど）を引き締めることが多いです。たとえば、2023年、利回りが数年でピークに達したとき、Stablecoin関連トークンを含む暗号通貨価格は、投資家がより慎重になるにつれてプレッシャーを感じました。これは、プラットフォームが市場の状況に応じて調整されるため、stablecoinsの収量に間接的に影響を与える可能性があります。

• Defi News：分散型財務（DEFI）では、スタブコインは借入と取引のバックボーンです。財務省が上昇し、伝統的な金融がより魅力的になると、Defiプラットフォームの活動が減少し、それによってStablecoinプールの収量が減少する可能性があります。一方、一部のDefiプロトコルは、ユーザーのエンゲージメントを維持するために利回りを増やす可能性があります。

特に英国や米国などの立法作業が進行中の管轄区域では、Stablecoinsがユーザーと利益を共有できるようにする規制をますます多くの人々が求めていることは注目に値します。この議論は重要です。収入の共有を許可することで、定期コインの採用が強化され、それによって財政収入が増加しますが、法的リスクを避けるために明確な規制規定が必要です。

5。USDCおよび米国財務省債：資金をどのように投資する必要がありますか？

USDC誓約は、中程度のリスクを伴うより高いが不安定なリターンを提供します。米国の財務省は、政府の保証で安定した低リスクリターンを提供します。

ユーザーがUSDCを賭けると（AaveやCoinbaseなどのプラットフォームに貸付することで）、需要とプラットフォームのリスクに応じて、通常4％から7％の年間金利で浮動リターンを獲得できます。

米国の財務省、特に10年の財務省は、債券を提供します。利回りは約4.37％〜4.39％です。これらの証券は米国政府によって保護されており、最も安全な投資の1つとなっています。

USDCはより高い利点を提供できますが、スマートコントラクトの脆弱性、プラットフォームの障害、規制の変更などの追加のリスクも伴います。米国財務省の債券はより安全ですが、成長の余地は限られています。

6.財務省の上昇の影響は、暗号通貨の投資家に対する利回りの利回り

暗号通貨の投資家にとって、財務省の利回りが高いほどリスク選好度が低下する可能性がありますが、トークン化された財務省は安全な代替品を提供します。

イーサリアムまたは貸付USDCを誓約することを検討している場合、財務省の利回りの傾向を理解することで、利回りが上昇している、下落している、または追加のリスクをもたらすかどうかを事前に知らせることができます。

例えば：

• 収量が上昇した場合、これは暗号通貨の収量がより競争力があることを示している可能性がありますが、グローバル市場が緊張していることを意味する可能性もあります。おそらく、Stablecoinsまたはより安全なプラットフォームへの投資に固執する必要があります。

• 利回りが低い場合、投資家は暗号通貨にお金を投資し、それによって収穫量が増加するだけでなく、ボラティリティも増加させることができます。これはもっと稼ぐ機会かもしれませんが、リスクに注意する必要があります。

さらに、Stablecoinを使用して現金を貯蔵したり、余分な収入を得たりすると、10年の財務省の利回りは、これらの利回りが魅力的なままであるか、他の場所でより良いリターンを見つける可能性があるかどうかを示唆します。Stablecoinsの世界的な影響のおかげで、利回りは、暗号通貨戦略に影響を与える可能性のあるより広い経済変化を告げることができます。

さらに、特に米国で収益の分配を許可するために規制規制が展開された場合、Stablecoin保有者は、より高い準備金の恩恵を受ける可能性がありますが、EUの制限により収益の創出がDefiに向かって作成されます。あるいは、従来の投資家は、トークン化された財務省を探索して、ブロックチェーンベースの財務省の露出を獲得し、規制がより明確になったときに潜在的にそれらをより広範なポートフォリオに統合することができます。

2025年の重要な発展は、トークン化された財務省の債券の台頭、つまり、ブロックチェーン上の米国財務省のデジタル症状です。RWA.xyzの分析によると、2025年5月4日現在、トークン化された財務省債の総額は65億米ドルに達し、平均収益率は4.13％でした。この傾向は、暗号通貨の投資家に、従来の債券に匹敵する収益を得る方法を提供し、暗号通貨市場に対する米国財務省の利回りの上昇の影響を緩和する可能性があります。

さらに、トークン化された米国財務省の出現は、従来の財政と分散型生態系の間のぼやけた境界線を示しています。これらのブロックチェーンベースの政府債務証書は、収穫の安定性を提供するだけでなく、より広範な傾向を反映しています。現実世界資産（RWA）を暗号通貨市場に統合します。この開発は、リスク管理慣行を再構築し、より保守的な資本を引き付け、デジタル資産への規制参加を加速する可能性があります。