jakiro
オリジナルタイトル：すべての市場は平等に作成されていません：ブロックチェーン対応の収集品市場（BECM）を評価する際に考慮すべき7つの要因
著者：Vishal Kankani、Eli Qian
コレクションは大企業です。今日、アメリカ人の3分の1以上がコレクターとして識別しており、2024年の時点で、収集品の市場規模は現在5,000億ドル近くにあります。収集品は活況を呈している産業です。ブロックチャインはそれに向かっています。
世界のますます多くのコレクターが実際にトレーダーであり、その唯一の目的は、珍しいウィスキーから高級時計まで数十億ドルのコレクションを売買して、手を交換してお金を稼ぐことを目的としています。オンライン市場は通常、デジタル分類された広告からワンストップショップ、垂直市場に至るまでの範囲ですが、最も効率的な方法で人類に役立つように進化していません。
再販トランザクションの効率を最大化するには、収集品市場には1）即時決済、2）物理的ストレージ、3）認定機能を持つ必要があります。現在、Trailer、Stockx、Chrono24をBring Bring A Bring A Bring Collectibles市場が、これら3つのサービスを提供しています。それとは、現金決済は選択肢ではありません。物理的な決済はデフォルトの方法です。通常、決済時間は数日または数週間です。車などの大規模なコレクションの場合、物理的な保管はすぐに問題になります（20台の車を再販するときにどこに置きたいですか？）。Facebookグループなどの垂直市場を通じて取引されることが多い小規模なコレクションの場合、詐欺は継続的な課題です。これらの要因はすべて、今日の市場では取引コレクションが非常に非効率的です。
ブロックチェーン対応のCollectibles Marketplaces（BECM）と呼ばれるCollectibles Traders向けに特別に設計された真新しい市場デザインを作成する大きな機会があります。これらの市場は、現金決済を通じてインスタントトランザクションを提供し、安定した和解時間を数週間から数秒に短縮し、信頼できるカストディアンまたは認証者が保有する物理的資産のデジタル表現としてNFTを使用します。
BECMは、数十億ドルの収集品市場を再構築する可能性があります。1）市場を統合し、（現在の壊れた闇市場と比較して）より多くのトランザクションを奨励します3）アイデンティティの検証を提供することにより、信頼を増やします。より多くのトレーダー、流動性、在庫、市場がオンラインで進むにつれて、これらの効率の結果は、収集品市場全体の潜在的な市場（TAM）を大幅に拡大すると考えています。
ただし、コレクションカテゴリのためにBECMを構築することは技術的には可能ですが、すべてのベックが同じではありません。この記事の残りの部分では、リスクインベストメントの価値を作成する特性に焦点を当てます。3つの設計緯度に沿って、金融軸、現実世界の軸、感情軸の3つの重要な機能を分解します。
金融緯度
垂直トレーディング会場の欠如
今日、ほとんどのコレクションは、流動性を統合し、公共価格の発見を促進するための専用の市場や交換を行っていません。これは、既存の市場構造がすでに効率的であれば、サービスを受けていない収集品市場にサービスを提供する十分な機会があることを意味します。これらの市場は、投資家をベンチャーする人にとってそれほど魅力的ではありません。
収集品市場の予備評価によると、ワインとスピリット、ハンドバッグ、時計市場は、改善の可能性が最も大きいです。これらのコレクションのほとんどは闇市場で取引されており、流動性と価格の発見の欠如により、既存の市場は簡単に破壊されます。
適切な価格帯
収集可能なカテゴリでベンチャーキャピタルを取得するには、その収集品は、コレクターが資産を直接所有するのに十分な低い時間で価格設定されなければなりません。金融投資の場合、資産の所有権の一部を所有していることは問題ありませんが、コレクターにとっては、高級ハンドバッグの半分を所有することは収集の目的に反しています。さらに、超高価格の収集品はバイヤーの総数を減らし、これらのコレクションカテゴリを液体を減らします。たとえば、需要が24時間年中無休ではないため、誰も100万ドルのフェラーリを転売しません。
一方、収集品は、特定の社会的地位をもたらし、人々にユニークな感情を与え、感情的な満足をもたらすことができるほど高価である必要があります。何かが安価であり、誰もがそれを所有できる場合、それは感情的でステータス主導のバイヤーを引き付けることはないため、市場の流動性を減らします。さらに、価格帯は十分に高く、潜在的な市場メーカーがコレクションカテゴリの調査に時間を費やすことができるようにする価値があるはずです。アイテムが安すぎる場合、ユニットを経済的に意味するために、より多くの回数をめくる必要があります。ただし、安価な収集品は、モバイル市場を形成するためにコレクターを引き付けるのに十分なソーシャルステータスを提供しません。
BECMに投資できる金の価格帯は、約1,000〜100,000ドルであると考えています。これにより、スニーカー、時計、ハンドバッグ、アンティークなどの収集品がベックに最適になります。アートや車などのコレクションは、ほとんどの人にとって高すぎます。レコードやスタンプなどのコレクションは、より安いためBECMには適していない場合があります。彼らのニッチは低価格と相まって、市場が十分な取引量を生み出すことを困難にします。
ソース：ベンチャーキャピタルの実現可能性は私たちの主観的な評価であり、バブルのサイズは市場規模に対応しています。
出典：レコード、交換カード、切手、珍しい本、スニーカー、ウイスキー、ハンドバッグ、時計、骨qu骨、アート、クラシックカー
価値のある手段と見なされます
コレクターは、ステータスを追求するバイヤーです。彼らはダイヤモンドの手だと言えます。彼らの存在は、収集品市場の健全な価格の下位ラインにとって非常に重要です。これは、収集品が一時的な流行ではなく、永続的な文化的意義の項目であることを示しています。これは、アイテムがこれから長い間文化的に重要であると信じていると信じているとき、それは価値のある店と見なされる機会があるからです。価値のあるストアを持つコレクションは、世代を超えて魅力的であり、技術の変化の影響を受けないことがよくあります。
アートは良い例です。人間は何千年もの間芸術を楽しんでおり、人々は何千年も後も芸術を楽しんでいると言っても安全です。ビニールレコードは、より曖昧な例です。彼らは古い世代に幅広い魅力を持っていますが、iPod時代の後に育った世代が引き続きそれらを評価し続けるかどうかはまだ不明です。
現実世界の緯度
ストレージは難しいです
多くの物理的なスペースを占める、または通常の家庭環境で劣化する傾向があるコレクションは、BECMの主要な候補であり、したがって、投資する価値のある良いカテゴリです。普通の人が環境予防策（湿度、温度、光など）をとることなく、ワインやアートなどの絶妙なコレクションを長い間保管することは困難です。これらの問題を魔法のように解決できる場合でも、すぐにスペースの制約に遭遇します。ほとんどの人の家では、50枚以上の絵画や100本のワインを保管するのは面倒です。魔法のようにスペースの制限を排除できる場合でも、保険に問題があります。
コレクションカテゴリをホストすることが難しくない場合、BECMの確立は依然として収益性が高いかもしれませんが、エントリの障壁ははるかに低くなり、競争の激化、流動性の多様化、価格設定力の低下が生じます。NFTはこのカテゴリの最良の例です。それらは環境に鈍感であり、物理的な空間を占有しないため、ブロックチェーン上の透明なソースは詐欺をほぼ不可能にし、防御可能なNFT市場を確立することを困難にします。
ソース：t彼ブロック
ワイン、ウイスキー、車などの収集品が保管に最大の課題を抱えていると考えているため、これらのコレクションのコレクターはBECMから最も利益を得るでしょう。ワインとウイスキーは非常に環境的に敏感で、温度、湿度、光、その他の要因を制御するための特別な金庫が必要です（バクサスへの投資は、この正確な問題に対処しています）。車には大きな物理的なガレージが必要です。ほとんどの人が自宅に3台または4台以上の車を保管することは困難です。トレーディングカード、スニーカー、時計、ハンドバッグの保管はそれほど難しくありません。これらのアイテムのコレクターは、ストレージをアウトソーシングすることで恩恵を受けることができますが、わずかな改善は少なくなります。
信頼の問題があります
物理的なストレージの問題を解決することに加えて、BECMは投資家を引き付けるために信頼性の問題を解決する必要があります。
今日、コレクターは深刻な信頼の問題に直面しています。予想通り、ほとんどすべてのコレクションは詐欺です。市場参加者が購入を100％信じることは困難です。市場標準と信頼できる鑑定士の作成は、コレクター、代替資産投資家、投機家に流動性を引き付けるために重要です。
認証する方法は2つあります。
-
内部認定– これにはドメインの専門知識が必要であり、運用がより複雑です。市場がアイテムを誤って識別した場合、コレクターを補償する責任を引き受けます。ただし、特にコレクションを識別するのが難しい場合は、これは良い堀かもしれません。そうは言っても、内部で識別できる市場は、潜在的な利益相反を管理し、買い手の信頼を維持するためにある程度の監視を必要とする必要があります。
-
アウトソーシング– この方法は比較的単純ですが、市場が得ることができる利益を減らします。そのため、コレクションカテゴリの識別が容易になると、アウトソーシングがより理にかなっています。もう1つの利点は、アウトソーシング評価が市場を評価者から自然に分離し、それにより潜在的な利益相反を軽減することです。
BECMが信頼を構築し、返金保証を提供できる場合、ベンチャーキャピタル価値を与える堀を構築できます。時計、ハンドバッグ、ワインなどのコレクションは偽物でいっぱいです。BECMには、信頼を高め、詐欺の恐れのために収集することを嫌がる新しいコレクターを引き付ける絶好の機会があります。
感情的な緯度
時間ベースおよびブランドベースのソース
収集可能な文脈では、ソースはアイテムがその価値を取得する方法を指します。収集品の場合、ソースは通常、時間またはブランドに基づいています。
時間ベースのソースとは、資産が時間と歴史的背景に感謝することを意味します。まれな本は、そのような資産の例です。時間ベースのソースを持つ資産は、中央発行者ではない流通市場でのみ取引されており、通常、資産はその1つ、またはいくつかの資産です。コレクターは新しく発行された資産を購入するために継続的な資金を必要としないため、この特性は流通市場の活動を制限する可能性がありますが、ダイヤモンドハンドコレクターは取引に利用できる供給を抑制します。憲法DAOは良い例です。彼らが入札した憲法のコピーは、これまでのところ流通市場に戻っていません。他の時間依存コレクションには、骨si品、アート、車、銃が含まれます。
一方、ブランドベースのソースは、ブランドが時間の経過とともに評判を確立しており、市場はその製品が価値があると考え始めていることを意味します。時計はブランドソースの典型的な例です。トップの高級時計メーカー（ロレックス、パテックフィリップ、リチャードミラー、アードマーズピガー）は、その名前が価値があるため、高級時計市場のほぼ半分がブランド収集品になることができます。ブランド収集品には、利益を上げるための中央発行機関があり、常に新製品を発行しています。プロヴァンス向けの時間ベースのコレクションとは異なり、このようなコレクションは、コレクターが新しい供給を購入するために資金を必要とし、販売のための流通市場に向かうために、流通市場の活動を促進します。
したがって、ブランドベースのBECMは、時間ベースのBECMよりもベンチャーキャピタルに適しています。
熱狂的なコレクターグループが存在します
ベンチャーキャピタリストは、人々が収集品について強い感情を抱いているのを望んでいます。それらがなければ、有機的な流動性を持つことは困難です。その結果、コミュニティの弱いベックは、大量の資金を引き付け、投資の魅力を失うのが困難になります。
繁栄したコミュニティにとって最良のシグナルは、それが情熱的であり、議論のポイントにさえあるということです。最高のスーパーカーについて、最も高く評価されているハンドバッグ愛好家のブランドについて、熱心なコレクターのグループがインターネットのあらゆる隅々で活動してくれると、車のコレクターが主張していることを願っています。サブセクション、フォーラム、グループチャットです。
コレクションのカンブリア紀の時代
将来は、時計、ハンドバッグ、ワインのBECMに限定されません。他にも何百もの投資可能なカテゴリがあります。
Becmの機会は、さまざまな収集品の新しい市場を開き、新しいタイプの代替投資のためのチャネルを改善することにあります。
私たちは長い間、暗号通貨が現実の世界にどのように影響するかに興味があり、2019年にヘリウムへの初期投資が現在のデピンを立ち上げる方法を導きました。私たちはデピンの初期の発展から多くのことを学び、デピン市場の機会についての私たちの考えのいくつかを共有しました。
Depinのように、Becmは別のそのような機会を提供し、所有と収集の意味を根本的に再定義します。
