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Autor: Timothée, analista de investigación de Dat; Traducción: Bittain Vision Xiaozou
«Ofreceré condiciones que la otra parte no puede rechazar». – Alt DAT entra en un MNAV con descuento y proporciona términos de desbloqueo instantáneo a los inversores de tubería
Este artículo es una guía de inversión dat (Manual de evitación de boxes) preparada para todos.
El mercado actual de DAT hasta el cuarto trimestre estará dominado por ALT DAT, que adopta el mecanismo de emisión de tuberías, ya que tiene la velocidad más rápida para el mercado y puede tener un efecto de escala instantánea en los tokens subyacentes.La pista BTC/ETH ahora está llena de gente, el mercado de Sol está a punto de ser completamente interpretado y el sector Altcoin está listo para funcionar.
Resumen de este artículo:
Elementos DAT clave: consulte la exquisita tabla de evaluación comparativa del banco de inversiones.
PREGUNTA ADICIONAL: ASPOLITO: ¿Quién es el propietario final?
El pánico y las dudas: algunos son razonables y la mayoría son undata, ¡por favor estudie los documentos de presentación usted mismo!
La perspectiva del cuarto trimestre: la fiesta de lanzamiento ha terminado, y el verdadero ganador está a punto de surgir.
¿Por qué se implementan ALT DATS en el campo DAT?En pocas palabras, está impulsado por múltiples factores.
Nuevo ruta de listado: no binance, ¡pero nasdaq!
¡Mecanismo de recompra y destrucción, pero puede lograr la monetización!
Compartamos los datos de DAT alt que he compilado a continuación.
Algunos espacios alternativos, como Tlgy dirigidos a tokens ena y ETHM dirigidos a ETH, se dirigen en línea para fin de año.Aunque soy personalmente optimista sobre TLGY, sus fondos deben usarse después de que el despac se complete al final del año.No es razonable promover la publicidad de los medios antes de esto.
Las empresas enumeradas han agregado la estrategia de bitcoin (juego no puro). La ventana de negociación premium para tales entidades (como SMLR) es del tercer trimestre de 2024 al tercer trimestre de 2025;Creo que estos objetivos se negociarán al valor de activos netos a largo plazo, ya que los inversores ahora tienen más/mejores opciones de expresión de exposición.
Inicialmente, los proyectos de DAT que usan ELOC (línea de crédito de emergencia) en lugar de tubería (no pueden estar en efectivo de inmediato).
Cosas clave a las que prestar atención
RDO significa desbloqueo instantáneo.Las acciones no registradas significan que deben desbloquearse después de que el registro entra en vigencia (que se espera a 30-45 días), pero de acuerdo con las nuevas regulaciones NASDAQ, si la parte de la tubería se completa en forma física, ahora puede estar sujeta a voto de los accionistas (pautas específicas que se publicarán).
Las órdenes de financiación previa a financiación a menudo se usan para evitar exceder un umbral específico de participación y, por lo tanto, evitar las obligaciones de informes.
Aunque los warrants a menudo se usan como herramientas de mejora de crédito, esto ayuda a que DAT bloquee la capacidad de recaudar fondos a precios específicos en el futuro, por ejemplo, cuando MNAV se cambia a un descuento.
Puede suponer que el 99% de los inversores de tuberías venderán cuando se desbloqueen.
Algunos operadores obtienen la calificación WKSI (emisor maduro famoso) a través del financiamiento a gran escala y la alta circulación, para lanzar inmediatamente el mecanismo de cajero automático (emisión por precio de mercado) y darnos cuenta de la prima (hemos visto este modelo en casos BMNR y SBET, y es probable que siga).
La estructura es crucial: preste atención al valor del activo neto por acción (NAV) y si enfrenta riesgos de dilución futuros, como garantías.
Preste atención a la cantidad específica de DAT paga las tarifas del banco de inversión.Los DAT que actualmente valen menos de $ 100 millones a menudo tienen dificultades para comenzar sin problemas debido a pagos excesivos. Los bancos de inversión varían de persona a persona: algunos son buenos en la construcción de marcas y el diseño estructural, mientras que otros se especializan en obtener recursos de shell, etc.
Dimensiones de datos/problemas clave que se agregarán
Portavoz clave (recompensa de atención): ¿Quién tiene la capacidad de impulsar la conciencia del mercado?Tener un canal de distribución es importante, pero si puede contar la historia correcta también es crítico.No todos pueden convertirse en Tom Lee (fundador de Fundstrat Capital), pero el crecimiento de base no requiere tales pesos pesados. Por ejemplo, la toma del proyecto DAT de Bonk tiene nom.
Gestión del tesoro: ¿El monto de este gasto y causará un arrastre en el flujo de efectivo?
Liquidez: El porcentaje de circulación y volumen de transacciones como escala de recaudación de fondos.
Presión de compra: La proporción de nuevos fondos netos recaudados al valor de mercado de la circulación del token: ¿cuánto se considera excesivo?¿Cuál es el requisito mínimo para un impacto sustancial?10%?20%?
Negocio de la empresa objetivo: Antes de que DAT desineche por completo su negocio tradicional, ¿la parte objetivo tiene pasivos contingentes o riesgos de cola larga?
Participación en la base: ¿Esta DAT es compatible con la Fundación, o es uno de los muchos proyectos similares?
Mecanismo de recompra: ¿Este DAT utilizará parte de los fondos recaudados para recompras defensivas?¿Hay otra orden de arresto o grupo de fondos de bonos convertibles para esto?
Estrategia futura: Si DAT adopta una estrategia de recolección de efectivo única para Pipe, debe desconfiar de la comunicación activa de la compañía objetivo o del equipo sucesor (o fundación).Este no es un juego de cripto de campo, y conducirá a consecuencias del mundo real.
Relaciones públicas/Relaciones con inversores para inversores minoristas: Si el DAT pone indicadores de datos antes de la lógica narrativa, hay una falacia en su estrategia.Consulte sus tweets, ¿quién crees que son el escritor y el público objetivo?Alt Dat primero necesita competir a nivel de conciencia, y lo primero que debe competir es la atención de los inversores minoristas.
Dudas centrales y contravidencia
MNAV se está comprimiendo-Es cierto, y los proyectos que carecen de competitividad no pueden ser la parte superior debe ser así. ETH enfrenta esta situación debido a la sobredilución del mecanismo ATM + dinámica general del mercado.Pero debe preguntarse: ¿cree que un determinado DAT puede lograr el crecimiento del valor por acción en unos meses (en comparación con el lugar de mantenimiento)?Si es así, entonces descartar MNAV es su oportunidad.DatHay diferencias naturales en los proyectos– La pista BTC/ETH/SOL debe tener un ganador superior, mientras que la pista Alt depende de la capacidad de cada proyecto para contar la historia.
Este es un esquema Ponzi-No hemos visto un apalancamiento loco en estos proyectos de datos (ya que la mayoría de ellos se plantean a través de la equidad).Incluso si sucede, no desencadenará un efecto de cadena loco, y es más probable que tenga un estancamiento lento similar a la indigestión: los DAT ineficientes pueden requerir vender tokens para comprar acciones, lo que ejercerá una presión a la baja en los precios del token.
Están vendiendo a inversores minoristas—En necesitas creer que Nasdaq tiene estándares de listado más estrictos. Esos proyectos que inyectan tokens de bloqueo con fuerza funcionarán mal.El mercado tiene una idea de este fenómeno (¡gracias a usted por su contribución!), Y estoy seguro de que el precio estará determinado por el mecanismo de arbitraje del mercado cuando se enumere.
Mi opinión sobre el cuarto trimestre
La pista BTC/ETH/SOL está básicamente saturada. A menos que aparezca un juego regional, no se espera que la afluencia de demasiados proyectos nuevos súper competitivos.
Veremos varios proyectos TOP50 DAT respaldados por la fundación, y se espera que la cantidad total de recaudación de fondos (incluida la inversión física) permanezca en el rango de US $ 250 millones.
La compresión de MNAV combinada con posibles restricciones en la inversión física significa que los VC tradicionales ya no pueden participar en tales transacciones, lo que resulta en el agotamiento de los fondos.Esto inadvertidamente conducirá a una disminución simultánea en los precios de la concha.
El diseño estructural determina el éxito o el fracaso: pronto presenciaremos qué proyectos de DAT lanzados en julio y agosto tienen un potencial de éxito a largo plazo (reflejado en el rendimiento del cuarto trimestre): ¿Puede obtener atención sustancial de los medios?¿Podemos continuar operando bajo la estructura de capital desbloqueada?
No soy muy optimista sobre el modelo SPAC, a menos que tenga un equipo All -Star y pueda contar una historia altamente diferenciada.Puede consultar el panorama competitivo principal de BMNR en el campo ETH DAT. El proyecto de operador de BTC también será similar: si desafías al Rey (MSTR), asegúrate de golpearlo con un solo golpe.
Todavía creo que DAT es beneficioso para el campo criptográfico general, siempre que pueda recaudar nuevo capital neto del mercado de capital y usarlo para crear un efecto de volante para su propio ecosistema.
